Obbligazione CDP 5% tre anni poi 0,9%+EURIBOR 3M
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- เผยแพร่เมื่อ 7 ก.พ. 2025
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E piacevole ascoltare le sue lezioni; non solo imparo tante cose, ma siete così simpatico che mettete buon umore
Un grande plauso per la Sua analisi puntuale ed accurata, come sempre! È evidente l'impegno costante che dedica al suo canale e alla nostra educazione finanziaria. La Sua chiarezza e trasparenza nell'offrire informazioni senza secondi fini è veramente apprezzata. Grazie mille per essere una fonte affidabile di conoscenza finanziaria: continuerò ad attendere con interesse i suoi prossimi video. Ps. Anche il sottoscritto ricorda i "bei tempi andati", nel mio caso assegnazione di e-biscom a sorteggio 😊
E ti ricordi la fregatura delle ENEL. Tutte erano a sorteggio e quindi dato che la domanda era maggiore appena quotavano esplodevano... con ENEL il governo ha detto "ne volete di più? No problem, ve ne do di più" e ci ha fregati tutti.
Vero!! Enel assegnate a 4,3 € a tutti e 1 giorno di quotazione nessun botto! Che ricordi...
Complimenti per le sue spiegazioni chiare e dettagliate delle quali apprezzo molto anche il suo modo ironico e sempre col sorriso nello spiegare i prodotti.
Un piacere ascoltarti. I 32 minuti del video volano via veloci, come il battito d'ali di una farfalla. La Meloni dovrebbe nominarti subito sottosegretario dell'economia e delle finanze, vice di Giancarlo Giorgetti.
Grazie per l’analisi precisa e chiara. Queste analisi sulle obbligazioni mi piacciono tantissimo. Spero di vederne sempre. Complimenti, cercherò di far iscrivere qualche amico al suo canale perché vale
Oggi proprio avevo sentito ľannuncio in radio. Prof. Paolo Coletti sempre sul pezzo😊
Grazie Prof.! Complimenti per l'eleganza! Più che a posteriori sull'euribor, direi a posteriore nel senso che se va di... fortuna...
Grazie per la precisa illustrazione di questo prodotto. E' un piacere ascoltare e imparare lezioni così circostanziate. Hai una trasparenza e un modo di esposizione accattivante, da affabulatore. Veramente complimenti, devo imparare a seguirti con assiduità.
Appena letto l'articolo, ho pensato a lei prof. come sempre sul pezzo 😂😂.. Grazie!!
Grazie prof. chiaro ed esaustivo!! Sembra un prodotto tutto sommato giusto... direi onesto !
Grazie, le simulazioni con parametri variabili e menu a tendina poi sono una vera chicca
È un piacere ascoltarti. Complimenti
Grazie mille. Speravo che facesse questo video. Grazie ancora.
Grande PROF come un falco sulle nuove emissioni.. la stavo aspettando al varco 🙂 keep going
per i furbastri.. sono andato a vedere le quotazioni di quei CCT nel passato: in teoria dovrebbero sempre grossomodo stare sul 100 visto che hanno un tasso che si adegua a quello del momento di mercato (per di più, trimestralmente). In realtà nel 2018 i prezzi erano attorno al 90 per via dello spread: per cui il giochetto si potrà fare se lo spread resterà simile ad oggi probabilmente
Grazie mille Paolo sempre professionale e scrupoloso.
Che tempismo! Complimenti per il video, utilissimo.
Zio, oggi sei vestito in modo sobrio e decoroso, come si addice ad un accademico! Bella ziii!!!
Meglio dell'accademico medio... se guardi come si vestono gli accademici soprattutto quelli di facoltà piccole e tecnologiche...... paura!!!
Cmq il vero elegante lo distingui da quello che ha riesumato il vestito della cresima guardando le scarpe e in questo video purtroppo avevo le pantofole :-)
Prof, questo è un gran lavoro, grazie di cuore!
