EP.22 5 หลุมพลาง ของการประเมินมูลค่าหุ้น (Part 1/2)
ฝัง
- เผยแพร่เมื่อ 20 ก.ย. 2024
- 💖 สนใจติดต่อโฆษณา Email และ เบอร์โทร : bananian.investor@gmail.com / 098-807-0447 (ทีมงานลงทุนกล้วยๆ)
#นักลงทุนวีไอ #SETIndex #เล่นหุ้น #VI #หุ้นมือใหม่
EP.22 5 หลุมพลาง ของการประเมินมูลค่าหุ้น (Part 1/2)
มาถึง Episode ที่หลายคนกำลังรอคอยนะครับ
นั่นก็คือ ...
#การประเมินมูลค่าหุ้น
ในหัวข้อนี้ ลงทุนกล้วยๆ จัดเต็มกันถึง 5 EP กันเลยทีเดียว เพื่อลงรายละเอียดวิธีการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยเครื่องมือแบบต่างๆ
ให้สมกับที่ทุกคนท่านรอยคอย!
โดยเราจะเริ่มที่ Episode นี้กันก่อนนะครับ เรื่อง 5 หลุมพลาง ของการลงทุนในหุ้น ซึ่งพี่ประพาสออกตัวว่า เป็น EP ที่สำคัญที่สุดในคอร์สนี้เลย โดยเฉพาะคนที่ตั้งใจจะเอาจริงเอาจังกับการลงทุน
1) แนวคิด สำคัญกว่าวิธีการ
2) อยากได้วิธีประเมินที่ยากๆ
3) ราคาเหมาะสมไม่มีอยู่จริง
4) ยึดติดกับราคาหุ้น
5) ละเลยการประเมินเชิงคุณภาพบริษัท
ติดตามพวกเราได้ที่
TH-cam : bit.ly/bananas_YT
Facebook : / bananasinvestments
LINE : bit.ly/LINE_BN
❤️ หากเป็นประโยชน์ ฝากกดไลค์ กดแชร์ด้วยนะคร๊าบ
![[LIVE] : ONE ลุมพินี 80 | คู่เอก "รักษ์ vs ยอดนำชัย"](http://i.ytimg.com/vi/ckLMRorsMeY/mqdefault.jpg)
จับใจความ EP.22 5 หลุมพลาง ของการประเมินมูลค่าหุ้น
*สำคัญต่อการลงทุนหุ้น*
1. หลุมพลางที่ว่า แนวคิด สำคัญกว่า วิธีการ (จริงๆสำคัญทั้งคู่)
หลุมพลางอันดับแรกๆของนักลงทุน คือ มักยึดติดกับวิธีการมากกว่าแนวคิด นักลงทุนเน้นคุณค่ามักจะใช้แนวคิด ไม่ใช่เน้นการใช้สูตรสำเร็จในการคำนวณมูลค่า ไม่มีทางลัด
แนวคิด เช่น ราคาหุ้นที่ลดมาเยอะๆในช่วงวิกฤต คนที่ประเมินมูลค่าหุ้นเป็น ซื้อหุ้นหรือไม่? คำตอบ คือ อาจไม่ใช่ทุกคนที่ซื้อ เพราะว่าแนวคิดของแต่ละคนอาจไม่เหมือนกัน บางคนอยากให้เห็นความชัดเจนของตลาดก่อนหรือมีความกลัวเข้ามาเกี่ยวข้อง ฉะนั้นสำคัญที่แนวคิดของแต่ละคนไม่ใช่วิธีการ
ตัวอย่างเปรียบเทียบ เราทุกคนมักจะทราบวิธีการทำให้สุขภาพแข็งแรง หรือลดน้ำหนัก คือ ต้องออกกำลัง เช่น การวิ่ง เรารู้วิธีการ คือ การวางตารางซ้อมวิ่งในแต่ละเช้า แต่เราไม่มีแนวคิดที่ดี เราก็จะจัดระเบียบตัวเองได้ไม่ดี อย่าง ติดซีรี่ย์แล้วนอนดึก ตื่นไม่ไหว หรือ ตื่นแล้วมีข้ออ้าง จนไม่สามารถทำตามเป้าหมายได้สำเร็จ
ฉะนั้นแล้วเมื่อเรารู้วิธีการว่าหุ้นราคาลงมาแล้ว เราก็ควรต้องซื้อ หากกลัวก็แบ่งไม้ซื้อ เพราะว่าเราไม่ทราบรู้ราคาจุดต่ำสุดได้
2. หลุมพลางที่ว่า อยากได้วิธีการประมูบราคาหุ้นเทพๆ ยากๆ
