Mort par INFLATION ? La faute des banques centrales ? (..............pas sûr quand même)
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- เผยแพร่เมื่อ 18 มิ.ย. 2024
- #Inflation
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0:00 - L’inflation c’est faute des BC
3:01 - Définition de l'inflation
5:20 - L’inflation comme phénomène de rationnement
7:12 - Le Quantitative Easing (QE) ne cause pas l’inflation
10:47 - Le vrai rôle du QE
13:06 - Mouvement des Taux directeur vs QE
15:10 - Les vraies causes de l'inflation : Energie
17:13 - La spéculation sur les marché de l'énergie causée par le QE ?
19:00 - Les vraies causes de l'inflation : Flux tendus & produits manufacturés
20:49 - Les vraies causes de l'inflation : Nourriture
22:55 - Les vraies causes de l'inflation : Climat
23:18 - Les vraies causes de l'inflation : Relance et enjeux politiques
26:48 - Une relance permise par le QE ?
28:50 - L'inflation provoque une perte de pouvoir d’achat
30:20 - Inflation et timing = inégalités (1)
31:32 - (Ne pas se tromper avec les pourcentages)
33:37 - Inflation et timing = inégalités (2)
36:41 - Inflation = redistribution du pouvoir monétaire
41:08 - La boucle prix / salaire
43:52 - L’inflation des années 1970
45:30 - Une boucle prix / salaire en ce moment ?
50:13 - Les prix montent D'ABORD, la monnaie arrive ENSUITE
53:30 - La boucle prix / bénéfices
56:25 - Les gens auraient-ils pas trop d'épargne ?
58:05 - L’inflation fait grimper les taux
1:02:25 - L’avantage de l’inflation pour les emprunteurs
1:03:40 - Petite synthèse sur les boucles prix / salaires et prix / profits
1:08:04 - Pkoi les BC montent-elles leurs taux pour lutter contre l'inflation ?
1:09:18 - Rappel sur les taux directeurs
1:11:20 - Taux directeurs et inflation : le modèle des banques centrales (BC)
1:14:43 - Un peu d'épistémologie
1:18:31 - Où va l’argent de l’épargne dans le modèle des BC ?
1:20:17 - Les BC vont elles monter les taux ?
1:21:47 - Une autre manière de réagir à l'inflation : théorie de la demande effective
1:27:04 - Le rôle des taux de change
1:33:55 - Heu?récap
Les vidéos mentionnées dans l'épisode :
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Qui crée la monnaie : • D'où vient la monnaie ? (0.31)
Comprendre les obligations : • Comprendre les obligat...
La faillite du Hedge Fund LTCM : • La faillite du Hedge F...
Les prix négatifs du pétrole : • Prix négatifs du pétro...
Les risques d'inflation (du point de vue de 2020) : • L'apocalypse par l'inf...
Sources et erratum :
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Une vue d'ensemble intéressante : jwmason.org/slackwire/demand-s...
L'inflation et la redistribution du pouvoir par Blair Fix : economicsfromthetopdown.com/2...
La demande effective : www.crisesnotes.com/is-insuri...
Comprendre le modèle de la BCE :
www.ucl.ac.uk/~uctpa36/3equat...
www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scp...
Comprendre les politiques monétaires des Banques Centrales (taux directeurs et Quantitative Easing) : www.amazon.com/Central-Bankin...
Le COVID a changé les habitudes de consommation : www.oecd.org/fr/sdd/prix-ppa/...
Les puits de pétrole aux US : www.employamerica.org/researc...
Les entreprises montent leurs prix parce qu'elles le peuvent : hbswk.hbs.edu/item/why-compan...
Les taux directeurs :
Aux US : fred.stlouisfed.org/series/FE...
En Zone Euro : www.ecb.europa.eu/stats/polic...
En GB : www.bankofengland.co.uk/monet...
Problématique de l'épisode :
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L'inflation est de retour depuis 2021. Comme d'habitude quand la hausse des prix s'empare du discours médiatique, tonton Milton (Milton Friedman) est brandit en héro : "Il l'avait dit il y a des années ! Quand on fait tourner la planche à billets, l'inflation finit toujours pas pointer le bout de son nez". Puis, on pointe du doigt les Banques Centrales et leur politiques monétaires (Quantitative Easing) et on les rend responsable de ce qui arrive.
C'est logique non ? Plus de monnaie dans l'économie donc hausse des prix. QCFD !
Et ben non, tout ça c'est du flan. Explications dans cette vidéo.
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Bonne vidéo! Eh bien, je suis tellement heureux d'avoir pris les meilleures décisions en faisant un bon investissement. Récemment, je suis capable d'acquérir ma troisième maison même à mon âge et je crois que si les choses continuent bien, je prendrais une retraite anticipée.
C'est bien! Mais comment avez-vous réussi à réaliser tout cela, même dans le contexte économique actuel qui est très mauvais ? S'il vous plaît, j'apprécierai votre aide sur la façon de procéder, je cherche désespérément un moyen de payer mes dettes et d'atteindre mes objectifs.
Bitcoin augmente et diminue depuis un certain temps maintenant et il pourrait continuer à augmenter. La vérité est que personne ne le sait, je pense que c'est le bon moment pour faire un achat et aussi faire appel à l'assistance d'un professionnel
Oui, c'est vrai, on parle beaucoup d'investir ces derniers temps, mais je suis nouveau et je suis aussi curieux de savoir par où commencer. Quelqu'un peut-il m'expliquer comment investir et par où commencer ?
Elle est sur Instagram
Britney Shockley Trading
Visiblement l'inflation touche aussi la durée des vidéos ;)
non car la vidéo n'est pas un bien de consommation!! (j'ai bien regardé docteur ???)
Plus c'est long plus c'est informatif pour ce youtubeur ce qui est appréciable
Je me suis dit c'est quoi ce long métrage ?🤣🤣🤣
Va-t-on s'en plaindre? ^^
Foutu banque centrale !
Bonjour Gilles,
Je suis votre chaîne depuis un peu plus de 2 ans et j'ai énormément appris.
Un grand merci pour votre travail.
Sur TH-cam il y a vraiment à boire et à manger mais vous sortez très largement du lot.
Mon métier consiste en partie à former des conseillers bancaires.
Vos vidéos m aident énormément à répondre aux questions des conseillers quand ils abordent des sujets sur la monnaie ou sur l économie et je leur conseille de regarder vos vidéos qui sont très bien faites, très pédagogiques pour apprendre et se faire une culture économique.
Continuez ainsi, la culture économique est importante et nous avons tous besoin de quelqu'un comme vous.
Charles Gave, Touati, Bechade, Delamarche, Sapir etc ... tiennent bizarrement un autre discours !
@@mikah66 Charles Gave et Delamarche disent effectivement que l'inflation est la cause de la création de monnaie par le QE.
Cette vidéo explique clairement que la monnaie créée par le QE ne fait pas monter les prix dans les super marchés puisque cette monnaie étant versée à des gestionnaires d'actifs les fonds sont réinvestis en actifs financiers.
Gave et Delamarche ont un discours politique : anti marcon, anti europe et pro extrême droite (Gave devait initialement participer au financement de la campagne de Zemmour et Delamarche avait appelé à voter Marine Le Pen).
S'il y a bien des "experts" à qui je ne fais pas confiance ce sont bien à ceux là, ils servent un discours en fonction de leur orientation politique.
Quant à Touati...ben pour être franc je ne me souviens plus de ce qu'il a pu dire sur l'origine de cette inflation.
De plus, si c'était les programmes de QE qui étaient à l'origine de cette inflation ça fait longtemps qu'on l'aurait eu, bien avant 2021.
@@greggregory283 > Tu viens magistralement de démontrer ta complicité avec le pouvoir corrompu !
Je viens de remonter ton twitter jusqu'au 24.02, aucune critique, zero, walou, nada sur bruno ni sur macrotte sur ses casseroles ! Le pire, tu te fais inviter par france kaka, le top ! je me casse d'ici.
T'en fais pas, Poutine s'occupera de vous à l'arrivée du froid et je vais bien me marrer loin de vous.
@@mikah66 Toi t es dans une sacrée sphère complotistes, casse toi de la si c'est pour implémenter tes idées qui n'ont aucun intérêt. Continue de regarder tes discours extrémistes et nourrit toi des complots, je te regarderai de loin ne rien comprendre au monde qui t'entoure avec le sourire 😌
Tout a fait d'accord, je me suis dis en commancant la video : putain 1h44... Excellent, allez la biere et on regarde, mieux qu'un match de foot !
Tellement complet et en même temps tellement bien résumé durant les 5 dernières minutes de vidéo. CHAPEAU.
Je ne suis pas un expert de la finance mais ces petites notions que tu nous partages au fur et à mesure, m'apprennent énormément.
Merci @Heu?reka, merci pour ton travail de vulgarisation sur ce sujet très compliqué pour un moldu.
Charles Gave, Touati, Bechade, Delamarche, Sapir etc ... tiennent bizarrement un autre discours !
C'est pas le sujet, mais le jeu d'acteur rend les informations tellement fluides et dynamiques, je me demande si tu dois faire plusieurs prises ou non pour faire l'un ou l'autre des rôles.
On a vraiment l'impression que vous êtes 2 c'est ouf !
