Caro Pietro due precisazioni importanti: 1 su Directa hai detto che non si possono comprare i titoli di stato USA ma non è vero si possono acquistare con 8 euro di commissione sia i T-NOTE che i T-BOND mancano solo i T-BILLS. 2 secondo me per i titoli di stato come quelli italiani avresti dovuto menzionare le CACs “clausole di azione collettiva” che consentono allo stato di cambiare le condizioni senza dichiare default...
Interessante. Conviene acquistare direttamente bonds e notes USA oppure tramite ETF? Se si comprano direttamente c'è l'ha doppia tassazione da considerare? Grazie!
@@AA-ul5vd dipende dalla tua situazione io preferisco comprare direttamente i Treasury USA e tengo fino a scadenza .. sul guadagno paghi il 12.5% dato che stati uniti appartengono all'elenco dei Paesi white list...
@@mariod.1034 ah a proposito, per il rischio cambio cosa fai? Visto la corsa che ha fatto USD nell'ultimo anno se dovesse tornare a 1,20 su Euro nei prossimi anni ti perdi una bella fetta di guadagno, ti copri in qualche modo oppure rischi? Grazie!
Pietro con i contenuti che fai, rendi più facile il mio lavoro di consulente finanziario indipendente. Chi guarda i tuoi video ha gran parte delle informazioni necessarie per approcciare ad una gestione consapevole del proprio patrimonio. Pertanto grazie di ciò che fai!
Pietro video fantastico tuttavia c'è una cosa importante da sottolineare, gli ETF di tipo obbligazionario presentano un problema che bisogna tenere in considerazione ,ossia il fatto che non scadono mai e di conseguenza non è garantita il ritorno del capitale entro un determinato periodo. Infatti investire in obbligazione vuol dire spostare la propria liquidità in futuro avendo la quasi certezza(diciamo il 99%) di riavere il proprio capitale supponiamo dopo 5 anni con gli interessi. questo ragionamento tuttavia non si può fare con gli etf perchè sostanzialmente non scadono mai e continuano a rollare le proprie esposizioni. Di conseguenza quindi dopo 5 anni il ritorno del capitale per gli etf non è garantito e quindi ci espone a un rischio in più rispetto alle obbligazioni singole. Ciò che voglio dire è che a scadenza l'obbligazione verra ripagata sicuramente 100 mentre l'etf dovrà essere liquidato al prezzo di mercato se si vogliono riavere i soldi indietro e questa è una differenza enorme che bisognerebbe tenere in considerazione . Il vantaggio ovviamente degli etf è che si ha un diversificazione maggiore che è quasi impossibile da avere se si ha un capitale piccolo da investire in obbligazioni singole. Quindi ti chiedo,hai tenuto conto di questo piccolo svantaggio degli etf rispetto alle obbligazioni classiche o ti eri scordato di tenerlo in considerazione?
con le obbligazioni singole hai un rischio specifico, con gli etf puoi comprare eventuali nuovi minimi.... è solo una questione di ciò che ti fa stare meglio.... ci sono mille combinazioni possibili con le situazioni che si creano... un etf gov. Bond con scadenza di pochi mesi ti garantisce un rendimento da cedola del 3% e senza subire la volatilità se ci saranno ulteriori rialzi tassi proprio per la natura di una duration così breve... in questo momento/caso direi che un etf Bond è più sicuro pure dei singoli bond
Dici bene. Con gli etf obbligazionari speculi sui tassi. Non vi è certezza del rimborso del capitale. Molto meglio singole obbligazioni da portare a scadenza
Sono d'accordo con te sulla convenienza storica delle obbligazioni adesso, io ho iniziato a comprarle un po'presto (curva a Ottobre 2022, però vabbene così
Penso da Donna ignorante in questo campo, che come dici sempre Pietro la diversificazione è importante come importante in questo momento sono le obbligazioni a mio avviso ma non a lunghissimo periodo, ma penso anche che in questo periodo storico si debba si se si ha possibilità continuare a diversificare investendo ma tenendo libero il piccolo tesoretto in modo che non sia vincolato da nulla potendolo prelevare in qualsiasi momento.
Da qualche settimana sto incrementando la quota obbligazioni del mio portafoglio: BTP, Bund e OAT su diverse scadenze 1-5 anni. Penso che continuerò con lo shopping nei prossimi mesi.
Credo che sarebbe utile fare un video sull etf obbligazionari con cambio coperto. Quali sono i costi reali e quasi sono i rischi che si coprono e fare un attenta analisi rischio rendimento.
Ciao Pietro e grazie per tutte le informazioni! Ho degiro e vorrei fare un piano di accumulo per i figli, ovviamente orizzonte temporale lungo, hai qualche Etf da consigliare? Grazie mille e buona giornata
Ciao Pietro, avrei una domanda per quanto riguarda gli investimenti in etf, per raggiungere traguardi importanti bisogna comunque investire per molto tempo, poi non è detto che il mercato debba per forza performare, esempio è il nikkei che mi sembra per circa 72 anni sia rimasto pressoché invariato o addirittura sia andato in negativo. Secondo te vale comunque la pena investire in etf oppure sarebbe meglio adottare una strategia tipo stock picking?