เช่น การประเมินด้วยทรัพย์สิน P/BV, การประเมินด้วย P/E, การประเมินด้วย DCF (Discounted Cash Flow) การที่ธุรกิจสามารถทำเงินสดได้แค่ไหน ซึ่งเป็นวิธีการประเมินที่ยาก
วิธีการประเมินที่มากและยากเหล่านี้ อาจมีตัวแปรที่ยากที่ต้องคาดการณ์อนาคต และมีตัวแปรส่วนบุคคลของแต่ละคนอีก เช่น ต้นทุนในการซื้อ หรือผลตอบแทนที่ต้องการ ดังนั้น เมื่อประเมินราคาหุ้นออกมาก็ออกมาได้ไม่เท่ากัน แม้บุคคลดังอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับ ชาร์ลี มังเกอร์ ยังประเมินราคาหุ้นตัวเดียวกันได้ไม่เท่ากัน
โบรคเกอร์ที่ว่ามีข้อมูลอย่างละเอียดในการประเมินราคามูลค่าหุ้น ก็ยังต้องมีการปรับราคาเป้าตลอดเวลา
3. หลุมพลางที่ว่า ราคาเหมาะสมของหุ้นไม่มีอยู่จริง
เพราะว่าราคาที่เหมาะสมมันขึ้นอยู่กับความพอใจของผู้ซื้อต่อคุณภาพของธุรกิจ ยกตัวอย่าง หากมีธุรกิจกาแฟที่สามารถทำกำไรสุทธิ 1 แสนบาทต่อปี เราจะซื้อธุรกิจนี้ที่ราคาเท่าไหร่ เมื่อกรณีนี้เราก็อาจจดูที่จำนวนปีที่เราอยากจะคืนทุน แต่ก็อาจจมีปัจจัยความเสี่ยงอีก (ปัจจัยเชิงคุณภาพ) อย่าง ลูกค้าจะสามารถโตอีกได้มั้ย จะมีคู่แข่งมาเปิดใกล้เรามั้ย ความสามารถในการบริหารของเราจะเป็นอย่างไหร่ เป็นต้น ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ไม่สามารถตีเป็นตัวเลขได้ จึงขึ้นอยู่ที่ความพอใจที่เราอยากจะซื้อ
จึงมีคำพูดของ John Maynard Keynes ว่า "It is better to be roughly right than precisely wrong" มันจะดีกว่าที่เราจะถูกแบบหยาบๆ ดีกว่าไปผิดแบบเป๊ะๆ
4. หลุมพลางที่ว่า ยึดติดกับราคา
เช่น เข้าใจว่า P/E ต่ำ 10 คือ หุ้นที่ราคาถูก ตัวอย่างเปรียบเทียบ ถ้าเราคิดว่ารถราคาต่ำกว่า 1 ล้าน ถือว่าถูก เราก็อาจจะคิดว่า รถที่มูลค่าจริง 4 ล้าน ลดราคามาเหลือ 2 ล้านก็จะคิดว่ารถราคานี้แพง
ฉะนั้น ราคาหุ้นกับคุณภาพต้องสอดคล้องกัน
และ การยึดติดราคาในอดีต เช่น เราเคยซื้อในอดีต 5 บาท ตอนนี้ราคา 20 บาท แต่ P/E ต่ำกว่าตอนราคา 5 บาทและคุณภาพของกิจการยังเหมือนเดิม เรากลับไม่กล้าซื้อ
ฉะนั้น ราคาหุ้นเป็นแค่ตัวเลขมูลค่าเฉยๆ ไม่ได้สะท้อนความถูกหรือแพง ไม่ควรยึดติดราคาหุ้น ให้ดูความถูกหรือแพงเสมอ
5. หลุมพลางที่ว่า การประเมินเน้นแต่เชิงปริมาณแล้วละเลยเชิงคุณภาพไป
ต้องจำไว้เสมอว่าอัตราส่วนตัวเลขที่แสดงบนเว็บ เป็น trailing ที่ใช้ข้อมูลในอดีตมาคำนวณ และราคาหุ้นที่ลดลงมา แล้วเราอยากเข้าไปซื้อ สิ่งแรกต้องคิดก่อนคือคุณภาพที่กิจการลดลงมั้ย ผู้บริหารที่เก่งออกไปมีผลมากน้อยแค่ไหน
ต้องกรองข้อมูลที่เราเสพ ให้กรองความเห็นออกไป พยายามใช้ข้อมูลที่มีตัวเลขมาอ้างอิง ไม่ควรการใช้การมโน
ขอบคุณสำหรับข้อมูลและความคิดเห็นเพิ่มเติมนะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณนะคะ ฟังแล้วมาอ่านอีกเข้าใจมากขึ้นค่ะ