Merci pour ce travail de vulga ça fait tellement plaisir qu'il y ai toujours du contenu de grande qualité sur yt.
Ah bon! Ils sont pas deux?
@@1pessar Eh bah non il est tout seul x)
slurp slurp slurp
@@Tristan0510 Non non, il a deux caméras, champ + contrechamp, et ils ne montrent que celui des deux qui parle
En fait si ils sont deux.
C'est son lui du passé, trader, discutant avec son lui présent
Merci monsieur. Toujours aussi intéressant et d’intérêt public ! Ça devrait passer en prime time à la place de TPMP! et sur France 2 à la place du 20h, ça leurs éviterait de montrer des images de cheminées…
oui, c'est ce que je me suis souvent dit qd je vois les vulgarisateurs de YT et la merde usuelle des médias, surtout TV...
Charles Gave, Touati, Bechade, Delamarche, Sapir etc ... tiennent bizarrement un autre discours !
@@mikah66 Oui je suis d’accord. Le quantative easing est probablement une grande cause de l’inflation. La monnaie se dévalue à vitesse grand V par manque de confiance. L’UE n’ayant aucune matière première et se repliant sur elle-même, l’euro va dégringoler.
Savoir si c’est voulu ou non est secondaire. Dans tous les cas, ça va faire très mal.
Eureka présente les choses d’un certain point de vue et la pluralité est indispensable pour comprendre réellement les choses compliquées
Imposé la connaissance ne sert à rien. Regarde l’ecole. Ce qu’il faut c’est incité à la curiosité.
@@sam997TT moi je trouve quz l'école fonctionne plutot tres bien pour partager la connaissance. C'est quoi le probleme? Ou avez vous appris à lire, écrire, compter etc? Vous pensez qu'un autre système que l'école pourrait être plus performant à l'échelle d'une nation?
Pourquoi est-ce qu'il n'y a pas de modération dans le fil de discussion ? Ça éviterait des faux comptes qui viennent pourrir en faisant des publicités déguisées pour des financiers escrocs...
Pas d'accord avec ta vision de l'inflation.
Certes ton analyse est exacte si on se réfère à la définition officielle et au panier calculé par l'INSEE, sauf que dans les faits personne (ou presque) ne se loge avec 6% seulement de son salaire.
L'action des banques centrales via le QE vise à injecter massivement de l'argent dans la sphère financière (sur ce point on est d'accord).
Mais depuis plus de 30 ans grâce à une politique monétaire de taux bas, que font les personnes aisées pouvant emprunter et investir dans l'immo ?
Et bien ils font monter considérablement le prix des biens dans tout le secteur et de part leur action le prix des loyers suit !
Hors comme ce facteur est très largement sous-pondéré dans le calcul de l'INSEE, il n'y a aucune raison pour les banques centrales de remonter les taux.
C'est une belle arnaque qui permet aux plus riches de continuer à s'enrichir et malheureusement les plus pauvres eux s'éloignent un peu plus chaque jour de la possibilité de devenir propriétaire.
Sans oublier bien-sur qu'une part de plus en plus importante des salaires est allouée aux paiements des loyers, car faute d'un calcul plus juste de la part de l'INSEE, les salaires ne suivent pas cette inflation.
Alors tu me diras sans doute que ce n'est pas la faute des banquiers si c'est sous-pondérés dans le calcul, mais ne soyons pas dupes, ils exploitent très largement cette faille pour octroyer des crédits à tout va, et donc faire le plus de profit possible.
20:49 "engrais azotés utilisés pour nourrir les sols"
Nope ! Pour "doper les plantes". On continue d'appauvrir les sols, ça, ça ne change pas. ^^'
Super vidéo sinon, merci pour ce taf de dingo. J'aurais enfin un peu plus d'assurance pour dire que non, il n'y a pas juste des crevards qui "organisent" la hausse des prix. On ne fait que de me sortir cet argument ces derniers temps. Je nage en plein complotisme tout ça parce que quelques grandes surfaces l'auraient fait. On meurt deux fois : intellectuellement, puis physiquement...
Le résumé final est une master class, merci encore.
Là où c'est magique c'est que tu arrives à comprendre les endroits où les gens auront du mal à comprendre (et que tu en profites pour revoir les bases).
J'ai toujours l'impression que le "gars avec la casquette" (ou bonnet selon la saison) en est au même point que moi au niveau compréhension et ses questions sont toujours pertinentes.
Je ressens jamais le coté "mais quel boulet ! Il pige rien" mais presque toujours "ah mais oui, c'est ce que je me disais !" lorsque c'est pas "ah mais j'y avais pas pensé, mais c'est pas con comme remarque, tiens !"
@@g.3481 Clairement l'un des gros point fort de cette chaine, le second personnage c'est clairement le mec qui regarde la vidéo, et ça aide bcp à varier le rythme sans nous noyer dans une masses d'information indigeste.
J'adore cette chaine
À politique monétaire « non-conventionnelle », inflation non-conventionnelle. Nous sommes actuellement frappés par un niveau d’inflation inconnu depuis 40 ans. Face à cela beaucoup de dirigeants politiques n’hésitent pas à imputer cet évènement à la guerre russo-ukrainienne. Or, si la guerre en Ukraine joue bien un rôle dans l’inflation actuelle, celui-ci n’est ni unique, ni même vraiment essentiel. Il n’y a qu’à constater que l’inflation était déjà proche de son pic quand la guerre a commencé, fin février.
En vérité, la cause initiale a été le redémarrage de l’économie après la crise du Covid, qui a désorganisé les chaînes de production, et augmenté les prix de nombreux produits, à commencer par l’énergie.
En outre, il convient de ne pas oublier le rôle joué par la création monétaire historique des banques centrales, qui ont imprimé des milliers de milliards d’euros et de dollars de nouvelle monnaie, faisant exploser leurs bilans, et les portant à des niveaux inconnus dans l’histoire. Alors si la BCE est bien responsable de la monnaie unique, donc de ça création monétaire qui est au même niveau que la Russie en 98, des taux directeurs négatifs jamais vue en 3000ans d’histoires, et de la création monétaire en rachetant la dette sans « stérilisation » quantitative easing en novlangue effectivement. Elle est cependant indirecte, car les bénéficiaires de la monnaie créée sont les investisseurs institutionnels (banques, assurances…) qui en replacent une partie dans des actifs dans le pays concerné ou à l’international. L’inflation des prix à la consommation est donc moins importante que via la création directe pour l’État, mais il n’y a pas de miracle si la création monétaire atteint des volumes colossaux. Comme aujourd’hui…. Ils sont responsables de la situation, ce sont retrouvés piégés par sa propre création monétaire très certainement grâce aux endoctrinés du néolibéralisme ineptes. On objectera que l’inflation en Suisse, pays non largement producteur de pétrole ni de céréales, mais gérant bien sa monnaie, est inférieure à 3
Beau contenu, La chose la plus sage qui devrait être dans l'esprit de tout le monde devrait l'être actuellement. Investir dans différents flux de revenus qui ne dépendent pas du gouvernement, en particulier avec les crises économiques actuelles dans le monde.
Sa qualité d'exécution commerciale et ses bénéfices sont bien structurés avec d'excellentes caractéristiques financières.
Travailler avec Romero Pieto est la meilleure chose qui puisse arriver à un commerçant débutant qui aspire à être fructueux sur le marché, il est digne de confiance et direct, nous avons sûrement besoin de plus d'hommes comme lui dans le monde du commerce.
Bon bon contenu
Oui je suis un témoignage vivant de Romero pieto sa plateforme a aussi fait une grande chose pour moi.
J'ai vu tellement d'avis sur cet homme appelé Romero pieto qui est-il ?
Il y a un truc que je ne comprends pas. Le QE a créé plein d'argent qui se retrouve dans les poches des plus riches (actions, obligations) je suis d'accord on sait que les plus riches ne se sont jamais autant enrichis que ces 2 dernières années. Mais il y a un truc que tu ne développe pas, c'est : quelles sont les conséquences de ça ? cet argent ne va pas rester bloqué dans ces actifs indéfiniment, ça finira par retomber non ? On ne peut pas créer de la richesse à partir de rien, c'est un tranfert de richesse qui s'opère, et donc si les plus riches se sont énormément enrichis, qui a perdu de l'autre côté ? Eh bien c'est forcément nous (la plupart des gens, directement ou via l'état), on s'est fait diluer le peu de richesses que nous avions, mais on n'en ressent pas encore les conséquences car c'est actuellement bloqué dans les titres financiers. Donc quand cet argent va circuler, par dilution, nous serons appauvris, relativement aux plus riches, c'est donc de l'inflation cachée. Où est l'erreur dans ce raisonnement ? Et quelles conséquences a cette épargne folle des plus riches ?
Si il a pas répondu à ces questions en 2h de vidéo c'est peut être qu'elles dérangent...
Pour moi tout l'argent des bulles (actions, crypto et compagnies) c'est de l'argent qui n'a pas vmt de valeur... Si demain l'action de tesla fait x2 pk tout le monde est convaincu que les ventes vont exploser, Elon Musk va voir sa fortune presque doubler pour autant il a pas vraiment plus d'argent et ça sera à ceux qui seront sorti du marché en premier (avant l'éclatement de la bulle) qui auront vraiment gagné de l'argent (l'argent proviendra de l'investisseur qui a acheté en dernier)... La quantité d'argent des riches ne veut pas forcément dire grand chose tant que c est pas des actifs tangibles. Si demain la bourse se prend -20 voire -40% pleins de riches seront moins riche mais ça ne changera rien à la face du monde... Pour moi le QE a créé des bulles sur les actions et sur les cryptos (et d'autres prêt de type subprime) qui enrichissent théoriquement les gens mais en fait ce n'est du vrai argent que quand les gens le sortent et si ils le sortent la bulle éclate.. .