Bravo giovanotto, mi piace il tuo ragionamento. In effetti il mercato obbligazionario offre buone opportunità. Dipende da cosa si vuole. Forse dovresti ampliare la visione su valute esotiche tipo Rand sudafricano e Lira turca. Ho una obbligazione scadenza Aprile 2023 con un tasso del 25% ( leggete bene). Magari rifletterci sopra non sarebbe male. Nei prossimi anni, meglio titoli noiosi che titoli da infarto. Non si contano le " sole" rifilare agli azionisti. Due ve le nomino: Beyond Meat e Oatley. Due aziende che operano nel vegano e stravalutate. Per la prima è bastato che McDonald annunciasse la scissione del contratto di fornitura per farlo tonfare alla grande. Na torniamo agli obbligazionari: con mia grande sorpresa il Granducato del Lussemburgo ha emesso obbligazioni a tasso ZERO. Quando mai. Oppure Repubblica Austriaca che ha emesso una obbligazione a 100 anni acquistabile al circa 50/60%. Ma la più interessante di tutte una irredimibile canadese emessa in Sterline britanniche ed acquistabile al 65% con tasso annuale del 4% ma che paga semestralmente.
Grazie, ottimo contenuto! Una domanda: iniziare oggi un PAC a 10 anni in azionario con un fondo globale avrebbe senso? Visti i tassi ai massimi, mi aspetto tra qualche anno un nuovo ciclo azionario. O sbaglio?
Bisogna distinguere i due concetti: - un titolo obbligazionario ti paga interessi/cedole ed/o eventualmente lo scarto sull'emissione e salvo casi rari (ossia default emittente o ristrutturazione del suo debito) sono quasi sempre sicuri: se il titolo x a 10 anni mi corrisponde il 2% semestrale come cedola alla fine avrò interessi lordi per il 40%; - un paniere di obbligazioni con caratteristiche diverse (quindi ETF obbligazionario) non garantisce nulla di questo, perchè una volta che va a scadenza qualche titolo ne acquista altri; quindi questi dipendono perlopiù dalla dinamica dei prezzi, influenzata dai tassi delle banche centrali. Le cedole diventano un'aspetto marginale su questi fondi. Paradossalmente si guadagna meno in media con questi etf perchè occorre calibrare correttamente i timing di entrata ed uscita dal mercato. Spesso inoltre, per diversificare, presentano titoli con divise diverse, esponendo anche al rischio cambio.
L' etf obbligazionario ci sta, tuttavia sarebbe secondo me più conveniente andare su scadenze più lunghe. Le obbligazioni a più lunga scadenza risentono maggiormente a livello di prezzo di questo aumento di tassi.
Ciao Pietro, complimenti per i video spiegati sempre in modo chiaro e semplice! Secondo te gli interessi sui conti deposito nei prossimi anni rimarranno così alti oppure andranno sicuramente a calare?
Grazie mille Pietro, soprattutto per la spiegazione super semplice di come funzionano gli ETF che comprano obligazioni: credo sia il primo video del genere. Credo il suggerimento sia molto buono per quella parte di portafoglio non a lungo termine, dato che con quello che stiamo passando, probabilmente per i prossimi circa 5 anni il mercato azionario sarà molto incerto. Al contempo, con una inflazione non trascurabile, tenere da parte una fetta molto significativa di liquidità per imprevisti "importanti" significa lasciare che l'inflazione stessa la divori.
Ciao Pietro, Sono un investitore privato. Ti faccio i complimenti per l’impegno e la costanza nell’editare i tuoi video. Ho l’abitudine nelle mie scelte d’investimento di verificare, mesi dopo, la correttezza della decisione presa. Nel caso del tuo video, a distanza di quasi un anno, devo rilevare una errata indicazione: i principali mercati azionari mondiali (al netto della Cina) hanno performato molto, molto bene. Per carità, nessuno ha la sfera di cristallo, ma un follow up quando si parla di investimenti è per me fondamentale. Ci aiuta a capire se le nostre previsioni sono correte. In caso non lo siano, possiamo analizzarne le ragioni ed applicare i necessari correttivi per le scelte future. Buona giornata, Stefano
Il PAC si puo' fare anche sulle obbligazioni, sfruttando i momenti di calo, che ovviamente sono sempre relativi, non paragonabili a quelli potenziali delle azioni.