Tempestivo, chiaro ed efficace come sempre. Grazie Prof. Ho consigliato il canale a tutti gli amici.😊
Complimenti, finanza spiegata con competenza e simpatia. Grazie
ho visto il post pubblicizzato di cdp su facebook (sì, su facebook, con annessi commenti critici sull'insolvenza dell'Italia) e mi sono subito precipitato sul suo canale sapendo di trovare il video. Prof, è una certezza
Il prof. è velocissimo, non so quanti video non ho fatto perché mi ha preceduto e non aveva senso replicare l'argomento 😅
Sei fantastico davvero!!!! Al rendimento nettissimo e al dado bullish mi hai fatto morire !!!!! 🤣🤣🤣🤣🤣
Avevo visto ieri che era in emissione...subito il video taaac 😅 grande Prof
Madoonna Prof sempre sul pezzo!!!
Grazie!!! Questo video è tanta roba 😊
Sei un fenomeno Prof! continua così sei un perfetto ANALISTA DELLE OBBLIGAZIONI!
Prof. sei un grande, tienine conto quando valuti la tua autostima.
Complimenti! Come dici tu, sono capitato per caso, ed ho trovato una spiegazione assolutamente chiara e comprensibile ... sicuramente mi godrò anche il corso .. grazie! (così me ne mancano solo 776)
Prof, Oltre ad essere un grandissimo, ed avere la mia stessa fantastica evve moscia😂, è veramente troppo troppo simpatico!!! Continui veramente così per hè è sempre un piacere seguirla!!! W i pignolazzi😂😂😂
Video interessante. Aggiungo che al contrario delle due crisi finanziarie presenti nel grafico questa è una crisi un pò diversa, più simile alla crisi petrolifera del 70. A mio avviso è più probabile che i tassi scendano nel prossimo futuro, ma non così repentinamente.
E' sempre divertente verificare che il detto "there's no free lunch" si manifesta in tanti modi ma resta l'unica grande verità. Se vuoi grandi rendimenti li paghi in termini di rischio, se ti vuoi coprire dall'inflazione, paghi in termini di rendimento base, e così via.
Ribaltando la logica: se un investimento sembra perfetto è perché non hai capito dov'è il trade-off. Se un investimento è troppo bello per essere vero, sicuramente non è vero.
Ben detto Andrea!
Buongiorno prof. Grazie delle informazioni, sempre accurate e simpatiche. Per i "prestiti all'amico" consiglio il metodo Guccini: ne prima né dopo; INVECE.
Complimenti per i 35k+ di iscritti!!
Poste escluse perché li andrebbero a canalizzare la raccolta da destinare ai buoni postali, per loro più remunerativi😮. Un saluto e grazie Prof per la simpatia e l'impegno
mmmm, ho già visto la pubblicità in TV, mi aspettavo maggiore tempestività! 😂😂😂👍🏻👍🏻👍🏻 Grazie per il video!
ehhhh, non guardo mai la tv. E volevo farlo uscire martedì ma poi ho visto che fioccavano le richieste...
@@PaoloColetti Avviso che si potranno acquistare anche su Directa, uscita oggi la pubblicità.
Poi, mi pare di capire che dopo i 3 anni:
* se i tassi salgono, l'obbligazione è più appetibile rispetto a vecchie e nuove emissioni grazie al margine dello 0,9% e quindi anche facilmente vendibile senza abbassare il prezzo
* se i tassi scendono, l'obbligazione è più appetibile solo rispetto a nuove emissioni, ma comunque appetibile e quindi vendibile anticipatamente senza abbassare il prezzo in caso di necessità o cambio di strategia
Cosa ne pensate?
Grande prof, sempre sul pezzo!
Vanno di gran moda questi obrobri di tasso misto ultimamente.
😂😂
Un ottimo marketing però
ma... Buon pomeriggio Prof., che Eleganza!!!