@@adrienhamot9484 Ce que tu dis sur les cours qui baissent est vrai, mais pourtant tout l'argent injecté ne disparait pas quand la bourse baisse, il est bien passé d'un produit financier à un autre, d'une main à une autre. Cet argent n'est pas exactement là où on croit, mais il est quelque part, et doit finir par se retrouver à un moment dans l'économie réelle, tôt ou tard.
"le QE n'a pas d'effet sur l'inflation parceque la BC achètent que des titres financiers. Qui ne sont pas pris en compte dans le panier de la ménagère".
Oui d'accord enfin quand monsieur X qui a acheté des actions, voit qu'elles ont prit +50% sous la pression acheteuse des société d'investissement (elle même sous pression acheteuse des BC). Alors il va bien vendre ses actions pour récupérer de l'argent dans le monde réel et pour aller consommer derrière. Donc on a bien un passage de l'argent du QE vers les biens de consommation.
Certes le COVID a très probablement joué un rôle important mais il a tout de même bon dos ^^
Sauf que c'est pas Monsieur tou monde qui à des produit financier , donc célà profite au riche qui eux ne le consommer pas mais le réinvestie généralement
@@mfc4987 Et les monsieur pas tout le monde ne restent que sur les marchés financiers ?
@@LennyDoe oui car lorsque tu as 25 milliards de dollars comme George Soros, tes dépenses de vie routinière, celles liées à la consommation ne représentent rien ou quasiment rien.
Donc tu achètes des gouvernements, au hasard le parti démocrate aux Etats Unis et les RINO, des hommes d'influence comme les stars d'hollywood ou Anthony Faucy pour accroitre ton pouvoir et la rentabilité de tes actifs tout cela au nom de ton idéologie évidemment bienveillante à l'endroit des peuples !
Oui, là jai du mal à comprendre effectivement.. Je serai riche pourquoi jaurai autant de confiance dans des bulles speculatives.. En periode de crise tu souhaites revenir vers du tangible., leconomie reel...
Enfin, dans une video , il dit bien qu ele probleme du Qe cetait qu il restait dans le marché secondaire..La du coup pour moi, ca retournd dans le primaire ??
Enfin, il avait fait une video sur Friedman en pls avec monétariste et keynesien.. Perso je pense pas que cest binaire, au final meme les banques centrales savent pas à 100 pourcent et jouent sur les deux leviers..Leconomie nest ps une science exacte
Superbe vidéo!!! Très engageant...
Avec tout ce qui se passe en ce moment, il n’y a pas de plus grande joie que d’avoir une stratégie d’investissement rentable.
>L'inflation tue mon budget et mon salaire. Je ne peux plus investir et il semble que je devrai vendre tous mes actifs à risque pour garder la tête hors de l'eau cette année.
L'inflation dévore l'économie, mais la montée et la chute d'une grande partie de la finance dépendent de l'investissement et de la prise de risque, c'est un fait.
L'investissement sur des actifs à risque (bourse, crypto, etc.) est plus facile avec des conseils appropriés, en particulier de la part d'un professionnel, cela aide vraiment à réduire les risques de subir des pertes
@@jameswood2615 J'ai vécu cette expérience lors du dernier ralentissement et je pensais avoir tout perdu mais grâce à Mme Jennifer Marie Ferguson qui gérait mon portefeuille, j'ai récupéré toutes mes pertes.
Arrêtez de gérer votre portefeuille et écrivez-lui puisque vous continuez à perdre de l'argent, c'est une pro du trading. Elle vous aidera à gagner passivement.
Quelle qualité ! Montage vidéo, explications, infographie, source d'informations disponibles ... Un grand merci pour cette vidéo !
C’est tellement important ce que tu dis sur les modèles qui prédisent et non qui décrivent et plus généralement tout ce que tu dis dans cette vidéo! Vraiment merci, tu devrais faire les manuels d’économie des lycéens et même des étudiants pour leurs cours d’introduction à l’économie…! C’est d’une qualité incroyable.
Chapeau bas pour toute ces vidéos ça doit pas être évident à tourner vu la complexité du sujet abordé ! 👍
Je dois avouer que cette vidéo, je l'attendais d'un pied ferme.
Je n'ai pas été déçu. 😉
C'est très long mais passionnant et un propos riche et dynamique. Tu as fait un sacré boulot !!
Merci pour tout ce que tu fais, tu es d’utilité publique!!
Si le QE injecte de la monnaie dans les actifs, c'est pas logique qu'à un moment de crise, les investisseurs utilisent une partie de cet argent gagné pour consommer ?
Dans ce cas, le QE serait au moins en parti responsable de l'inflation.
Je pense que penser l'inflation uniquement en terme d'offre est aussi fallacieux que de la penser uniquement en matière de masse monétaire.
Il y a beaucoup d'inflation sur la nourriture, pourtant personne ne vas manger plus parce qu'il a gagner de l'argent en bourse.
De même pour les transports, le nombre d'épargnants qui vont profiter de leur gain d'épargne pour se balader plus doit pas etresi grand, les gens en ayant les moyens se baladaient déjà avant.
je dirai que le QE est destiné aux grands acteurs économiques (banque/gestionnaire de fond essentiellement) donc pas à nous, consommateur. Après ça peut se répercuter sur nos PEA/CTO vu la perf des marchés mais peu ont de l'épargne sur ces supports et peu font des x2 en placement avec des gains de plusieurs dizaines de milliers d'€
Comme il le dit dans la vidéo, l'investisseur ne sait pas si l'argent de son épargne est un produit financier ou de la monaie. Si tu as une assurance vie, un complément retraite ou un plan épargne entreprise tu seras d'accord avec moi.
@@Qu4ntumW3ll il ne pose pas la question ainsi. Les marchés ont sur préformés avant le Covid grâce au QE notamment. Donc, épargnants, si on a +100% de Pv grâce à au QE, on en perçoit les bénéfices.
IL RACONTE N IMPORTE CE DENI EN DIT LONG SUR LE BONHOMME TOTALEMENT CONTAMINE A L IDEOLOGIE CAPITALISTE LIBERALE A GOUVERNANCE DE MARCHE ! il prend les gens pour des idiots c est flagrant
Je l'ai regardé en 3 fois aujourd'hui, c'est vraiment une vidéo que tout le monde devrait voir étant donné le nombre de fois que j'entends que l'inflation est dû à cause de la masse d'argent injecté
Pourtant cest bien le cas l'argument de dire ca l'a pas fait en 2008 et en 2015 est un sophisme, qd on se drogue on en paie pas les consequences a la 1ere ou 2eme prise..apres ce n'est pas du uniquement à ça mais à l'ensemble de la finance parasite qui a bénéficié du système de capitalisme de connivence global.
Merci de votre analyse. Pas d’accord avec l’analyse sur le QE: il y a nécessairement un effet de ruissellement (pour le coup) sur la consommation, et en particulier sur les marchés de luxe, qui à son tour vont ruisseler (voir l’évolution du cours de LVMH). L’expansion des marchés financiers n’a pas absorbé l’ensemble du QE, il y a des fuites régulières qui expliquent l’augmentation des inégalités et la déstructuration de nos écosystèmes économiques avec la transformation de notre tissu productif pour s’y adapter. Ajouté a l’influx massif de liquidités qui ne passaient pas par le QE pendant le covid, directement dans la trésorerie des foyers et des entreprises, on a un effet cliquet qui associée aux problèmes d’approvisionnement et prix de matière première explique l’explosion en décalé de l’inflation, avec une durabilité qui dépendra de l’evolution des pol monétaires (paradoxalement plus elles seront restreintes plus l’inflation augmentera par effet d’éviction/rétractation sur les marchés financiers et transformation des titres en liquidités)
Le gaz etc sont donc les déclencheurs et non les causes primaires de l’inflation (ce qu’on peut pour le coup facilement calculer en s’appuyant sur le poids de l’énergie primaire dans la VA)
Quel travail ! Merci pour cette vidéo, un tour de force de vulgarisation, limpide, chapeau bas !
Vraiment top encore une fois, une vraie masterclass ! Merci beaucoup pour ton travail 🙏🙏
Passionnant comme d'habitude. Ceci dit, il va falloir que je la revoie, c'était dense. en tout cas, merci !
Bien que la vision monétariste s'oppose totalement à ton raisonnement, elle est bien construite et les explications claires. Tu devrais proposer un débat avec Charles Gave sur la question ça serait très intéressant! :)
Si tu as un lien vers une bonne vidéo je suis preneur.
Moi ce gars je l entend surtout raconter toujours la même chose sans vraiment argumenter, au contraire d'Eureka. Son applomb et son autorité suffisent à convaincre les gens. Surtout qu il tape sur l'UE par la même occasion, ducoup son pubmic se régale.
