Sempre video interessanti, io spesso vado a vedere tra le prime 10 azioni Word quality e tra le prime 10 azioni indice world momentum se ci sono aziende presenti in entrambi gli etf. Di solito queste 2 o 3 sono aziende che performano bene in futuro l'anno dopo 😊
Ottima analisi come sempre. Come al solito i miei famosi 20 anni di detenzione teorica dell asset toglie le "castagne dal fuoco". Beato chi oggi ha 18 anni ....
Buongiorno prof, grazie mille del video! Argomento davvero interessante! Per quanto riguarda i filtri di JustETF quello per la qualità si trova su: Azioni > Strategia azionaria = Fondamentali/Qualità
Sarebbe stato interessante analizzare gli indici che combinano più fattori come gli small cap-value, small cap-growth, ecc… Video molto bello in ogni caso!
Ahahaha paolo ero pronto per scrivere che non concordavo col fatto che i fattoriali aumentano la volatilità, perchè per tutte le analisi che avevo fatto non cambiava! Ma poi dopo la correzione che hai fatto siamo d'accordo :D
Video come sempre super ! aspettiamo approfondimento sull'indice Small Cap grazieee Beato te che la tua banca locale ti permette di acquistare ETF !!!!!!! la mia sembra che manco sappia cosa siano.....
Si può tranquillamente dire che, ad esclusione di High dividend (per ora 😁) e Small cap, la curva del canale del Prof ha tutti i fattori ampiamente sopra l'indice dei canali di finanza personale 📈 grazie Paolo!
Ottimo video peró perchè i grafici rolling x distinguerli dagli altri non li fai a istogramma? Siccome i valori non susseguono direttamente dal precedente trae in inganno farli a linee spezzate!
@PaoloColetti Ogni asset un colore. Poi parecchi risultati % presentati in 0.0x faticosi da leggere x un ora di video. Diciamo che la presentazione dei risultati su python è rivedibile!
Sarebbe interessante un’analisi con ritorni magari rolling di un miscuglio di questi fattoriali considerando l’indice msci world per capire qual è la migliore combinazione e quale fattoriale world sovrappesare o sottopesare. Anche un’analisi approfondita su combinazioni di più fattori ad esempio small cap + value oppure un analisi su etf fattoriali difensivi tipo msci world consumer staples e msci healthcare come incidono sul portafoglio nel tempo con ritorni e deviazione standard.
Prof si é dimenticato di analizzare le small cap value, sono le più analizzate come rendimenti perché le small cap growth sono state additate come merda in terra
per chi é interessato ho fatto due ricerche e le small cap value s&p 600 sovraperformano nella stragrande maggioranza dei periodi di 15 anni l's&p normale e la mediana dei rendimenti é 10,5% (annuo inflation adjusted su 15 anni) e quella dell's&p 500 solo 6,85% sempre aggiustata per inflazione dalla fine degli anni 800 😁
Salve Prof, i rendimenti dei grafici per paese (da mt 15.47" in poi) sono 5y annualizzati? Mentre il grafico USA mostrato in predecenza era basato su rendimenti 5y cumulati?
Prof, parlado di Value, cosa ne pensa della strategy Shiller Barclays CAPE? E in generale, concorda sul fatto che in caso di drawdown importanti di mercato, il value proteggerebbe meglio? Grazie
al momento il progresso è migliore del prezzo scontato di un vecchio prodotto va considerato che il cambiamento climatico potrebbe influenzare il growth
Prof. Prima di tutto grazie infinite, aspettavo un video simile da mesi. Posso chiederle se qui su yt o in qualche altro sito di formazione c'è un chiesto di statistica Applicata (non finanziaria) che reputa valido? Ormai per educati è statisticizzati ho perso le speranze 🥲🥲
ATTENZIONE: Non esistono etf UCITS che tracciano veramente il fattore QUALITY. Quelli che trovate tracciano il QUALITY FACTOR NEUTRAL, che è diverso: tiene infatti le stesse % settoriali dell'indice "padre". Questa differenza porta ad avere rendimenti diversi (spesso in peggio, per quanto ho verificato).