Avvisi con largo anticipo quando viene a Milano per la pizza 🍕 vedrò di esserci... casomai sarò l'unica donna 😂
Lunedì 27 penso
Quanto mi aiuti non hai idea guarda Paolo! mito assoluto!
Ciao Paolo, mi inserisco nel dibattitto con un paio di punti dato che stavo per fare un video ma il tuo tempismo è proverbiale 😅 e non mi piace replicare argomenti già ben trattati da altri youtuber.
Per la mossa da furbastri di rivendere dopo 3 anni: il CCT prezza l'attuale livello dell'EURIBOR quindi il confronto è, ora, scarsamente indicativo (anche se mi pare che en passant lo dici). Tra 3 anni se l'EURIBOR rimanesse attestato sugli stessi valori o superiori chi avesse già il titolo in portafoglio non avrebbe convenienza a venderlo, chi non lo avesse comprato non avrebbe convenienza a comprarlo perché verosimilmente troverebbe sul mercato strumenti che offrono tassi analoghi. Se l'EURIBOR fosse più basso, chi detiene il titolo potrebbe vendere in perdita se lo ritenesse conveniente rispetto al rendimento già ottenuto oppure arrivare a scadenza. Chi può però sapere come sarà l'EURIBOR?!?!
Quindi arrivo al lato investitore: chi sceglie bond a tasso misto deve comprendere che nella fase variabile si espone al mercato, quindi la domanda che deve porsi è se l'acquisto dell'obbligazione è stato fatto in ottica "speculativa" o meno. Mi spiego meglio, negli ultimi mesi le obbligazioni sono diventate lo strumento per speculare sui rendimenti e l'investitore retail è ancora alla disperata ricerca di occasioni. Stiamo però sempre parlando di obbligazioni che generalmente si inseriscono in un portafoglio proprio perché permettono di determinare i flussi di cassa al momento dell'acquisto (anche quando il tasso è variabile si conosce già la modalità di calcolo) e l'acquisto "da speculatore" rischia di far fare la fine di quanti si sono "abbuffati" di BTP ITALIA e ora sono delusi. A quel punto meglio comprare BTP 2053 😅
Lato emittente (CdP): come Unicredit con il suo ultimo bond, la scelta del tasso misto, o anche di inserire opzioni call come Carraro, riflette la necessità e volontà dell'emittente di raccogliere capitale per finanziarsi per poi remunerarlo, preferibilmente, il meno possibile (ne parlo qui th-cam.com/video/yl0D5HsU_7Y/w-d-xo.html).
In conclusione (stamani il dono della sintesi non è il mio forte), bisognerebbe, secondo me, non concentarsi troppo sulla scommessa sull'EURIBOR ma sulle caratteristiche del titolo che offre per i primi 3 anni un buon tasso e per i successivi 3 un rendimento un po' maggiorato rispetto al mercato.
Tutto giusto,
L'unica cosa è che secondo me sitassi Euribor dovessero abbassarsi è perché si sono abbassati anche i tassi della BCE e quindi per l'epoca quel rendimento sarà in linea col mercato e quindi sarà eventualmente rivendibile a 100, IL TUTTO A MENO DI SITUAZIONI ECONOMICHE PARTICOLARI . Il problema è che è rivendibile a 100 ma poi quei soldi Devi reinvestirli In un'obbligazione che offre Praticamente lo stesso Tasso e non certo un 5%.
Comunque al cadendo anch'io nella mentalità da speculazione si obbligazioni, sigh
@@PaoloColetti si, direi che la scelta si gioca molto sui primi 3 anni. Mi sono dimenticato di dire che la seconda emissione del BTP Valore è attualmente sopravvalutata, infatti il BTP tasso fisso che scade nello stesso periodo costa meno! Cosa che evidenzia come il marketing del MEF stia sortendo i suoi effetti 😅
Le "vetuste" modalità di collocazione hanno un significato secondo me: stanare i risparmi degli anziani che sono forse l'ultima categoria da spremere per i mercati finanziari visto anche che le persone "più attrezzate" hanno probabilmente già abbondanti investimenti in obbligazioni. Poiché l'anziano non va certo online a gestire il proprio denaro, ecco che si inventa l'obbligatorietà di pedonare fino alla fidata banca locale...