Ciao Pietro, vorrei conoscere il tuo punto di vista in merito al tema seguente? Partendo dal presupposto "tutto da dimostrare" che: 1) siamo prossimi alla fine del rialzo dei tassi; 2) a seguire i tassi dovrebbero normalizzarsi scendendo; 3) giocando sulla duration modificata dei titoli più a lunga scadenza quindi con effetto maggiore per ogni punto di futuro ribasso dei tassi; 4) ipotizzando infine che per qualche anno il debitore Italia non sarà oggetto di scossoni importanti sul mercato, ammesso che tu condivida queste premesse, tenuto conto che vorrei lucrare sul capital gain conseguente al futuro ipotizzato, acquisterei ora o comunque entro 3/4 mesi BTP a lunga scadenza. Tra l'altro, fatte salve le premesse, piuttosto che sottoscrivere il classico BTP a 10Y credo possa convenire sottoscriverne per beneficiare di modified duration più alta uno a 20Y tipo il marzo 41. Ciò detto puoi per cortesia dirmi cosa ne pensi in generale evidenziando le motivazioni sugli eventuali aspetti che non condividi? Grazie
Ciao, com'è andata con la storia di degiro per la dichiarazione dei redditi? Ricordo che avevi detto che volevi quasi abbandonarlo perché avevano fatto un po' di casini
Grazie. Avevo visto in un video di Paolo Coletti che usare DeGiro dava non pochi problemi in fase di dichiarazione dei redditi per la compilazione dei quadri Rw e Rt se non sbaglio. Ti risulta ?
ciao ho 3 portafogli su Moneyfarm uno di livello 6/7, un'altro 4/7, e infine uno meno aggressivo (meno azionario) 3/7. Quest'ultimo è quello messo peggio e, visto che la ripresa potrebbe essere lenta, mi viene consigliato (visto che in realtà il mio orizzonte temporale è più ampio del previsto) di spostarlo sul portafoglio 4/7 Cosa ne pensi?
Ciao Pietro, per comprare obbligazioni di questo tipo non consigli di utilizzare interactive broker? mi sembrava che avessi un po' abbandonato la barca di DEGIRO
Ho individuato due etf per me interessati che hanno stessa duration e sottostante. Sembrano aver avuto stessi rendimenti dalle tabelle di justetf sui vari timeframe, ma se guardo il grafico hanno un andamento diverso. Perché? Sono XT01 e VSDT, se qualcuno vuole dare uno sguardo, grazie
Ciao Pietro, domanda: se acquisto un ETF con scadenza 0-3 ho la sicurezza che le obbligazioni saranno portate a scadenza? Se sì ci sono ETF governativi che rispettano questo parametro
14:11 la copertura da rischio cambio non è un "pochino" costosa in effetti. Si compone infatti dai costi diretti (maggior TER, che incide poco) e indiretti (differenziale tra tassi di interessi tra le valute). Sarebbe bello se ci facessi un video dedicato, non mi pare di averne mai visto uno approfondito su questo specifico argomento.
Io ho comprato il portafoglio allwaether creato da analitica e da novembre sto caricando obbligazioni per bilanciare il mio ptf che era sbilanciato troppo in azioni
IBTE sembra gustoso ma c è qualcosa che non torna: esattamente un anno fa il bond americano a 2 anni rendeva circa il 2% ieri a chiusura 4.7 considerando che la durata media dei bond in quel fondo è circa due anni mi aspetterei che in questo anno abbia perso il 2.7*2 -2 cioè il 3.4 e invece ha perso il 4.8% Come si spega questa differenza?
Inoltre proprio in virtù del fatto che l inflazione nel breve e' destinata a salire (alcuni vedono) meglio un btp a scadenza piu lunga acq.sul mercato secondario ai prezzi bottom attuali.
@@Ironmanalby si questo lo so ,mapete esempio cosa rischia adesso non solo di creare un effetto domino dove potrebbero crollate altri Colossi del settore e le possibili ripercussioni sugli accordi stipulati com le aziende e la gestione dei debiti e quindi il rischio da gestire per tutte le start up finanziate da svb financial
Manca un’importante considerazione sulla tassazione dei dividendi. Con etf è il 26%, mentre acquistando direttamente i btp si avrebbe tassazione del 12.5% … alla fine la differenza potrebbe farsi sentire.
ci sono diversi errori nei video. il ftse mib non sta a 17mila punti ma quello che mostri è valore di etf. poi al minuto 8:19 è sbagliato il grafico. se eur/usd sale significa che dollaro si deprezza e quindi perdita
Pietro, fineco ha abbassato le commissioni mesi fa, finalmente, ora le commissioni sono 2,95 mercato euro e 3,95 america, personalmente son tornato a Fineco dopo che le hanno Abbassate.
sto provando ad acquistare obbligazioni ma le uniche con quel tasso che lei dice sono usa. purtroppo acquistandole temo che alla scadenza ci rimetterei con il cambio.
Una domanda, magari qualcuno sa rispondermi. Per gli etf obbligazionari io non ho capito una cosa…se io volessi un etf che investa sulle obbligazioni di nuova generazione perché a rendimento maggiore esige? Diciamo che io compri un AGGS, questo non sconta “l’aver in pancia” obbligazioni vecchie con rendimenti ben inferiori a quelli attuali?
Il rendimento di un titolo remunera il rischio... la domanda è :il rischio( insieme dei rischi)remunerato con questo tasso superano l aspettativa di rendimento?
Domanda sugli ETF, se siamo al bottom dei valori e con un calo dei tassi questi torneranno a riprendersi... Non rischiamo di comprare una "replica" dell'azionariato?? Con i tassi in diminuzione, saliranno questi etf ma ne beneficerà anche l'azionariato... Non è una sorta di replica? In teoria non ci protegge da un ulteriore ribasso, anzi... Che ne pensate?
