Bel video! Beh, sono così felice di aver preso le migliori decisioni facendo un buon investimento. Di recente sono riuscito ad acquistare la mia terza casa, anche alla mia età, e credo che se le cose continueranno bene, andrò in pensione presto.
È bello! Ma come hai fatto a realizzare tutto questo, anche nell'attuale contesto economico che è pessimo?. Per favore, apprezzerei il tuo aiuto su come procedere, sto cercando disperatamente un modo per saldare i miei debiti e raggiungere i miei obiettivi.
Sì, è vero, ultimamente si parla molto di investimenti, ma sono nuovo e anche curioso di sapere da dove iniziare. Qualcuno può spiegarmi come investire e da dove iniziare?
Grazie per la raccomandazione, sono davvero interessato. Non ho mai conosciuto nessuno così. Grazie per aver condiviso questo qui. Ho avuto brutte giornate nei miei lavori e questo è esattamente ciò di cui ho bisogno.
Bel video, soprattutto ottime spiegazioni delle parti decisamente intricate. Vedo con piacere che anche tu tra i commentatori hai pignolazzi degni di tal nome 🙂 Per il mio gusto questo etf hanno la potenziale insidia del ribilanciamento mensile previsto da regolamento, che normalmente dovrebbe essere irrisorio (usa le cedole per comprare bond) ma che in caso di uscita dal paniere di alcuni emittenti porterebbe a turbolenza che a me sull'obbligazionario piace poco.
Diciamo che questo problema sarebbe notevolmente più limitato su prodotti con sottostante obbligazioni governative. In teoria il vendere e comprare ciò che entra/esce secondo quanto detta regolamento etf non dovrebbe avere un impatto così drastico sulle performance. L'unica pecca se vogliamo sono i costi di transazione (sia commissioni che spread pagato dall'emittente, non mi riferisco all'investitore finale) che vanno poi a "danneggiare" le performance.
Un altro problema che secondo me sorge è questo: In casi di acquisto dell'etf, successivo all'emissione, come si ricalcola il rendimento? si riesce a calcolare con un fantasmagorico excel o ci viene indicato dal gestore?
lo compri ad un prezzo e il tuo rendimento è la differenza rispetto al futuro prezzo di rimborso. Se invece tu lo vuoi sapere (approssimato) già quando compri, dovrebbe calcolarlo l'emittente giorno per giorno con le obbligazioni che ha dentro @@qtrijx
@@qtrijxDovresti andare a calcolarti i rendimenti di tutti le obbligazioni presenti nell'etf. Probabilmente un macello che non potresti fare. Sinceramente valuterei la convenienza del prodotto in generale, se appropriato per un investotore ok, ma non pensare di fare alpha (a quel punto usa le obbligazioni direttamente).
Piccola precisazione sulla capitalizzazione degli etf: la liquidità è gli spread dello strumento non dipendono dal numero di scambi sul mercati dello strumento ma esclusivamente dalla liquiditá del sottostante, infatti esiste un soggetto, ovvero il Partecipante Autorizzato, che si occupa di soddisfare qualsiasi ordine arrivi in acquisto e in vendita, acquistando e vendendo gli asset sottostanti all'ETF.
Infatti se io piazzassi un ordine limite da 3.000.000€, questo non avrebbe problemi ad essere “fillato” dato che il PA utilizzerebbe i tuoi soldi per comprare i titoli dell’indice e creare “x” quote dell’ETF, la restante che non puoi comprare semplicemente la mette il PA con le scorte che compra/vende in base alle necessità.
Scusami Marco, molto interessante il tuo intervento, da ignorante, di volevo chiedere se ciò che tu spieghi riguardo la liquidità, vale in linea di massima per tutti gli ETF o solo per questo? Grazie mille
@@marcobettini8614 la validità del ragionamento è trasversale, ad esempio se acquisti un etf sul mercato americano (molto liquido) indipendentemente dal fatto che abbia 7 mln o 20 miliardi di capitalizzazione la liquiditá dello strumento viene garantita dal PA che acquista la quantità di sottostante sul mercato e le trasforma in quote dell'etf, DI QUALUNQUE CASA ESSO SIA. Laddove invece volessi acquistare un etf chessó, sull'azionario dell'uganda ovvero un mercato con sottostante poco liquido, il fondo puó avere anche delle masse gestite ritenute alte, ma non è condizione necessaria a garantire liquiditá dell'investimento, in quanto il PA fatiche a trovare venditori/compratori da cui acquistare/vendere quote di sottostante, rendendo di fatto il tuo investimento poco liquido. Le masse gestite sono solo un indicatore di quanto il fondo stia accumulando capitale e quindi di quanto è probabile che non chiuda per diseconomie di scala. Tendenzialmente (non sempre) l'aumento delle masse gestite permette alle case di investimento di generare economie di scala e di abbassare i costi di gestione dello strumento (è un dato tendenziale non assoluto).
Ottimo video, nel frattempo come avevi previsto sono stati rilasciati degli ETF anche per i bond italiani. Mi piacerebbe una tua analisi anche perchè mi pare che abbiano un funzionamento diverso da quelli dei bond USA (pare siano legati ad un indice). Grazie!
Il "rendimento alla scadenza medio ponderato" (al minuto 8:28) ovviamente varia nel tempo (cioè, se comprate tra qualche settimana potrebbe essere diverso). Quel dato che si vede in questo video è valido solo al 24/10. Questo magari andrebbe sottolineato meglio nel video.
La tassazione dimezzata non vale solo per le obbligazioni italiane quindi? Ps complimenti per il video e per il lavoro che state continuando a fare! È circa un anno che ti seguo e sono sempre più contento di averti scoperto. Ciao Pietro.
Ciao Pietro, che ne diresti di rifare un video dove spieghi come partire da zero con il trading aggiornato al 2023? Magari con che piattaforma o come iniziare a studiare per capire come funziona questo mondo ai neofiti?
..analizzati qualche settimana fa..questo è il prodotto che mancava per molti dei portafogli retail. Vedremo la loro dimensione aumentare parecchio nei prossimi mesi..
Video bellissimo e con spiegazioni impeccabili, mi sorge solamente una domanda: se le cedole vengono reinvestite e l' ETF è aumentato di prezzo a scadenza perderemo una piccola percentuale sulle cedole
all'inizio mi sembrava una figata ma poi sono uscite le magagne. Alla fine ecco secondo me i pro e contro. PRO: commissioni basse; alta diversificazione anche con poco capitale. CONTRO: basso rendimento; incertezza del rendimento a causa della diversa scadenza di ogni bond contenuto; scadenze brevi (solo fino al 2028). Preferisco comprare i singoli bond e pazienza se pago più commissioni ma almeno ho il controllo di tutto.
Il rendimento basso però non dipende dallo strumento (ad eccezione di quella precisazione che ho fatto nel video), ma dai tassi attuali :) Comprando bond singoli non risolvi molto, a meno che tu non ti vada a posizionare in modo molto diverso ma in questo caso aumenti anche il rischio.
@@PietroMichelangeli verissimo, il problema, per me, è che ha in pancia molti titoli di stato con alto rating ma basso rendimento che ci starebbero bene in un orizzonte temporale lungo ma su 5 anni lo trovo un eccesso di prudenza. Va certamente bene a chi gli piace rischiare poco ma io mi oriento su qualcosa di più 'azzardato' e sicuramente quasi sempre con scadenza più lunghe
Ciao Michelangelo! Mi piace molto il tuo stile di divulgazione, chiaro e coinvolgente. Vorrei sapere di più su MoneyFarm e Re-Lender, finora non ho trovato video esplicativi chiari e mi piacerebbe sapere qual è la tua opinione. Grazie!
