POR QUE NÃO RECOMENDAMOS O ETF LFTS11?

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POR QUE NÃO RECOMENDAMOS O ETF LFTS11?
Dessa vez, seremos diretos: não recomendamos que o ETF LFTS11, fundo de índice que investe em Tesouro Selic (LFT), faça parte de sua carteira de investimentos e nesse vídeo você vai entender o porquê.
Desde já, pedimos calma. Sabemos que a performance desse ETF tem sido ótima até agora. Porém, a não recomendação é fruto de uma abordagem de gestão de riscos que fizemos há algum tempo para nossos assinantes, baseada em informações que analisamos com relação ao entendimento tributário dos ETFs de renda fixa.
Uma dica muito importante: cuidado com as especulações da internet. Nesse vídeo, o Gui Cadonhotto mostrou todos os cálculos que fizemos para chegar nessa decisão.
Ficou com alguma dúvida? O vídeo fez sentido pra você? Deixe aqui nos comentários.
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[@flowmix7411]

Esse ETF é perfeito , isso está prejudicando eles ! Se fosse 25% mesmo não estaria funcionando dessa forma , a B3 não é burra e nem o governo ! Eu apoio o ETF

[@sergiomorais2998]

Aqui é Brasil e onde tem fumaça pode ter fogo ... estou fora, pelo menos até isto ser esclarecido.

[@edgardsantos5487]

Oficial: alíquota de 25%, o palhaço 🤡 é você, eu avisei.

[@faribei]

O título LFT tem, além da taxa Selic, um deságio, diferente para cada emissão em leilão e com prazos distintos. Portanto, a repactuação só se dá no vencimento do título. O que ocorre é que o fundo é excelente e não agrada aos bancos e corretoras que não conseguem competir com ele.A spiti é associada à XP. Se LFT fosse repactuada diariamente, então tudo indexado ao CDI também seria diário. Além disso, títulos indexados em índice de preços como IPCA e IGPM, também teriam repactuação mensal! Achei absurdo a Spiti e XP se prestarem a esse papel!

[@psrs55]

Muito embora nenhuma corretora seja obrigada a vender produtos de terceiros, achei meio deselegante essa postura da Spiti. Entretanto, o patrimônio do fundo ainda continua na faixa de 1,0 Bilhão. Se o patrimônio dele cair para 1/3 do valor máximo (1,2 Bilhões) irá para 400 milhões. Esse valor é maior que o patrimônio do B5P211 atualmente. E a Spiti acha que ele vai ser negociado em balcão???

[@mcandidapbs]

@@psrs55 Esta previsão de ser negociado em balcão já aconteceu. A NUINVEST está operando a LFTS11 desta maneira.

[@marciapatriciadossantos8911]

Tenho esse ETF tanto na Rico como na NUINVEST. Gui, minha opinião sincera, penso que bancões como o Itaú ( por exemplo), algumas corretoras e Casas de análise resolveram se reunir para boicotar o produto, pois é um grande concorrente de produtos da renda fixa, a exemplo dos CDBs e Fundos DI... . Estou pedindo transferência de custódia da Rico para Nuinvest para que eu possa comprá-lo sem esse mimi dos boicotadores do produto! Obrigada pelo vídeo.

[@guilhermecadonhotto170]

Não faz muito sentido isso Márcia. Esse foi o discurso que ouvimos dos idealizadores do produto quando questionamos a não distribuição pelo Itaú no início do ano. Mas eles não falaram que o Itaú havia os questionado sobre o prazo médio de repactuacao estar desenquadrado. E eles vão defender mesmo pq o ônus de estarem errados não fica com a gestora e sim com a corretora que distribui o produto. E ela que recolhe o IR, então nada mais justo do que ela interromper a negociação de um produto que pode trazer prejuízo para ela e não para a gestora.
Minha opinião é que todas vão interromper a negociação desse ativo e quem continuar comprando a partir da suspensão vai ter saída no balcão via assessor, aí já sabe, pode ter spread.
Essa história de concorrência é a maior balela. BTG e xp tem fundo di taxa 0, não ganham nada com eles e estão na plataforma, se fosse assim o tirariam.
Além disso Itaú, xp e BTG tem receita anual na casa dos 200 bilhões, acha mesmo que se juntariam em um complô para derrubar um etf que gera 2 mln de receita por ano, o que equivale a 0,01% da receita deles por ano?
E por que eu boicotaria esse etf e recomendo vários outros? Inclusive outros da própria investo.