Masterpiece ! Un énorme merci à toi pour le boulot et à tous ceux qui l'ont rendu possible
L'inflation, c'est la chute de la valeur de la monnaie. Pas la hausse des prix des viens uniquement de la consommation. Vis au Zimbabwe avec une paie en dollar tu n'as pas d'inflation. Vis avec une paie en monnaie du Zimbabwe tu en as une.
C est une vidéo sur l inflation, pas sur le taux de change, tu confonds je pense.
L'inflation est bel et bien une hausse generale et durable dez prix. C'est la definition de l'inflation.
Selon le Robert, le terme "inflation" c'est l' "Accroissement excessif des instruments de paiement (billets de banque, capitaux) entraînant une hausse des prix et une dépréciation de la monnaie (s'oppose à déflation)". Ou autrement dit c'est une hausse de la masse monétaire. Cela n'a rien a voir avec la hausse des prix oui mais du coup, question de timing comme dans la vidéo, il y a bien effectivement de l''inflation à l'instant même ou de la monnaie est crée.
La définition du Robert n'est alors pas du tout une définition d'économiste. Je suis même très étonné de lire une définition pareille dans un dictionnaire. À la limite, les monetaristes parleraient de "l'accroissement des moyens de paiement" comme d'une cause d'inflation, mais pas comme définissant l'inflation elle-même. La définition du Larousse est beaucoup plus en accord avec la définition des économistes : "Situation ou phénomène caractérisé par une hausse généralisée et continue du niveau des prix".
@@Ju-xe3km Charles Gave qui peut être caracterisé comme économiste disait que l'inflation était la hausse de la masse monétaire comme je l'ai dit dans mon 1er commentaire et c'est pour ca que jai rajouté une autre interprétation de la definition. Il aurait fallu definir clairement en debut de vidéo ce qu'était l'inflation. Attention au biais de confirmation vis à vis des définitions (ça vaut aussi pour mon cas du coup si on estime qu'il peut y avoir pluisieures definitions)
@@guyg.8529 Quelle est donc cette fameuse définition d'inflation ? Il y a plusieurs courants de pensée en économie donc je pourrais très bien dire que telle ou telle définition arrange ideologiquement tel parti pris. Si tu n'est pas d'accord avec une définition tu est libre de me donner la tienne mais je pourrais alors te dire qu'elle t'arrange aussi ideologiquement et niveau biais de confirmation on est pas mieux. La définition "usuelle" est aussi assujettie aux biais et aux partis pris etc ... Bref c'est sans fin comme tout sujet politique ...
@@guyg.8529 C.Gave ne remplace pas la definition de l'inflation par la creation monétaire. L'inflation peut-être la conséquence. Et pour ce que nous vivons présentement elle l'est bien sur.....
@@guyg.8529 Il n'a jamais défini l'inflation ainsi, il l'a défini comme un excès de masse monétaire par rapport aux biens et services disponibles dans l'économie. Au reste, le biais de confirmation est aussi présent dans la vidéo, puisqu'elle s'appuie sur une définition bancale excluant les investissements de l'inflation, ce qui, définition admise ou pas par les économistes, est parfaitement imbécile. Les investissements ne tombant pas du ciel, et nécessitant bien du capital pour les réaliser.
Je suis à peine à 2:54 et je tiens à faire une précision sur la remarque qui dit que l'inflation n'est pas corrélé forcément au QE, puisque ça ne la déclenche pas desuite. Et il est utilisé l'argument du temps qui sépare les deux faits et un comparatif avec la nourriture. Mais justement quand on mange beaucoup de nourriture on ne grossit pas desuite, il y a toujours un délai.
On peut aussi prendre les effets du changement climatique avec les émissions de CO2
On n’est pas sur des effets instantanés on / off
La notion d’inertie semble absente de cette réflexion.
Comme la dévaluation d’une monnaie, c’est doucement au début et vite à la fin (Allemagne, Zimbabwe)
@@leyac2077 très bonne exemple le CO2, 20 ans de décalage il me semble non ? Encore plus pertinent :)
J'ai l'impression que cette vidéo parle beaucoup pour dire du vent et répéter des conventions d'un système à bout de souffle. Pas que je lui reproche pas systématiquement cet état de fait mais ici c'est flagrant...
Le retour ! Toujours captivant, et d'actualité ! Merci pour ce nouveau partage, bro 👌
Merci Gilles pour cette super vidéo. Cela dit un point me chiffonne et je serais content d'avoir ton retour. Tu dis que les QE ont surtout permis de faire gonfler les marchés financiers et n'ont pas eu d'impact sur l'économie réelle, notamment avec l'argument qu'on en fait depuis longtemps alors que l'inflation n'est que récente. Pour autant dans certains de tes schémas, on voit bien que les marchés financiers et l'économie réelle ne sont pas parfaitement étanche. Les gens qui épargnent peuvent parfaitement décider de réduire leur épargne et donc récupérer de l'argent qu'ils remettent dans l'économie réelle. De cette façon l'argent présent sur les marchés financiers peut rejoindre l'économie réelle. N'est il pas possible que la crise covid où un autre événement macro-économique ait conduit à ce que beaucoup d'argent épargné quitte les marchés financiers pour retrouver l'économie réelle ? Par ce biais là les QE auraient pu impacté l'économie réelle il me semble ? Je sais pas du tout si on a des chiffres concernant les entrées/sorties de l'argent épargné aux USA, et en Europe ou au Japon qui permettrait de voir si cet élément a pu joué, mais en tout cas je serais curieux de connaître ton avis sur cette hypothétique lien entre QE et inflation du coup. Merci beaucoup si tu me lis (et si jamais tu me réponds ^^)
Je me pose exactement la même question ! Je cherchais justement une éventuelle réponse dans les commentaires, merci d'avoir pris le temps de la poser !
J'avoue c'est un peu le serpent qui se mord la queue, mais il avait expliqué dans ses vidéos sur les crises que ce n'est pas un évenement macro économique qui provoque une chute de l'épargne mais plutot le contraire. Quand les populations n'ont plus confiance en l'avenir et qu'elles arrêtent d'épargner, on a un risque systémique et s'en suit une crise. Si il y'a une hausse des prix, en général il y'a hausse des salaires (4eme augmentation du SMIC depuis octobre, dans ma boite les négociations annuelles obligatoires ont été avancées de plusieurs mois) ou les habitudes de consomation change. Décider de retirer son épargne pour stocker de l'essence ou de la nourriture est plutôt inhabituel.
Merci pour toutes vos vidéos.
Intéressant : le décalage temporel induit pas la "concurrence imparfaite"
Par contre, le reste est le résultat de produit en croix (fonction affine).
Cette linéarité ne laisse pas présager du bien fondé du modèle : de nombreux comportements (surtout humain) sont "non-lineaire" :
Exemple : Je gagne un peu plus alors je claque l'argent (car l'utiliser autrement ne changera rien). Je gagne beaucoup plus alors je me dit qu'il faut mieux l'utiliser (l'investir) ...
Si le bien-fondé du modèle n'est pas important et que seul compte les prédictions du modèle alors ces modèles ne valent pas grand chose car le nombre de fois ou il ont été vérifié dans le passé sont trop peu nombreux. En machine Learning on peut comparer cela à du sur-Apprentissage : On obtient un modèle qui reflète bien le passé (le jeux d'apprentissage) et qui ne fonctionne pas dans le futur (le jeux de test).
En fait non c´est juste qu´eureka ne connait pas vraiment les modeles economiques, sur ce qu´il dit je pense qu´on est à 100% d´intox ;) Mais voila c´est trrop long à debunker dans des commentaires you tube
Excellent travail monsieur! Bien que la vidéo soit longue, j’ai pris un réel plaisir à la regarder jusqu’au bout, tant le contenu était riche en information et en explication de qualité.
Je viens de découvrir votre chaîne et je crois que je ne vais plus m’en défaire.
Encore bravo pour le grand effort fourni!
A regarder plusieurs fois pour en comprendre toutes les informations !! Merci pour ce travail, j'adore vos vidéos 🙂
Le contenu de cette vidéo est très exhaustif et très bien expliqué. Malgré les presque 2 heures de vidéo, ça reste très synthétique au final. Chapeau bas et merci infiniment pour toutes ces explications. Knowledge is power !
Ceci dit c'est en partis faux.
@@romaric9874 tu peux être plus précis stp?
@@AlDcn le principal facteur de l’inflation actuelle est la création monétaire.
C’est décisif.
Imaginez Robert se baignant. Si vous remplissez plus la baignoire elle risque de déborder. Si Robert ne fait que prendre du poids il y a peu de chance que la baignoire déborde.
Nous sommes dans la situation où nous avons ajouter de l’eau ( de la monnaie ici) presque à ras bord. Mais en plus Robert a bien pris du poids et il a rajouté des trucs dans la baignoire.
Résultat ça déborde.
Honnêtement la masse monétaire a plus que doublée. En principe l’on devrait atteindre un doublement des prix. Sans doute des mesures vont diminuer l’impact et peut être un secteur précis de l’économie va absorber le truc. Mais il faut comprendre que nos gouvernements ont totalement merdé par idéologie et appât du gain. Il faut le comprendre pour ne plus leur permettre d’agir ainsi.
Nous avons des drogués à la dette à la tête de nos pays.