Pietro sei un fenomeno...video interessantissimo e molto dettagliato...penso che più preciso non saresti potuto essere! Ottima anche la promozione Scalable...peccato sia già iscritto da quasi 1anno 😓
Riguardo gli iBonds sul treasury americano non capisco dove stia il vantaggio rispetto all'acquisto diretto di obbligazioni governative americane con la stessa scadenza. Forse solo il fatto di poter investire dai 100 dollari in su, mentre acquistando l'obbligazione bisogna investirne almeno 1'000. Interessanti sarebbero degli iBonds sul governativo europeo per poter avere uno strumento diversificato.
Il vantaggio è che il fondo è ad accumulazione quindi le cedole non ti vengono staccate (in tal caso ci pagheresti le tasse sopra ogni volta) bensì reinvestite negli stessi strumenti quindi sfrutti meglio sia l'aspetto fiscale che l'interesse composto
ciao Pietro potresti fare un video sulle obbligazioni dei mercati emergenti e quale broker consigli per questi mercati in termini di costi, tassi di cambio ecc.
@@PietroMichelangeliProbabile, soprattutto data la tassazione in Italia (a mio avviso uno strumento del genere potrebbe fare comodo a molti investitori retail)
@@PietroMichelangeli lo spero anche io...il rischio cambio sull'ETF govenativo US non è pero per nulla trascurabile. E' sufficiente guardare la performance da fine settembre ad oggi. Cmq lo tengo monitorato. Si potrebbe entrare quando il cambio dollaro/euro scende sotto 0.90
Curiosità, visto che al momento della scadenza questi iBonds corporate avranno praticamente in pancia solamente bond governativi francesi e tedeschi, a quale aliquota saranno soggetti? Essendo un ETF ad accumulo, la tassazione non verrà applicata solo in base al suo contenuto al momento del delisting?
Immagino che la tassazione della plusvalenza sia in base alla provenienza della stessa. Ci sarà sicuramente una parte di plusvalenza derivata dai governativi, però la maggior parte sarà corporate. Secondo me la svolta ci sarà quanto uno strumento analogo sarà a disposizione sui governativi di paesi whitelist su scala mondiale
Teoricamente sarebbero da tassare in misura proporzionale in base a cosa contengono. La parte corporate 26% e governativo 12,5%. A conti fatti però siccome fare i calcoli sarebbe tremendamente complesso (bisognerebbe valutare tutto a livello giornaliero o addirittura intra) verranno tassati probabilmente al 26%. Vale lo stesso per i lifestrategy ad esempio.
@@PietroMichelangeli Normalmente le percentuali % white-list vengono determinate su base semestrale (Decreto del 13/12/2011 - Min. Economia e Finanze): quindi è indubbio che nel corso dei due semestri dell'anno di scadenza l'ETF conterrà una consistenza notevole di bond governativi (al limite quindi anche 100%), per cui è altamente probabile che la percentuale white-list potrebbe, alla scadenza, risultare elevata con un tassazione di base ad una aliquota media più vicina al 12,50% che al 26%. Fare i calcoli non è complesso, posto che Black Rock deve già eseguirlo, con i criteri previsti dal citato DM, per numerosi suoi ETF. Riguardo ai Vanguard LifeStrategy gli stessi hanno % di White-List determinati e difatti non viene affatto applicato, in modo approssimativo ed erroneo, il 26% sugli utili distribuiti o sulle plusvalenze realizzate tramite questi ETF. Le % white-list al momento sono le seguenti: VANGUARD LIFESTRATEGY 20% EQUITY UCITS ETF 49,37%; VANGUARD LIFESTRATEGY 40% EQUITY UCITS ETF 37,69%, VANGUARD LIFESTRATEGY 60% EQUITY UCITS ETF 24,70% e VANGUARD LIFESTRATEGY 80% EQUITY UCITS ETF 11.78%, la tassazione di questi prodotti pertanto avviene ad aliquote differenziate, ma sicuramente inferiori al 26%, contenendo comunque il fondo una percentuale di titoli di stato.
Ciao pie ecco perché queste obbligazioni non fanno per me, grazie per lo spiegone bravo. Preferisco se devo prendere obligazioni solo quelli italiani e le obbligazioni aziendali che durano 3 anni. I titoli di stato nostri li preferisco perche ad esempio 4x4 ogni volta che paga la cedola la tassazione del 12,5% scende ( 1= 12,5; 2=11,5; 3= 10,5; 4= 9,5)
A me piacerebbe comprare le buon vecchie obbligazioni ma da un broker e non più dalla banca Sarebbe interessante un video sul come cercarle e valutarle e poi acquistarle Grazie
Ciao Pietro, ottimo video 👌 in merito a Scalable sarebbe interessante capire come ci si deve comportare in fase di dichiarazione dei redditi dato che loro non agiscono da sostituito di imposta, ma dovrebbero rilasciare un documento utile alla compilazione del 730. Non so se hai gia trattato la cosa o hai in mente di farlo
Mi permetto di risponderti in quanto cliente Scalable. A fine Maggio-inizio Giugno ricevi il report (molto dettagliato e semplice da comprendere) e puoi portarlo al Caf o commercialista che produrrà un documento per il pagamento delle imposte.
Grazie per il video. Quindi un ETF obbligazionario a scadenza tipo quello di Amundi potrebbe essere usato come alternativa all' ETF obbligazionario anche per ridurre la volatilità della componente azionaria?
Non sono un esperto ma sono diventato milionario investendo da principiante, da quello che ho visto tutto si riduce ad avere un manager finanziario. Grazie ad Anne Marie, l'esperta che gestisce il mio Portfolio. Ho una buona parte degli investimenti ovunque, fondi indicizzati, criptovalute, investimenti in dividendi per citarne alcuni, quindi ho entrate che arrivano da tutti gli angoli.
Vedo che sai di lei. Avere risorse e non riuscire a trarne profitto può essere molto frustrante, un grande ringraziamento all'esperta Anne Marie poiché ottengo enormi profitti facendo trading con lei su base settimanale. Lei è sicuramente la migliore.
In altri termini, quello che volevo dire nel mio precedente commento, è che questi nuovi ETF "a scadenza" hanno senso fondamentalmente solo per chi ha bisogno dell'intero capitale a una precisa data nel futuro. Se invece la parte obbligazionaria del proprio portafoglio ha un orizzonte di lungo termine oppure è utilizzata come rendita da dividendi (come avviene tipicamente nei portafogli lazy), allora né questi ETF iBonds né obbligazioni singole presentano particolari vantaggi rispetto a un classico ETF obbligazionario.
Alcuni investitori apprezzano avere la certezza di avere una cerca cifra ogni X anni. Per un investitore razionale senza alcun limite di tempo non dovrebbe fare differenza, per una persona che ha dei bias non sono poi così terribili
Non solo. Per chi vuole poter variare la propria asset allocation tra azioni e obbligazioni nel tempo, sapere di non essere soggetto al rischio tassi a una certa data è un grande vantaggio.
Anzi di più: il rolling ladder ha anche il vantaggio di assicurarmi un capitale anche a date intermedie, che spesso per come viene usata la quota obbligazionaria nei portafogli è un grande vantaggio.