Perché allora non le Poste? - direte voi - molti anziani hanno la pensione accreditate in un conto bancoposta e l'iter ne sarebbe semplificato. Ma è ovvio: mica le Poste vogliono che l'anziano di turno svuoti il CC per metterlo nelle obbligazioni e sottrarre quindi capitale all'ammontare dei depositi "dormienti" in Posta! Quindi si cerca di rendere loro la vita difficile...
Oramai non vedo l'ora che esca un nuovo video di analisi su obbligazioni da poveraz.... retail 🤣
Grazie!
Grande Prof! Grazie per il video! Outfit perfetto per il mondo CDP 😂
Con giacca e cravatta verde sei un figo della madonna :D
10:06, confidente è un false friend dall'inglese, intendevi fiducioso. (commento solo perché so che a lei piaccioni i pignolazzi ahahahah). ottimo lavoro come sempre. continua così!
Effettivamente stanno pensano in inglese
Appena ho visto la notizia dell'uscita di questo bond ho pensato a te, ho aperto TH-cam per inviti a fare un video, ma il video c'era già 😂😂😂
Bisogna valutare le 3ventuali commissioni della banca che coi BTP Valore non c'erano... Diciamo che dovrebbero essere sicure per cui non male... Bisogna sempre sottrarre il 2x1000 nel caso che uno smobilita il denaro dal cc (qui si paga solo 34,20€ sopra i 5000€) ma e' un discorso valido per tutti gli investimenti sia obbligazionari che azionari che conti deposito (alla fine succhiano dei gran soldi anche col 2x1000)
Grazie!🙂
Sempre preciso, osservazioni ed informazioni molto utili per l’investitore della strada! Grazie. Perché non ci aiuta anche con un foglio Excel dedicato al bilanciamento dei vari asset?
grande Prof! sempre puntuale sui nuovi prodotti!
penso che eviterò perché sicuramente non potrò investire più di 1000 a causa delle grandi richieste e a conti fatti sulla mia banca (bper) sarebbe una tragedia lo stacco trimestrale della cedola dato che la banca mi fa pagare 3 euro di commissioni ogni stacco! pertanto dei quasi 11 euro netti di cedola trimestrali ne entrerebbe puliti al netto delle commissioni appena 8 mangiando il buon rendimento del tasso dell'obbligazione.
azzzzz.... le commissioni su cedole e dividendi sono sempre un salasso!!!
Mi spieghi se conviene o meno investire ..la mia banca mi ha proposto questo investimento
@@-.--.-8099 io ci investirei sono importi a 4 o più zeri.
Ma ormai saranno già esauriti
Grazie Prof
Professore io non ho niente da scommettere , ma sarebbe fantastico vedere la dimostrazione dei Tassi Forward. Perché è un piacere vedere i suoi video !
Grazie prof! Da un umile avvocato investitore retail
Paolo Coletti maestro di vita!
Analisi molto esaustiva. Si potrebbe acquistare un minimo, es. 3000/5000 e poi valutare di integrare dopo il terzo anno e mediare il prezzo di acquisto.
È giusto acquistare anche prodotti diversificati. Questa obbligazione ci sta, ma in minima parte per i miei gusti
Perché mediare dopo sul prezzo di acquisto? Magari è più alta o più bassa, non si sa, se i soldi per investire ci sono subito io preferisco investire subito
@@PaoloColetti trovo interessante mediare anche sul prezzo di acquisto di un titolo, oltre che incassare tutte le cedole, così alla sua scadenza ottengo un maggiore interesse. Comprerò, ovviamente, solo se il titolo quoterà 95/90 minimo. Sbaglio?