Ciao Pietro, bel video! Penso ti sia sfuggita una sola cosa o magari l'hai data per scontata, ovvero che c'è la possibilità di vendere l'obbligazione prima della scadenza. Mi immedesimo in alcune persone che potrebbero pensare di dover bloccare il loro capitale per 2 anni (ad esempio) e perdersi altre opportunità di investimento. Personalmente se dovessi avere i fondi bloccati per 2 anni per avere un 5% garantito non lo farei, perché alla mia età e in base ai tipi di mercato che seguo, mi aspetto di ottenere un rendimento maggiore. Ovviamente con più rischio e non con "zero rischio". Comunque ottimo video. Sempre al top!
se non vuoi "bloccare" i tuoi soldi per 2 anni, non comprare nulla e resta con liquidità. Semplice. Comprare obbligazioni per venderle prima della scadenza è un rischio.
A meno che non si voglia speculare direi che è meglio evitare di comprare obbligazioni prevedendo una possibile vendita, piuttosto meglio anxare su scadenze brevi in tal caso
Ciao visto gli interessi dei btp sto pensando di prendere un btp 2039 senza CAAS rendimento 5% ......tempo lunghissimo nella speranza che nei prossimi anni scendono gli interessati e salgono i btp ....Sentivo che nei prossimi anni solo di interessi l'Italia deve pagare 100 miliardi annuì di interessi....c'è da preoccuparsi? Però circa 64 miliardi di interessi andranno ad investitori italiani che detengono il titolo banche fondi pensioni e investitori privati tipo me ....e sempre una ricchezza che rimane in Italia per qursto non mi preoccupa piu di tanto tu cosa ne pensi,?
Caro Pietro due precisazioni importanti: 1 su Directa hai detto che non si possono comprare i titoli di stato USA ma non è vero si possono acquistare con 8 euro di commissione sia i T-NOTE che i T-BOND mancano solo i T-BILLS. 2 secondo me per i titoli di stato come quelli italiani avresti dovuto menzionare le CACs “clausole di azione collettiva” che consentono allo stato di cambiare le condizioni senza dichiare default...
Chiedo scusa per l'errore! Mi era sfuggito sul sito 😅
Interessante. Conviene acquistare direttamente bonds e notes USA oppure tramite ETF? Se si comprano direttamente c'è l'ha doppia tassazione da considerare? Grazie!
@@AA-ul5vd dipende dalla tua situazione io preferisco comprare direttamente i Treasury USA e tengo fino a scadenza .. sul guadagno paghi il 12.5% dato che stati uniti appartengono all'elenco dei Paesi white list...
@@mariod.1034 ottimo! Grazie per le info!
@@mariod.1034 ah a proposito, per il rischio cambio cosa fai? Visto la corsa che ha fatto USD nell'ultimo anno se dovesse tornare a 1,20 su Euro nei prossimi anni ti perdi una bella fetta di guadagno, ti copri in qualche modo oppure rischi? Grazie!
Pietro con i contenuti che fai, rendi più facile il mio lavoro di consulente finanziario indipendente. Chi guarda i tuoi video ha gran parte delle informazioni necessarie per approcciare ad una gestione consapevole del proprio patrimonio. Pertanto grazie di ciò che fai!
Pietro video fantastico tuttavia c'è una cosa importante da sottolineare, gli ETF di tipo obbligazionario presentano un problema che bisogna tenere in considerazione ,ossia il fatto che non scadono mai e di conseguenza non è garantita il ritorno del capitale entro un determinato periodo.
Infatti investire in obbligazione vuol dire spostare la propria liquidità in futuro avendo la quasi certezza(diciamo il 99%) di riavere il proprio capitale supponiamo dopo 5 anni con gli interessi. questo ragionamento tuttavia non si può fare con gli etf perchè sostanzialmente non scadono mai e continuano a rollare le proprie esposizioni.
Di conseguenza quindi dopo 5 anni il ritorno del capitale per gli etf non è garantito e quindi ci espone a un rischio in più rispetto alle obbligazioni singole. Ciò che voglio dire è che a scadenza l'obbligazione verra ripagata sicuramente 100 mentre l'etf dovrà essere liquidato al prezzo di mercato se si vogliono riavere i soldi indietro e questa è una differenza enorme che bisognerebbe tenere in considerazione
. Il vantaggio ovviamente degli etf è che si ha un diversificazione maggiore che è quasi impossibile da avere se si ha un capitale piccolo da investire in obbligazioni singole. Quindi ti chiedo,hai tenuto conto di questo piccolo svantaggio degli etf rispetto alle obbligazioni classiche o ti eri scordato di tenerlo in considerazione?