@@marcodiforenza1225 E' un'illusione ottica. Un rolling ladder e un ETF obbligazionario con duration equivalente sono identici per quanto riguarda il rischio tassi. Invece, il fatto che con un rolling ladder sia disponibile un capitale a date intermedie può avere senso ma solo quando si prevede di andare a scalare in termini di duration, quindi quando il ladder non è più rolling.
Prendiamo il caso della Obbligazione Santander. Quando arriverà a scadenza il fondo investirà la cifra in obbligazioni statali Francia e Germania, perciò in questo caso nell'etf ACC abbiamo un vantaggio fiscale, in quanto le tasse le paghiamo quando verrà liquidato a scadenza con i titoli statali (se la tassazione rimarrà invariata) Giusto? In pratica sarebbe come investire (una parte) in obbligazioni societarie con le tasse da obbligazioni statali no?
Ciao Pietro, puoi fare un altro aggiornamento su questo prodotto? Vorrei un tuo parere... Vale la pena secondo te investire 1000€ e fare un pac di 100€ al mese fino a scadenza (io pensavo di fare quello con scadenza nel 2027 term € corp ad accumulazione). Cosa ne pensate? ho già un etf sull'azionario globale (MSCI WORLD) e vorrei diversificare
Se nell’ultimo anno alla scadenza delle varie obbligazioni vengono acquistati titoli di stato, al momento della chiusura dell’ETF è possibile che venga applicata una tassazione al 12.5%?
Su questo punto ho in corso una scommessa con Pietro. Secondo me ci sarà almeno una banca che telefonerà a Blackrock, chiederà "ahooo, quante obbligazioni gov ci sono dentro a quell'etf che rimborsi?" e l'ultimo impiegato di Blackrock risponderà "Al momento sono tutte gov". Vediamo se ne salta fuori almeno una 😀
Ma quanto ci vuole a fare un ETF ad esempio con obbligazioni governative a scadenza 2 mesi di vari paesi dell'eurozona? Chiedo l'impossibile? Oppure solo di 1 paese, così che possiamo essere più precisi nel picking?
Quello che non tutti sanno è che un rolling ladder di obbligazioni singole è finanziariamente equivalente a detenere un ETF obbligazionario classico (a parità di duration dei due). Alcuni hanno la convinzione che un rolling ladder sia meno rischioso di un ETF perché "così porto le obbligazioni a scadenza", ma ciò è falso. Discorso ovviamente diverso se il capitale serve a una determinata data. Tuttavia, anche in quest'ultimo caso, se la data è nota con congruo anticipo, un ETF obbligazionario può in ogni momento essere "trasformato" senza perdite in obbligazioni singole da portare a scadenza, assicurandosi di conservare la stessa duration passando dall'uno alle altre.
umh, esci dal coro!? immagino che gli esperti abbiano ben compreso il tuo concetto. ma i neofiti come me avrebbero il piacere di una spiegazione maggiore. Hai delle fonti? grazie !
@@marcobel2919 Il concetto fondamentale è che un dato ladder di obbligazioni portate a scadenza e rinnovate ha, nel complesso, una certa duration. Questo vuol dire che matematicamente il rendimento e il rischio saranno per forza di cose equivalenti a un ETF obbligazionario con la stessa duration, anche se l'ETF non porta a scadenza le obbligazioni. E' un concetto poco intuitivo, ma si può dimostrare matematicamente. Nei commenti non posso postare link diretti, ma se cerchi su Google "bogleheads individual bonds vs a bond fund" trovi un lungo articolo (in inglese) con quel titolo specifico.
Ciao Pietro, complimenti per i tuoi video sempre molto chiari! Nei tuoi video parli di diversi broker SCALABLE ,Degiro..che penso utilizzi quotidianamente, come gestisci l'analisi sui vari portafogli? utilizzi un software aggregatori di conti corrente? Grazie e buon lavoro
Io ho appena scoperto questa app, getquin, che permetter di monitorare tutti i tuoi portafogli, mostrando statistiche/scadenze/pagamenti dividendi/rendimenti/.. super consigliata!
Ciao Pietro. Valuteresti l'aggiornamento della composizione del portafoglio Analitica All Weather alla luce dell'introduzione di questa nuova tipologia di ETF?
Non ho capito qualora si arrivasse alla data di scadenza del IBONDS se le obbligazioni vengono vendute al valore di mercato o se viene restituito il capitale investito iniziale.
Ok....Va bene fra qualche giorno posso disporre di una certa cifra e penso che Investirò proprio in quel ETF ... grazie mille.... @@davidemancinelli7042
Buongiorno Pietro, innanzitutto grazie per la passione che trasmetti nei tuoi video, anni fa mi sono avvicinato al mondo del value investing grazie a te. Qualche giorno fa ho scoperto che il broker eToro offre la possibilità di far parte del loro programma chiamato “Popular Investor”. La cosa mi sembra interessante. Ne hai mai sentito parlare? Conosci altre realtà simili? Grazie mille.
Bellissimo video,ma su just etf non trovo i dati tipo Rendimento alla scadenza medio Numero di partecipazione ecc In che sezione è documento guardare? Grazie è bellissimo video😅
Finalmente possiamo REALMENTE investire in obbligazioni, e non quella robaccia che ci esponeva costantemente ai tassi senza poter portare il bond a scadenza in caso di shock come quello accaduto l’anno scorso. I bond in rolling e i mercati azionari sono spesso correlati, soprattutto in caso di rialzo dei tassi (2018, oppure 2022 come esempi), quindi la diversificazione risultava INUTILE. Mentre i bond a scadenza sono effettivamente decorrelati, dato che restituiscono sempre* rendimenti positivi.
È interessante quello che dici, però non capisco come gli ETF bond in Rolling non possano essere decorrelati all'azionario. Pietro ha detto una cosa simile ma non mi convince per niente onestamente Mi spiego meglio: Se un ETF bond deve mantenere una duration costante dovrà continuare a vendere e ricomprare nel tempo, in questo modo media gli sbalzi del tasso di interesse. Ad esempio: inizio il primo gennaio 2000 (data casuale) con i tassi all'1% che rimangono costanti qualche anno, nel 2005 per varie motivazioni macro i tassi nel giro di un anno vengono portati al 5% per i bond. In questo contesto i miei bond scenderanno di valore, realizzerò delle perdite mantenendo la rotazione degli ETF e mi entreranno in portafoglio dei prodotti al tasso del 5%. Poi nel 2010 c'è una grande discesa dei tassi che tornano all'1%, in quel caso il Rolling dei prodotti in portafoglio mi faranno realizzare un profitto ecc. Tutto questo risulta decorrelato all'azionario perché io avrò in tasca prodotti che durante la crescita azionaria (tassi bassi) accumuleranno bond a tassi bassi e venderanno bond a tassi alti accumulati precedentemente, mentre durante il calo azionario (tassi alti) venderanno prodotti a tassi bassi accumulandone a tassi alti Non so se mi sto perdendo qualcosa, però non vedo perché non si stia creando decorrelazione dall'azionario
Questi ETF a scadenza invece mi sembrano utili per investitori che hanno un orizzonte temporale predefinito di x anni e vogliono diversificare il capitale, ma mi sembrano comunque da contestualizzate così. Non mi sembrano un prodotto per chi si crea un portafoglio d'investimento a lunghissima durata, anche perché a quel punto si starebbe comunque scommettendo sui tassi, puntando su un prodotto a scadenza lunga o breve (sempre nel contesto di un investitore di lunghissima durata) Però trovo l'argomento un po' confusionario e mi sarebbe piaciuto vedere un confronto un po' più strutturato sui due prodotti da parte di Pietro (se stai leggendo, credo sarebbe un argomento interessante da approfondire!)