@@romaric9874 L'augmentation de la masse monétaire ne veut pas toujours dire inflation car l'excédent d'argent s'il dort où est placé ne fait pas monter les prix. Si cet excédent d'argent est utilisé pour consommer, càd qu'il fait augmenter la demande, alors il y a normalement de l'inflation car les entreprises en fasse vont monter les prix si leurs stocks n'augmentent pas.
@@AlDcn « si les stocks n’augmentent pas ». C’est le noeud du problème.
L’argent ne dort jamais dans notre système. Votre épargne n’est pas disponible immédiatement par exemple. Votre avis bancaire où apparaît votre solde n’est pas en banque c’est une reconnaissance de dette de la banque envers vous.
Cet argent permet de générer du crédit pour un autre acteur économique. Il est donc en circulation.
Il existe quelques façons de « bloquer » l’argent: les valeurs de réserves tel que bijoux/lingots, les piécettes de monnaie ( merci l’euro), les timbres, les trucs à collectionner. Mais c’est peccadilles.
Mais du coup, l'argent frais (QE) introduit dans les marchés financiers ne pourrait il pas arriver sur le marché Futur des matières premières (aussi bien le blé, l'uranium que les métaux pour faire large) qui influeront sur le prix final de celles ci et se répercuteront sur le panier moyen du consommateur à la longue ?
Ce serait un facteur parmi d'autres, on est d'accord
Merci beaucoup pour cette vidéo explicative et tous les détails
Bonjour, je pense que ça était le cas effectivement. Le QE a probablement permis l'augmentation du prix des matières premières
J’ai l’impression que la vidéo est partisane. Je n’ai plus l’impression d’objectivité et de neutralité.
@@leyac2077 votre impression est bonne. Dire que l'inflation a des causes multiples c'est certains.
Imaginez une baignoire remplie à moitié, Robert, en se baignant ne la fait pas déborder. En la remplissant presque à ras-bord Robert est sur le point de la faire déborder. Mais Robert prend du poids, rajoute des objets divers et là plouf.....
Mais si la BCE achète des matières premières, elle en fait quoi avec ? Je n'y connais pas grand chose en finance, mais je ne penses pas que la BCE puisse acheter de biens réels, puis qu'elle influencerait les prix de bien de consommation (et ça c'est mal vu dans le monde néo-libéral) et de toute façon, elle ne saurait pas quoi en faire du, par exemple, pétrole qu'elle aurait acheté y a 3 mois (peut-être vendre le contrat avant la date d'échéance pour éviter de finir avec du pétrole dans les pates ?). Ce n'est qu'un avis, peut-être que vous venez de présenter une solution à la crise énergétique actuelle.
@@FusionAll Bonsoir, pour vous expliquer ça le mieux possible :
Quand vous empruntez de l'argent à une banque, la banque créé de l'argent (à partir de rien...) Et émet un titre de créance stipulant que vous lui devez de l'argent. Jusque-là c'est le fonctionnement nominal. Dans un prêt, vous avez deux parties : le capital, et les intérêts. Le capital c'est pour vous, les intérêts sont pour la banque. Quand vous avez fini de rembourser, le capital est détruit par la banque et les intérêts sont gardés par la banque, cela lui sert à se rémunérer (Pas de soucis là non plus, c'est normal). Le QE, c'est le fait que les banques privées peuvent ramener leur titre de créance à la BCE et la BCE échange ce titre de créance contre de l'argent frais (et donc l'argent n'est plus détruit comme c'est le cas nominalement). Ce nouvel argent peut servir à plein de choses : financer le nouveau four de votre boulanger ou le donner à leur banque d'investissement qui l'injecte sur les marchés financiers, actions, obligations, or, matières premières... Ce n'est donc pas directement la BCE qui achète des actions sur le marché, mais ce sont les banques privées via le QE. j'espère avoir été clair.
Merci pour cette vidéo. Je n'ai pas tout compris, mais une deuxième (ou plus) vision devrait m'aider. Quel boulot...
Franchement c'est une super vidéo. Très pédagogique, très dynamique. J'ai pris beaucoup de plaisir et appris plein de trucs :)
Merci !
Toujours des schémas dynamiques de qualité, on voit tout le soin porté pour faciliter la compréhension! Certains schémas occupent peut-être trop longtemps tout l'espace de l'écran cependant (on ne te voit plus). Mais mettre un fond marron n'est pas une mauvaise chose en soi.
Je suis sans voix devant une vidéo d'une telle qualité. Le genre de contenu qui nous fait nous sentir un peu plus intelligent après le visionnage. Merci pour ce superbe travail de vulgarisation !
Une heure quarante, c'est du lourd ! Beaucoup de choses à voir (beaucoup d'anciennes vidéos à revoir également...), le cerveau a chauffé. Mais c'est toujours aussi intéressant à suivre.
Tout simplement un travail titanesque de vulgarisé toutes ces problématiques qui sont hélas trop raccourci sur les médias et les réseaux sociaux.
Merci de votre travail et vivement la prochaine vidéo sur Giscard d'Estaing 🤪
J’adoré les vidéos de cette chaîne, même si je dois bien reconnaître que malgré tes talents de vulgarisation indéniables, je perd souvent le fil des vidéos 😂
Mais même si je ne comprend pas tout (et cet univers est tellement complexe que de toute manière c’est compliqué de tout comprendre), ça me passionne.
Ça paraît à la fois tellement abstrait et déconnecté du réel, ET en même temps tellement logique/mathématique et fondateur du réel. C’est fou !
Il me semble que les prix c'est bien réel.
Et non cela n'a rien de logique ou de mathématique en soi, ce sont des rapports de forces sociaux.
Ne vaut que ce qui est défini par un ensemble d'acteur comme valant quelque chose. Mais si des acteurs commencent à dire ça vaut plus alors que rien n'est à l'origine de la modification du prix autres que des logiques de profits alors tout un tas d'autre acteurs tirent la langue. Et techniquement l'inflation c'est en partie ça quand il n'y a pas de pénurie réelle dans la production.
@@jeremiemarion3966 Ça me paraît bancale ce que tu dis parce que typiquement si il n’y a pas de pénurie dans la production et qu’un acteur décide de gonfler artificiellement ses prix, les autres ont tout intérêt à rester au même prix pour attirer les consommateurs vers eux ! Ou en tout cas l’inflation ne sera jamais globale, ou très légère (pas comme la situation actuellement avec des augmentations de plus de 20% de certains produits).
Après pour le côté logique ou mathématique, je ne parlais pas nécessairement de cette vidéo mais du contenu de cette chaîne en général (même chose pour le côté réel du coup, oui les prix c’est bien réel).
@@TheSharingan32 C'est des rapports de force, si vous avez un monopôle, vous n'avez pas d'autre choix que de vous aligner, comme le pétrole et l'OPEP.
Donc ce que vous dites a comme parfait contre exemple, ce qui est l'origine essentielle mais pas unique de l'inflation actuelle.
Il n'y a pas de surdemande de pétrole, ni de sous production.
Ce qui parait bancale c'est de défendre des logiques de marché plutôt que les implications sociales réelles de rapport de force dans la société ^^.
Une vidéo d'utilité publique. Génial ! Bravo pour votre travail de haute qualité. Merci encore...
Je n'ai aucun doute que dans les mois qui viennent les medias mainstream vont encore comme je me rappelle que ca c'est fait après 74 uniquement insister sur les couts salariaux comme source principale de l'inflation ( la fameuse échelle mobile des salaire generatrice d'inflation) .c'est vrai que l'histoire ne repasse par toujours les mêmes plats , mais quand elle les repasse ce sont rarement les meilleurs
Mr Mitteau dire que vos video sont géniales est une euphémisme.
Merci
un lecteur assidu
Bonjour Gilles.
J’attendais avec une grande impatience ton positionnement sur cette question.
Intuitivement il me semblait bien que l’explication de la planche à billet n’était pas complètements convaincante.
Mais malheureusement, après voisinage de la vidéo et réflexion, il me semble bien que l’inflation actuelle est bien due en grande partie au QE de la période pandémie.
Tu expliques très bien que le QE n’alimente pas l’économie réelle. Pas de soucis là dessus sur le principe. Sauf pendant la pandémie, au travers des États.
Les États se sont fortement endettés sur les marchés financiers pour financer le « quoi qu’il en coûte » ou ses avatars dans les autres pays.
Les banques centrales ont fait tourner la planche à billet QE pour racheter ces titres de dette.
Or l’argent prêté aux États pendant cette période s’est bien retrouvée dans l’économie réelle en payant des salaires, des indemnités, chèques énergie, etc… Donc au final on a bien une création monétaire dans l’économie réelle via l’argent distribué par l’Etat, provenant de l’économie spéculative, payé par le QE.
J’espère que tu auras une réponse sur ce point.
Merci en tout cas pour la qualité de tes videos.
Honnêtement je pense qu'il prépare quelque chose pour creuser la question dans la mesure où le personnage représentant le public est toujours très dubitatif lorsque la question de la séparation entre l'argent injecté sur les marchés financiers et celui injecté dans l'économie réelle est évoquée.
Je pense que cette vidéo sert avant tout à nuancer ce que le public considère comme étant la cause de l'inflation et expliquer qu'elle peut être multifactorielle
Au tout début du récap il annonce une vidéo sur l'état et l'inflation.