[@marciapatriciadossantos8911]

@@guilhermecadonhotto170 Seus argumentos são extremamente embasados e coerentes, Gui, meus parabéns! Todavia se essa lógica argumentativa defendida por você não sobrasse margem para duvidas, , fosse um ponto pacífico diante dos relatórios apresentados, a Ambina teria ido por essa sua lógica, todavia o que vemos é a mesma jogar " a bola" para que a Receita decida, arbitre! Se esse ponto de vista da Spiti, Itaú, Xp e Btg fosse irrefutável, não deixasse margem para dúvidas, a Ambina já teria sido taxativa! Por enquanto, não é isso que vemos! Sigo comprando, não mais na Rico, mas agora pela Nuinvest enquanto ela oferecer o produto! Vejo muita gente incomoda com esse ETF, o LFTS11. Mais uma vez, obrigada pela gentileza de dispensar o seu tempo para a minha pessoa.

[@marcosjesuinosantos]

A ANBIMA está fazendo o papel dela, ela não cria leis, não pune, nem fala quem está certo ou errado, ela dita "boas práticas" para o mercado. Não cabe a ela decidir se isso é certo ou errado.

[@marciapatriciadossantos8911]

@@marcosjesuinosantos Hummmmm..., sei! Ela atua de acordo com a conveniência da ocasião! No momento, o interessante é tangenciar, jogar a bola para a Receita, a fim de não prejudicar , a quem ela, Ambina, representa ! Sugestão: vai ouvir outras opiniões de gente do Mercado, além do Grupo Primo/Spit, a fim de chegar às suas próprias conclusões! Os argumentos do Gui são válidos, embasados, todavia são arraigados de viés!

[@marcosjesuinosantos]

Que bom que vc sabe, isso mostra que vc se preocupa em entender as coisas, diferente da maioria da população. Meus parabéns.

[@pedrorossi1722]

Opnião de qm vende fundos concorrentes que faz a msm coisa ou ganha pra indicar outros nao deve ser levada a serio. Fundos de RF é uma fonte de dinheiro gigante pra mta gnt. Triste pq vão usar nossa legislação tributaria psicotica e lobby pra estirpar concorrentes mais eficientes. A sardinha q sofra.

[@edgardsantos5487]

Bem feito, comprou ETF tem que se fuder mesmo.

[@heribertodonascimento227]

No braziu sempre tem uma saída baseada na lei, o tal jeitinho brasileiro, que mina tudo que possa ser bom, porque no mercado financeiro seria diferente, tudo questão de interpretação, sei...

[@els220386]

"Na nossa opinião" hahah
Foda né? Se estivesse tão errado assim, configuraria crime fiscal e a Receita já teria processado os caras.

[@vila8010]

Boicote vergonhoso!

[@nhoquim]

Tendo em vista o LFTS11 estar disponível hoje nos homebrokers do Itaú e da XP, acredito que tenha-se chegado a alguma conclusão diferente.

[@psicomaquia9265]

Por quê o BTG, que é o formador de mercado, não está comprando pelo preço justo?
O investidor já não está mais nem aí se vai pagar 15% ou 25% de IR, só quer, pelo menos, receber o valor justo correspondente ao patrimônio do fundo.
Se é para ter um formador de mercado que prejudica intencionalmente os cotistas, então é melhor liquidar imediatamente esse fundo e depositar os valores diretamente na conta das pessoas.

[@faribei]

Cadê o BTG?

