Qu'est-ce qu'un ETF ?
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- เผยแพร่เมื่อ 20 ต.ค. 2023
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✍️ Les ETF font parti des instruments financiers préférés des particuliers. Pratique, avec des frais réduits, ils permettent de diversifier un portefeuille facilement même avec de petits montants. Mais qu'est ce qu'un ETF ? Un ETF est-il toujours passif ? Qu'est ce qui les différencie des fonds d'investissements traditionnels ?
🤵 Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
Les deux craintes se relativisent je pense, la sélection des entreprises se fait naturellement dans un ETF (que l‘origine soit démographique ou lié à l‘environnement) 😏 Il suffit de regarder les Top positions dans le MSCI World il y a 30 ans
Bon, je n'avais pas encore la démographie dans mes critères de sélection... Tu compliques la vie, MERCI 😅
Merci de m'aider a comprendre... Quel que soit le contexte, si on prend l exemple du S&P500, les 500 meilleurs entreprises américaines dans les 40 prochaines années ne seront surement plus les memes qu aujourd hui, mais l'indice gardera dans tous les cas les 500 meilleurs du moment...donc un placement intéressant au meme titre que maintenant
Merci Xavier, une proposition de vidéo qui serait utile à tous : les obligations!
Peut être parler des bons du trésor, les coupons, impact du taux de change si obli étrangère etc :)
Merci et bon WE
En effet, au Québec, Canada, un ETF est un FNB (Fonds négocié en bourse). Et, en effet, la démographie et les changements climatiques auront peut-être sans doute des impacts. Sauf que pour l'investisseur plus ou moins lambda ou débutant, les FNB indiciels sont plus adéquats, moins risqués de pertes pécuniaires à long terme. D'autant que rares sont ceux qui peuvent se prévaloir de battre les indices à long terme ; parfois certes, ... mais sur 10 ou 40 ans ? Il n'est pas utile non plus d'avoir plein de FNB, environ entre trois ou quatre max. Perso, je prends surtout des FNB indiciels actions, sans FNB obligations. Et les positions à l'intérieur de ces FNB suivent les positions actuelles en bourse, donc Alcatel ou Nortel ou autres compagnies disparus n'y sont plus non plus ! Alors que détenir une compagnie qui a fait ou fera faillite, ... ouille ! Le FNB sera pérenne, malgré tout ...
Warren Buffet a prévu qu'à son décès, ce serait un FNB indiciel S&P 500 Vanguard dont sa compagne hériterait.
Un exemple qui peut sûrement être reproduit en Europe, le Portefeuille de TANTE ALBERTA, une suggestion de feu Michel Nadeau, ancien gestionnaire dirigeant de la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) : www.michel-nadeau.com/episodes/episode-02-tantealberta
Il est adaptable ! Perso, je n'ai pas de FNB obligations. Full actions !
PS. :
Il y a aussi le site Jeune retraité qui opte pour une vision Simplicité volontaire de la vie. Travailler moins, mieux investir grâce aux FNB indiciels : jeuneretraite.ca/
Le principe d'un ETF, c'est de repliquer un indice dc dans le futur, les sociétés qui le compose ne seront pas les mêmes que celles d'aujourd'hui, que ce soit pour un Indiciel ou un géographique.
En ex, ds un emerging market, la Chine pesait il y a 2 ans 40% et l'Inde 8%, aujourd'hui, c'est respectivement 30% et 16%, ça démontre l'adaptabilité de la composition de l'indice en fonction de la capitalisation boursière mondiale. Idem pour de l'indiciel classique avec les sociétés.
Je pensais que si une entreprises n'était plus assez performante elle sortait de l'indice, mettons le sp 500 la 500eme passe 501 et vis-versa. En partant de ça les indices s'adaptent à l'époque à la manière de la sélection naturelle. En tout cas je continue dans ma stratégie full ETF jusqu'à 2-3 ans avant la retraite ou je convertirai progressivement sur du rendement type dividende
Aussi mais j'ai déjà 30% du portefeuille en actions de rendement (dividendes) pour m'entraîner sur le choix de ces actions, 8 ans avant ma retraite !
J'ai bien aimé c'est un vidéo important pour débuter en placement pour les néophytes, un vidéo que j'aimerais ça serait sur les avant et après marché et les contrat future et les obligations américaine 2 et 10 ans pour mieux comprendre les gaps baissier et haussier à l'ouverture des marchés, je fait souvent mes traides gagnant entre 9h30 et 10 heures avec un ETF NASDAQ il y a beaucoup de volatilité.