Encore une vidéo brillante et très bien documentée, merci beaucoup, je passe un concours de la fonction publique avec une épreuve d'économie bientôt et tes analyses fines peuvent être bien utiles :) Tes explications sont véritablement d'intérêt public pour les citoyens
LOOOOOOOOOOOOL Charles Gave, Touati, Bechade, Delamarche, Sapir etc ... tiennent bizarrement un autre discours !
Bravo pour cette vidéo, toujours très pédagogique, et qui aborde des sujets techniques de manière claire et plaisante. En particulier, je trouve que le personnage du « cousin » évolue de façon remarquable, en faisant désormais une excellente reformulation, et en stimulant la réflexion par ses questions argumentées. Encore merci.
Comme toujours, au top!! Petite question que je me suis toujours posée sur cette histoire de vendeur qui va augmenter son prix jusqu’à faire partir les 5 acheteurs restants : est ce qu’il le fait pour :
- compenser le manque à gagner du à la pénurie d’un composant de vélo par exemple et donc compenser sa baisse d’activité
- pour « profiter » du game, juste parce comme il y a plus de demande, seuls vont rester les gens qui en ont le plus besoin et/ou sont prêts à payer plus avec l’augmentation de prix, mais (ce qui suppose que la demande est élastique au prix car on pourrait imaginer qu’il y a plus de demande mais que cette demande n’est quand même pas prête à acheter au delà d’un certain prix et que donc ce sera premier arrivé premier servi)
Merci 🙏
Super vidéo! Serais tu partant pour un débat sur l’inflation avec une des personnes suivantes : Olivier berruyer, Olivier delamarche, Anice lajnef, Marc Touati ou Charles Gave?
Certains de ces influenceurs sont beaucoup trop empêtrés dans leur idéologie. Cette chaîne cherche plus à expliquer qu'à défendre une idéologie.
Personnellement j'aimerais bien le voir débattre avec des économistes comme Gilles ravaud ou Thomas porcher mais je doute qu'il le fasse pour les mêmes raisons.
@Gui G. Parce que jusqu’ici j’ai du mal à me faire une opinion de qui est dans le vrai entre la thèse l’inflation est du au banques centrales et la thèse opposée de Gilles… tu penses à qui comme contradicteur?
Les videos de Touati ne font que regarder les donnees il n' y a pas de these a proprement dire. C'est un peu comme comparer miss meteo et un scientifique en climatologie.
Delamache je ne l'ai jamais vu aligner un raisonnement qui tient la route, c'est un show man qui fait dans l'emotionnel. C'est pas lui qui va t'expliquer ce qu'est l'inflation.
Ce serait intéressant je suis d'accord. Par contre, je pense que tu te trompes sur un point. Gilles est d'accord que la création monétaire peut créer de l'inflation et qu'elle en crée probablement en ce moment. Là où il est en désaccord avec les gens que tu as cité, c'est sur la proportion. Pour Gilles, c'est 10/20% la création monétaire et 80/90% le COVID+guerre+phénomène climatique. Pour les gens que tu as cité, c'est l'inverse. A partir de là, tu peux te faire ton opinion. La BCE a l'air dans le camp de Gilles, vu le temps qu'elle prend avant de remonter les taux
@@Azgal0r que ce soit un scientifique ou miss météo pour reprendre ton exemple, les deux font des prévisions en utilisant un modèle crée a partir de données. Touati prédisait l’inflation en partant de ses données contrairement à Lagarde ou François Villeroy de Galhau par exemple. De même pour Delamarche a qui je n’ai jamais trouvé de contradicteur pour le mettre en défaut dans un débat. Je suis preneur de vidéos si tu en connais où il est mis à mal. Je ne suis ni pour l’un ou l’autre au passage. Je pense juste que le débat peut aider à approfondir les différents points de vues.
Micro-erreur à 22:30 : Latvia c'est Lettonie et non Lituanie (qui se dit Lithuania en anglais)
@L'essaim Rha mais oui, je corrige
Un grand bravo, tu es un excellent pédagogue ! Tu fais un travail d'utilité publique.
Quel boulot ! Chapeau !!!
J'imagine même pas le taf derrière tout ça... Merci !
C'est un travail de titan !
Un grand merci pour cette façon d'anticiper mes questions et les pauses que mon cerveau a besoin de poser (ou prendre) avec ce double que j'apprécie depuis plus de deux ans.
Là c'était un gros morceau alors bravo ! Bravo parce que je crois que j'ai compris beaucoup de chose (et je pars de tellement loin que c'était pas gagner).
Le QE encourage les gestionnaire de fonds à acheter des obligation d'état, donc l'état peut emprunter, donc l'état emprunte pour payer des ouvriers à rester chez eux, donc les ouvriers ne produisent plus de machins (tomates, voitures, pétrole...tous les machins que des gens fabriquait), mais ils ont quand-même l'argent pour acheter ces machins sans travailler, donc le prix des machins monte 🤷♂️.
Les QE ne crée pas directement de l'inflation directement, mais indirectement oui.
Le QE encourage les gestionnaires de fonds à acheter dés actifs à risque (equites) car a plus haut rendement pour faire tourner l’économie et augmenter le money supply et non pas des obligations d’état qui sont à bas rendement et considéré comme safe
@@rbj4248 quoiqu'il en soit, sans QE et sans le soutien de la BCE je ne pense pas que nos gouvernement auraient pris les mêmes décisions économiques face au covid.
Mettre la moitié de la planète au chômage, et continuer à les payer. On récolte ce que l'on sème, si on interdit de semer, on a plus rien à récolter 🤷♂️
@@rbj4248 Dans les deux cas l'argent reviendra dans l'économie réelle et provoquera inflation.
Bravo pour cette vidéo et tout le travail qu'elle a dû représenter. Cette chaine est d'une très grande richesse. Merci beaucoup !
Toujours aussi excellent et aussi limpide. Merci à vous pour ce magnifique travail
Vidéo très intéressante comme toujours. Petite remarque néanmoins : les animations / illustrations ne sont plus faites avec le même logiciel probablement et, sur mon iPhone en tout cas, ça change tout. La résolution n’est pas suffisante et je suis incapable de lire le texte et encore plus les chiffres qui sont présentés. Avec le commentaire parlé on comprend bien mais c’est quand même moins bien qu’avant de ce point de vue.
Merci encore pour ce travail de qualité. C’est tellement important pour comprendre les enjeux du monde actuel !
A mon avis, il faut juste augmenter la résolution de la vidéo dans les paramètres...
J'aime toujours autant cette chaîne mais je voudrais revenir sur la minimisation du QE sur l'inflation (et au delà) et ce sur 4 points:
1. Toute création monétaire risque de faire dévaluer la monnaie à terme en regard des autres, ce qui est problématique pour ceux qui doivent importer de l'énergie libellée en dollars (dans la situation présente). En effet, si le total de monnaie d'un pays vaut x et celui d'un autre vaut y, et si ce second pays crée de la monnaie pour en avoir 2 fois y, la tendance du marché ne sera-t-elle pas de valoriser celui qui n'a pas fait de QE et que la monnaie x valle à terme le double de y? Bien entendu, un pays comme les USA peut plus facilement "échapper" à ces conséquences qu'il détient une emprise militaire, juridique et politique (en particulier sur ses partenaires mais pas que...) pour qu'on ne déprécie pas la valeur de sa monnaie malgré le QE. Mais, en théorie, il me semble que le modèle tend vers une réévaluation de la valeur de la monnaie en fonction de sa quantité par rapport aux richesses produites, non? Toutes choses étant égal par ailleurs, bien entendu.
2. Que ce même QE tend à renforcer le différentiel en valeur et richesse (économie financiarisée vs économie réelle), ce qui impacte tous les processus économiques sous jacents (c'est une autre façon de dévaloriser in fine la force de travail au profit du capital, en particulier quand l'économie se resserre, non?). Donc on peut à terme assister à une forme de "perte de pouvoir" (de négociation/d'achat) sans inflation... (par renforcement de la valeur sans création de nouvelles richesses).
3. Que l'impact du service de la dette rend la politique des taux des banques centrales plus difficile (voire la bulle de shorting japonaise qui n'arrive pas à relever ses taux directeurs), ce qui implique moins de contrôle sur l'inflation, si je ne m'abuse. Et on pourra me retorquer que le QE n'est pas de la dette... et c'est vrai. En apparence. Car finalement le rachat (ex-nihilo) de produits financiers (parfois toxiques) n'est il pas une forme d'endettement (à peine) déguisé dans la plupart des cas?
4. Au final, le modèle de l'IPP (Indice des Prix à la Production) n'est-il pas plus crédible et moins "politisé" que l'IPC? De plus, dans ce cas la "valeur" des entreprises et leur rendement est pris en compte par rapport au modèle financier si je ne me trompe pas.
1 toute creation monétaire non-adossé a une production fait dévaluer la monnaie.
2 oui
3 Le QE c'est la version moderne Bricorama de la planche à billet.... donc c'est noyer la dette par la monnaie. Cela se fait depuis des milliers d'années...
4 L'iPP augmente lui-aussi... la différence est que l'IPP dit moins de chose sur l'impact directe sur le budget des ménages. Après l'IPC est tellement foireux que bon.... l'un dans l'autre.....
@@romaric9874 Ok, vous confirmez mon sentiment dans l'ensemble. Dire qu'il n'y a pas de corrélation directe est donc vrai MAIS...