Sarebbbe interessante capire se il ribilanciamento di portafoglio esposto a diversi fattori di rischio possa portare ad un maggior rendimento. Noi ad esempio abbiamo inserito Value, Quality e Small Cap. Alla fine di ogni anno l'idea è quella di pareggiare il controvalore di ognuno sfruttando le tredicesime. Se ci fosse un ritorno alla media (anche nel lungo periodo) potremmo aspettarci un rendimento maggiore rispetto ad un indice equivalente?
Prof. ma un video sui settoriali? La mia palla di cristallo dice di incrementare le quote di etf sull'industria ed energia poiché la capitalizzazione è spostata troppo sui tecnologici. Su una strategia di lungo periodo può avere senso? Può essere un idea per un futuro suo backtest?🙏
Il problema dei settoriali che quelli sono legati al tempo proprio per ragioni di sviluppo tecnologico e quindi magari viene che uno performa meglio ma poi quando cambia la tecnologia...
ciao, bel video, non capisco perchè dici che gli indici fattoriali non hanno senso in un portafoglio value weighted, io presumo la maggior parte degli etf fattoriali siano basati su indici value weighted, o sbaglio?
Intendevo value weighted nel senso che SEGUE ESATTAMENTE IL MERCATO perché quello è lo scopo dell'investitore (ce ne sono molti che vogliono così). In quel caso non ha senso prendere solo alcune aziende, non stai più seguendo esattamente il mercato.
Paolo guarda che in JustETF in Equity Strategy i Quality ci sono e come, ce ne sono ben 30 ma sono alla voce "Fundamental/quality" e poi sarebbe meglio mostrare le pagine di JustETF nella versione italiana
Curiosità: Prof. sta per caso facendo esperimenti di robotica? Vedo delle strane frecce sul pavimento all'altezza della porta e sul corridoio ... (in atri video recenti c'erano delle forme geometriche tipo triangoli per la composizione vettoriale !?! )
dipende da dove ha sede legale chi distribuisce, non importa se il sottostante sia UK. Cmq nel passaggio azienda UK -> emittente non c'è pagamento di imposta
Il problema e' che gli studi sui factors sono tutti long-short, non long only, il che cambia parecchio le carte in tavola...e poi prendendo a riferimento gli indici msci (quelli che conosco meglio), i fattoriali nascono in tempi recenti, non e' detto non siano overfittati (stranamente da quando vengono pubblicizzati fanno peggio out of sample rispetto ai periodi antecedenti all'uscita dell'indice).
Se scegliere un fattoriale vuol dire aumentare sempre la volatilità di portafoglio , scegliendolo comunque paghi sempre uno "scotto" di incamerare rischio ( quindi bisogna capire se ti conviene incamerare surplus di rischio in eccesso rispetto all'incremento di rendimento ). Si ritorna sempre allo sharpetti e berretta .!?
Interessante video, ma non sono convinto dell'approccio a singolo fattore. Il tasso di sconto di un'azione è determinato dall'interazione di molteplici componenti che non possono essere analizzati separatamente. Inoltre, concentrarsi su un singolo fattore spesso porta a esposizioni negative agli altri fattori, quindi quando calcoli il tasso di sconto col modello Fama-French ottieni risultati distorti che annullano parte dei benefici che cercavi di ottenere. Non è un caso che il modello sia evoluto da 3 a 5 fattori - serve un approccio integrato che consideri tutti i fattori simultaneamente.
Comunque non ho mai capito bene, a livello concettuale, la necessita di avere un indice per tracciare il fattore "momentum". A me sembra che gli indici a capitalizzazione siano gia intrinsecamente momentum (piu un azienda cresce, piu percentuale rappresenta nel portafoglio). Forse gli indici momentum sono in realta momentum alla seconda 😂 da un lato devo dire che è anche questa la ragione per la quale non mi dispiace l'idea di investire piu "equally weighted" (appunto per non essere esposto al momentum quasi inconsapevolmente).
@@PaoloColetti magari! Ho sentito su altri canali che sarebbe una buona combinazione, ma io son a almeno diecimila simulazioni non mi fido di niente e di nessuno!