Très bonne suggestion ça m'intéresserais aussi
Même les néophytes pourraient en bénéficier…
Teasing intéressant, j'ai hâte de connaître l'impact de la démographie sur les etfs. En effet, je ne comprends pas pourquoi les etfs seraient particulièrement défavorisés par les deux tendances que vous évoquez. En effet, les indices finissent par refléter l'état du marché du moment et les entreprises les moins performant m'en en sortent. Le S&p d'aujourd'hui ne ressemble en rien à celui de 2000 et encore moins à celui de 1980. Il est vrai que le temps d'adaptation d'un indice sera plus long que celui d'un fonds actif mais je ne pense pas qu'il faille s'inquiéter outre mesure.
Je tends à penser que les ETFs ont encore de belles années devant eux....
Il est possible que la démographie ou d'autres changements structurels de l'économie puissent modifier la croissance ou les revenus de certains secteurs ... mais c'est très difficile (peut-être impossible) à anticiper...
Les ETFs indiciels restent selon moi le placement le plus rationnel ...
A titre personnel, je fais un peu de stockpicking avec 1/3 de mes actions (2/3 dans les ETFs), dans l'idée de renforcer certaines convictions (tech, luxe, pétrole) ... mais avec au final, je n'ai pas réussi à surperformer mes ETFs (S&P500, STOXX600) ...
Interessant, je me demandais si j’allais allouer du temps et de l’argent au stock picking mais j’ai clairement l’impression que je vais sous performer et perdre du temps 😅 je vais rester à ma bonne diversification en etf !
Video tres intéressante comme toujours. Cool de revenir au fondamentaux. Très hâte de voir ta vision long terme gestion passive vs stock picking . Ça serait bien également de rezxpliquer les etf obligataire la corrélation entre le prix et le rendement puis marché primaire et marché secondaire.en gros comprendre comment fonction et evolue un etf bond du tresor par rapport au taux directeur de la féd, inflation, crise...
Merci pour ce focus ETF. Pour ma part, je partage tout à fait la vision concernant l'impact ESG et particulièrement démographique et le changement climatique après il faut garder en tête qu'on parle vraiment de longterme sur ces sujets, typiquement à 20 ans. Et j'ajouterais le corollaire géopolitique avec la régionalisation des activités. Lorsque l'on voyage beaucoup on se rend compte que notre perception du monde est celle d'un monde en ralentissement. J'étais au Vietnam et aux Emirats Arabes Unis cette année et force est de constater que le dynamisme y est très différent. Après avec cette période trouble, difficile d'avoir des certitudes et je pense que l'ETF reste un bon outil de diversification qui doit être complété par du stock picking. Pour ma part, je suis particulièrement attentif aux changements démographiques et l'Inde+ ASEAN qui de ce point de vue a un forte transition et un beau potentiel d'évolution dans les 20 prochaines années d'après certaines études.
Votre préoccupation sur la stratégie indicielle sur le long terme est incompréhensible au regard de vos précédentes vidéos : elles démontraient que les vedettes du SP500 évoluaient au gré du contexte économique à chaque époque. Alors pourquoi avoir ces inquiétudes sur le réchauffement climatique ou la démographie ? Coca disparaitra peut-être du SP500 et d'autres valeurs seront présentes. Où est le problème ?
Finalement la réponse est qu'on en sait rien , pas de consensus meme chez les pros.. Est ce qu'il restera une partie des investisseurs qui sélectionnerons toujours naturellement les bonne entreprises , ou qu'au final les ETF pourrait se prendre à leur propre jeu.. Je pense que le mieux c'est de diversifier stock picking et ETF..
Excellent. Hâte de voir la prochaine vidéo du coup
omme toujours, top la vidéo. Vraiment très intéressant ton point de vue sur la démographie et le réchauffement climatique !
Investi depuis 1999, je me suis dit qu'est ce que Xavier va bien pouvoir m'apprendre sur les ETFs...
J'avoue que j'en étais encore aux uniques trackers.
Bonjour, ta prochaine vidéo va m'intéresser fortement car je suis en pleine réflexion sur le poids des etf dans mon portefeuille. A bientôt
Bon teasing pour la prochaine vidéo qui sera sûrement très intéressante !
Concernant le stock-picking, je comprends ton point de vue, mais le problème ne restera-t-il pas le même qu'aujourd'hui ?
- les projections (démographiques/climatiques) seront intégrées dans les cours.
- le petit porteur n'est et ne sera pas mieux placé que le pro pour anticiper leur effet sur les cours de bourse.