Sei il numero uno
grazie prof :)
Prof sei il top👍
Quattro zampe nel cosmo! Che classe Prof!
Ohhh, qualcuno che lo ha notato.
Grande Prof!!! Ed ai pignolazzi?? prrrrr!!
no directa, no party! ops, partecipare! Certo @Prof, quando eravamo 20.000 in meno non metteva la cravatta perché eravamo nerd!😂 (senza offesa @Prof Coletti e sempre con il massimo rispetto! Ammetto che vedere questa crescita repentina del canale mi fa solo piacere, certo servirà il prato del meazza per organizzare una pizza tutti assieme)
Pizza a breve a Milano... news in anteprimissima!
Grazie
grande profe
Il rischio specifico di btpItalia e CassaDP è sempre e solo l’Italia? O c’è qualcosa che lo differenzia?
In teoria è indipendente dall'Italia, in pratica è il braccio armato del Ministero che la possiede all'83% e il resto è delle fondazioni bancarie.
Gentilissimo prof. potresti dare qualche informazione sull'imposta di bollo allo 0,2% come funziona? Colpisce anche le somme depositate sul c/corrente oppure solo sull'importo di titoli ad es. Btp in portafoglio? Se al 31/12 non si hanno titoli perchè sono scaduti a novembre l'imposta di bollo non si applica? Non so se sono stato chiaro. Grazie
Solo investimenti e conto deposito.
Grava su ESATTAMENTE quello che hai al momento dell'estratto conto titoli, quindi se hai venduto il giorno prima non paghi il bollo
@@PaoloColetti quindi se al 31/12 il conto titoli è a zero (perchè scaduti al 30/11) non si paga il bollo dello 0,2 neanche sulla giacenza media annua?
@@fabioaversa8543 se hai svuotato la liquidità e lo hai lasciato a zero sì, o al massimo 1€ di bollo minimo previsto. Altrimenti paghi lo 0,2%
che stile prof con questa cravatta!
Buonasera e grazie per i contenuti eccellenti. Dopo aver visto il video sulle obbligazioni matusalemme mi chiedo come si comportino questi titoli Cdp rispetto alle variazioni dei tassi. Nell'arco ad esempio del primo anno mi vien da dire che ad un ribasso dei tassi dovrebbero in parte apprezzarsi a causa della cedola fissa 5% dei primi 3 anni, ma in parte deprezzarsi per via della cedola indicizzata dei secondi tre anni. C'è modo di fare un calcolo preciso? All'avvicinarsi dei tre anni diventa naturalmente più semplice perchè si avvicina ad un caso standard di cedola indicizzata. Inoltre a complicare ulteriormente c'è il fatto che l'Euribor ha un andamento non perfettamente correlato all'andamento dei tassi obbligazionari a mercato.
Ad ogni modo ad oggi, quota 103,64 se non erro, secondo lei è dovuto alla richiesta di mercato oppure le condizioni di mercato sono cambiate rispetto al momento dell'emissione?
Grazie
Sempre over the top il prof! Resto dell'avviso che un 4,97% lordo (nei milgiori nei casi come ben evidenziato) non supera un conto deposito che puo offrire fino al 5,75% (anche se da tassare al 26)
Sei un grande 💪😂
È anche vero Prof che se i tassi dovessero scendere e dunque anche l'euribor calare (caso negativo per chi avrà in pancia l'obbligazione), il prezzo potrebbe non subire un netto calo perchè ha una componente di rendimento fissa...voglio dire che quello 0,9 può dare una forte mano negli ultimi 3 anni di vita dell'obbligazione, posto che eruribor 3m non è il tasso bce ma ne è comunque influenzato e come lei ci insegna quando i tassi calano i prezzi delle obbligazioni salgono (con tutte le accortezze di questa che negli ultimi 3 anni è un'obbligazione a tasso variabile ma con un floor a 0,9%). Voglio dire: se i tassi salgono, bene sale la cedola variabile; se scendono si può fare il gioco del furbastro perchè con i tassi a 0, anche uno 0,9% non è da buttare e magari si spunta una vendita intorno ai 100 dopo 3 anni e si piazza su azionario quarto pilastro. Dove sbaglio?