Quindi se io dovessi comprare 10000€ di questu etf ad accumulazione mettiamo caso acquistato ad un prezzo di 5,2 con una scadenza 2026. A scadenza mi saranno restituite le cedole + i 10000 investiti, ma al prezzo di emissione dell'obbligazione, cioè 5 o a 5,2 cioè il prezzo a cui l'ho comprato? Grazie mille
Convinci Scalable a diventare sostituto d'imposta, questa si che sarebbe una vera rivoluzione. Farebbero così tanti utenti che chiuderebbero le banche italiane :D
Salve Pietro, ho una domanda. Nel caso in cui dovessi cominciare ad investire, gli investimenti che faccio (ad esempio tramite DEGIRO) vanno dichiarati dal commercialista? Grazie
Se usi un broker in regime dichiarativo (come degiro) si, devi pagarci le tasse facendo dichiarazione. Puoi affidarti ad un CAF se i calcoli sono semplici, altrimenti commercialista. Alcune piattaforme danno dei report pre-compilati, Degiro purtroppo si è dimostrato poco affidabile. Dai un occhio a scalable capital se gli etf sono la tua priorità.
@@CrazY_N3rtDevi dichiarare ogni anno in qualsiasi caso. Ti ricordo che in Italia c'è una patrimoniale (imposta di bollo) solo per avere gli investimenti. Su banche estere lo stato non può arraffare autonomamente.
Sì, assolutamente, nel caso utilizzi un broker che opera in regime dichiarativo devi dichiarare ogni anno, sia che tu abbia ottenuto profitti o meno. Scalable ti agevola fornendoti un documento redatto da KPMG che è un facsimile della dichiarazione. I broker in regime amministrato (solo quelli con sede in Italia) invece fanno tutto loro.
Ciao ti chiedo gentilmente un'informazione se è possibile da neofita ho appena attivato un Pac con etf ishares msci world versando una cifra di 200 al mese il mio obbiettivo è vista la mia età 55 di trovarmi qualcosa alla pensione quindi si parla di 10/15 anni affiancheresti un etf obbligazionario ad Acc? Se si europeo o mondiale? È con quale percentuale rispetto All'azionario? Ti ringrazio se vorrai rispondere ciao Stefano.
Grazie Pietro, ottima spiegazione 😃Cosa ne pensi di un piano di accumulo con ETF iBonds? È un buon tipo di investimento o è consigliato acquistarli one-off?
Non so se sto per dire un'eresia, ma se non ho capito male questi iBonds alla scadenza vengono delistati. Per cui li manterresti solo per il tempo della loro duration.
Video molto interessante? Quello governativo americano è l'unico che ti convincerebbe anche nel caso fossi un 68enne pensionato con voglia di salvaguardare qualcosa da inflazione ecc? Grazie mille
ciao , ho una domanda . Ma essendo un ETF alla scadenza di un titolo blackroc non andrebbe a sostituire con un altra obbligazione? e anziche ridurre la percentuale di profitto indicata , magari rimani coerente .
Ciao Pietro, ma se io compro ora l'ETF, come calcolo il rendimento a scandenza? Per esempio, investo 1000 euro nei treasury USA 2025, quanto mi porto a casa?
Buongiorno, una domanda: che vuol dire che a scadenza restituiscono il capitale in termini pratici? Sono stati emessi intorno a 5 euro a quota , mi sembra, ma se io li avessi acquistati per es. a 5,5 dopo qualche tempo, e li portassi a scadenza mi ridarebbero 5 euro a quota? Grazie
Che ci vuole a comprare un taglio da 50k, basta averli 😅 Anch'io faccio come te, quando qualcosa funziona e porta vantaggi ne parlo, senza le continue marchette dei content creators
Ciao Pietro, si parla tanto delle obbligazioni emesse dalla casa deposito e prestiti a 6 anni, ti andrebbe di farci un video visto che sembrano molto remunerative? Magari sentire un esperto come te parlare di questo ente e i suoi prodotti sarebbe apprezzato.
Bel video! Beh, sono così felice di aver preso le migliori decisioni facendo un buon investimento. Di recente sono riuscito ad acquistare la mia terza casa, anche alla mia età, e credo che se le cose continueranno bene, andrò in pensione presto.
È bello! Ma come hai fatto a realizzare tutto questo, anche nell'attuale contesto economico che è pessimo?. Per favore, apprezzerei il tuo aiuto su come procedere, sto cercando disperatamente un modo per saldare i miei debiti e raggiungere i miei obiettivi.
Sì, è vero, ultimamente si parla molto di investimenti, ma sono nuovo e anche curioso di sapere da dove iniziare. Qualcuno può spiegarmi come investire e da dove iniziare?
On wire platform
fxtmitchell 👍
Grazie per la raccomandazione, sono davvero interessato. Non ho mai conosciuto nessuno così. Grazie per aver condiviso questo qui. Ho avuto brutte giornate nei miei lavori e questo è esattamente ciò di cui ho bisogno.
Bel video, soprattutto ottime spiegazioni delle parti decisamente intricate. Vedo con piacere che anche tu tra i commentatori hai pignolazzi degni di tal nome 🙂
Per il mio gusto questo etf hanno la potenziale insidia del ribilanciamento mensile previsto da regolamento, che normalmente dovrebbe essere irrisorio (usa le cedole per comprare bond) ma che in caso di uscita dal paniere di alcuni emittenti porterebbe a turbolenza che a me sull'obbligazionario piace poco.
Viva il Paolone nazionale!!!
Diciamo che questo problema sarebbe notevolmente più limitato su prodotti con sottostante obbligazioni governative. In teoria il vendere e comprare ciò che entra/esce secondo quanto detta regolamento etf non dovrebbe avere un impatto così drastico sulle performance. L'unica pecca se vogliamo sono i costi di transazione (sia commissioni che spread pagato dall'emittente, non mi riferisco all'investitore finale) che vanno poi a "danneggiare" le performance.
Un altro problema che secondo me sorge è questo: In casi di acquisto dell'etf, successivo all'emissione, come si ricalcola il rendimento? si riesce a calcolare con un fantasmagorico excel o ci viene indicato dal gestore?
lo compri ad un prezzo e il tuo rendimento è la differenza rispetto al futuro prezzo di rimborso. Se invece tu lo vuoi sapere (approssimato) già quando compri, dovrebbe calcolarlo l'emittente giorno per giorno con le obbligazioni che ha dentro @@qtrijx
@@qtrijxDovresti andare a calcolarti i rendimenti di tutti le obbligazioni presenti nell'etf. Probabilmente un macello che non potresti fare. Sinceramente valuterei la convenienza del prodotto in generale, se appropriato per un investotore ok, ma non pensare di fare alpha (a quel punto usa le obbligazioni direttamente).
Bello bello, interessanti questi nuovi tipi di ETF.
Spero esca un video sul come è meglio gestire il proprio TFR🤞🏽
Piccola precisazione sulla capitalizzazione degli etf: la liquidità è gli spread dello strumento non dipendono dal numero di scambi sul mercati dello strumento ma esclusivamente dalla liquiditá del sottostante, infatti esiste un soggetto, ovvero il Partecipante Autorizzato, che si occupa di soddisfare qualsiasi ordine arrivi in acquisto e in vendita, acquistando e vendendo gli asset sottostanti all'ETF.