ผมดูมาจนถึง EPนี้ ตั้งแต่แรก ไม่ข้ามเลยครับ สุดท้ายผม ขอขอบคุณอาจารย์ประพาส และ พี่เบิร์ด มากครับๆ ที่แบบนำความรู้มาแบ่งปัน ทำให้ผมรู้สึกตระหนักกับเรื่องการลงทุนครับบ รู้สึกดี ที่เราเจอเพจแบบนี้ที่ตอบโต้ไปมาสนุกด้วยได้สาระด้วยครับ รู้สึกดีที่ตัวเองรู้เรื่องลงทุนตั้งแต่อายุ 20 เผื่อวันข้างหน้าที่ผมเรียนจบมีรายได้ก็จะไม่รอช้าที่จะนำเทคนิคต่างๆจากเพจนี้ไปใช้ อย่างแน่นอนนครับบ ถ้ามีโอกาสอีกอย่างถ้ามีเงินเก็บแล้ววจะลองไปลงคอร์สเรียนของทางเพจนี้ครับ ขอบคุณอีกครั้งแบบจากใจจริงครับ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
คชย
ความรู้+ความเก่ง+ความเฮง
ขาดตัวใดตัวหนึ่งไม่ได้คะ
ขอบคุณสำหรับข้อมูลและความคิดเห็นเพิ่มเติมมากมากเลยนะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
เบิกเนตรจริงๆค่ะ2กรูรู ขอบคุณสำหรับการแบ่งปันอย่างจริงใจ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ฟังรอบที่สองแล้วครับ อยากลงทุนเร็วแต่คิดว่าต้องเข้าใจมากกว่านี้ เสียดายโอกาสที่เงินนอนอยู่ที่แบงค์แบบไร้ค่า
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
I love it … เป็นเหมือน principles
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณความรู้ใหม่ๆ ค่ะ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณมากค่ะ กำลังตามดูทุกคอส เนื้อหาดีค่ะ
Emmy S ขอบคุณที่ติดตามครับผม ^_^
ถ้าจะกรองหุ้น700ตัวนี่อ่านคร่าวๆในsetช่องที่เขียนว่าข้อมูลหลักทรัพย์ก่อนได้มั้ยครับ
ขอบคุณสำหรับคำถามนะคะ เดี๋ยวอาจารย์ประพาส จะตอบให้ทุกท่านช่วงท้ายหัวข้อ เริ่มตั้งแต่ EP.122 เป็นต้นไปค่ะ : )
สามารถลองหาฟังในรวม Playlist กล้วยๆ Q&Aได้นะคะ th-cam.com/play/PLBpjMuLMBCLZ4pXV89gifUUnzV0234EUM.html
เผื่ออาจารย์ประพาส จะมีตอบไว้แล้วค่ะ
ขอบคุณครับ ^ ^
ยินดีครับผม ^ ^
เจ๋งเป้ง
แอดมินขออนุญาตรับคำชมแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
อธิบายได้สุดยอดทั้งคู่เลยครับ เข้าใจและมองเห็นภาพ ขอบคุณครับ
big pea ยินดีครับ ^_^
DCF ย่อมาจากอะไร และมีรายละเอียดอย่างไรครับ
ขอบคุณสำหรับคำถามนะคะ เดี๋ยวอาจารย์ประพาส จะตอบให้ทุกท่านช่วงท้ายหัวข้อ เริ่มตั้งแต่ EP.94 เป็นต้นไปค่ะ : )
สามารถลองหาฟังในรวม Playlist กล้วยๆ Q&Aได้นะคะ [th-cam.com/play/PLBpjMuLMBCLZ4pXV89gifUUnzV0234EUM.html]
เผื่ออาจารย์ประพาส จะมีตอบไว้แล้วค่ะ ^^
ดีจริงๆ
ขอบคุณมากมากเลยนะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
12/01/66 ถึงep.นี้แล้ว 🫶🥹
ขอบคุณค่ะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
วินัยทางจิตส่งผลต่อพฤติกรรมแน่นอนครับ
ใช่เลยค่ะ ^^