Il floor è a 0, se non ho visto male sul foglio informativo. La formula era max(euribor + 0,9; 0)
Ho messo un valore floor alleuribor a -0.9%, che è uguale
Potrebbe succedere cose strane si fai come sono successe negli ultimi anni oppure un attacco all'immagine dell'Italia che fa abbassare il valore
@@PaoloColetti sì certo, però in quel caso sarebbe lo stesso discorso per btp e cct.
Questa volta so qualcosa che il Prof ignora: le due banche sconosciute che sono entrambe genovesi!!
Il CCT scadenza 2026 quota adesso più di 100 perché attualmente l'euribor a 6 mesi è poco sopra il 4 % ( quindi alto ) . Ma tra tre anni quanto sarà ? alla fine ritorniamo sempre al punto di partenza ovvero nessuno sa a che livelli saremo tra tre anni . Secondo me perciò è poco indicativo andare a vedere il CCT preso in questione
Eh, ma in una situazione NORMALE i tassi delle obbligazioni sono imparentati con Euribor e quindi se quello è basso anche i tassi fissi sono bassi e quindi quota sempre più o meno 100.
Ai tempi normali ricordo i cct sempre attorno al 100
Grazie professore. Pultroppo ne MPS e ne BancaPosteItaliane lo trattano ... cambierò banca !
Eccessivo cambiare banca per una obbligazione
Il problema è che ancora stai in mps nel 2023
Prof bel video, voleva andare a cena da qualche parte di costoso?
Comunque il video dadi vs investitori è carino si può fare anche scommettendo dalla parte sua?
Buongiorno Prof, scusi l'ignoranza ma a pag. 15 di 33 delle condizioni definitive presenti sul sito CDP leggo commissioni di collocamento dell'1,30 % + commissioni di garanzia dello 0,10% + commissioni di direzione dello 0,30% per un totale dell' 1,70% (conto della Serva). Tali commissioni le pagherà CDP a Unicredit (per esempio) mentre la clientela retail non avrà nessun aggravio? Perchè altrimenti cambia tutto. Grazie per il lavoro che svolge per noi. Luigi.
Esatto, ma nulla vieta la tua banca di chiedere commissioni anche a te
@@PaoloColetti infatti a me la banca chiede lo 0,26%
Che banca?
Sei un grande... a un certo punto mi sembra tu dica che non vale la pena sottoscriverne troppi. Cioè? Un 1% del capitale ? Se invece speculassi proprio tra il prezzo di collocamento e un probabile aumento di valore quando va a mercato? Grazie
Tanto ci potrei scommettere che non ne danno più di mille euro a testa
Per l'accredito trimestrale la banca mi imputera' spese? Se sì, il lotto minimo non pare conveniente. Mi domandavo inoltre, il titolo entra in successione ?
Complimenti, chiaro, analitico, competente, completo. Il video perfetto? No, il colore della cravatta...
Verde Flixbus, bellissima!
Il rendimento sarà circa come un BFP a 6 anni se l'Euribor sarà sotto l'1% come visto potrebbe essere quando abbiamo analizzato l'obbligazione Unicredit
Buonasera, scrivo per un'informazione.
Ho prenotato 10.000 € e so che il 16/11 hanno chiuso l'asta ma l'allocazione avverrà di fatto il 7/12.
Dato che mi sembra di capire che hanno riparto per circa un 50%, posso secondo lei spostare dal mio conto corrente diciamo 4.000€ per non lascirli fermi un mese e metterli da qualche altra parte?
Spero di essermi spiegato perché non sono molto pratico.