Et ce MAIS n'est pas négligeable, apparemment. Merci pour ces précisions.
Quant à l'IPP, je suis les infos concernant cette donnée car même si l'impact direct sur les ménages est moins "lisible", il me semble qu'il indique malgré tout mieux la "santé" des économies nationales au vu de la politisation foireuse de l'IPC.
Super vidéo, super complète, j’ai passé quelques explications qui pour moi sont triviales mais c’est top que ce soit tout public, merci pour le boulot, merci merci merci
Excellent ! Je comprends enfin la complexité de l'inflation alors que cela fait 30 ans qu'on nous bassine avec ça sans réellement donner d'éléments à part "l'inflation c'est mal".
Votre travail est remarquable, plus clair que beaucoup de cours que j'ai pu suivre. Merci pour votre investissement
: Je pense que beaucoup de choses vont mal toute l'année. Le gaz est scandaleux, la nourriture est chère et le loyer ne cesse d'augmenter. Je pense que les gens commencent à être sélectifs sur ce qu'ils dépensent, l'économie est folle en ce moment ! J'ai lu des gens qui thésaurisent plusieurs chiffres chaque mois comme revenu de placement, même en ces jours fous sur le marché, des indications sur la façon de faire des progrès substantiels en matière de revenus ? j'apprécierais
je suis d'accord avec toi et je crois que le secret de la stabilité financière c'est d'avoir les bonnes idées d'investissement pour te permettre de gagner plus, je ne sais pas qui est d'accord avec moi mais dans tous les cas je te conseille soit l'immobilier soit la crypto et actes.
Nous savons que nous vivons des moments d'incertitude, mais ces moments sont aussi des opportunités pour ceux qui savent profiter des opportunités. Les crypto-monnaies apportent une révolution différente à l'économie mondiale et les investisseurs optimistes gagnent constamment de l'argent grâce à cela, croyez-moi.
C'est lié aux politique des banques centrales contrairement a ce qu'il raconte... Sinon les banques centrales ne remonteraient pas le taux. Y a pas de miracle si tu imprimes de l'argent et qu'il n'y a pas plus de richesses ben tout devient plus cher mais chut... pourquoi faire simple quand on peut faire compliqué.
/Je me diversifie aussi dans d'autres instruments financiers, mais principalement dans les crypto-monnaies. Je n'échange pas vraiment, j'investis uniquement avec un professionnel affecté par une société de crypto-monnaie qui négocie pour des personnes et me rapporte des bénéfices sur une base hebdomadaire et vous pouvez investir votre capital et obtenir des rendements hebdomadaires (ROI) sans frais supplémentaires attachés>>
/ La professionnelle est Mme Amelia Morgan>>
Hyper intéressant, justement ça répond aux questions que je me posais en ce moment. Avec le retour de l'inflation, les détracteurs de la nouvelle théorie de la monnaie sont on fire. J'étais curieux de voir ton avis. Franchement, tu devrais faire des vidéos en anglais et te faire inviter sur le plateau des "experts" de BFM business
Merci !
J'ai bien un critère : Pour savoir s'il faut augmenter l'offre ou pas : Est-ce que ça émet plus de GES qu'on peut supporter pour la transition.
Heu?reka président
Super 😊 vidéo. Mais permettez-moi de parler de quelque chose d'essentiel, je vois beaucoup de jeunes et de personnes âgées faire des erreurs que je pense qu'ils ne devraient pas faire. Je crois que tout le monde devrait avoir un plan d'investissement qui fera passer sa performance financière de trois chiffres à six chiffres. L'investissement peut être votre plan de retraite ou votre plan futur, ce que vous voulez, mais le plus important est que vous ayez un plan d'investissement qui rapporte.
Investir sur les marchés des changes nécessite un professionnel pour vous guider afin d'éviter les pertes car les signaux ne sont pas vraiment faciles à lire, c'est pourquoi vous devez investir avec un expert pour obtenir de meilleurs profits.
@@crichtonseeger1146 Mme Rebecca Mayer est l'une des commerçantes les plus expérimentées avec lesquelles j'ai été en contact, l'une de ses meilleures tactiques est de tirer d'énormes profits en seulement une semaine, ses stratégies de négociation sont sans égal, au fait, elle est mon mentor😊Je permets elle gère mes transactions parce que je suis un débutant, j'ai peu d'expérience et pas encore un expert mais croyez-moi, le retour sur investissement respire
Tu peux lui écrire
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Bon le niveau étant de plus en plus élevé, c'est un sacré pari que de faire une vidéo de 105 min sur l'économie. Mais cela s'absorbe sans difficultés, surtout si on a vu les 90 précédentes vidéos bien sûr, que je vous invite à voir ou revoir 😂
Merci pour tes vidéos. Pour ton information, je regarde toutes tes vidéos et en entières. Sauf que je regarde en plusieurs fois max 30 minutes. Je ne sais pas quel message cela peut donner à l'algo de youtube... Bonne continuation.
Encore merci et bravo pour cette super vidéo explicative d'un phénomène qui plus est d'actualité.
Pour ma part je travaille dans le secteur de la vente de biens. Nos hausses de prix sont dues aux hausses des prix de nos fournisseurs qui eux-mêmes payent les matières premières et transports plus cher, notamment le pétrole.
Quand la vie de tous les jours rejoins les thèmes de la vidéo ! :)
Merci d'abord pour ta vidéo très intéressante. J'ai une question et je pense qu'elle n'a pas été posée par ta version élève (qui a par ailleurs été très pertinent dans ses autres questions :) ). La voici : La vidéo évoque bien l'anticipation de l'inflation par les entreprises mais pas par les financiers (qui gèrent l'épargne). Est ce que ces derniers afin de se protéger de l'inflation ne se seraient pas rués sur les matières premières (en avance de phase) amplifiant ainsi l'augmentation des prix due à la pénurie par une autre augmentation due à la speculation. Si c'est le cas alors l'argent disponible en abondance sur les marchés financiers, à cause des politiques monétaires des banques centrales, et qui pendant une longue période n'a servi qu'à créer une bulle spéculative (actions, immobilier...), serait en partie coupable de cette inflation. Entre 2008 et 2020 les spéculateurs n'avaient aucune raison d'anticiper une inflation à court terme. j'ai l 'impression que c'est une histoire de "confiance" qui se perd soudainement et qui crée un effet boule de neige et pas seulement une quantité de monnaie créée à chaque instant.
C'est ce qui se passe. Post 2008 le phénomène avait été similaire. Sauf qu'a l'époque les pays fournisseurs avaient subit la hausse en bouffant leurs marges. Résultat: on avait pas trop vu la différence mais un peu quand même... La logique avait fonctionné en partie.
Aujourd'hui nous avons atteint vraisemblablement le point de rupture. La baignoire déborde.
L'inflation et la hausse des prix avaient été horribles, mais je te serai toujours redevable 😇😇 tu as changé toute ma vie Je continuerai à prêcher ton nom pour que le monde entende que tu m'as sauvé d'un énorme dette financière avec peu
Oh wow! c'est vraiment incroyable de voir quelqu'un d'autre qui travaille avec elle. Je fais tellement de bénéfices
Le nom vous dit quelque chose. J'ai entendu parler de cette dame et à quel point elle est géniale, mais c'est tout ce que je sais, s'il vous plaît. Comment puis-je lui parler ?
En tant que premier investisseur, j'ai commencé à négocier avec Mme Valerie W Scott, avec seulement 5 000 euros. mon portefeuille vaut beaucoup plus maintenant en quelques semaines seulement après avoir échangé avec elle
@@katherinecraig2966 vous pouvez la joindre via sa page
Telegrm👇
Merci Gilles pour cette nouvelle vidéo fidèle à la qualité de tes contenus. Petite question : si le QE est utilisé pour racheter et débloquer des placements à long terme (ex : assurance vie) ça ne risque pas d'inciter des épargnants à consommer ?
Je n'en suis qu'à la moitié, je me garde le reste ! En tout cas super travail, ça me permet de comprendre tellement de chose ! Et la mise en scène est eeeexelente ! Merci profondément !!
J'attendais ta vidéo sur l'inflation avec impatience.
Merci.
il est content il comprend rien et il a tout gober !
@@plopploplop3301 Tu prends ton cas pour une généralité.
@@satomoto947 non t'inquiète pas pour moi je connais le sujet contrairement à toi.
@@plopploplop3301 Le tigre ne crie pas sa tigritude.
Enfin quelqu'un qui nous informe que l'inflation n'est pas créé nécessairement par de la création monétaire.
oui enfin il ne vous donne pas la bonne définition de l'inflation alors du coup .....
l'inflation est la hausse de la masse monétaire, hausse des prix ou pas
@@paulsernine5302 Alors non, ça ça s'appelle une hausse de la masse monétaire tout simplement.
@@lioncyan et bien la hausse des prix ca s'appelle la hausse des prix tout simplement
@@paulsernine5302 Exact. Et l'inflation correspond à la hausse des prix de biens et services de consommation
@@lioncyan non ca s'appelle la hausse des prix de biens et services de consommation ou alors du cout de la vie tout simplement
Non seulement tu nous apprends des trucs mais en plus t'es drôle. Merci du partage de tes connaissances 👍
Wow je l'ai regardé en plusieurs fois pour pouvoir tout suivre mais c'était vraiment intéressant et surtout hyper bien expliqué, merci !