Une masterclass de Xavier, merci bcp !!
Très intéressant les questionnements de fin d’émission
Merci
Bonjour Xavier, merci, c'est toujours aussi clair, concis et de grande valeur pédagogique.
Excellente vidéo. En effet avoir une vision à 40 ans sur un ETF n'est probablement pas la meilleure stratégie mais je pense qu'il faudrait expliquer l'intérêt d'un tel instrument. Pour un jeune ayant une capacité d'investissement faible, détenir un ETF permet de s'exposer à des entreprises dont le prix est trop élevé. Avec un budget limité, utiliser un ETF comme base et en vendre partiellement pour réinvestir en direct me semble être une bonne stratégie pour construire son portefeuille. Bon week-end.
Vraiment intéressé par la vidéo que tu proposes à la fin !
Bravo ! Une fin intéressante et très réaliste.
très intéressant et bien fait continuez !
Merci pour vos qualités pédagogiques et les sujets abordés !
Je vous remercie Xavier pour cette vidéo de grande qualité. Je suis de votre avis concernant une probable sous performance des grands indices vs marché sur la longue route. La formation et l'expérience de marché sont les deux moteurs gagnants. Un fidèle de vos chaînes
Enfin une vidéo francophone où on explique qu'un ETF est juste la structure du fonds, et non pas ce qu'il contient. Je n'en peux plus de lire que ETF = tracker. Comment ces deux mots sont devenus synonymes en France, mystère ...probablement parce que les fonds indiciels classiques (donc non côtés) sont difficilement accessibles de ce côté de l'Atlantique.
Je pense que c'est parce que la majorité des ETF répliquent des indices.
@@MrScheeen Oui c'est vrai, mais pas tous, et pas obligatoirement. Dire que l'on investit en ETF, ça ne veut rien dire, c'est comme si un amateur de vin disait qu'il boit des bouteilles. Ce qui est fondamental, c'est l'investissement indiciel large et diversifié, pondéré de la capitalisation boursière. A ce propos, je ne comprends pas les interrogations de Xavier en fin de vidéo : si une entreprise comme Coca, ou autre, venait à moins performer dans le futur, et bien son poids dans l'indice baisserait tout simplement pour être dépassée par une autre entreprise qui a plus de croissance. C'est tout l'intérêt de l'investissement indiciel qui est la stratégie optimale d'investissement sur le long terme, et non pas le choix par défaut 'pour les nuls' comme ses détracteurs (souvent car ils ont une alternative à vendre) le laissent penser. Il suffit de regarder les reportings des particuliers sur les forums boursiers pour le comprendre : quand je lis encore ce matin qu'un compte ouvert il y a 5 ans est négatif alors que le msci world est en hausse de 60% sur la période, c'est incompréhensible que cette personne s'obstine à faire du stock picking. En bourse, le biais de surconfiance est le pire de tous, il est dévastateur. Il faut beaucoup de sagesse et d'humilité pour réaliser et admettre qu'il est impossible de surperformer l'indiciel sur une vie d'investisseur (pour simplifier, 30 ans de capitalisation suivis de 30 ans de consommation).
Bonne vidéo !!! Je souhaiterai en savoir plus sur ta vision du stock pickiéng ainsi que ta vision cours terme long terme de la bourse. Je suis un jeune qui veut apprendre !!
Meric pour cette video.,Mais les ETF dans 40 ans seront toujours exposés sur les meilleurs entreprises non?? D'un point de vue climatique....je ne vois pas de risque....Par contre sur la démographie on parle de croissance?? Quid de la productivité qui sera elle augmentée??
Pour moi le postulat de départ qui me pousse à investir en ETF c'est justement le principe qu'on ne sait pas de quoi sera fait l'avenir, faire du stock picking c'est avoir la présomption de connaitre le futur. Vous évoquez deux problématiques intéressantes mais personne ne sait quelles seront les technologies développées dans 20/30 ans et si elles permettront d'y venir à bout. Vous dites qu'on ne pourra pas boire 6 litres de Coca certes mais personnes ne sait si il y'aura d'autres applications du Coca, pourquoi vouloir le boire ? Si non évidemment super vidéo très intéressante encore merci pour tout votre contenu !
Même analyse, ici : je considère suspecte toute promotion de l'investissement actif, tant le taux d'échec est élevé chez les particuliers. N'est pas Warren Buffet qui veut !
Commentaire très pertinent.