Grazie 😀
Ma non ti hanno comunicati QUANTO ti hanno assegnato? A naso è 1k + metà del surplus + estrazione, quindi per te potrebbe essere a naso tra i 6 e i 7
@@PaoloColetti No non mi hanno fatto sapere ancora nulla, sentirò la mia banca. Grazie per la risposta!
@@PaoloColetti Buongiorno, addebitato oggi 6k su 10k richiesti. Grazie ancora!
Molto utile
Banca Cesare Ponti è una ex banca private del gruppo Carige... ovviamente gestisce solo clienti con patrimoni importanti, per capirci ha una delle sedi più belle d'Italia in piazza duomo a Milano
prof mi scusi la domanda sciocca, ma se io compro martedi per esempio, e poi quando è che sara, vendo in borsa, e mettiamo il caso che anziche essere 100, io riesca a vendere a 101, io di quell' euro ci devo pagare il 26percento o il 12,5 percento? grazie
12,5%
@@PaoloColetti va beh prof la si ama, grazie ancora
Grazie per l'analisi e gli scenari sull'EURIBOR tra tre anni. L'ipotesi di venderla tra tre anni confrontandola con le quotazioni delle obbligazioni CCT legate all' Euribor + spread non mi pare del tutto corretta in quanto le quotazioni oggi tengono conto dell'euribor oggi e potrebbero adeguarsi tra tre anni con euroribor più basso. Giusto?
Grazie
Sì e no, ma non abbiamo di meglio. Dico anche no perché se euribor cala, spesso sono calati anche gli altri tassi
in che senso non si paga imposta di bollo? se compro tramite directa loro applicano imposta di bollo in automatico su tutto il patrimonio che hai investito, o no?
Nel senso che è la stessa comunque tu investa e quindi io metto conto di convenienza non la considero
Professore, io non credo guardare la quotazione attuale di un titolo a 3 anni "simile" (più o meno, non tanto per il 6M ma per lo 0,5% contro lo 0,9%) sia un buon indice. Perché deriva dalle condizioni di mercato attuali (curva dei tassi invertita, aspettativa di discesa dei tassi, ecc.). Se tra 3 anni la curva fosse "normalizzata", credo un titolo analogo a quello che lei indica quoterà meno di 100.
I CCT che io rammenti in periodo normali hanno sempre quotato attorno al 100 perché se euribor cala molto probabilmente sono calato anche i tassi e quindi è appetibile uguale. Il rischio è una perdita di credibilità dell'Italia o una situazione anomala coi tassi.
Cmq è la somma migliore che abbiamo in mano, forse ancora meglio sarebbe stato andare a vedere i prezzi cct storici a 3 anni dalla scadenza
Per i prossimi 2-3 anni mi affido ai conti deposito al 5% lordo finchè durano. Professore ha sentito che la Meloni vuole escludere i BTP dalľISEE? Cosa ne pensa?
Già scritto se non sbaglio, vediamo se viene approvata
Egregia trattazione: esauriente e nello stesso tempo divertente! Pur essendo in mezzo ad accademici pignolini e pignolazzi, vorrei timidamente fare una domanda concretamente ignorante: “Ci sono state obbligazioni “investment grade” che, nel recente passato, abbiano dato un rendimento reale (cioè al netto di gabelle, commissioni e INFLAZIONE ITALIANA) maggiore o uguale a zero nel loro periodo di vita (dall’emissione alla scadenza)?”. Con buona probabilità, anche questa obbligazione CDP non riuscirà a dare un rendimento *reale* superiore all’inflazione, cioè tra 6 anni sarò liquidato con una somma che varrà meno di quella che presto oggi a CDP😥
Quasi tutte le obbligazioni hanno dato un rendimento reale netto positivo. Il problema è come tu percepisci l'inflazione: se usi la tua inflazione personale percepita, allora solo tu puoi risponderti, se usi quella misurata dall'ISTAT è stata bassissima o negativa per molti anni e le obbligazioni, tranne forse nei 2 anni Covid, rendevano ben di più. I BTP Italia praticamente rendono netto quanto l'inflazione. Adesso l'inflazione ufficiale sugli ultimi 12 mesi è meno del 2% e questa stessa obbligazione rende oltre il 4% netto i primi tre anni (poi boh).