Seguo
con le obbligazioni singole hai un rischio specifico, con gli etf puoi comprare eventuali nuovi minimi.... è solo una questione di ciò che ti fa stare meglio.... ci sono mille combinazioni possibili con le situazioni che si creano... un etf gov. Bond con scadenza di pochi mesi ti garantisce un rendimento da cedola del 3% e senza subire la volatilità se ci saranno ulteriori rialzi tassi proprio per la natura di una duration così breve... in questo momento/caso direi che un etf Bond è più sicuro pure dei singoli bond
Dici bene. Con gli etf obbligazionari speculi sui tassi. Non vi è certezza del rimborso del capitale. Molto meglio singole obbligazioni da portare a scadenza
Ciao...Grazie veramente per i video sempre top...adesso però avrei bisogno di un video di 18 ore sugli etf obbligazionari. Grazie
Ciao Pietro, aspettiamo il tuo video migliore di sempre...grazie per quello che fai
Grande Pietro, come sempre. Grazie🔝
Grazie della precisione e della proposta
Condivido con te è un buon momento per esporsi all'obbligazionario tramite etf
PIETRO...sei davvero Bravissimo con le tue spiegazioni... grazie mille per i tuoi Fantastici video 👍❤️❤️❤️❤️
Grazie mille, video chiarissimo e molto utile.
Grazie molto esaustivo, mi e' piaciuto molto il tuo video..!
GRAZIE!
Ottimo video analisi.sono d'accordo su quanto detto.meglio comprare però secondo me obbligazioni sotto la pari e portarle a scadenza
Bellissimo video molto chiaro e diretto! Grazie.
Video chiarissimo. Investiro' sicuramente in questo ETF.
Bello vedere questo video e sapere che l'America è sull'orlo di un default storico solo due mesi dopo.
Ottimo video. Ci vorrebbe un video su come cercare le varie obbligazioni. Non so come un just etf ma per obbligazioni.
Grazie.
Sono d'accordo con te sulla convenienza storica delle obbligazioni adesso, io ho iniziato a comprarle un po'presto (curva a Ottobre 2022, però vabbene così
Le obbligazioni le vedo un pò troppo statiche per me, ma con questi tassi inizio a farci un pensierino
Video 👍. Aggiungerei che la plusvalenza di singole obbligazioni va a compensare le minus, quella degli etf no
Penso da Donna ignorante in questo campo, che come dici sempre Pietro la diversificazione è importante come importante in questo momento sono le obbligazioni a mio avviso ma non a lunghissimo periodo, ma penso anche che in questo periodo storico si debba si se si ha possibilità continuare a diversificare investendo ma tenendo libero il piccolo tesoretto in modo che non sia vincolato da nulla potendolo prelevare in qualsiasi momento.
Da qualche settimana sto incrementando la quota obbligazioni del mio portafoglio: BTP, Bund e OAT su diverse scadenze 1-5 anni. Penso che continuerò con lo shopping nei prossimi mesi.
Credo che sarebbe utile fare un video sull etf obbligazionari con cambio coperto. Quali sono i costi reali e quasi sono i rischi che si coprono e fare un attenta analisi rischio rendimento.
Sono d'accordo, ricercando sempre la qualità però.
A spasso per Wall Street📚❤️
Ciao, grazie per i contenuti... Ma qual'e' la differenza tra curva dei tassi e curva dei rendimenti?
Ciao Pietro e grazie per tutte le informazioni! Ho degiro e vorrei fare un piano di accumulo per i figli, ovviamente orizzonte temporale lungo, hai qualche Etf da consigliare? Grazie mille e buona giornata
Ottimo video
Ciao Pietro, avrei una domanda per quanto riguarda gli investimenti in etf, per raggiungere traguardi importanti bisogna comunque investire per molto tempo, poi non è detto che il mercato debba per forza performare, esempio è il nikkei che mi sembra per circa 72 anni sia rimasto pressoché invariato o addirittura sia andato in negativo.
Secondo te vale comunque la pena investire in etf oppure sarebbe meglio adottare una strategia tipo stock picking?
Bravo giovanotto, mi piace il tuo ragionamento. In effetti il mercato obbligazionario offre buone opportunità. Dipende da cosa si vuole. Forse dovresti ampliare la visione su valute esotiche tipo Rand sudafricano e Lira turca. Ho una obbligazione scadenza Aprile 2023 con un tasso del 25% ( leggete bene). Magari rifletterci sopra non sarebbe male. Nei prossimi anni, meglio titoli noiosi che titoli da infarto. Non si contano le " sole" rifilare agli azionisti. Due ve le nomino: Beyond Meat e Oatley. Due aziende che operano nel vegano e stravalutate. Per la prima è bastato che McDonald annunciasse la scissione del contratto di fornitura per farlo tonfare alla grande.
Na torniamo agli obbligazionari: con mia grande sorpresa il Granducato del Lussemburgo ha emesso obbligazioni a tasso ZERO. Quando mai.
Oppure Repubblica Austriaca che ha emesso una obbligazione a 100 anni acquistabile al circa 50/60%.
Ma la più interessante di tutte una irredimibile canadese emessa in Sterline britanniche ed acquistabile al 65% con tasso annuale del 4% ma che paga semestralmente.
Ciao, come si fa a investire in questi paesi??
Grazie, ottimo contenuto!