Je suis tout à fait d accord sur le changement climatique, et Marc fiorentino parle très régulièrement de la démographie. C'est pourquoi j'ai un petit coussin de pieces d'or, des actions dans l éolien et l'immobilier de la santé ( et des etf santé), et des etf normaux (monde, em, Inde, Japon...) mais le stock picking nécessite d analyser les sociétés (pas simple) Est-ce que, au fil du temps, dans un etf, les entreprises les plus resilientes ne vont pas simplement remonter en pourcentage au sein de l etf ?
Basculement d'intérêt pour les entreprises BtoC (consumer & retail) vers les entreprises BtoB (éventuellement axées sur les enjeux de recyclage, dév durable...) ! 😉
Super vidéo! A quand une sur les considérations fiscales en fonction du domicile de l'ETF? 😊
Le plus important avec un ETF , au dela de son indice de référence est de regarder la composition de celui ci afin de savoir précisément dans quoi on investit
Technique comme vidéo mais super intéressant 😊
bien vu les 2 grands enjeux ; climat et demographie et un retournement eventuelle a tres long terme et le retour du stock picking, auquel je crois aussi.bravo pour cette video.
Enfin un regard critique sur les ETF ! Mais objection. Tu parles du ralentissement démographique, que Coca marchera moins bien car la population diminue. Mais si Coca coule, il sortira des indices (SP500 ou MSCI World) et d'autres entreprises, en meilleure santé économique, prendront sa place. La capacité auto-nettoyante des ETF règle pas un peu ce problème ?
Hello Xavier, merci pour cette vidéo, les 2 limites que tu évoques sont effectivement extrêmement intéressantes. La première, la crise climatique, je l’ai constamment en tête quand je pense investissement long terme en bourse (curieux de savoir pourquoi elle ne t’inquiètes pas si fortement). Et d’ailleurs je parlerais au sens large de crise environnementale car ce n’est pas uniquement un problème de climat mais aussi de chute de la biodiversité, de pollution, etc. qui sont des problématiques distinctes de celle du climat ! Pour la seconde, je n’avais jamais vu cela comme ça merci beaucoup. Curieux de savoir comment tu penses pouvoir discriminer les boites dont la croissance repose en grande partie sur la croissance démo VS celles qui en dépendent moins.
A bientôt !
Tout a fait d accord. Le problème des limites planètaires et des problèmes de pollution, perte de biodiversité...est général. Mais le climat est rassembleur sans doute. Et des entreprises gagnantes vont émerger, sans doute pas le secteur des assurances...
Bonsoir
Personnellement ma vision du futur à changer depuis que j'ai découvert le drone polinisateur. Comme quoi, la technologie ..
Super émission de Xavier Delmas. Il me tarde également d'en avoir la suite.
Pour ma part je privilégie les etf à dividende, soit une sélection d'entreprise sur des indices larges. Je pense qu'il y aura toujours 50 ou 100 entreprises à verser des dividendes ?
Après, comme disait Pierre Dac " la prévision est un art difficile surtout quand elle concerne l'avenir "
Bonjour superbe vidéo, pour moi j'ai des actions et etf
Merci Xavier, j'etais presque déçu en voyant le titre de la video, je me suis dit que je n'apprendrai pas grand chose , puis finalement j'ai eu la réponse à plein de questions ! Cette video va tellement plus loin que ce qu'on entend habituellement sur les ETF !
Vidéo très intéressante. J aurais une question si on prend un étf monde par exemple celui ne doit il pas être le reflet de ce qui marche à un instant T donc représenter les business les plus performants selon la période et faire sortir ceux qui le sont moins. C est le principe des etf ont est sensé être investi sur ce qui marche et ce qui est en déclin sort progressivement...donc même sur du très long terme j ai du mal à voir le soucis...
Super vidéo ❤
Très intéressant, j'ignorais l'action des gros acteurs de liquidité et ne comprenais pas comment un échange de parts d'ETF entre particuliers pouvait refléter l'indice, maintenant j'ai compris et ça ma rassuré. Les ETF c'est pour ne pas se casser la tête et ça me va bien comme petit joueur, je laisse le stock-picking à ceux qui ont le niveau
Très bonne vidéo sur les etf. Par contre comme beaucoup j’attends une explication sur la crainte de l’investissement en etf. Est ce que les fantastiques actions achetées en stock picking ne viendront pas dans les indices ? Le principe des etf indiciels larges n’est pas de faire mieux que le marché mais de faire comme le marché.
Top comme toujours, mais quid de la « fonction auto-nettoyante » ou « sélection naturelle » des ETF ?
Xavier, pourriez-vous nous faire une vidéo sur les ETF obligataires et les fonds obligataires?
