Безмерная благодарность автору канала. Ваш труд мне нужен и полезен =) Слушать ваши переводы - моя рутина во время утренней прогулки. Некоторые выступления переслушивал с большим удовольствием.
Как понять, чтобы проверить фактическую прибыль компании за период надо вычесть балансовую стоимость на начало периода из балансовой стоимости на конец периода и прибавить дивиденды? Например, балансовая стоимость активов на начало периода 1млн. дол., на конец 1.2 млн. долларов, а дивиденды 100тыс. долларов. 1.2-1+0,1=0.3млн. долларов? 300тыс. долларов - это и есть прибыль компании? Как насчет структуры капитала? Компания может взять кредит за период и активы вырастут, но как структура капитала (баланса) связана с прибыльностью? Например, компания может взять кредит 300тыс. долларов, но заработать ноль за этот период.
Балансовая стоимость = активы - пассивы. Если компания берет кредит, то растут не только активы, но и пассивы. И тут нужно еще понимать, что Грэм оценивает в этом случае компанию не по прибылям, а по стоимости активов.
Ваше уравнение по расчету фактической прибыли компании выглядит как метод оценки изменения чистых активов компании с учетом дивидендов: Балансовая стоимость активов на конец периода минус балансовая стоимость активов на начало периода показывает рост или снижение активов. Добавление дивидендов отражает ту прибыль, которая была выплачена акционерам и не осталась в компании, поэтому прибавляется к изменению активов. В вашем примере: Начальная балансовая стоимость = $1,000,000 Конечная балансовая стоимость = $1,200,000 Дивиденды = $100,000 Прибыль компании за этот период можно рассчитать как: 1,200,000−1,000,000+100,000=300,000 долларов . 1,200,000−1,000,000+100,000=300,000долларов. Таким образом, $300,000 - это прибыль компании за период. Однако стоит учитывать структуру капитала. Если компания берет кредит на $300,000, то это увеличит её активы, но не будет отражать фактическую прибыль. В данном случае активы вырастут, но это увеличение обусловлено долгом, а не операционной деятельностью компании. Связь структуры капитала с прибылью: Активы = Обязательства + Капитал. Если компания берет кредит, то её активы растут, но при этом также растут её обязательства. Прибыльность компании показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода. Взятие кредита увеличивает активы, но это не отражает, что компания что-то заработала. Если доходы остаются нулевыми, то прибыль также будет нулевой, независимо от того, что активы увеличились за счет кредита. В итоге, анализировать прибыль компании стоит с учетом её операционных доходов, расходов и влияния долгов на её балансовую структуру.
Я буквально месяц назад постепенно начал набирать портфель из российских акций. С моим зарубежным портфелем ещё рано сравнивать, так как он всего процентов 5 от общего инвест капитала. Но, планирую довести до 30-40 процентов со временем. Сейчас по крайней мере цены мне показались более интересными, чем год назад)
Безмерная благодарность автору канала. Ваш труд мне нужен и полезен =)
Слушать ваши переводы - моя рутина во время утренней прогулки.
Некоторые выступления переслушивал с большим удовольствием.
Спасибо вам, что вы с нами! Можно сказать, что гуляем вместе по утрам)
Спасибо, Рустем! Очень интересно!
Спасибо вам большое. ❤
На здоровье)
Очень актуально! Спасибо!
И вам спасибо, что смотрите
Низкий поклон, Рустем
Спасибо за труд 🎉
Спасибо большое за ваш труд!
Благодарю! Спасибо за ваш труд!✊
Всегда пожалуйста)
Спасибо это КЛАССИКА ЖАНРА!
Спасибо за вашу работу.
Рекомендую прочитать Бартона Биггса, он писал на ту же тему историческое исследование, как сохраняется капитал во времена войн. Мира всем 👁️
Спасибо
Хорошая озвучка,выжимка качественной инфы🫡
Спасибо!
Всё пролайкала ❤
Мне очень нравятся ваши видео. Очень полезно. То, что было в США на рынках в прошлом, происходит, или только произойдёт на нашем.