@@PaoloColetti sono un pignolazzo . Ma se io investo in Msci world momentum invece che il semplice Msci world non è meglio nel lungo periodo? Statisticamente sia in bull market Che in bear market negli anni è andato meglio del suo indice classico Msci world, quindi non capisco che Problema ci sia… Tanto se un domani il world classico fallisse(mooolto improbabile) fallirebbero anche i suoi fattoriali. In caso contrario salendo l’MSCI world classico salirà, e di più nel lungo periodo e scenderà meglio nel lungo periodo, il momentum anche perchè diversificato tanto quanto l’MSCI world classico.
Qual’e’ il senso di investire in azionario “low volatility”, azzoppando i rendimenti? Se proprio, gestirei la volatilità del portafoglio con obbligazioni (singole).
Ha un rendimento comunque molto più alto delle obbligazioni, quindi ha un senso inserirlo in piccole quantità per bilanciare fattoriali più volatili come il momentum. Tral'altro alza anche lo Sharpe ratio
Alla fine mi sembra che i fattoriali servano a ben poco perchè le differenze rispetto al MSCI World (es. SWDA) sono modeste e poi uno avrebbe dovuto ad es. tenersi il Quality per 2-3 anni, poi 6 mesi fa avrebbe dovuto venderlo per comprare il Momentum ma così facendo deve pagare le tasse sul guadagno fatto e si trova un capitale ridotto da reinvestire.
Ma il problema non é solo la questione tasse, il fatto è che tu mica sai a priori qual è l'anno nel quale va bene il quality e l'anno favorevole al momentum
Il Peru' (oggi) ha solo 3 constituents. Concentrato piu' di ogni altro indice (forse tranne danimarca con 75% novo nordisk). Parlare di fatttori su indici del genere....
Capisco ....ora pero' quanto manca al VERO tema che tutti aspettano: il video su analisi rendimento e volatilita' di ETF buy and hols vs absolute momentm (anche con leva, ma includendo costi di transazione e tassazione)???@@PaoloColetti
Ogni volta che Paolo coletti fa un video, i siti che pubblicano i dati degli indici vanno in ginocchio. Ma vi immaginate se guardano le statistiche di download e vedono uno spike incredibile la domenica sui download degli indici fattoriali del Perù???
per dire cosa? "to the moon" mi sembra poco serio :-) così come "la bull run durerà tot giorni e arriverà a tot prezzo". Però se sale parecchio un video di "stay calm, don't rush to buy" potrei farlo.
Ricordo che prima di questo c'era stato in un altro video una menzione di buon rendimento nella combinazione di value e small cap, peccati non aver visto niente del genere qui. Presumo che non ci siano etf ucits dedicati e quindi inutile parlarne?
No, Semplicemente volevo analizzare in maniera semplice gli indici fattoriali. Mi state dicendo in molti che avevo fatto un video del genere ma io proprio non ricordo assolutamente 😂😂😂
@@PaoloColetti Ma in effetti anche io non lo trovo più sul tuo canale, tuttavia mi ricordo che era un ETF che volevi farci vedere perché era il primo che avevano creato UCITS che esisteva quindi e si poteva comprare in Europa che faceva una fattorialità doppia di small cap e value insieme.
non si può comprare: "This product does only have marketing distribution rights for Austria, Belgium, Switzerland, Germany, Denmark, Spain, France, United Kingdom, Ireland, Luxembourg, Netherlands, Norway, Portugal, Sweden." Comunque quale sarebbe la protezione dato che usa derivati per BATTERE IL NASDAQ? :-)
@PaoloColetti dovrebbe usare opzioni call, tipo il global x s&p 500 covered call. il motivo per la quale le chiedevo un analisi e se effettivamente può difendere il portafoglio in momenti di negatività, se possibile. E negoziato su extra.
Con il Covid i miei esami di statistica e di epistemologia li ho buttati nel cesso. Incluso quello di statistica sanitaria: Tachipirina e vigile attesa. 🤦🏻♂️
sarebbe bello riuscire a capire come realizzare in proprio i fogli python, cioe' come organizzare le informazioni tra dataframe, liste, ecc.; servirebbe un "educati e pitonati" :)
Sarebbe bello confrontare un fattoriale con un aggregato casuale di aziende quotate. Sembra che gli indici fattoriali racchiudano meno aziende, no? Beh, anche prendendo aziende a caso hai più rischio e più reward potenziale e si osserverebbero grafici simili a quelli nel video.