Excellente vidéo. Question concernant le "stock-picking" (à répondre p-e dans votre future vidéo): est-ce qu’être investit dans un fonds correspond à faire du "stock-picking" (indirectement, via le gestionnaire), ou pas vraiment?
Ultra intéressé sur ces questions de tendances à 40 ans !! Je me pose ces questions depuis que j'ai découvert l'investissement et serais ravi d'avoir ton point de vue ! Principalement le changement climatique pour l'instant par intérêt personnel. Merci !
Très bonne remarque Xavier sur le rendement à 40 ans des ETF? Cette réflexion m’intéresse sur la base d’un PEA et d’un CTO que je souhaite donner à mes deux enfants pour leur faciliter l’avenir. A 64 ans mon horizon est MT mais la transmission peut permettre d’envisager du LT. J’attends ton analyse ETF sur les deux critères évoqués, merci pour ton travail 👍
Merci pour cette vidéo . Bonne réflexion effectivement sur les effets de la démographie et du changement climatique à LT sur les comportements des investisseurs , les contenus des placements financiers et leurs supports (actions , ETF , et .. ? ) .
J'ai également pensé depuis longtemps à ces deux facteurs très importants , à savoir le changement climatique et le vieillissement de nos populations à LT... Ces événements n'existaient pas sur le siècle précédent, qui a vu les bourses monter en moyenne de 7 à 10% par an. D'ailleurs j'en rajouterai peut-être un: le poids des dettes abyssales de certains pays, dont les U.S !! De telles déficits ne se résorber ont pas de si tôt !!
Merci pour ces vidéo toujours très instructives, toutefois il y un point qui m'échappe comment les émetteurs d'ETF gèrent les AG?
Est ce qu'ils votent et si c'est le cas comment savoir comment ils votent?
Merci Xavier pour les axes de réflexions , mais je comprends pas le problème d achats en dca , même si je n en fait pas, puisque les ETF sont facilement arbitrables. On peut faire en qq sorte du stock pickiing sur ETF tant ils sont nombreux et divers
C'est ce que j'ai fait, j'ai bascule des ETF au stock picking sur de belles actions. Moi je préfère detenir les titres vifs ce qui me permet d'apprendre et d'approndir mes compétences. Mdrci pour ton travail de grande qualité.
Merci pour cette vidéo très intéressante même si ce n'est pas spécialement ce que j'avais envie d'entendre (le fait qu'il faille peut être privilégier le stock picking par rapport à la gestion passive) .. hâte d'entendre la suite de cet épisode !
ps : ne pensez vous pas que les sociétés de qualité (ou autres) vont s'adapter à cette question de l"évolution démographique ou que les indices vont naturellement "s'auto nettoyer" des sociétés fragiles à la question démographique et mettre en avant celles qui ne le sont pas .. c'est le principe des etf après tout ?
Je suis d'accord, il y aura une sélection dans cette nouvelle donne
Bonjour Xavier, Dans la mesure où les ETF sont liquides, comment expliquez-vous ce qui m’est arrivé récemment. J’ai afheté un Etf Monde Lyxor pour une petite quantité (27 au total). Or, mon ordre d’achat a été exécuté en 2 fois. Est-ce inquiétant? D’abord 12:57 20 et puis 7. Merci pour votre réponse.
Le principe d’un etf c’est d’avoir les meilleurs actions donc je comprend pas vraiment la conclusion sur coca , si coca marche moins bien l’action sera exclu de l’etf
Bonjour et merci Xavier pour ces vidéos toujours tres instructives. J'ai une question de débutant concernant les ETF indiciels, par exemple un ETF répliquant le S&P500 pour reprendre l'exemple de Coca Cola....si l'on imagine que Coca Cola subisse la "crise démogeaphique" n'y a t'il pas des chances que Coca Cola se trouve éjectée de la liste du S&P500 dû à sa potentielle baisse de capitalisation et que ainsi elle soit remplacée par une autre entreprise dans l'indice ?
Et une seconde question plus générale sur les ETF synthétiques, pourriez vous expliquer plus en détail le système de réplication synthétique d'un indice ?
Merci pour tout ce que vous apportez en terme de culture financière 😊
Ce serait intéressant d'avoir ton avis sur la prospective effectivement (20/30/40 à venir.
Car souvent on entend des trucs farfelus, y compris des escrologistes. On a besoin de pouvoir se projeter.
Par contre je défend l'idée que les influenceurs parlent des ETF car pour une fois franchement ils ne tapent pas à côté, c'est vraiment pas assez connu d'ailleurs.