Infatti se io piazzassi un ordine limite da 3.000.000€, questo non avrebbe problemi ad essere “fillato” dato che il PA utilizzerebbe i tuoi soldi per comprare i titoli dell’indice e creare “x” quote dell’ETF, la restante che non puoi comprare semplicemente la mette il PA con le scorte che compra/vende in base alle necessità.
Scusami Marco, molto interessante il tuo intervento, da ignorante, di volevo chiedere se ciò che tu spieghi riguardo la liquidità, vale in linea di massima per tutti gli ETF o solo per questo? Grazie mille
@@marcobettini8614 la validità del ragionamento è trasversale, ad esempio se acquisti un etf sul mercato americano (molto liquido) indipendentemente dal fatto che abbia 7 mln o 20 miliardi di capitalizzazione la liquiditá dello strumento viene garantita dal PA che acquista la quantità di sottostante sul mercato e le trasforma in quote dell'etf, DI QUALUNQUE CASA ESSO SIA. Laddove invece volessi acquistare un etf chessó, sull'azionario dell'uganda ovvero un mercato con sottostante poco liquido, il fondo puó avere anche delle masse gestite ritenute alte, ma non è condizione necessaria a garantire liquiditá dell'investimento, in quanto il PA fatiche a trovare venditori/compratori da cui acquistare/vendere quote di sottostante, rendendo di fatto il tuo investimento poco liquido.
Le masse gestite sono solo un indicatore di quanto il fondo stia accumulando capitale e quindi di quanto è probabile che non chiuda per diseconomie di scala. Tendenzialmente (non sempre) l'aumento delle masse gestite permette alle case di investimento di generare economie di scala e di abbassare i costi di gestione dello strumento (è un dato tendenziale non assoluto).
Fai più video così che ci piacciono 😁
Grazie mille per il tempo che hai speso a fare il video e per tutte le informazioni molto detragliate 😁
Video come sempre interessante e con un contenuto di valore.
grazie per la qualità delle informazioni che condividi gratuitamente
Ottimo video, nel frattempo come avevi previsto sono stati rilasciati degli ETF anche per i bond italiani. Mi piacerebbe una tua analisi anche perchè mi pare che abbiano un funzionamento diverso da quelli dei bond USA (pare siano legati ad un indice). Grazie!
Complimenti Pietro per la chiarezza della spiegazione.
Sei veramente bravo, complimenti. Ottime spiegazioni e qualità delle informazioni.
Wow, ho imparato un sacco da questo video. Grazie.
Video fantastico!! molto gradita l'analisi oggettiva e anche quella personale, non le fa nessuno. Bravo!
Grazie 🙏. Sicuramente da considerare nel portafoglio
Molto apprezzato spero ci saranno più contenuti così tecnici
Il "rendimento alla scadenza medio ponderato" (al minuto 8:28) ovviamente varia nel tempo (cioè, se comprate tra qualche settimana potrebbe essere diverso). Quel dato che si vede in questo video è valido solo al 24/10. Questo magari andrebbe sottolineato meglio nel video.
Chiaro! Mi sembrava scontato ma forse si poteva specificare :)
Ma quel rendimento è annuale quindi?
Video veramente ben fatto, forse il più utile di tutti. Grazie
La tassazione dimezzata non vale solo per le obbligazioni italiane quindi?
Ps complimenti per il video e per il lavoro che state continuando a fare! È circa un anno che ti seguo e sono sempre più contento di averti scoperto. Ciao Pietro.
Non è proprio dimezzata, per tutti titoli di stato (White list) o emessi da enti sovranazionali (tipo la Bei) è al 12.5% per tutto il resto è al 26%.
Ciao Pietro, che ne diresti di rifare un video dove spieghi come partire da zero con il trading aggiornato al 2023? Magari con che piattaforma o come iniziare a studiare per capire come funziona questo mondo ai neofiti?
..analizzati qualche settimana fa..questo è il prodotto che mancava per molti dei portafogli retail. Vedremo la loro dimensione aumentare parecchio nei prossimi mesi..
Madonna Pietro, complimenti, una chiarezza da paura!
Grazie della spiegazione. Domanda: se porto l’etf a scadenza diventa ininfluente il mio prezzo d’acquisto corretto?
Bravo Pietro! come sempre sei stato super esaustivo
Ciao Pietro.. Grazie mille, molto interessante..
Gran bel video, complimenti! Linea di prodotti molto interessante e che vale la pena tenere d'occhio...
Complimenti bravissimo chiaro fluido competente
Video bellissimo e con spiegazioni impeccabili, mi sorge solamente una domanda: se le cedole vengono reinvestite e l' ETF è aumentato di prezzo a scadenza perderemo una piccola percentuale sulle cedole
all'inizio mi sembrava una figata ma poi sono uscite le magagne. Alla fine ecco secondo me i pro e contro.
PRO: commissioni basse; alta diversificazione anche con poco capitale.
CONTRO: basso rendimento; incertezza del rendimento a causa della diversa scadenza di ogni bond contenuto; scadenze brevi (solo fino al 2028).
Preferisco comprare i singoli bond e pazienza se pago più commissioni ma almeno ho il controllo di tutto.
Il rendimento basso però non dipende dallo strumento (ad eccezione di quella precisazione che ho fatto nel video), ma dai tassi attuali :) Comprando bond singoli non risolvi molto, a meno che tu non ti vada a posizionare in modo molto diverso ma in questo caso aumenti anche il rischio.
@@PietroMichelangeli verissimo, il problema, per me, è che ha in pancia molti titoli di stato con alto rating ma basso rendimento che ci starebbero bene in un orizzonte temporale lungo ma su 5 anni lo trovo un eccesso di prudenza. Va certamente bene a chi gli piace rischiare poco ma io mi oriento su qualcosa di più 'azzardato' e sicuramente quasi sempre con scadenza più lunghe
Ottimo video! ben spiegato, fluido al punto! bravo
Ciao Michelangelo! Mi piace molto il tuo stile di divulgazione, chiaro e coinvolgente.
Vorrei sapere di più su MoneyFarm e Re-Lender, finora non ho trovato video esplicativi chiari e mi piacerebbe sapere qual è la tua opinione. Grazie!
Complimenti Pietro, invece di vedere Bloomberg news ho preferito di gran lunga questo tuo approfondimento durante la colazione 😂
Grandissimo contenuto, veramente 👏🏼
Super utile !!!! Grazie
Pietro sei un fenomeno...video interessantissimo e molto dettagliato...penso che più preciso non saresti potuto essere! Ottima anche la promozione Scalable...peccato sia già iscritto da quasi 1anno 😓
Grandissimo Pietro, strafico il video un po più tecnico!!!!!! 🔥🔥🔥
Complimenti come sempre!...
ottimo video! grazie Pietro!
Video apprezzatissimo, su un prodotto estremamente interessante!
Ottimo video, grazie!
Riguardo gli iBonds sul treasury americano non capisco dove stia il vantaggio rispetto all'acquisto diretto di obbligazioni governative americane con la stessa scadenza. Forse solo il fatto di poter investire dai 100 dollari in su, mentre acquistando l'obbligazione bisogna investirne almeno 1'000.
Interessanti sarebbero degli iBonds sul governativo europeo per poter avere uno strumento diversificato.
In effetti, nemmeno io ne comprendo il vantaggio! Eppure qualche vantaggio dev'esserci!