ALTRO ERRORACCIO nella medesima formula della differenza per le deviazioni standard. Corretta ora nel file, grazie a @SimoneUrbinati1 e @dacanalr5500
A 33:10 la conclusione accademica più bella di sempre... grande prof!
tipico prof universitario che spiega gli argomenti matematica/analisi 1
Amen!
C'è chi la Domenica aspetta di vedere la partita e c'è chi aspetta il video domenicale del Prof. Coletti 😌
Incredibile dal canale del Coletti son le uniche notifiche che clicco istantaneamente
Sempre video interessanti, io spesso vado a vedere tra le prime 10 azioni Word quality e tra le prime 10 azioni indice world momentum se ci sono aziende presenti in entrambi gli etf. Di solito queste 2 o 3 sono aziende che performano bene in futuro l'anno dopo 😊
Ottimo contenuto prof grazie. Aspetterò con ansia anche in analisi per quanto riguarda small cap value!!
Grazie.
WOWW!!!!! Grazie
C'è chi aspettava questo appuntamento mattutino e chi mente....
finalmente
@Laura.Canepa C'è chi aspettava questo video e chi comprava ETF obbligazionari
Da investitore fattoriale grazie tante per questa spettacolare disamina!
Ottima analisi come sempre. Come al solito i miei famosi 20 anni di detenzione teorica dell asset toglie le "castagne dal fuoco". Beato chi oggi ha 18 anni ....
Questo video è oro colato! Grazie Prof.
Il " ce l'ho, non ce l'ho" scorrendo i titoli come se fossero figurine dei pokemon mi ha ucciso!
Questo video è oro prof. Grazie mille per la sua competenza. In più mi fai pisciare dal ridere ogni volta...sei davvero un comico mancato ahahahah
10:23 La differenza tra USA ed USA IMI sta semplicemente nella capitalizzazione di mercato (USA solo large e mid cap, USA IMI anche small cap)
Buongiorno prof, grazie mille del video!
Argomento davvero interessante!
Per quanto riguarda i filtri di JustETF quello per la qualità si trova su:
Azioni > Strategia azionaria = Fondamentali/Qualità
Mi butterò sui quality etf, grazie per l'analisi.
Cmq aspettavo questo video da tipo 1 anno e mezzo.
Aspettavo il tuo video per farmi un'opinione sui fattoriali 😆
Ottima analisi. Ho apprezzato molto l'assaggio del futuro corso di statistica 😉
Sarebbe stato interessante analizzare gli indici che combinano più fattori come gli small cap-value, small cap-growth, ecc… Video molto bello in ogni caso!
Grandissimo Prof! Il migliore....di gran lunga
Ahahaha paolo ero pronto per scrivere che non concordavo col fatto che i fattoriali aumentano la volatilità, perchè per tutte le analisi che avevo fatto non cambiava!
Ma poi dopo la correzione che hai fatto siamo d'accordo :D
Grande Prof! Anche Dani ha fatto un vidio con portfolio equaly weight coi fattoriali e ha un ottimo rapporto di shape. 😋
Grazie, buona domenica
Video come sempre super ! aspettiamo approfondimento sull'indice Small Cap grazieee
Beato te che la tua banca locale ti permette di acquistare ETF !!!!!!! la mia sembra che manco sappia cosa siano.....
Buona Domenica!
Paolo stai bene ? Un video -1 ora non è da te !!😭😭😭😭😭😭😭😭😭😭😭 sei il numero 1😊
Grande Prof❤
la polverina d'oro!!! mitico Profff
Numero 1!
Complimenti per l’analiso. Sarebbe interessante analizzare nel dettaglio la correlation tra I fattorin nel tempo
45:45 nel menu a tendina c'è "fundamental/quality"
Grande Prof. Spero di esserci al prossimo raduno a Milano❤
I "Quality" si trovano in Equity Strategy, alla voce "Fundamental/Quality"
La scienza della Carne del Bressa sullo sfondo è un tocco di classe! 🥩
Si può tranquillamente dire che, ad esclusione di High dividend (per ora 😁) e Small cap, la curva del canale del Prof ha tutti i fattori ampiamente sopra l'indice dei canali di finanza personale 📈 grazie Paolo!