Una domanda: iniziare oggi un PAC a 10 anni in azionario con un fondo globale avrebbe senso? Visti i tassi ai massimi, mi aspetto tra qualche anno un nuovo ciclo azionario. O sbaglio?
Bisogna distinguere i due concetti:
- un titolo obbligazionario ti paga interessi/cedole ed/o eventualmente lo scarto sull'emissione e salvo casi rari (ossia default emittente o ristrutturazione del suo debito) sono quasi sempre sicuri: se il titolo x a 10 anni mi corrisponde il 2% semestrale come cedola alla fine avrò interessi lordi per il 40%;
- un paniere di obbligazioni con caratteristiche diverse (quindi ETF obbligazionario) non garantisce nulla di questo, perchè una volta che va a scadenza qualche titolo ne acquista altri; quindi questi dipendono perlopiù dalla dinamica dei prezzi, influenzata dai tassi delle banche centrali. Le cedole diventano un'aspetto marginale su questi fondi. Paradossalmente si guadagna meno in media con questi etf perchè occorre calibrare correttamente i timing di entrata ed uscita dal mercato. Spesso inoltre, per diversificare, presentano titoli con divise diverse, esponendo anche al rischio cambio.
Qualcuno che ragiona ogni tanto!
L' etf obbligazionario ci sta, tuttavia sarebbe secondo me più conveniente andare su scadenze più lunghe. Le obbligazioni a più lunga scadenza risentono maggiormente a livello di prezzo di questo aumento di tassi.
ottimo video ma... qualcuno spiega come mai le obbligazioni di nuova emissione hanno sempre lo stesso rendimento del costo del denaro? GRAZIE mille
Ciao Pietro, complimenti per i video spiegati sempre in modo chiaro e semplice! Secondo te gli interessi sui conti deposito nei prossimi anni rimarranno così alti oppure andranno sicuramente a calare?
Grazie mille Pietro, soprattutto per la spiegazione super semplice di come funzionano gli ETF che comprano obligazioni: credo sia il primo video del genere.
Credo il suggerimento sia molto buono per quella parte di portafoglio non a lungo termine, dato che con quello che stiamo passando, probabilmente per i prossimi circa 5 anni il mercato azionario sarà molto incerto. Al contempo, con una inflazione non trascurabile, tenere da parte una fetta molto significativa di liquidità per imprevisti "importanti" significa lasciare che l'inflazione stessa la divori.
Ciao Pietro,
Sono un investitore privato.
Ti faccio i complimenti per l’impegno e la costanza nell’editare i tuoi video.
Ho l’abitudine nelle mie scelte d’investimento di verificare, mesi dopo, la correttezza della decisione presa.
Nel caso del tuo video, a distanza di quasi un anno, devo rilevare una errata indicazione: i principali mercati azionari mondiali (al netto della Cina) hanno performato molto, molto bene.
Per carità, nessuno ha la sfera di cristallo, ma un follow up quando si parla di investimenti è per me fondamentale. Ci aiuta a capire se le nostre previsioni sono correte. In caso non lo siano, possiamo analizzarne le ragioni ed applicare i necessari correttivi per le scelte future.
Buona giornata,
Stefano
grazie
Bel video. Ti seguo! Ho preso in asta il bot annuale a marzo. Rendimento certo! E poi... che faccio?
Ciao Pietro, ma non avevi sconsigliato Degiro per via delle problematiche con il resoconto fiscale? È cambiato qualcosa? Grazie
Il PAC si puo' fare anche sulle obbligazioni, sfruttando i momenti di calo, che ovviamente sono sempre relativi, non paragonabili a quelli potenziali delle azioni.
Ciao Pietro, vorrei conoscere il tuo punto di vista in merito al tema seguente? Partendo dal presupposto "tutto da dimostrare" che: 1) siamo prossimi alla fine del rialzo dei tassi; 2) a seguire i tassi dovrebbero normalizzarsi scendendo; 3) giocando sulla duration modificata dei titoli più a lunga scadenza quindi con effetto maggiore per ogni punto di futuro ribasso dei tassi; 4) ipotizzando infine che per qualche anno il debitore Italia non sarà oggetto di scossoni importanti sul mercato, ammesso che tu condivida queste premesse, tenuto conto che vorrei lucrare sul capital gain conseguente al futuro ipotizzato, acquisterei ora o comunque entro 3/4 mesi BTP a lunga scadenza. Tra l'altro, fatte salve le premesse, piuttosto che sottoscrivere il classico BTP a 10Y credo possa convenire sottoscriverne per beneficiare di modified duration più alta uno a 20Y tipo il marzo 41. Ciò detto puoi per cortesia dirmi cosa ne pensi in generale evidenziando le motivazioni sugli eventuali aspetti che non condividi? Grazie
ciao Pietro , secondo me sarebbe utile e interessante vedere come hai organizzato il tuo portafoglio
Ho appena iniziato la posizione su ibcc qualche giorno fa; per vedere anche a distribuzione come poteva andare e senza rischio cambio
Ciao, com'è andata con la storia di degiro per la dichiarazione dei redditi? Ricordo che avevi detto che volevi quasi abbandonarlo perché avevano fatto un po' di casini
bravo
ciao pietro. che ne pensi di un video analisi su blackrock?