Il vantaggio è che il fondo è ad accumulazione quindi le cedole non ti vengono staccate (in tal caso ci pagheresti le tasse sopra ogni volta) bensì reinvestite negli stessi strumenti quindi sfrutti meglio sia l'aspetto fiscale che l'interesse composto
ciao Pietro potresti fare un video sulle obbligazioni dei mercati emergenti e quale broker consigli per questi mercati in termini di costi, tassi di cambio ecc.
Ottimo video, grazie!
Numero uno Pietro!
Perché non è disponibile ancora ibond governativo europeo se poi la "liquidità" viene investita in short term fr e gr? :/
Secondo me è questione di tempo
@@PietroMichelangeliProbabile, soprattutto data la tassazione in Italia (a mio avviso uno strumento del genere potrebbe fare comodo a molti investitori retail)
@@PietroMichelangeli lo spero anche io...il rischio cambio sull'ETF govenativo US non è pero per nulla trascurabile. E' sufficiente guardare la performance da fine settembre ad oggi. Cmq lo tengo monitorato. Si potrebbe entrare quando il cambio dollaro/euro scende sotto 0.90
Curiosità, visto che al momento della scadenza questi iBonds corporate avranno praticamente in pancia solamente bond governativi francesi e tedeschi, a quale aliquota saranno soggetti?
Essendo un ETF ad accumulo, la tassazione non verrà applicata solo in base al suo contenuto al momento del delisting?
Immagino che la tassazione della plusvalenza sia in base alla provenienza della stessa. Ci sarà sicuramente una parte di plusvalenza derivata dai governativi, però la maggior parte sarà corporate. Secondo me la svolta ci sarà quanto uno strumento analogo sarà a disposizione sui governativi di paesi whitelist su scala mondiale
Teoricamente sarebbero da tassare in misura proporzionale in base a cosa contengono. La parte corporate 26% e governativo 12,5%. A conti fatti però siccome fare i calcoli sarebbe tremendamente complesso (bisognerebbe valutare tutto a livello giornaliero o addirittura intra) verranno tassati probabilmente al 26%.
Vale lo stesso per i lifestrategy ad esempio.
@@PietroMichelangeli Normalmente le percentuali % white-list vengono determinate su base semestrale (Decreto del 13/12/2011 - Min. Economia e Finanze): quindi è indubbio che nel corso dei due semestri dell'anno di scadenza l'ETF conterrà una consistenza notevole di bond governativi (al limite quindi anche 100%), per cui è altamente probabile che la percentuale white-list potrebbe, alla scadenza, risultare elevata con un tassazione di base ad una aliquota media più vicina al 12,50% che al 26%. Fare i calcoli non è complesso, posto che Black Rock deve già eseguirlo, con i criteri previsti dal citato DM, per numerosi suoi ETF. Riguardo ai Vanguard LifeStrategy gli stessi hanno % di White-List determinati e difatti non viene affatto applicato, in modo approssimativo ed erroneo, il 26% sugli utili distribuiti o sulle plusvalenze realizzate tramite questi ETF. Le % white-list al momento sono le seguenti: VANGUARD LIFESTRATEGY 20% EQUITY UCITS ETF 49,37%; VANGUARD LIFESTRATEGY 40% EQUITY UCITS ETF 37,69%, VANGUARD LIFESTRATEGY 60% EQUITY UCITS ETF 24,70% e VANGUARD LIFESTRATEGY 80% EQUITY UCITS ETF 11.78%, la tassazione di questi prodotti pertanto avviene ad aliquote differenziate, ma sicuramente inferiori al 26%, contenendo comunque il fondo una percentuale di titoli di stato.
Ciao pietro piacere,mi chiedevo sull ibond treasury ce anche il rischio cambio e la tassazione quant è di preciso?
Ciao, cosa pensi degli ETF governativi europei come EM35?
Ciao pie ecco perché queste obbligazioni non fanno per me, grazie per lo spiegone bravo.
Preferisco se devo prendere obligazioni solo quelli italiani e le obbligazioni aziendali che durano 3 anni.
I titoli di stato nostri li preferisco perche ad esempio 4x4 ogni volta che paga la cedola la tassazione del 12,5% scende ( 1= 12,5; 2=11,5; 3= 10,5; 4= 9,5)
Felice di esserti stato d'aiuto! :)
A me piacerebbe comprare le buon vecchie obbligazioni ma da un broker e non più dalla banca
Sarebbe interessante un video sul come cercarle e valutarle e poi acquistarle
Grazie
Grazie, video utilissimo.
Ottimo video!!
Per chi ha aderito al tuo All Weather potrebbe convenire sostituire alcuni ETF obbligazionari con iBond?
Se si, quali?
Grazie
seguo
Ciao Pietro, ottimo video 👌 in merito a Scalable sarebbe interessante capire come ci si deve comportare in fase di dichiarazione dei redditi dato che loro non agiscono da sostituito di imposta, ma dovrebbero rilasciare un documento utile alla compilazione del 730.
Non so se hai gia trattato la cosa o hai in mente di farlo
Mi permetto di risponderti in quanto cliente Scalable. A fine Maggio-inizio Giugno ricevi il report (molto dettagliato e semplice da comprendere) e puoi portarlo al Caf o commercialista che produrrà un documento per il pagamento delle imposte.
Mi sapete dire mediamente quanto è il costo del commercialista per la compilazione del pagamento? Grazie
Con Directa non hai problemi di dichiarare, regime amministrato 😊
@@camcal7257 circa €50, ma se sei già seguito da un commercialista penso anche meno.
Grazie @@RisparmiatoreQualunque :)
bel video !!
Ottimo il contenuto, chiarissima la spiegazione! Garbato ed elegante tu, come al solito
🔥🔥🔥🔥
Grazie per il video. Quindi un ETF obbligazionario a scadenza tipo quello di Amundi potrebbe essere usato come alternativa all' ETF obbligazionario anche per ridurre la volatilità della componente azionaria?
Non sono un esperto ma sono diventato milionario investendo da principiante, da quello che ho visto tutto si riduce ad avere un manager finanziario. Grazie ad Anne Marie, l'esperta che gestisce il mio Portfolio. Ho una buona parte degli investimenti ovunque, fondi indicizzati, criptovalute, investimenti in dividendi per citarne alcuni, quindi ho entrate che arrivano da tutti gli angoli.
Vedo che sai di lei. Avere risorse e non riuscire a trarne profitto può essere molto frustrante, un grande ringraziamento all'esperta Anne Marie poiché ottengo enormi profitti facendo trading con lei su base settimanale. Lei è sicuramente la migliore.
Non è la prima volta che sento parlare di Anne Marie e delle sue imprese nel mondo del commercio.
Recentemente ho ereditato dei soldi, ho un quarto di milione da investire, ma voglio assicurarmi dei profitti. Mi piace provarla
Dovresti contattarla tramite
Ｉｎｓｔａｇｒａｍ
Già presente nell'etf Ishares Ibonds dicembre 2026 e penso di incrementare la posizione
certo, diventa molto più facile, ma bisogna comunque sempre fare attenzione a quello che si sta facendo
Molto molto interessante!
Grazie! Molto charo. Vorrei sapere se oggi ci sono etf governativia termine europei😊
In altri termini, quello che volevo dire nel mio precedente commento, è che questi nuovi ETF "a scadenza" hanno senso fondamentalmente solo per chi ha bisogno dell'intero capitale a una precisa data nel futuro. Se invece la parte obbligazionaria del proprio portafoglio ha un orizzonte di lungo termine oppure è utilizzata come rendita da dividendi (come avviene tipicamente nei portafogli lazy), allora né questi ETF iBonds né obbligazioni singole presentano particolari vantaggi rispetto a un classico ETF obbligazionario.