[@Apaxe2]

que aula. obrigado pelo conteúdo

[@omarcelopaixao]

Atualização: ANBIMA respondeu hoje (20/07) falando que não cabe a ela se manifestar.
Jogou a bola pro Ministério da Fazenda e pra Receita Federal.

[@heribertodonascimento227]

Então ferrou pois o atual governo está devendo favor a quem o patrocinou em campanha até fornecendo um jatinho particular ao 9finger... 😢

[@arcosalves6594]

Muito bom. Parabéns!

[@saulluckman3026]

o ponto levantado tem fundamento. Eu liquidei posicao e perdi esses 0,40%. Apesar de achar que o PMR nao é 1 dia, pois eles carregam o título. E comprar o titulo baseado na taxa selic é uma pactuacao. Se a taxa Selic muda, nao ha repactuacao, visto que o contrato é a propria SELIC. O prazo do IR está relacionado ao tempo de detenção do titulo, ao pacto inicial. Se vender o titulo e comprar outro, há um novo pacto. Manter o titulo na carteira, ocorrendo oscilacoes na taxa, nao é uma nova repactuacao, visto que nao precisou de nenhuma concordancia por parte do detentor.

[@psrs55]

É evidente que a repactuação não é de um dia. Bancos forçando a barra somente.

[@saulluckman3026]

Esse texto foi retirado de um informativo da ANBIMA. Percebam que nada tem a ver com o que essa galera da Spiti está alegando. Lá vai: "O mecanismo de controle dos subíndices IMA-B 5 P2 e IRF-M P2 funciona da seguinte forma: a cada rebalanceamento das carteiras - quando as suas composições são atualizadas em virtude da evolução dos títulos em mercado, o que acontece mensalmente - é verificado qual é o PMR da carteira. Se este for de 780 dias ou mais, nada acontece, pois o investidor já estaria enquadrado na menor alíquota. Se o PMR for inferior a 780 dias, o dispositivo de controle é acionado, reduzindo a participação dos títulos de menor prazo, com o objetivo de se aproximar dos 780 dias. Dessa forma são evitadas as transições da carteira do índice entre as faixas de tributação. O prazo de 780 dias foi considerado como valor de segurança."

[@ledevices]

Toda LFT possui um componente pré-fixado, como as NTN-Bs possuem. Convenientemente a galera "esqueceu" disso e sai falando que a LFT é puramente pós-fixada.
Ou seja, o LFTS11 é tão dentro das regras quanto o B5P211 do Itaú que é lastreado em NTN-Bs.
Creio que muita gente se "emocionou" com os movimentos das corretoras citadas, e outros estão é de sacanagem mesmo.

[@psrs55]

Isso aí mesmo! Curioso são as pessoas realizarem prejuízo sem qualquer demanda para alteração da tributação.

[@alecouto]

É isso André, basta que o índice da TEVA possua maior peso em LFTs com vencimento superior a 2 anos que a tributação permanece em 15% e vida que segue.

[@alexandrespinola8215]

Faltou falar que a Spiti foi criada pela XP, e sim, Itaú e XP sentiram demais com esse ETF.
O BTG segue negociando normalmente e com alíquota de 15%.
Outro ponto, sobre possibilidade de "não saber o valor justo para negociar em balcão se necessário", pura balela, o valor justo é informado diariamente no site da Investo. Esse vídeo é mais uma prova de quanto o XP e Itaú sentiram com esse ETF, que é muito bom.

[@antoniochaves4034]

O site da Investo diz, que o IR, é de 15%, e que o BTG, é o Formador de Mercado. Será que o Formador de Mercado vai abandonar o barco? (ainda que a Corretora seja responsável pela retenção do IR).