CHIARAMENTE se tu come inflazione prendi invece quella da te percepita, che mi par di capire è ben maggiore di quella ufficiale, allora non trovi a mercato prodotti che si adattano alla tua inflazione perché la BCE per regolare i tassi guarda l'inflazione ufficiale.
Ammettetelo: dopo l'obbligazione unicredit e goldman, stavamo aspettando il video del prof su cdp (di cui io ad esempio avevo letto dell'emissione giusto stamane).
Che moda insulsa quella del tasso fisso triennale alto per ingolosire i risparmiatori, seguito da un variabile che nella volontà dell'emittente è studiato affinchè (secondo loro stime macroeconomiche) abbatta il rendimento maturato nei primi 3 anni e quindi gli oneri di emissione...
esattamente, ma le stime macro di cdp potrebbero non essere esatte :-)
Cmq almeno ora hanno messo un 0,9% in più!
@@PaoloColetti Se non altro abbiamo capito dove stanno mettendo le loro fiches quelli di CDP. Scommettere su Euribor a ribasso gli conviene?
Più in generale, sarebbe auspicabile per il paese?
P.S.
Grazie.
eh sì, adesso comincia ad essere altino.
Per cortesia mi sa dire se hanno messo un cap sull'Euribor? È rimborsabile in via anticipata a scelta dell'emittente?
No cap.
L'emittente non può chiuderlo prima
@@PaoloColetti Grazie mille
Banca Passadore ...mai sentita .... Grande banca Genovese dal 1888 ...sempre in attivo e in utile
Non le acquisto in collocamento per evitare l'imposta di bollo che arriverà immediatamente dopo l'assegnazione dei titoli. Attenderò la quotazione sul mercato, anche perchè il quantitativo richiesto in collocamento verrà ripartito. Non è da escludere che, dopo qualche settimana dal collocamento e la fine dell'ipercomprato, il prezzo si sgonfi sotto la pari.
Vero!
ma che isin ha il tasso fisso al 4% che citi?
Prof ma perché il conto della serva è calcolato su 5 anni quando la durata è di 6?
Azzzz, ero ubriaco
Vorrei capire se il RISCHIO EMITTENTE di cdp è perfettamente uguale a quello dello Stato italiano o ci sono lievi differenze.
Ad esempio, esiste uno scenario in cui i titoli di Stato vengono "ristrutturati" o tagliati e quelli di cdp rimangono intatti? O viceversa?
Sono scelte politiche, tutto può succedere
Entri nel gioco delle 3 carte
In soldoni come funziona? Se la domanda supera l'offerta e uno investe 10mila, paga la stessa cifra per un minore rendimento o riceve un rimborso per le quote non ricevute?
Non paghi le quote non ricevute, la banca ti sblocca i soldi
@@PaoloColetti grazie
Ho scoperto su directa di una nuova emissione obbligazionaria Alerion 2029 al tasso del 6,50% annuo, callable. Come mai questo proliferare di nuove emissioni, è così conveniente per le aziende? Ne parlerà prossimamente?
Ma è non CAC o c'è la CAC ?
Mi sembra di capire che, a essere ottimisti sul futuro del paese, conviene di più un bel BTP trentennale o quindicennale che porta alla un bel 4.5 % NETTO comprato al MOT...O NO ? (che però oggi quotano più di 100...)
non c'è CAC perché non è dello stato.
BTP 30 o 15 anni conviene però MENO di un etf azionario, in media ovviamente.
Si possono vendere anche prima?
Grazie professore
Certo
Si ma mettono una specie di quota che devi pagare in uscita e mi sa che é alta . Okkio a quello che si firma ! Cosa ne pensa Coletti?