Alcuni investitori apprezzano avere la certezza di avere una cerca cifra ogni X anni. Per un investitore razionale senza alcun limite di tempo non dovrebbe fare differenza, per una persona che ha dei bias non sono poi così terribili
Concordo, sono un'alternativa alle obbligazioni singole :)
Non solo. Per chi vuole poter variare la propria asset allocation tra azioni e obbligazioni nel tempo, sapere di non essere soggetto al rischio tassi a una certa data è un grande vantaggio.
Anzi di più: il rolling ladder ha anche il vantaggio di assicurarmi un capitale anche a date intermedie, che spesso per come viene usata la quota obbligazionaria nei portafogli è un grande vantaggio.
@@marcodiforenza1225 E' un'illusione ottica. Un rolling ladder e un ETF obbligazionario con duration equivalente sono identici per quanto riguarda il rischio tassi.
Invece, il fatto che con un rolling ladder sia disponibile un capitale a date intermedie può avere senso ma solo quando si prevede di andare a scalare in termini di duration, quindi quando il ladder non è più rolling.
Video top 👍🏻
Prendiamo il caso della Obbligazione Santander. Quando arriverà a scadenza il fondo investirà la cifra in obbligazioni statali Francia e Germania, perciò in questo caso nell'etf ACC abbiamo un vantaggio fiscale, in quanto le tasse le paghiamo quando verrà liquidato a scadenza con i titoli statali (se la tassazione rimarrà invariata) Giusto? In pratica sarebbe come investire (una parte) in obbligazioni societarie con le tasse da obbligazioni statali no?
molto bravo!
Ottimo e approfondito
Ciao Pietro, puoi fare un altro aggiornamento su questo prodotto? Vorrei un tuo parere... Vale la pena secondo te investire 1000€ e fare un pac di 100€ al mese fino a scadenza (io pensavo di fare quello con scadenza nel 2027 term € corp ad accumulazione). Cosa ne pensate? ho già un etf sull'azionario globale (MSCI WORLD) e vorrei diversificare
davvero interessante
Se nell’ultimo anno alla scadenza delle varie obbligazioni vengono acquistati titoli di stato, al momento della chiusura dell’ETF è possibile che venga applicata una tassazione al 12.5%?
Purtroppo no, nel caso corporate comunque si farà 26%
Su questo punto ho in corso una scommessa con Pietro.
Secondo me ci sarà almeno una banca che telefonerà a Blackrock, chiederà "ahooo, quante obbligazioni gov ci sono dentro a quell'etf che rimborsi?" e l'ultimo impiegato di Blackrock risponderà "Al momento sono tutte gov". Vediamo se ne salta fuori almeno una 😀
Che ne pensi di un PAC su questo tipo di strumenti?
ma che senso ha....sono a scadenza...
Molto interessante...
Ma quanto ci vuole a fare un ETF ad esempio con obbligazioni governative a scadenza 2 mesi di vari paesi dell'eurozona? Chiedo l'impossibile? Oppure solo di 1 paese, così che possiamo essere più precisi nel picking?
Ce ne sono alcuni con durata delle obbligazioni sotto i 12 mesi. Ad esempio IEGE o EXVM
Quello che non tutti sanno è che un rolling ladder di obbligazioni singole è finanziariamente equivalente a detenere un ETF obbligazionario classico (a parità di duration dei due). Alcuni hanno la convinzione che un rolling ladder sia meno rischioso di un ETF perché "così porto le obbligazioni a scadenza", ma ciò è falso.
Discorso ovviamente diverso se il capitale serve a una determinata data. Tuttavia, anche in quest'ultimo caso, se la data è nota con congruo anticipo, un ETF obbligazionario può in ogni momento essere "trasformato" senza perdite in obbligazioni singole da portare a scadenza, assicurandosi di conservare la stessa duration passando dall'uno alle altre.
umh, esci dal coro!? immagino che gli esperti abbiano ben compreso il tuo concetto. ma i neofiti come me avrebbero il piacere di una spiegazione maggiore. Hai delle fonti? grazie !
@@marcobel2919 Il concetto fondamentale è che un dato ladder di obbligazioni portate a scadenza e rinnovate ha, nel complesso, una certa duration. Questo vuol dire che matematicamente il rendimento e il rischio saranno per forza di cose equivalenti a un ETF obbligazionario con la stessa duration, anche se l'ETF non porta a scadenza le obbligazioni. E' un concetto poco intuitivo, ma si può dimostrare matematicamente.
Nei commenti non posso postare link diretti, ma se cerchi su Google "bogleheads individual bonds vs a bond fund" trovi un lungo articolo (in inglese) con quel titolo specifico.
Ciao Pietro, complimenti per i tuoi video sempre molto chiari! Nei tuoi video parli di diversi broker SCALABLE ,Degiro..che penso utilizzi quotidianamente, come gestisci l'analisi sui vari portafogli? utilizzi un software aggregatori di conti corrente? Grazie e buon lavoro
Io ho appena scoperto questa app, getquin, che permetter di monitorare tutti i tuoi portafogli, mostrando statistiche/scadenze/pagamenti dividendi/rendimenti/.. super consigliata!
Ciao Pietro. Valuteresti l'aggiornamento della composizione del portafoglio Analitica All Weather alla luce dell'introduzione di questa nuova tipologia di ETF?
seguo
Non ho capito qualora si arrivasse alla data di scadenza del IBONDS se le obbligazioni vengono vendute al valore di mercato o se viene restituito il capitale investito iniziale.
Potresti far sapere, quando sarà disponibile "l'ibond governativo europeo" su Scalable??
Appena sarà disponibile in Italia :)
Ho controllato ora su Scalable e già ci sono! 😉👌
Ok....Va bene fra qualche giorno posso disporre di una certa cifra e penso che Investirò proprio in quel ETF ... grazie mille.... @@davidemancinelli7042
Buongiorno Pietro, innanzitutto grazie per la passione che trasmetti nei tuoi video, anni fa mi sono avvicinato al mondo del value investing grazie a te. Qualche giorno fa ho scoperto che il broker eToro offre la possibilità di far parte del loro programma chiamato “Popular Investor”. La cosa mi sembra interessante. Ne hai mai sentito parlare? Conosci altre realtà simili? Grazie mille.
Viva i video tecnici!
Bellissimo video,ma su just etf non trovo i dati tipo
Rendimento alla scadenza medio
Numero di partecipazione ecc
In che sezione è documento guardare?
Grazie è bellissimo video😅
Finalmente possiamo REALMENTE investire in obbligazioni, e non quella robaccia che ci esponeva costantemente ai tassi senza poter portare il bond a scadenza in caso di shock come quello accaduto l’anno scorso.
I bond in rolling e i mercati azionari sono spesso correlati, soprattutto in caso di rialzo dei tassi (2018, oppure 2022 come esempi), quindi la diversificazione risultava INUTILE.
Mentre i bond a scadenza sono effettivamente decorrelati, dato che restituiscono sempre* rendimenti positivi.