[@JediMosca]

Sim, a Spiti não trabalha pro Itaú, trabalha pra XP! Deixando de seguir canal com viés em 3,2,1…. 👋

[@AntonioRodrigues-xq4gb]

Fui direto na fonte li a lei 13043/14 e a portaria da RF 163/16. Nessa portaria fala em taxa flutuante, no caso a taxa selic, se o LFTS11 se enguarda em uma taxa de imposto de 30%, por que a LFT do Tesouro Selic não se enguarda?
Mercado financeiro são muitos interesses envolvidos, chega até o ponto para não deixar uma instituição entrar no mercado com um produto mais eficiente para o investidor.
Por isso eu digo vá direto na fonte tire suas próprias conclusões.
Uma pergutar que não que calar por que essa briga com esse fundo? Por que não se discutiu nesse tempo todo a LFT do Tesouro Direto?

[@pedrorossi1722]

O que aconteceu com o formador de mercado? Participante autorizado?

[@rbarroso5]

Quem está certo eu não sei. Mas esse evento serviu pra deixar bem claro que na hora que a maré abaixa o formador de mercado é o primeiro a correr...

[@psicomaquia9265]

Outra que sumiu foi a CVM...

[@BRuNiMCS]

E não acontece nada com eles..

[@htsaul1569]

@@psicomaquia9265 CVM se posicionou hoje pra dizer: "tenho nada a ver com isso ai" kkkkk

[@MLOM2010]

Qual seria uma boa laternativa ao LFTS11 ?????????

[@teacher.rawlinson]

Ótimo vídeo!

[@brunomendes562]

Obviamente um movimento tendencioso para tornar uma ótima opção de reserva de emergência menos atrativa. E toda essa tempestade tem como função causar pânico no mercado sobre determinado ativo.

[@heribertodonascimento227]

Infelizmente os gringos não conhecem esses jeitinhos brasileiros, apesar do CEO ser brasileiro... braziu não é prá amadores não...

[@maxhenry4691]

Olá, Gui, bom dia !
Bem , não sei se voce ou alguém da equipe irá ler este comentário, mas após ver esse vídeo encontrei um do canal da Suno onde eles divulgam o ETF NTNS11. Como gostei da forma como voce explicou os motivos para não continuar investindo no LTFS11, gostaria de saber sua opinião e de sua equipe sobre se vale a pena migrar meus recursos do LTFS11 para o NTNS11.
Obrigado.

[@rafaelpaiv]

É misturar banana com laranja..
Nada a ver

[@mcandidapbs]

A previsão de ser negociado em balcão já está acontecendo. A NUINVEST está operando a LFTS11 desta maneira.

[@Balacypax]

E os fundos selic simples, como esta o IR ?

[@flavioaraujo3078]

Interessantíssimo,eu como estou novo no mercado financeiro fui pesquisar sobre esse ETF e gostei do que vi tirando essa análise e essa "briga" das corretoras e do btg,eu sou vi vantagens nele pq além de não pagar IOF e o I.R ser de 15% somente no resgate pra reserva de emergência vale muito a pena pois a liquidez dele é de 1 dia útil , se comparar com outros ETFS tá muito bom,agora pra pensar em rentabilidade é outra coisa, eu creio que ainda virão mais ETFS atrelados a Selic por aí e corretoras e bancos vão ter sempre divergências sobre novos produtos e se for bom para o pequeno investidor muitos vão começar a criticar fazendo todo esse reboliço e explicação,até vc entender tudo já vai estar quase resgatando o ETF 😂 Eu ainda não tenho ele em carteira mas em breve terei como mais uma opção para reserva de emergência pois se ele compra e vende LFTS a marcação a mercado é baixa né isso,nesse ETF tem vários títulos LFTS dentro dele e isso faz com que o investidor não tenha que vender pois já tem quem faça por ele no caso o Administrador do ETF, Eu acho que vale a pena.

[@brunovasconcelos9022]

Excelente explicação e argumentação mas, se esse fundo tem esse questionamento e é melhor ficar de fora, então, por favor, nos recomende algo que possa ser usado no curto prazo, por exemplo inferior a 30 dias, para os investidores que estão com saldo nas contas das corretoras e o dinheiro não rende nada e só as corretoras ganham !!!