Oui merci de cette vidéo. Sur le DCA sur 40 ans rien empêche d'arbitrer entre temps sur des valeurs qui prennent en compte les enjeux démographiques de demain. Un DCA permet d automatiser, toutefois, rien n'est est bloqué dans le temps ?
Merci Xavier pour cette video, petite question sur les etf : que se passe il sur un titre qui sort ou qui rentre dans un indice imaginons le 501eme du snp qui devient 500eme : il se retrouve avec des milliards a l'achat sur son titre et celui qui fait le mouvement inverse se retrouve avec des milliards a la vente ? Ca perturbe énormément le marché pour les entreprises qui sont en marge d'indice non ?
Bonjour, j'ai une question en tant que débutant. Je suis intéressé par un ETF ishare en USD et la cotation est sur Euronext Amsterdam avec la devise EUR. Finalement est-ce que l'ETF sera en $ ou € ? merci
Après cette vidéo j'ai des doutes donc ce que je trouverais intéressant c'est une vidéo qui creuserait la question de "l'auto nettoyage" des etf .. et même peut être de l'etf momentum car je me trompe peut être mais pour moi c'est la même chose (on met en avant ce qui fonctionne bien et on retire ce qui marche moins bien) ??
tu as une stratégie pour se contruire un complément de retraite à partir des revenu de la bourse sur horizon relativement court 10-15 ans ?
Excellent
Je ne comprends pas.
Si l'ETF baisse, les markets markers ne peuvent pas faire d'écarts positifs ? Comment font-ils alors ?
- À quel point le changement climatique affectera t-il la croissance du PIB ?
- À quel point les guerres affecteront t-elle la croissance du PIB ?
- À quel point les famines affecteront t-elle la croissance du PIB ?
- À quel point la diminution de la démographie affectera t-elle la croissance du PIB ?
- En résumé, à quel point la raréfaction de l'énergie extraite à partir des résidus fossiles affectera t-elle la croissance du PIB ?
Voilà des questions bien intéressantes pour tout investisseur.
Je pense aussi que le stock picking sera de plus en plus important.
On avait des fonds non-indiciels cotés en France : les SICAF. C'était la version cotée en bourse des actuelles SICAV (capital Fixe et non Variable comme pour la sicav : la liquidité était assurée uniquement par le marché achat/vente des actions, qui étaient cotées, et non par un book tenu par les gestionnaires). La dernière, SOFRAGI, a été transformée en sicav au 01/01/2021. Au passage Sofragi était l'un des moyens d'avoir de l'obligataire dans son PEA car elle était éligible malgré 40% d'obligations dans son portefeuille.
J'ai trouvé très dommage qu'elle disparaisse.
Après, c'est comme les SCPI, elles passent toutes en capital variable, c'est le seul moyen d'attirer des institutionnels et de se faire référencer en assurance vie...
je ne comprend pas la remarque "concé en etf pendant les 40 prochaines annees" a19.15. libre de vendre quand on veut avant une baisse redoutée si l'etf est liquide,non ?
Très intéressant surtout ce que vous dîtes vers la fin sur la démographie.
Concernant la transition énergétique c'est un autre problème car cela dépend des états et du secteur géographique. En Europe de l'ouest on parle de décroissance économique ce qui n'est pas le cas en Asie et aux USA.
Donc la transition énergétique est imposé au sein de l'union européenne mais elle l'est beaucoup moins partout ailleurs dans le monde.
Concernant la stagnation puis la baisse à long terme de la démographie là par contre c'est un problème universel et inéluctable.
Quelle est la fiscalité des dividendes perçu par l'émetteur et réintégrés dans un etf capitalisant ?
Pas compliqué de finir la vidéo, c'est super intéressant. Surtout cette définition d'un ETF, beaucoup plus utile que ce qu'on entend habituellement.
Par contre je suis surpris à chaque fois de constater la différence de point de vue sur le futur entre les européens et le reste du monde: les européens sont alarmistes et obnubilés par le réchauffement climatique alors que le reste du monde s'en fout (ce n'est pas le cas de la pollution, en Asie par ex). A chaque fois que je voyage en Asie et en Afrique je ne peux que constater cet écart qui ne va qu'en grandissant, le summum étant le concept de décroissance.
Bonjour, merci pour toutes vos vidéos super intéressantes. J'ai juste pas capté à la fin quand vous dites que vous ne voulez pas aller vers une action dont la croissance est liée à la démographie comme Coca, qu'est-ce-qu'il y a de mauvais là-dedans étant donné que la démographie va toujours continuer à croître, en tout cas ces prochaines décennies?
