Gerd Kommer: US Wahlen, ETF-Währungsrisiko, höhere Rendite durch Value Aktien.. | Interview Teil 8/8
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- เผยแพร่เมื่อ 23 ส.ค. 2024
- Eure Zuschauerfragen an Gerd Kommer!
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Wir haben Gerd Kommer eure Fragen gestellt, die Ihr uns vorab zugesendet hattet. Dabei ging es um die Themen Währungsabsicherung bei ETFs, um die Übergewichtung von Small-Cap und Value-Aktien und um den neuen US-Präsidenten Donald Trump.
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Top Interview sowie der gesamte Channel!!! Danke, dass ihr den Aufwand betreibt. Weiter so Jungs ;)
Danke Karl! :)
Nachdem ich das Buch 'Souverän investieren' gelesen hatte, war ich etwas enttäuscht, dass relativ wenig Videomaterial über Hr. Kommer zu finden war. Umso mehr habe ich mich gefreut, als ich diese Videoserie entdeckt habe. Vielen Dank dafür!
Das freut uns :)
Geniale Videos! Bin sehr froh, dass es das auf TH-cam gibt.
Super videoreihe . Sehr informativ , hab da einiges dazugelernt . Bitte mehr davon.
Prima Interview und schön aufbereitet!
Danke :)
Echt top, alle acht Videos 👍
Schade, dass es nun rum ist. Ich würde mich sehr freuen noch mehr über Herr Kommer und sein Wissen zu erfahren.
Ich hoffe er verwirklicht einen blog bzw. eine Seite von der er gesprochen hat.
Bin auf deine nächsten Videos gespannt Thomas.
Hervorragendes Interview! Herzlichen Dank.
Danke :)
hervorragende Arbeit!!! hab euch direkt abonniert
Danke :)
Sehr gutes Video. Eine Frage ist mir aber, auch nach eigener weiterer Recherche, nicht eingängig. Vielleicht könnten Sie darauf hier nochmal kurz eingehen.
Wieso besteht bei ETFs kein Währungsrisiko wenn die Fondswährung nicht der Euro ist? Ich kaufe doch mit meinem Euro Anteile zu einem bestimmten Wechselkurs, sagen wir zum USD. Wenn ich verkaufe, habe ich wieder einen Wechselkurs zum USD, woraus sich ein Risiko ergibt. Wo habe ich hier einen Denkfehler? Um kurze Aufklärung wäre ich sehr dankbar.
Man trägt das Währungsrisiko, dieses ist jedoch über Jahrzehnte marginal, da sich die Wechselkurse historisch nie groß verändert haben.
Danke für das informative Interview.
niemand weiss wo die Währungen in 20 Jahren liegen werden! Als Schweizer mit starker Währung ist es mir sehr wohl wichtig keinen Verlust durch Fremdwährungen zu machen! Dann bezahle ich lieber ca. 0.2 bis 0.3 mehr TER aber dafür riskiere ich keinen Fremdwährungskurs von 50% oder mehr! Kommer sagt dass grosse Firmen international in Fremdwährungen wirtschaften, ja, ABER wenn ich ein ETF World in USD kaufe dann bin ICH in USD imvestiert und nicht die Firmen, dann zählt nur der Wechselkurs für MEIN Investment. Hedging erhält man heute sogar für nur 0.2% mehr TER, und das ist es mir Wert!
Sehr gutes Interview - leider wie bei den anderen Videos im Kanal vermisse ich bei allen bisher gesehenen
Beiträgen den Fact, Investments nicht als Privatperson zu tätigen!
>> Stichwort: Spardosen-GmbH, ltd, Stiftung, ... unter
steuerlichen Gesichtspunkten (Verminderung/ Vermeidung
Abschlagsteuer) und der Weitergabe an nachfolgene Generation
(Erbschaftssteuer) gibt es doch recht sinnvolle Konstrukte
Mach doch mal hierzu ein Video - einige Betrachtungen müssen dann aber relativiert werden.
:-)
Eine Frage zum angesprochenen Hedging. Besteht nicht ein Währungsrisiko wenn die Währung des ETFs und des Investors unterschiedlich sind?
Beispiel: Wenn die Basiswährung des ETFs der USD ist und ich als Investor in Euro investiere. Verliere ich dann nicht, wenn der USD gegenüber dem Euro abwertet? Danke euch für eine Antwort!
Hallo,
warum gibt es eigentlich bei dem Buy-and-hold langfristig einen Steuervorteil? Kursgewinne (selbst thesaurierende) müssen doch dennoch jährlich versteuert werden und nicht nur beim Realisieren der Kursgewinne?
lg
Aktuell noch nicht, sondern erst beim Verkauf. Das soll sich aber mit der kommenden Gesetzgebung ändern, so dass der Steuerstundungseffekt gemindert wird.
"Währungsabsicherung bei AktienETF ist unnötig"
Die Aussage finde ich so nicht vollständig. Begründet hat er ja nur, dass dies nicht sinnvoll ist. Ich frage mich allerdings schon, ob man das Währungsrisiko bei seinen Investitionsentscheidungen nicht berücksichtigen sollte.
Ich weiß nicht, ob das richtig ist, aber ich reagiere darauf, indem ich absichtlich einen Home-Bias einbaue, also 35% in DAX, MDAX und SDAX investiere. Keine Ahnung, ob das eine sinnvolle Strategie ist... Langfristig verliere ich dadurch möglicherweise etwas Rendite, aber ich denke, dass ich dadurch ein geringeres Risiko habe.
gitbs auch eine uncut version?