[@vitormanochio7490]

Pq o B5P211 nao tem o mesmo problema com imposto ? Alguem me explica por favor

[@psrs55]

Não é concorrente de CDB's

[@joaocasagrande6168]

Também fiquei na dúvida, tanto ele como os outros de RF como IMAB11 e FIXA11. Possivelmente tem a ver com o PMR dos fundos, mas não encontrei essa informação online

[@ailtonluiz4902]

Porque é de bancão (no caso Itaú).

[@FarmaClinicaDigital]

Quem já tem na carteira o ideal é vender logo então? Comprei na corretora rico

[@MLOM2010]

A Órama também suspendeu negociação do LFTS11.

[@oliveirajunior3175]

Quanta maldade. Basta surgir um bom ativo que favorece ao investidor que esses caras correm para arrumar argumentos para tornar o ativo ruim na cabeça das pessoas. Depois de assistir esse vídeo eu decidi. Vou investir, porque se estão falando mal, é bom pra mim

[@psrs55]

Tanto a XP como o BTG Pactual já liberaram a compra do LFTS11 em suas plataformas

[@OsrNumero35]

com qual tributação?

[@psrs55]

@@OsrNumero35 XP cobrando15% e BTG 25%. Cabe ressaltar que o método de tributação não é pelo preço médio do estoque, tal como no mercado de renda variável. Segue o método de tributação de renda fixa (PEPS - Primeiro que entra, Primeiro que sai)

[@morenoschroeder]

25%

[@alex90909]

Infelizmente, o produto foi atacado atacado sem dó....era muito útil..

[@edgardsantos5487]

Comprou ETF se fudeu.

[@victora.r3522]

Até hoje tá tudo igual

[@alex90909]

@@victora.r3522 Briigaa entre Bancoss, esse indivíduo aí do vídeo puxandoo para a XP...continuo clocaando reserva lá, rende mais que a pupançaaa e tem liquidez..

[@wagnervieira2632]

Acabei de ver este vídeo, porém já estava investido no LFTS11. Hoje, 25.03.24, uso este ETF como garantia para meus investimentos em opções. A Necton, que pertence ao BTG, aceita este ETF como garantia. A pergunta é: mesmo depois deste vídeo ser postado (20.07.23) até agora, ainda vale esta avaliação sobre o LFTS11?

[@lucianonascimento4072]

Show

[@antoniochaves4034]

Tà parecendo que a Spiti, foi a Squadra do LFST11, com reflexos na Investo. É bala pra tudo quanto é canto.

[@fernandoricci7423]

LFTS11 então é o unico ETF de renda fixa sem marcação a mercado ?

[@AnselmoSabino]

Por muito menos que isso, a CVM fez um inferno no MXRF11; será mesmo que tem um erro tão grotesco assim no ativo?

[@AltaTensao100]

os titulos estao sendo negociado perfeitamente

[@catsexual3412]

Agora a taxa desse ETF já subiu pra 0,20% ao ano também.

[@AngeloZerbini]

Mano fica de boa e nao encorosa o nosso angu

[@ricomaisfacil]

Perfeito

[@Sofiacuriosa]

Caraca. Que lousa legal é essa?

[@carlosmfmetal]

Algo de errado não está certo...

[@ailtonluiz4902]

Análise totalmente sem viés da Xpiti 🙄

[@joserobertodoreto238]

Nao vou dar razao pro Haddad, mas o pessoal criou uma maneira de pagar menos imposto se e legal ou nao e outra coisa kkkkkk

[@edgardsantos5487]

Tesouro direto existe desde 2004 e vem um Zé ninguém e compra ETF, meu deus....

[@edgardsantos5487]

Pobre = deixa eu investir em produtos complexos, resultado, continua pobre.

[@victora.r3522]

etf é um produto complexo?

[@wagnerpereira6437]

Enrolou ..enrolou...e não foi claro a repeito do risco, investidor esta interessado em risco e retorno....o resto é bla bla bla

[@joaocasagrande6168]

bom mesmo é receber recomendação de compra e venda sem entender nada a respeito de onde está colocado o seu dinheiro