Grazie. Avevo visto in un video di Paolo Coletti che usare DeGiro dava non pochi problemi in fase di dichiarazione dei redditi per la compilazione dei quadri Rw e Rt se non sbaglio.
Ti risulta ?
Ho visto che si possono acquistare US T-bills su Mexem e Interactive Brokers: conviene? Non riesco a capire quanto costi per operazione
direi che ora come ora con gli stati uniti che rischiano di andare in default da adesso a 2 anni aumentando il tetto del debito, mica tanto risk free
ciao ho 3 portafogli su Moneyfarm
uno di livello 6/7, un'altro 4/7, e infine uno meno aggressivo (meno azionario) 3/7. Quest'ultimo è quello messo peggio e, visto che la ripresa potrebbe essere lenta, mi viene consigliato (visto che in realtà il mio orizzonte temporale è più ampio del previsto) di spostarlo sul portafoglio 4/7
Cosa ne pensi?
Ciao Pietro, potresti fare un video su dove trovare obbligazioni, qualche screener utile.
Ciao Pietro, per comprare obbligazioni di questo tipo non consigli di utilizzare interactive broker? mi sembrava che avessi un po' abbandonato la barca di DEGIRO
Ho individuato due etf per me interessati che hanno stessa duration e sottostante. Sembrano aver avuto stessi rendimenti dalle tabelle di justetf sui vari timeframe, ma se guardo il grafico hanno un andamento diverso. Perché? Sono XT01 e VSDT, se qualcuno vuole dare uno sguardo, grazie
Ciao Pietro, essendoci lo stesso tipo di ETF a 0-1 anni, che dovrebbe rendere di più; perchè sceglieresti quello a 1-3 anni?
Ciao Pietro, domanda: se acquisto un ETF con scadenza 0-3 ho la sicurezza che le obbligazioni saranno portate a scadenza? Se sì ci sono ETF governativi che rispettano questo parametro
Ciao a tutti, quindi su quale piattaforma conviene investire in obbligazioni?
14:11 la copertura da rischio cambio non è un "pochino" costosa in effetti. Si compone infatti dai costi diretti (maggior TER, che incide poco) e indiretti (differenziale tra tassi di interessi tra le valute). Sarebbe bello se ci facessi un video dedicato, non mi pare di averne mai visto uno approfondito su questo specifico argomento.
Cosa intendi per differenziale del tasso di cambio? Nel senso che se mi copro dal dollaro, mai il dollaro invece di scendere, sale, ci perdo?
Io ho comprato il portafoglio allwaether creato da analitica e da novembre sto caricando obbligazioni per bilanciare il mio ptf che era sbilanciato troppo in azioni
Pietro resteresti ancora su questi a scandeza 1-3 anni o passeresti a quelli 3-7 o 7-10 addirittura nello scenario attuale? Grazie
IBTE sembra gustoso ma c è qualcosa che non torna: esattamente un anno fa il bond americano a 2 anni rendeva circa il 2% ieri a chiusura 4.7 considerando che la durata media dei bond in quel fondo è circa due anni mi aspetterei che in questo anno abbia perso il 2.7*2 -2 cioè il 3.4 e invece ha perso il 4.8% Come si spega questa differenza?
Inoltre proprio in virtù del fatto che l inflazione nel breve e' destinata a salire (alcuni vedono) meglio un btp a scadenza piu lunga acq.sul mercato secondario ai prezzi bottom attuali.
Stesso Etf America 🥳🥳
Strano che con gli ultimi annunci di rialzo dei tassi delle banche centrali non è seguito un altrettanto ribasso del prezzo delle obbligazioni
state attenti e pensateci bene prima di perdere i soldi
Ma sbaglio o sul tuo canale avevi parlato della possibile crisi di credit swisse? Grazie ciao
Domanda, su Degiro nn si possono Comprare I btp... quindi dove li compro?😊
Si è vero! Ma...per far soldi devi investire in obbligazioni più di 300.000 euro per avere 15k che devono pure esser tassate.
Ciao Pietro, cosa ne pensi degli ultimi btp emessi indicizzati all'inflazione?ci farai un video anche breve?
come faccio a trovare obbligazioni interessanti su directa?
Ciao Pietro, che ne pensi dei BTP valore ?
Ciao, cosa ne pensi delle obbligazioni di Shao Bank?
si possono acquistare obbligazioni di altri stati o solo italiane?
Pietro mi piacerebbe che facessi un video sull incredibile crollo del 60% di svb financial in un singolo giorno
Semplice:avevano obbligazioni comprate prima del rialzo dei tassi
@@Ironmanalby si questo lo so ,mapete esempio cosa rischia adesso non solo di creare un effetto domino dove potrebbero crollate altri Colossi del settore e le possibili ripercussioni sugli accordi stipulati com le aziende e la gestione dei debiti e quindi il rischio da gestire per tutte le start up finanziate da svb financial
Come funziona per la tassazione, è al 12.5% o 26%?
Ciao, De giro fa da sostituto d'imposta?