Beim Währungsrisiko bleiben bei mir Fragen offen: Angenommen, ich möchte 1000 Euro anlegen. Angenommen ich kaufe einen Indexfonds auf den MSCI World, Kurs liegt bei 100 Euro. Kriege also 10 Anteile. (Kosten außen vor gelassen) Der Dollarkurs ist zur Zeit gut. Ich erhalte für den gleichen Betrag zwölf Anteile mit Fondswährung Dollar. Mal angenommen es tritt keinerlei Wertentwicklung ein. Von einem Tag auf den anderen ist der Dollar aber genauso wertvoll wie der Euro. Dann hat sich für mich doch schon ein Unterschied ergeben. Oder nicht? Ich glaube, dass der Schweizer genau darauf hinaus wollte.
6:53
Ist Währungsabsicherung des MSCI World wirklich unnötig?
Ich finde die Ausführungen von Herrn Kommer überwiegend gut und nachvollziehbar. Verstehe aber nicht die Aussage: "Währungsabsicherung bei AktienETF ist unnötig".
Das Währungsrisiko besteht meiner Ansicht nach genau zu einem einzigen Zeitpunkt: Dem Verkaufstag.
Beispiel:
- Am Kauftag 1 bekomme ich für 200.000 EUR Fondsanteile für 220.000 USD (1 Euro= 1,10 USD oder umgekehrt 1 USD= 0,91 Euro).
- Annahme zur Vereinfachung keine Kursveränderungen.
- Am Verkaufstag nach 10 Jahren bekomme ich mein KOMPLETTES Fondsvermögen wieder von Dollar in Euro umgerechnet, also 220.000 USD in Euro. Der Euro ist jetzt aber stärker geworden/Dollar schwächer. 1 Euro ist jetzt = 1,30 USD oder umgekehrt 1 USD= 0,77 Euro. Ich erhalte jetzt für meine 220.000 USD Fondsanteil nur noch 170.000 Euro.
- Es entsteht somit ein isolierter Währungsverlust von ca. 30.000 Euro! Er wirkt auf das volle Fondsvermögen nur am Auszahlungstag. Egal ob ich den ETF nun 10 Tage oder 10 Jahre halte. Egal welche Cashflows die Unternehmen haben.
Mein Fazit: Die Langfristigkeit oder die Cashflows der Unternehmen mindern das Währungsrisiko überhaupt nicht. Alleine der Abstand des Wechselkurses vom Kauftag zum Verkaufstag ist der Treiber. Er wirkt auf das volle Fondsvermögen. Es gibt keinen "ausgleichenden" Effekt über die Jahre weil alleine die absolut unvorhersagbaren Wechselkursbedingungen des Verkaufstages maßgeblich sind. Daher ist aus meiner Sicht eine Währungsabsicherung auch bei langfristigen ETF- Anlagen sinnvoll. Habe ich da einen Denkfehler?
Nicht, wenn du die Auszahlung auf mehrere Zeitpunkte streckst (Entsparplan). Zusätzlicher Vorteil ist, dass du dadurch weiter vom Zinseszins profitierst. Außerdem hast du wie im Interview bereits erläutert nicht nur ein Währungsrisiko sondern viele entsprechend der Währungen der einzelnen TItel, welche du nicht alle hedgen kannst. Es gibt dazu übrigens einen ausführlichen Artikel beim Finanzwesir mit dem Titel "Wie wichtig ist die Währungsabsicherung bei einem weltweit anlegenden Indexfonds?" der das Thema erläutert.
Nein, das ist ein Denkfehler. Nehmen wir mal vereinfachend an, ein deutsches Unternehmen wäre komplett unabhängig und würde nur in € Geschäfte machen. Wenn dieses Unternehmen jetzt in einen USD-Bilanzierten Fonds liegt, wird der zugrunde liegende Wert des Unternehmens ja in Euro bemessen. Dieser wird dann einfach von Euro zum Tageskurs in USD umgerechnet und bilanziert...
nehmen wir mal an, das Unternehmen ist 100€ Wert und die Einzige Aktie im Fond. Heute ist der Wechselkurs €:USD = 1:1. Das bedeutet, alles ist gleich 100.
Jetzt steigt der Euro und wir sind bei 1:0,8. Jetzt steigt der Wert des Fonds in USD auf 125 USD. Wenn Du den jetzt verkaufst, und in Euro umtauschst, hast Du wieder 100€. Das selbe passiert umgekehrt. --> Das Währungsrisiko hängt nicht von der Fondswährung ab (bei aktiven Fonds, wo auch mal 10% flüssig in der Fondswärung gehalten werden, besteht allerdings ein kleines Währungsrisiko).
Guten Tag!
Was halten Sie, bei Aktien, von "Sell in May and go away but remember to come back in September"?
Lg
Lorenz Fink Darauf geht er in seinem Buch ein, hab es nicht im Kopf.
Buch ist zu 100% zu empfehlen :)
Abstand.
Warum ist die Rendite von Gerd Kommers Weltportfolio so schlecht?
Kann mir jemand weiterhelfen? Ich habe für 1523€ in ETFs in diesem Jahr investiert (Kaufwert). Der Gewinn liegt bei 40€. Das sind nicht mal 3%. Wie kann das sein,wenn ETFs doch angeblich den Markt toppen sollen? Wäre dankbar für eine Antwort! :)
ETF toppen nicht den Markt, wenn Sie in ETF investiert haben die einen Indize nachbilden. Aber ist ja auch nur spekulation, da Sie nicht angeben worin Sie investiert sind.
Haha ich finde es ein bisschen witzig wie die beiden über Trump reden wenn man bedenkt was er in den letzten 4 Jahren gemacht hat