1h44 de vidéo !
Tu es chaud Gilles ! 🤩
La soirée s'annonce instructive, j'attendais cette vidéo sur l'inflation avec impatience !
Oh yes ! J'y pensais récemment. Je me disais qu'on parle h24 d'inflation et que t'es vidéos sur le sujet datent un peu. C'est super
Toujours aussi instructif et même indispensable, merci beaucoup !
Vidéo tellement éclairante. J'ai particulièrement aimé la petite partie épistémo : quel fonction du modèle ? prévoir, expliquer ? Beaucoup de modèles néoclassique (le pire d'entre eux est sans doute la théorie dite des "cycles réels") se contentent de mimer la réalité pour anticiper les variations, sans vraiment expliciter les liens entre les variables.
Mouais…
La définition du mot inflation par le Petit Robert : « Accroissement excessif des instruments de paiement (billets de banque, capitaux) entraînant une hausse des prix et une dépréciation de la monnaie ».
On est en plein dedans. Comme expliqué justement dans la vidéo, les QE augmentent la quantité de monnaie dans le système impactant fortement le prix de l’immobilier et des instruments financiers (bourses).
La ou avant on pouvait acheter une maison avec 150 000€ on peut acheter un T2 et encore pas partout ! On est en plein la définition du Petit Robert. La monnaie détenue par les gens se déprécie. C’est indubitable. Cette dépréciation touche plus fortement les gens normaux loin des banques centrales car ils seront les derniers à la toucher l'argent nouvellement créé.
Après pour nous enfumer on nous dit qu’en fait l’inflation n’est pas l’inflation mais l’IPC (pratique car il exclu tout ce qui monte et notamment l’immobilier !). De la mauvaise fois à 100%.
La création de monnaie par les banques centrales diminue le pouvoir d’achat de la monnaie qui est dans ma poche. C’est prouvé depuis des centaines d’année (effet Cantillon).
Cet effet inflationniste des QE a bien sur aussi été amplifié par la géopolitique actuelle.
C'est un peu le soucis des biaias keynesien et de la "nouvelle théorie monétaire" c'est qu'ils ne connaissent pas les travaux de Cantillon et se basent sur une vision nominalisme du monde. Comme ils ont décidé que x ou y choses ne rentraient pas dans l'inflation, il n'y a pas d'inflation, et donc, la cause monétaire est inexistante. C'est toput simplement du sophisme.
Merci pour cette vidéo, et la vitesse de circulation monétaire à prendre en compte pour l'inflation ?
surtout pas ça remettrais en cause toute sa vidéo. ce mec est une honte pour la compréhension économique.
Super video, hate de voir celle sur la relation entre inflation et immobilier. Il est clair que ca a été un des angles morts des politiques de QE
Une vidéo très enrichissante ! Merci !! ☺️
Tin' la demi molle, 1h45 de video sur l'inflation. Dire que ca fait plusieurs mois que je trouve étrange que rien ne soit encore sortit sur cette chaine sur le sujet, et bien me voila servi !
Ravi 😁
Pour diminuer le chomage , le gouvernement radie les chomages. Pour reduire l inflations enlevons de son calcul ce qui la fait augmenter ^^
👏👏👏👏👏 ça mérite une standing ovation ! Tellement bien cette vidéo. On comprend tout et le travail de dingue que ça demande pour résumer tout ça et le rendre pédagogique... Chapeau ! Merci
Je comprends pas qu´autant de gens gobent ce qu´il dit ... comme quoi la forme c´est important, ça cache la pauvreté du fond ;)
EXCELLENTE video, c'est la premiere fois que je regarde une de tes videos et j'apprecie enormement, les explications sont claires et les exemples parfaits. +1
8:59 et pour le reste de la vidéo malheureusement trop biaisée, oui le QE provoque de l'achat, étant donné que l'argent magique donné aux opaques sociétés de gestion est trop souvent détourné et blanchit notamment par des sociétés écrans et autre trafic de bilans. Cet argent magique se retrouve donc injecté dans la société, dans les poches d'une élite, achetant des biens et créant donc de facto plus de rareté ce qui provoque l'augmentation des prix. C'est notamment ce qu'il se passe à la bourse de Chicago où entre autres, de l'argent magique est utilisé pour spéculer sur la nourriture ce qui fait exploser les prix, et, au passage, fabrique des famines. C'est un exemple parmi des milliers d'autres.
Ceci + le ralentissement de la production mondiale volontaire ou non = future grosse crise.
Si vous êtes bien préparé et disposez des connaissances nécessaires, chaque crise/crash/inflation ou récession offre des opportunités de marché égales. J'ai vu des gens accumuler jusqu'à 800 000 € pendant des crises et même le faire facilement dans une économie en déclin. Il ne fait aucun doute que quelqu’un est devenu extrêmement riche à cause de la crise.
Il est préférable de trouver un conseiller dès maintenant, à moins que vous ne soyez vous-même malin. En tant que propriétaire d'entreprise dans le secteur des services et revendeur eBay de toutes les catégories de produits, je peux vous dire que nous sommes dans une profonde récession et que tout le monde est à court d'argent.
Je suis d’accord, avoir un conseiller en courtage dans lequel investir, c’est génial ! En pleine crise financière de 2008, j'étais en train de vivre un cauchemar en matière d'investissement avant de contacter un conseiller.
Comment puis-je y participer ? J'aspire sincèrement à établir un avenir financier sûr et j'ai hâte de m'impliquer. Qui est le moteur de votre réussite ?
CHRISTOPHER SCOTT TRADING
Il est sur Instagram
Si seulement je t'avais en prof d'éco! Incroyable ces presques 2 heures de vidéos, merci
Franchement... Extraordinaire travail de vulgarisation ! Depuis 2 ans que je suis abonné je n'ai jamais été déçu... Je t'écoute depuis Rabat Maroc... et maintenant d'Abidjan Côte d'Ivoire... Et bientôt du Canada... Heureka je l'emporte partout. Bravo ! Bravo ! Bravo ...
Bonjour, pardonnez moi mais faire une vidéo en expliquant que l'inflation n'est pas dû à l'impression monétaire... Et en plus vous avez fait une vidéo en ayant mis Milton Friedman en PLS... Ben dis donc, vous êtes sacrément costaud vous ! Je veux bien que la hausse du prix de l'énergie soit la principale raison, mais affirmer sans trembler du museau que la politique des banques centrales d'imprimer comme des folles n'a pas changé la donne, c'est se moquer du monde... Ce dont moi je suis quasiment sûr par contre, c'est que depuis que les banques centrales font des QE, la bourse n'a cessé de monter... J'analyse fondamentalement les sociétés et je peux vous affirmer que la valorisation des actifs n'a jamais été aussi haute (hors bulle internet). Le QE fait artificiellement monter la bourse... Mais n'hésitez pas à expliquer que tout ça c'est du flan avec vos grandes théories intelligentes.
Quel est le rapport entre le prix des actions qui montent depuis 2008 et le prix des surgeles qui a prit 30% en 2 ans ?
Mais la bourse montait déjà avant, le monde occidentale a connu une importante croissance économique accompagné d'une centralisation du pouvoir productif au sein de multi-national, rien d'étonnant à voir des prix en bourses sur les plus grande entreprise en constante augmentation.
Regardez le rendement des dividendes des entreprises, si celui si est en constante baisse, cela PEUT (mais pas forcement) être le signe d'une survalorisation qui PEUT (mais pas forcement) être la cause d'une trop importante création monétaire
@@Azgal0r Bonsoir, je ne serais pas catégorique de dire : Aucun. Comme le disait ce bon à rien de Milton Friedman, quand vous injectez un trop plein de monnaie dans l'économie... À un moment donné, ça ressort quelque part... Si je devais m'aventurer à trouver une cause, en dehors de la pénurie bien sûr, ce serait la spéculation sur les matières premières qui ont été faites grâce au QE. Et pour vous, à quoi est dû l'inflation ?
Dieu seul sait à quel point c’est vraiment que pour toi que j’avale avec le sourire une vidéo de 1h44 🥲. Big up frangin, ton taff est galactique
Je vais moi aussi commencer sur TH-cam, je ne peux qu’espérer tutoyer une telle quelle qualité de taff 👌🏾
Mais, Dieu, c'est Gilles justement !
j'arrete à 9min 30 le gars t'explique gentiment que payer ton logement en 25 ans au lieu de 15 c'est pas de l'inflation. Que l'argent magique que l'on file aux banques ne participe pas à l'inflation alors que c'est tout le contraire. Cet argent est investi notamment sur les marchés de matières premières et comme il le dit au tout début l'inflation actuelle est due a la hausse des matières premières. Bref j'ai pas 1h45 a perdre à écouter de la merde!
Ahaha on va sortir un react avec Sylvain Tiger. Bientot ;)
@@alexandrelohmann6511 ok je vais guetter ça ;) merci
Un plaisir de commencer à apprendre dans ce domaine grâce à tes vidéos 👏
Pfff. C'était long, c'était dur mais qu'est-ce que c'était bien !
Euh...
Merci pour boulot fourni, Gilles. Impressionnant comme toujours, et tellement éclairant et didactique. Ce contenu devrait être obligatoire à tout.e citoyen.ne pour mieux comprendre les enjeux économiques de notre monde. Bravo.