Y-a-t-il une bulle sur les ETF ?
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- เผยแพร่เมื่อ 11 ก.ย. 2019
- Michael Burry, le gérant qui a prévu la crise des subprimes et inspiré le film "The Big Short - Le casse du siècle" parle d'une bulle sur les ETF. Faut-il s'en inquiéter ?
Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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Très intéressant, je n'avais pas pensé à cet aspect-là.
Bravo et merci pour votre travail, instructif et pédagogique.
Bonjour, analyse pertinente !
Reflexion très intéressante. On en a eu la démonstration ces dernières semaines. C'est impressionnant de voir les valeurs toutes bouger dans le même sens, avec le même timing, même rebond, même rechute... Une belle opportunité pour les investisseurs actifs !
Encore une vidéo très bonne.
Sur un plan théorque je comprends, mais comment faire mieux qu'un ETF, quand le SPIVA nous indique que la grande majorité des pros n' y parvient pas ?
Je vois un ETF comme un support très peu cher (en fees) pour profiter de l'intelligence collective mondiale.
Merci.
Salut Xavier, merci pour cette nouvelle video.
Pourquoi je payerai les management fees à un fund manager tout en sachant qu’à long terme il y en a tres peu qui arrive à battre le marche?
Qu’est ce qui le plus important ? avoir raison de temps en temps ou a gagne de l’argent régulièrement. Moi perso je prends l’option 2, même si de temps en temps il y a des trous d’air
Bien sûr, du point de vue individuel les ETF sont des instruments très intéressants, mais ce n’est pas pour autant qu’ils le sont d’un point de vue collectif... Xavier
Merci xavier pour cette vidéo qui date; mais je pense tj d actualités
Bon dimanche
très intéressant.
Et quels sont les principaux détenteurs d'ETF ? des fonds de retraite ? des zinzins ? des particuliers ? Il serait peut-être intéressant de voir à quel endroit est le maillon le plus faible. Sinon, vidéo claire et intéressante ; continuez ainsi ! merci
@Fozzie Bourse pitié arrêtez avec ces guguses youtubeur prêcheur de bonne parole ...
Quelle est l'importance relative des ETF comme facteur explicatif des corrélations qu'on observe entre les titres ?
bjr Xavier, merci pour cette nouvelle vidéo, petite question, lorsque j’achète une action, j'en suis propriétaire, mais sur des parts d'ETF, je suppose que c'est la société du fond qui est le propriétaire réel non ?
Exact, si vous possédez un ETF vous êtes actionnaires mais du fonds, qui lui même est actionnaire de la société.
@@ZonebourseFR et @Jp B : Attention à distinguer les ETF Physique OU Synthétique. Dans un ETF Physique oui le fond achète les titres, dans le cas d'un Synthétique le fond n'est pas obligé d'acheter les titre mais peu utiliser d'autres techniques pour répliquer la performance (parfois moins cher mais d'autre risque sont lié).
Xavier tu nous ferais une vidéo pour détailler ce sujet ?
@@damdam1001 c'est bien là LE problème...et c'est ce qui m'effraye avec les ETF
@@damdam1001 Bonjour Damien, lorsqu'on souhaite acheter un ETF comment et où voit on que l'ETF est physique ou synthétique ?
@@ericw4942 c’est censé être noter
Hello Xavier, pourrais-tu faire une vidéo sur la différence entre les ETF physiques et synthétiques (swap financé et non financé). Je me suis renseigné sur Internet sur ces deux types d'ETF mais j'ai encore du mal à comprendre les intérêts d'un ETF synthétique (autre qu'être éligible au PEA pour des indices en dehors de l'UE) face à un ETF physique. Pour moi l'ETF physique et bien moins risqué que l'ETF synthétique (pas de risque de contreparties).
Merci à toi
Oui je vais creuser
L un des autres avantages des etf synthétique c est qu il est pas possible de faire des prêt de titres ( avec le risque que cela comporte) comme c est pratiqué sur les etf physiques
Je te recommande cette vidéo très complète sur le sujet
th-cam.com/video/xeyDlQn-JJs/w-d-xo.html
@@ZonebourseFRil y a une vidéo qui est sorti sur ce sujet ??
@@lucasixx non il creuse toujours 😂
Est-ce que les indices ne sont pas composés en fonction des capitalisations boursières et de leur importance ? Finalement, leur composition n'est pas si passive que cela ?