È interessante quello che dici, però non capisco come gli ETF bond in Rolling non possano essere decorrelati all'azionario. Pietro ha detto una cosa simile ma non mi convince per niente onestamente
Mi spiego meglio:
Se un ETF bond deve mantenere una duration costante dovrà continuare a vendere e ricomprare nel tempo, in questo modo media gli sbalzi del tasso di interesse. Ad esempio: inizio il primo gennaio 2000 (data casuale) con i tassi all'1% che rimangono costanti qualche anno, nel 2005 per varie motivazioni macro i tassi nel giro di un anno vengono portati al 5% per i bond. In questo contesto i miei bond scenderanno di valore, realizzerò delle perdite mantenendo la rotazione degli ETF e mi entreranno in portafoglio dei prodotti al tasso del 5%. Poi nel 2010 c'è una grande discesa dei tassi che tornano all'1%, in quel caso il Rolling dei prodotti in portafoglio mi faranno realizzare un profitto ecc. Tutto questo risulta decorrelato all'azionario perché io avrò in tasca prodotti che durante la crescita azionaria (tassi bassi) accumuleranno bond a tassi bassi e venderanno bond a tassi alti accumulati precedentemente, mentre durante il calo azionario (tassi alti) venderanno prodotti a tassi bassi accumulandone a tassi alti
Non so se mi sto perdendo qualcosa, però non vedo perché non si stia creando decorrelazione dall'azionario
Questi ETF a scadenza invece mi sembrano utili per investitori che hanno un orizzonte temporale predefinito di x anni e vogliono diversificare il capitale, ma mi sembrano comunque da contestualizzate così. Non mi sembrano un prodotto per chi si crea un portafoglio d'investimento a lunghissima durata, anche perché a quel punto si starebbe comunque scommettendo sui tassi, puntando su un prodotto a scadenza lunga o breve (sempre nel contesto di un investitore di lunghissima durata)
Però trovo l'argomento un po' confusionario e mi sarebbe piaciuto vedere un confronto un po' più strutturato sui due prodotti da parte di Pietro (se stai leggendo, credo sarebbe un argomento interessante da approfondire!)
Ma se li acquisto adesso che hanno un prezzo maggiore della data di uscita , nel mentre il prezzo scende io ci ho perso alla scadenza?
Ciao, ci sono ancora posti per il bonus su scalable?
Quindi se io dovessi comprare 10000€ di questu etf ad accumulazione mettiamo caso acquistato ad un prezzo di 5,2 con una scadenza 2026.
A scadenza mi saranno restituite le cedole + i 10000 investiti, ma al prezzo di emissione dell'obbligazione, cioè 5 o a 5,2 cioè il prezzo a cui l'ho comprato?
Grazie mille
È una domanda (alla quale non ho ancora trovato risposta) che ci stiamo ponendo in molti, leggendo tra i commenti di questo video.
Convinci Scalable a diventare sostituto d'imposta, questa si che sarebbe una vera rivoluzione. Farebbero così tanti utenti che chiuderebbero le banche italiane :D
Salve Pietro, ho una domanda. Nel caso in cui dovessi cominciare ad investire, gli investimenti che faccio (ad esempio tramite DEGIRO) vanno dichiarati dal commercialista?
Grazie
Se usi un broker in regime dichiarativo (come degiro) si, devi pagarci le tasse facendo dichiarazione. Puoi affidarti ad un CAF se i calcoli sono semplici, altrimenti commercialista. Alcune piattaforme danno dei report pre-compilati, Degiro purtroppo si è dimostrato poco affidabile. Dai un occhio a scalable capital se gli etf sono la tua priorità.
Con DEGIRO devi prendere il documento che ti generano e girarlo al commercialista. Non fa da sostituto d’imposta.
@@matteomarcarino9955 devo dichiarare fin da subito o nel momento in cui dovessi andare a prelevare con plusvalenze?
@@CrazY_N3rtDevi dichiarare ogni anno in qualsiasi caso. Ti ricordo che in Italia c'è una patrimoniale (imposta di bollo) solo per avere gli investimenti. Su banche estere lo stato non può arraffare autonomamente.
Sì, assolutamente, nel caso utilizzi un broker che opera in regime dichiarativo devi dichiarare ogni anno, sia che tu abbia ottenuto profitti o meno. Scalable ti agevola fornendoti un documento redatto da KPMG che è un facsimile della dichiarazione. I broker in regime amministrato (solo quelli con sede in Italia) invece fanno tutto loro.
Ciao ti chiedo gentilmente un'informazione se è possibile da neofita ho appena attivato un Pac con etf ishares msci world versando una cifra di 200 al mese il mio obbiettivo è vista la mia età 55 di trovarmi qualcosa alla pensione quindi si parla di 10/15 anni affiancheresti un etf obbligazionario ad Acc? Se si europeo o mondiale? È con quale percentuale rispetto All'azionario? Ti ringrazio se vorrai rispondere ciao
Stefano.
Grazie Pietro, ottima spiegazione 😃Cosa ne pensi di un piano di accumulo con ETF iBonds? È un buon tipo di investimento o è consigliato acquistarli one-off?
Non so se sto per dire un'eresia, ma se non ho capito male questi iBonds alla scadenza vengono delistati. Per cui li manterresti solo per il tempo della loro duration.
Questi ETF obbligazionari a scadenza possono compensare minusvalenze come obbligazioni sotto la pari?
No, sono sempre ETF.
@@mttxyz695 solita fregatura. Ok grazie
Le plusvalenze da etf non si compensano purtroppo
@@PietroMichelangeli grazie Pietro. Aspetto video dedicato su come fare 💪
No, e si spera che qualcuno al governo porti avanti proposte sensate che sono state fatte in passato
Ciao Pietro.
Nessuna agevolazione per chi è già iscritto a Scalable??
ciao, ma per quale motivo gli ibonds in euro hanno un rendimento alla scadenza medio nettamente più basso dei rispettivi in dollari?
Video molto interessante? Quello governativo americano è l'unico che ti convincerebbe anche nel caso fossi un 68enne pensionato con voglia di salvaguardare qualcosa da inflazione ecc? Grazie mille
ciao , ho una domanda . Ma essendo un ETF alla scadenza di un titolo blackroc non andrebbe a sostituire con un altra obbligazione? e anziche ridurre la percentuale di profitto indicata , magari rimani coerente .
Ciao Pietro, ma se io compro ora l'ETF, come calcolo il rendimento a scandenza? Per esempio, investo 1000 euro nei treasury USA 2025, quanto mi porto a casa?
Buongiorno, una domanda:
che vuol dire che a scadenza restituiscono il capitale in termini pratici?
Sono stati emessi intorno a 5 euro a quota , mi sembra, ma se io li avessi acquistati per es. a 5,5 dopo qualche tempo, e li portassi a scadenza mi ridarebbero 5 euro a quota?
Grazie
Che ci vuole a comprare un taglio da 50k, basta averli 😅
Anch'io faccio come te, quando qualcosa funziona e porta vantaggi ne parlo, senza le continue marchette dei content creators
grande blackrock! :)
Ciao Pietro, mi sapresti indicare un broker per comprare azioni indiane con bassa capitalizzazione? Su degiro e scalable non riesco a trovarle 🤷
Ragazzi, secondo voi mettere una percentuale di Ibonds nel proprio piano di accumulo ha senso?
Ciao Pietro, si parla tanto delle obbligazioni emesse dalla casa deposito e prestiti a 6 anni, ti andrebbe di farci un video visto che sembrano molto remunerative? Magari sentire un esperto come te parlare di questo ente e i suoi prodotti sarebbe apprezzato.
Se acquisto oggi un iBond ad es. a 5 € come faccio a sapere quanto mi verrà rimborsato a scadenza?