Ottimo video peró perchè i grafici rolling x distinguerli dagli altri non li fai a istogramma? Siccome i valori non susseguono direttamente dal precedente trae in inganno farli a linee spezzate!
perché se li faccio per un asset solo funziona bene e rende l'idea, se li faccio però per più di un asset il grafico a colonne non funziona più bene
@PaoloColetti Ogni asset un colore. Poi parecchi risultati % presentati in 0.0x faticosi da leggere x un ora di video. Diciamo che la presentazione dei risultati su python è rivedibile!
Prof, mi sbaglio o la qualità del video è aumentata?
sì, ma l'illuminazione sulla mia faccia no :-(
Sarebbe interessante un’analisi con ritorni magari rolling di un miscuglio di questi fattoriali considerando l’indice msci world per capire qual è la migliore combinazione e quale fattoriale world sovrappesare o sottopesare.
Anche un’analisi approfondita su combinazioni di più fattori ad esempio small cap + value oppure un analisi su etf fattoriali difensivi tipo msci world consumer staples e msci healthcare come incidono sul portafoglio nel tempo con ritorni e deviazione standard.
Prof si é dimenticato di analizzare le small cap value, sono le più analizzate come rendimenti perché le small cap growth sono state additate come merda in terra
per chi é interessato ho fatto due ricerche e le small cap value s&p 600 sovraperformano nella stragrande maggioranza dei periodi di 15 anni l's&p normale e la mediana dei rendimenti é 10,5% (annuo inflation adjusted su 15 anni) e quella dell's&p 500 solo 6,85% sempre aggiustata per inflazione dalla fine degli anni 800 😁
@@corvonero9390 Dove si trovano i dati delle small cap value da fine '800?
@@corvonero9390 grazie, avevo intenzione di aumentarne le quote
Vista notifica = aperto video
Prof btp in uscita il 15 novembre c’è ne parla ??
Salve Prof, i rendimenti dei grafici per paese (da mt 15.47" in poi) sono 5y annualizzati? Mentre il grafico USA mostrato in predecenza era basato su rendimenti 5y cumulati?
Può essere, lo vedi se va sopra al 10% 😂
Prof, parlado di Value, cosa ne pensa della strategy Shiller Barclays CAPE? E in generale, concorda sul fatto che in caso di drawdown importanti di mercato, il value proteggerebbe meglio? Grazie
al momento il progresso è migliore del prezzo scontato di un vecchio prodotto va considerato che il cambiamento climatico potrebbe influenzare il growth
Prof. Prima di tutto grazie infinite, aspettavo un video simile da mesi.
Posso chiederle se qui su yt o in qualche altro sito di formazione c'è un chiesto di statistica Applicata (non finanziaria) che reputa valido? Ormai per educati è statisticizzati ho perso le speranze 🥲🥲
Eh, sono un autodidatta di statistica e quindi non saprei
ATTENZIONE: Non esistono etf UCITS che tracciano veramente il fattore QUALITY. Quelli che trovate tracciano il QUALITY FACTOR NEUTRAL, che è diverso: tiene infatti le stesse % settoriali dell'indice "padre". Questa differenza porta ad avere rendimenti diversi (spesso in peggio, per quanto ho verificato).
Sarebbbe interessante capire se il ribilanciamento di portafoglio esposto a diversi fattori di rischio possa portare ad un maggior rendimento. Noi ad esempio abbiamo inserito Value, Quality e Small Cap. Alla fine di ogni anno l'idea è quella di pareggiare il controvalore di ognuno sfruttando le tredicesime. Se ci fosse un ritorno alla media (anche nel lungo periodo) potremmo aspettarci un rendimento maggiore rispetto ad un indice equivalente?
Scusate offtopic ma non ricordo strumento di backtest/visualizzatore portafolgi sempre suggerito dal prof...qualcuno me lo ricorda?grazie e scusate
ETF!