Hello,
Si on passe par un broker afin d'acheter par exemple du lyxor en etf et que la société générale fait faillite que se passe-t-il ?
Bien à vous
Si la société générale fait faillite, il y auras des autres problèmes que ton capital
Très bonne question
👌👌👌
Bjr Xavier, Merci pour tes vidéos que j'apprécie beaucoup.
Une question me taraude : Lorsque l'on regarde les principaux actionnaire d'une entreprise, comme tu le dit on va voir "Marc Zuckerber" + Vanguard + BlackRock ...
Est ce que l'actionnariat en direct par un fond (Vanguard/BlackRock) est confondu avec l'investissement avec leur ETF ?
Ca voudrait dire que lorsque l'on voit que BlackRock détiens 5% de Facebook, ce n'est pas "vraiment vrai" car il y a peut être 2% qui appartiennent à des particulier via des ETF ?
Blackrock fait de la gestion d'actif, pas du trading pour compte propre. Donc effectivement les actionnaires "réels" sont leurs ETF et donc indirectement les particuliers et institutionnels qui les détiennent.
@@ZonebourseFRpas compris perso
je viens de comprendre grace a ta video pourquoi certaines de mes actions sont impactées par certaines news alors qu'elles n'ont aucun rapport avec c'est a cause des etfs du coup
Je comprend pas trop la différence entre actif et passif ?
Actif c'est celui qui regarde vraiment les fondamentaux des entreprises pour investir.
Tandis que le passif va simplement suivre une tendance en répliquant un indice (le cac40 par exemple)
On investi certes sur les gros avec les ETF mais on investi aussi sur beaucoup d’entreprises auxquelles on n’aurait jamais pensé.
Qui connaît les 400 plus petites entreprises du S&P500 ?
Qui investirait dans les pays émergeants sans les ETF ?
Les ETF permettent même plutôt aux entreprises moins connues d’en profiter, sinon un particulier investirait sur les gros à 100%
Les ETF vont suivre les prochaines bulles et le prochain crash, c'est ce que je comprends. Savoir quand acheter et vendre ou échanger ses ETF.
Pas mal de gens commencent à faire du "market timing" avec les ETF ; donc si bulle il y a, un peu de spéculation ne devrait-elle pas la contrôler ?
Bonjour, vous auriez dû expliquer ce qu'est un ETF en premier...
Tape etf sur TH-cam y a 50 vidéos
j'ai l'impression qu'il y a un problème de stereo dans l'audio de cette video
je confirme, voix côté gauche au casque. A part ça, très bon travail pédagogique de la vidéo
les ETF me rappel les Sicav des années 1980/2000. Quand une valeur est sureprésentée comme Alcatel dans les fonds, c'est la promesse de la ruine quand l'entreprise déraille.
Le son n'est pas en stéréo durant tes passages. J'ai cru que mes écouteurs était défaillant 😅
Quid des etf smart bêta du coup ?
Effectivement les problèmes que je cite ne sont pas liés aux ETF Smart Beta puisque ce ne sont pas des fonds indiciels passifs, mais plutôt à classer dans la gestion active. Xavier
Ce dont parle Michael Burry n'est pas évoqué dans votre analyse, à savoir les problèmes de liquidité que pourrait engendrer les ETF lors d'une crise
Ne s'agit-il pas plus tôt des problèmes de liquidités à l'intérieur des ETFs? Parce que les problèmes de liquidités causés sur le marché par les ETFs, ils ne diffèrent pas des mêmes problèmes causés par les ventes massives de titres. Que ces titres soient détenus par des ETFs ou non ne changent rien à mon avis.
Le risque c'est une vente massive d'un etf en raison d'une entreprise ou d'un secteur et d'impacter indirectement des entreprises qui se portent bien, qui font des benefs et qui n'ont pas de rapport avec la vente massive. Cette entreprise se retrouve en manque de liquidité malgré sa performance.
Voilà, je pense qu'on a la réponse aujourd'hui :)
La plupart des etf ne sont ils pas que du papier ?...
Il y a 2 types d’ETF (corrigez moi si je me trompe svp), ceux qui achètent réellement les actions, et ceux dits “synthétiques” qui ne possèdent pas ces titres financiers correspondants
Moi : je vais mettre de l'argent de côté et investir dans des ETF très bient...
Xavier : ALORS JUSTEMENT
:'(