Bonjour,
Eh bien non justement, les prochaines décennies verront s'opérer un retournement démographique et s'amorcer la diminution de la population mondiale.
Merci Xavier pour cette vidéo ! Donc avec les market maker qui assurent la liquidité, le volume d’actif sous gestion est il vraiment un critère à prendre en compte pour le choix d’un ETF ?
Oui car un ETF avec peu de NAV (je dirais moins de 100 millions), il y a un risque de fermeture de l'ETF par l'émetteur car il ne sera pas assez rentable pour lui.
Mais si ça arrive, en principe, tu peux revendre au prix du marché sans frais.
😱😱😱😱😱 Xavier ZoneBourse prédit un retour du stock picking 😱😱😱😱😱 j’en suis tombé de mon hammock
J'aime bien les Etf (ma première ligne est un Msci World et me sert d'étalon), mais j'ai absolument besoin de savoir comment l'argent rentre dans ma poche. Donc je préfère immobilier et actions à dividendes avec business compréhensibles et durables. Par contre je ne fais plus de stock picking avec des actions qui ne servent pas de dividende généreux ou croissant. L'expérience m'a montré que les directions ne font généralement pas un meilleur usage que moi de l'argent épargné, voire trouvent des moyens de se payer généreusement au détriment des actionnaires (hormis quelques boîtes qu'on connait tous mais qui sont hors de prix).
Très bonne vidéo. Le sujet du changement climatique en bourse est pour moi central, et je serai très intéressé par une vidéo centrée sur ce thème. On sait déjà, depuis quelques années, que des changements majeurs dans notre facon de vivre vont se produire (et ont déjà commencé à se produire). La question est primordiale pour paramétrer ses investissements autour de ses problématiques.
Au delà des investissements ESG/ISR etc, quid de la résistance des marchés face à des changements majeurs ? Aux effondrements climatiques ? Sans faire de collapsologie.
Peut on scalper des etf ?
merci
J'ajouterai que si l'etf est passif, l'indice qu'il refaite est, dans une certaine mesure, géré activement. Par exemple pour le CAC un comité scientifique se réunit régulièrement et peux décider d'entrer ou sortir une valeur en fonction d'un certain nombre de critères.
Je nuancerais sur vos limites concernant le stock picking a 40 ans. En effet la démographie peut etre un problème si on n'arrive plus à faire de gain de productivité parce que ca entamerai un cycle de décroissance de l'humanité et donc une baisse drastique du niveau de vie.
Le gros soucis du stock picking que j'ai expérimenté pendant 3 ans ce sont les frais. Honnêtement j'ai pu faire 100€ de benef en 3 ans et c'est uniquement parce que j'ai eu des dividende d'actions que j'ai garder tout ce temps comme LVMH etc....
Parce que les autre j'ai eu beau faire de l'achat/revente ca partais au final souvent en frais et/ou en moins value sur un mauvais choix d'action. Le stock picking je pense que c'est vraiment réservé à ceux qui en font leur passe temps. Si tu a moins d'une 20aine d'heure par semaine à consacrer à ca. Il vaut mieux pas partir sur du stock picking.
Après l'ETF c'est pas non plus la potion magique qui rend millionnaire en 30 ans de manière garanti mais ca reste la meilleur façon pour ceux qui ont pas les compétence ou/et le temps d'investir en bourse🤣
7:33 sauf erreur de ma part, il y a qqch de bizarre. On a l’impression que le MM achète des parts pour que le contenu de l’ETF colle à l’indice. Sauf erreur de ma part, ce n’est pas exact. Il prend le pari inverse juste pour rester market neutral. C’est le gestionnaire d’etf qui se débrouille pour que son fond colle à l’indice, en replication synthétique/physique ou échantillonné.
Merci pour cette vidéo ! J’ai une question sur les ETF. Il y a des stratégies d’investissement momentum calculé sur les ETFs, mais pourquoi ces stratégies ne calcul pas l’indice directement ?
Par exemple, ces stratégies calcule le momentum absolu de QQQ mais pas de l’indice Nasdaq100 index.
Je ne trouve la réponse à la question nulle part. Le chiffre momentum de QQQ et NQ100 est différent au passage (et ce n’est pas négligeable la différence)
Je pense que le problème de la démographie vient en partie de l'absence de perspectives positives en l'avenir L'incertitude sur notre capacité à réussir la transition écologique en est le parfait exemple. Elle entraîne un stress/angoisse qui ne donne pas un terreau fertile pour avoir une bonne démographie.