Prof. ma un video sui settoriali? La mia palla di cristallo dice di incrementare le quote di etf sull'industria ed energia poiché la capitalizzazione è spostata troppo sui tecnologici. Su una strategia di lungo periodo può avere senso? Può essere un idea per un futuro suo backtest?🙏
Il problema dei settoriali che quelli sono legati al tempo proprio per ragioni di sviluppo tecnologico e quindi magari viene che uno performa meglio ma poi quando cambia la tecnologia...
ciao, bel video, non capisco perchè dici che gli indici fattoriali non hanno senso in un portafoglio value weighted, io presumo la maggior parte degli etf fattoriali siano basati su indici value weighted, o sbaglio?
Intendevo value weighted nel senso che SEGUE ESATTAMENTE IL MERCATO perché quello è lo scopo dell'investitore (ce ne sono molti che vogliono così). In quel caso non ha senso prendere solo alcune aziende, non stai più seguendo esattamente il mercato.
Buongiorno Dott. Coletti, ho trovato la riga con lo zero: era sul tavolo accanto alla frutta.
Paolo guarda che in JustETF in Equity Strategy i Quality ci sono e come, ce ne sono ben 30 ma sono alla voce "Fundamental/quality" e poi sarebbe meglio mostrare le pagine di JustETF nella versione italiana
Curiosità: Prof. sta per caso facendo esperimenti di robotica? Vedo delle strane frecce sul pavimento all'altezza della porta e sul corridoio ... (in atri video recenti c'erano delle forme geometriche tipo triangoli per la composizione vettoriale !?! )
Scuola guida per gatti
Etf UK DIV a distribuzione, non hanno la doppia tassazione sui dividendi, giusto? 🤔
dipende da dove ha sede legale chi distribuisce, non importa se il sottostante sia UK.
Cmq nel passaggio azienda UK -> emittente non c'è pagamento di imposta
@@PaoloColettiGrazie!
Il problema e' che gli studi sui factors sono tutti long-short, non long only, il che cambia parecchio le carte in tavola...e poi prendendo a riferimento gli indici msci (quelli che conosco meglio), i fattoriali nascono in tempi recenti, non e' detto non siano overfittati (stranamente da quando vengono pubblicizzati fanno peggio out of sample rispetto ai periodi antecedenti all'uscita dell'indice).
Caro Prof
qualche linea in più per discriminare per paesi ce lo regala?
veramente interessante grazie comunque
in che senso? Vorresti vedere anche ETF fattoriali su paesi singoli? Iniziano ad essere piccoli però
@@PaoloColetti si in effetti ha ragione
Come mai ci sono le indicazioni stradali sul pavimento? Scuola guida al pargolo?
Ho una scuola guida abusiva per gatti
Se scegliere un fattoriale vuol dire aumentare sempre la volatilità di portafoglio , scegliendolo comunque paghi sempre uno "scotto" di incamerare rischio ( quindi bisogna capire se ti conviene incamerare surplus di rischio in eccesso rispetto all'incremento di rendimento ). Si ritorna sempre allo sharpetti e berretta .!?
Salve, ma lo stesso errore è presente anche al donominatore ?
me lo hanno già segnalato, corretto ADESSO. metto messaggio sticky
Comunque c'era il fattore quality nel menù a tendina di JustETF, era la quarta riga
Interessante video, ma non sono convinto dell'approccio a singolo fattore. Il tasso di sconto di un'azione è determinato dall'interazione di molteplici componenti che non possono essere analizzati separatamente. Inoltre, concentrarsi su un singolo fattore spesso porta a esposizioni negative agli altri fattori, quindi quando calcoli il tasso di sconto col modello Fama-French ottieni risultati distorti che annullano parte dei benefici che cercavi di ottenere. Non è un caso che il modello sia evoluto da 3 a 5 fattori - serve un approccio integrato che consideri tutti i fattori simultaneamente.
Comunque non ho mai capito bene, a livello concettuale, la necessita di avere un indice per tracciare il fattore "momentum". A me sembra che gli indici a capitalizzazione siano gia intrinsecamente momentum (piu un azienda cresce, piu percentuale rappresenta nel portafoglio). Forse gli indici momentum sono in realta momentum alla seconda 😂 da un lato devo dire che è anche questa la ragione per la quale non mi dispiace l'idea di investire piu "equally weighted" (appunto per non essere esposto al momentum quasi inconsapevolmente).