Thank you very much ❤
Рустэм, спасибо тебе за труд. Слушаешь - и прям сегодняшние тикеры приходят на ум 😂😂😂
Как понять, чтобы проверить фактическую прибыль компании за период надо вычесть балансовую стоимость на начало периода из балансовой стоимости на конец периода и прибавить дивиденды? Например, балансовая стоимость активов на начало периода 1млн. дол., на конец 1.2 млн. долларов, а дивиденды 100тыс. долларов. 1.2-1+0,1=0.3млн. долларов? 300тыс. долларов - это и есть прибыль компании? Как насчет структуры капитала? Компания может взять кредит за период и активы вырастут, но как структура капитала (баланса) связана с прибыльностью? Например, компания может взять кредит 300тыс. долларов, но заработать ноль за этот период.
Балансовая стоимость = активы - пассивы. Если компания берет кредит, то растут не только активы, но и пассивы.
И тут нужно еще понимать, что Грэм оценивает в этом случае компанию не по прибылям, а по стоимости активов.
Ваше уравнение по расчету фактической прибыли компании выглядит как метод оценки изменения чистых активов компании с учетом дивидендов:
Балансовая стоимость активов на конец периода минус балансовая стоимость активов на начало периода показывает рост или снижение активов.
Добавление дивидендов отражает ту прибыль, которая была выплачена акционерам и не осталась в компании, поэтому прибавляется к изменению активов.
В вашем примере:
Начальная балансовая стоимость = $1,000,000
Конечная балансовая стоимость = $1,200,000
Дивиденды = $100,000
Прибыль компании за этот период можно рассчитать как:
1,200,000−1,000,000+100,000=300,000 долларов
.
1,200,000−1,000,000+100,000=300,000долларов.
Таким образом, $300,000 - это прибыль компании за период.
Однако стоит учитывать структуру капитала. Если компания берет кредит на $300,000, то это увеличит её активы, но не будет отражать фактическую прибыль. В данном случае активы вырастут, но это увеличение обусловлено долгом, а не операционной деятельностью компании.
Связь структуры капитала с прибылью:
Активы = Обязательства + Капитал. Если компания берет кредит, то её активы растут, но при этом также растут её обязательства.
Прибыльность компании показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода. Взятие кредита увеличивает активы, но это не отражает, что компания что-то заработала. Если доходы остаются нулевыми, то прибыль также будет нулевой, независимо от того, что активы увеличились за счет кредита.
В итоге, анализировать прибыль компании стоит с учетом её операционных доходов, расходов и влияния долгов на её балансовую структуру.
А в конце жизни он сказал просто покупайте голубые фишки. И точка
Рынок, это коллективный разум. Если он выводит кого-то в топ, то, скорее всего, это хорошие конторы.
В том и дело, что коллективный разум очень часто ошибается - так как все пришли зарабатывать, жадность побеждает разум.
15:41 этого ролика :)
В конце жизни каждого из нас ждет деменция.
Рустем, добрый день! Как Вы считаете стоит ли инвестировать в российский фондовый рынок в текущее время?
Я буквально месяц назад постепенно начал набирать портфель из российских акций. С моим зарубежным портфелем ещё рано сравнивать, так как он всего процентов 5 от общего инвест капитала. Но, планирую довести до 30-40 процентов со временем. Сейчас по крайней мере цены мне показались более интересными, чем год назад)
@@FinanceGramm Спасибо за комментарий, Ваш канал лучший в обучении инвестициями!!! Еще раз спасибо!
Где ссылка на оригинальное видео?
Боюсь, в те годы, никто не снимал видео на лекциях Грэма. Тот отрывок, что вы видите в начале, это видео 50-х годов, не 40-х
@@FinanceGramm есть- ли ссылка на публикацию лекции в сети?
Я первый)
Ты Лучший!😊
Хоть в чём то ты- певый😂.
Как всегда спасибо
И вам ответное спасибо за комментарии)
Спасибо вам за вашу работу