Merci xavier pour ta video.
Tu demandes souvent qu’on post en commentaire des sujets qu’il serait interessant d’evoquer.
Vu que notre cher jerome powel fait la pluie et le beau temps sur les marchés dès qu’il ouvrir la bouche, as t’on une idee de son portefeuille ?
J’ai regardé sur internet on ne trouve rien… j’imagine que de part sa fonction il n’a pas le droit aux marchés boursiers ?
sait on combien représente la part ETF en % sur le marché global ?
Il vient de dépassé les 50%
Bjr Xavier etant de ta generation ,et depuis 5 ans en ETF tous les mois , encore 10/15 ans je comprend un velo je ne me verrai changer 😢
Je ne suis pas sûr de comprendre l'argument/l'explication sur les Mutual Funds. En imaginant qu'on puisse trader un Mutual Fund comme un ETF, mais que tout achat de parts au jour J résulterait en un ajout de cash dans le portefeuille du gérant et la vente de parts comme un retrait de cash, et qu'en J+1 le gérant ferait la résolution (si cash négatif, vente proportionnelle du sous-jacent ; si cash positif achat proportionnel du sous-jacent), qu'est-ce que ça change vraiment pour l'acheteur, le vendeur ou le gérant par rapport à la gestion normale d'un Mutual Fund ? Evidemment il y a un risque pour le gérant si il y a des énormes mouvements dans un sens à résoudre le lendemain (si qq un utilisait ça pour forcer l'achat ou la vente le lendemain sur certains actifs), mais ça pourrait être couvert par le market maker si le sous-jacent est tradable. Ou je loupe un truc ?
😮full crypto, la question est vite répondu
Etf synthétique ne serait il pas plus risqué qu un ETF physique?
Merci Xavier, mais vous savez que le stock-picking est vraiment perdant vous même vous avez fait une vidéo avec méthode Monte Carlo
ETF 25% du portefeuille pas plus, je préfère supporter ma propre erreur que celle d'un fond... La meilleure stratégie consiste à capitaliser sur des valeurs de qualité.
Quand tu parles de démographie, ne vaut mieux-t-il pas miser sur le Japon ? Comme c'est les premiers concernés, ne vont-ils pas réussir à avoir des entreprises qui s'adaptent plus rapidement que les autres ? Voire même à trouver un modèle économique adapté.
Il y a plein de pays qui n'ont pas de problème de démographique comme l'inde par exemple.
Le frère caché de Julien Lepers 😂😂 Merci pour la definition approfondie
Personnellement c’est ce que je préfère sur du moyen long terme 😅
Donc quelqu'un qui ne veut pas faire de stock picking lui même aurait intérêt à se tourner vers des fonds (qui eux font du stock picking) malgré leurs frais élevés ?? .. je suis un peu perdu par cette vidéo 😕
En juillet dernier j'ai vendu les dernières actions Mcdo et Coca que j'avais acheté en 1990....Il me semble que les "trente glorieuses" sont passées pour elles. Le critère démographique ne va pas dans le bon sens, encore moins pour celui de l'environnement. Transporter des hectolitres de flotte dans des bouteilles en plastique et dans des camions au mazout, n'est clairement plus dans l'air du temps.
Donc, je n'achèterai pas ces actions pour les trente prochaines années !
Bonjour,
Comme vous je suis sceptique quand l'avenir lointain (40,50 ans). Dans une dizaine d'années je devrais commencer à profiter du fruit de mes investissements ...
Concernant les etf, je pense qu'ils sont clairement un outil indispensable à l'investisseur particulier ...aujourd'hui ... D'ici 30 à 40 ans l'eau aura coulé sous les ponts et qui sait ? D'autres outils seront peut-être apparus, e monde aura -t-il changé, une nouvelle économie sera peut-être en place ...etc etc. Dieu seul le sait et il n'est pas bavard !
En tout cas merci pour cette vidéo très intéressante.
1) il y a un dérèglement climatique évident, mais pas de transition énergétique. L’éolien, la géothermie et le photovoltaïque s’ajoutent au mix énergétique mondial, mais n’ont pas enlevé une tonne de charbon ou un baril de pétrole dans un marché où la demande (mondiale) croît chaque année. Regarder ce sujet, comme le font nos politiques, dans le cadre d’un pays de taille moyenne, comme la France, n’a aucun sens.
2) Quel est l’interêt d’un ETF indiciel par rapport à un bon vieux FCP indiciel de la Banque Postale, par exemple ?