L'azienda sul regno unito che è andata malissimo e distribuiva lauti dividendi potrebbe essere BATS? Brithis America Tobacco
Taaac … primo! In realtà mi interessa capire se la combo value e small cap potrebbe avere senso
ehhh, purtroppo NON HO guardato le combo :-(
Prossimamente magari
@@PaoloColetti magari! Ho sentito su altri canali che sarebbe una buona combinazione, ma io son a almeno diecimila simulazioni non mi fido di niente e di nessuno!
@@PaoloColetti sono un pignolazzo . Ma se io investo in Msci world momentum invece che il semplice Msci world non è meglio nel lungo periodo? Statisticamente sia in bull market Che in bear market negli anni è andato meglio del suo indice classico Msci world, quindi non capisco che
Problema ci sia… Tanto se un domani il world classico fallisse(mooolto improbabile) fallirebbero anche i suoi fattoriali. In caso contrario salendo l’MSCI world classico salirà, e di più nel lungo periodo e scenderà meglio nel lungo periodo, il momentum anche perchè diversificato tanto quanto l’MSCI world classico.
Tendenzialmente le small cap value vanno un po meglio delle small cap standard
Le azioni singole UK non pagano doppia tassazione (tassazione UK sui dividendi è 0%) quindi si paga solo il 26% italiano.
Qual’e’ il senso di investire in azionario “low volatility”, azzoppando i rendimenti? Se proprio, gestirei la volatilità del portafoglio con obbligazioni (singole).
C'è Chi vuol essere prudente, magari Usa quello in sostituzione di un portafoglio 8020
@@PaoloColetti possiamo fare una simulazione min volatility vs stock+bond?
Ha un rendimento comunque molto più alto delle obbligazioni, quindi ha un senso inserirlo in piccole quantità per bilanciare fattoriali più volatili come il momentum. Tral'altro alza anche lo Sharpe ratio
Alla fine mi sembra che i fattoriali servano a ben poco perchè le differenze rispetto al MSCI World (es. SWDA) sono modeste e poi uno avrebbe dovuto ad es. tenersi il Quality per 2-3 anni, poi 6 mesi fa avrebbe dovuto venderlo per comprare il Momentum ma così facendo deve pagare le tasse sul guadagno fatto e si trova un capitale ridotto da reinvestire.
Ma il problema non é solo la questione tasse, il fatto è che tu mica sai a priori qual è l'anno nel quale va bene il quality e l'anno favorevole al momentum
Sarebbe utilissimo analizzare la correlazione fra i vari fattori
Il Peru' (oggi) ha solo 3 constituents. Concentrato piu' di ogni altro indice (forse tranne danimarca con 75% novo nordisk). Parlare di fatttori su indici del genere....
È per il meme, come ho detto più volte
Capisco ....ora pero' quanto manca al VERO tema che tutti aspettano: il video su analisi rendimento e volatilita' di ETF buy and hols vs absolute momentm (anche con leva, ma includendo costi di transazione e tassazione)???@@PaoloColetti
Ogni volta che Paolo coletti fa un video, i siti che pubblicano i dati degli indici vanno in ginocchio.
Ma vi immaginate se guardano le statistiche di download e vedono uno spike incredibile la domenica sui download degli indici fattoriali del Perù???
ah ha ha ha... effettivamente ci ho dato dentro con lo scaricamento degli indici GIORNALIERI
@PaoloColetti potrebbe fare una live sul Bitcoin?
per dire cosa? "to the moon" mi sembra poco serio :-) così come "la bull run durerà tot giorni e arriverà a tot prezzo".
Però se sale parecchio un video di "stay calm, don't rush to buy" potrei farlo.
Alla lunga se non ricordo male il World Momentum è il migliore di tutti, anche dello standard.
Secondo me viziato dai dati degli ultimi 10 anni. Dobbiamo vedere in futuro (frase retorica e ovvia :-)))) )
Il futuro è quel che e’ (cit. Aigor)
Il futuro è un ipotesi (cit. Ruggeri)
@@PaoloColettima nel video c’è anche un confronto fra world e world-momentum?