Manca un’importante considerazione sulla tassazione dei dividendi. Con etf è il 26%, mentre acquistando direttamente i btp si avrebbe tassazione del 12.5% … alla fine la differenza potrebbe farsi sentire.
dividendi??? su etf obbligazionari
ci sono diversi errori nei video. il ftse mib non sta a 17mila punti ma quello che mostri è valore di etf.
poi al minuto 8:19 è sbagliato il grafico. se eur/usd sale significa che dollaro si deprezza e quindi perdita
Pietro, fineco ha abbassato le commissioni mesi fa, finalmente, ora le commissioni sono 2,95 mercato euro e 3,95 america, personalmente son tornato a Fineco dopo che le hanno Abbassate.
solo per gli under 30 purtroppo
Si ne ho iniziato a comprare quando i rendimenti sono saliti, avendo prima deciso emittente e quindi merito creditizio.
SVB in fallimento? Come la vedi? Grazie!
sto provando ad acquistare obbligazioni ma le uniche con quel tasso che lei dice sono usa. purtroppo acquistandole temo che alla scadenza ci rimetterei con il cambio.
Ma come mai questo etf non rende quanto la controparte originale? Mi interessa molto ma i rendimenti sono molto più bassi
Una domanda, magari qualcuno sa rispondermi. Per gli etf obbligazionari io non ho capito una cosa…se io volessi un etf che investa sulle obbligazioni di nuova generazione perché a rendimento maggiore esige? Diciamo che io compri un AGGS, questo non sconta “l’aver in pancia” obbligazioni vecchie con rendimenti ben inferiori a quelli attuali?
Ciao a tutti . Cosa ne pensate di Trade republic , per investire su obbligazioni anche frazionate . Che svantaggi ha ?
Il rendimento di un titolo remunera il rischio... la domanda è :il rischio( insieme dei rischi)remunerato con questo tasso superano l aspettativa di rendimento?
Ma se gli ETF obbligazionari non vengono portati a scadenza perché dovremmo usare gli ETF?
Cosa comporta investire in un ETF che non è quotato su borsa italiana ? (quello che tu hai fatto vedere è straordinario ma è su borse straniere)
Ciao Pietro, Silicon Valley Bank è collassata ieri e ancora niente???
Grazie Pietro per aver condiviso un argomento importante e spiegato in modo intelligente
Qual è l ISIN delle obbligazioni italiane e statunitensi?
Domanda sugli ETF, se siamo al bottom dei valori e con un calo dei tassi questi torneranno a riprendersi... Non rischiamo di comprare una "replica" dell'azionariato?? Con i tassi in diminuzione, saliranno questi etf ma ne beneficerà anche l'azionariato... Non è una sorta di replica? In teoria non ci protegge da un ulteriore ribasso, anzi... Che ne pensate?
Ciao Pietro, complimenti per il video. Volevo chiederti, come fai a capire dalla scheda informativa se l'ETF ti copre dal rischio di cambio?
Lo vedi dalla presenza del termine "Hedged" nel nome dell'ETF
in linea generale quanto conviene investire!!??
ciao Pietro, pensi che lo stesso discorso possa valere anche per le obbligazioni societarie? (ovviamente io le valuterei solo utilizzando ETF)
Io sto proteggendo i risparmi sul btp 2072
Ciao Pietro, bel video! Penso ti sia sfuggita una sola cosa o magari l'hai data per scontata, ovvero che c'è la possibilità di vendere l'obbligazione prima della scadenza. Mi immedesimo in alcune persone che potrebbero pensare di dover bloccare il loro capitale per 2 anni (ad esempio) e perdersi altre opportunità di investimento.
Personalmente se dovessi avere i fondi bloccati per 2 anni per avere un 5% garantito non lo farei, perché alla mia età e in base ai tipi di mercato che seguo, mi aspetto di ottenere un rendimento maggiore. Ovviamente con più rischio e non con "zero rischio".
Comunque ottimo video. Sempre al top!
se non vuoi "bloccare" i tuoi soldi per 2 anni, non comprare nulla e resta con liquidità. Semplice. Comprare obbligazioni per venderle prima della scadenza è un rischio.
A meno che non si voglia speculare direi che è meglio evitare di comprare obbligazioni prevedendo una possibile vendita, piuttosto meglio anxare su scadenze brevi in tal caso
Perle ai porci
Ciao visto gli interessi dei btp sto pensando di prendere un btp 2039 senza CAAS rendimento 5% ......tempo lunghissimo nella speranza che nei prossimi anni scendono gli interessati e salgono i btp ....Sentivo che nei prossimi anni solo di interessi l'Italia deve pagare 100 miliardi annuì di interessi....c'è da preoccuparsi? Però circa 64 miliardi di interessi andranno ad investitori italiani che detengono il titolo banche fondi pensioni e investitori privati tipo me ....e sempre una ricchezza che rimane in Italia per qursto non mi preoccupa piu di tanto tu cosa ne pensi,?
Io ho obbligazioni in portafoglio e, attualmente, stanno scendendo... non è così per tutti? E' una cosa momentanea?