Prossimamente... EDUCATI e PITONATI (retrogusto anni 90)
Comunque quality c'era, su justETF: è "fundamental/quality"
Bel confronto Prof. Ma manngg, yield si pronuncia iiild e non ield😂❤
ho la pronuncia del Tennessee
Ricordo che prima di questo c'era stato in un altro video una menzione di buon rendimento nella combinazione di value e small cap, peccati non aver visto niente del genere qui. Presumo che non ci siano etf ucits dedicati e quindi inutile parlarne?
No, Semplicemente volevo analizzare in maniera semplice gli indici fattoriali. Mi state dicendo in molti che avevo fatto un video del genere ma io proprio non ricordo assolutamente 😂😂😂
@@PaoloColetti Ma in effetti anche io non lo trovo più sul tuo canale, tuttavia mi ricordo che era un ETF che volevi farci vedere perché era il primo che avevano creato UCITS che esisteva quindi e si poteva comprare in Europa che faceva una fattorialità doppia di small cap e value insieme.
just etf c'e' quality sotto la voce fundamental / quality
Mi piacerebbe una sua analisi di questo etf isin IE000U9J8HX9 da inserire come protezione in caso di calo dei mercati.
non si può comprare:
"This product does only have marketing distribution rights for Austria, Belgium, Switzerland, Germany, Denmark, Spain, France, United Kingdom, Ireland, Luxembourg, Netherlands, Norway, Portugal, Sweden."
Comunque quale sarebbe la protezione dato che usa derivati per BATTERE IL NASDAQ? :-)
@PaoloColetti dovrebbe usare opzioni call, tipo il global x s&p 500 covered call. il motivo per la quale le chiedevo un analisi e se effettivamente può difendere il portafoglio in momenti di negatività, se possibile. E negoziato su extra.
Con il Covid i miei esami di statistica e di epistemologia li ho buttati nel cesso. Incluso quello di statistica sanitaria: Tachipirina e vigile attesa. 🤦🏻♂️
Stai facendo lezioni di scuola guida con le macchinine telecomandate? Occhio alle precedenze... (video in basso a sinistra)
Perù is the new Mexico 😂😍
Stavo guardando il video dall'inizio e ad un certo punto mi sono chiesto che cosa fosse successo al nostro amico coletti...per fortuna poi ha fixxato
si aspetta portafoglio equally weight con i fattori
Prof vogliamo un corso di Python
L'unica vera domanda da fare qua è cosa siano quelle frecce sul pavimento
Sarebbe da aggiungere la combo small cap value che è la più famosa
Il termine “sucano” deriva dalle lezioni in Bocconi? 😂
😅😅😅 Termine in voga negli anni 2000
A quando il corso "educati e appythonati"?
sarebbe bello riuscire a capire come realizzare in proprio i fogli python, cioe' come organizzare le informazioni tra dataframe, liste, ecc.; servirebbe un "educati e pitonati" :)
ZPRX e ZPRV in portafoglio. Volatilà killer 🤣 ma sopratutto quella US da le sue soddisfazioni
Ora mi tocca iniziare a comprare Perù e sucare un -20% come fatto sul Messico.
Ma per il Prof questo ed altro!
Toccano fare tutte le combinazioni a coppie fino alle combinazioni a 5 fattori
Il Pane d'Altamura , un pane Fattoriale !!!
Il fattore di potenza?😂
Quanto ho sofferto la mancata selezione di "FUNDAMENTAL / QUALITY"
Fama e French ! Brioche e Cappuccino !
Volevo mostrare direttamente l'articolo e spiegarlo, ma è troppo 😅
Sarebbe bello confrontare un fattoriale con un aggregato casuale di aziende quotate. Sembra che gli indici fattoriali racchiudano meno aziende, no? Beh, anche prendendo aziende a caso hai più rischio e più reward potenziale e si osserverebbero grafici simili a quelli nel video.
Paolo, avresti fatto meglio ad intitolare il video "HO SBAGLIATO A FARE I CONTI". avresti fatto un bel bait 😊
che domande: non c'è il quality per la Germania perché non ce n'è bisogno, sono tutte di alta qualità le aziende 😏😎😸