La stratégie (prouvée) qui bat le S&P 500
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- เผยแพร่เมื่อ 7 ก.ย. 2024
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✍️ Résumé de la stratégie "contre cyclique" du hedge fund Verdad Capital, qui bat largement la bourse américaine sur les 50 dernières années.
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Lien vers la vidéo sur le portefeuille "All weather" de Ray Dalio: • Le portefeuille "All W...
🤵 Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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Merci Xavier, c'est vraiment motivant de disposer d'un contenu aussi riche que celui que tu proposes dans tes vidéos ! J'ai tellement envie de comprendre l'anglais pour pouvoir lire tout cela en détail 😢. Merci pour tout ce que tu fais.
Merci
c'est pas vraiment du backtest mais j'aime bien regarder les anciennes vidéos des youtubeurs qui préconisent des actions pour voir comment leurs prédictions ont évolué. Le plus rigolo c'est ceux qui disent "achetez cette action à 12% de rendement en dividende !", et fast forward 2 ans plus tard, l'action a chuté, voire la boîte a fermé. Très instructif.
Merde alors je sais pas dans quelle catégorie je suis. Je me sens "meilleur" qu'un débutant mais pas du tout un professionnel.
Je suis quand même preneur d'une nouvelle vidéo en mode plus technique pour savoir si je reste dans les débutants ou je peux comprendre un peu un truc plus technique 😊
Merci encore pour la vidéo
Vive les débutants qui regardent cette chaîne 😊 Merci d'être aussi pédagogue !
Ahah très drôle, pile au moment où je commençais à me dire que c'était trop compliqué et que j'allais chercher le recap, vous faites la pause dans l'explication ! Bravo, très bien anticipé ! Bon ça confirme que je suis bien un débutant ahah
Merci Xavier, comme d'habitude très intéressant
Merci Xavier ! C'est passionnant 🙂 et bravo pour votre travail, cela nous aide énormément pour mieux comprendre le monde de la finance et à être plus efficient dans nos choix financiers. De la part d'une fin de classement du 2nd groupe
Bonjour monsieur Xavier DELMAS , encore Merci Beaucoup pour vos Excellente Vidéos très Pedagogique , le débutant toulousain 😊🙆♂🤗!!!!
Merci pour ta vidéo Xavier ! Je fais parti du second groupe mais j’aime bien quand tu vas dans le détail car à défaut de tout comprendre ça me permet d’apprendre de nouvelles choses . 🙏🙌
D'accord avec toi ça introduit des notion qui seront comprise plus tard
Bonjour , merci pour cette vidéo , très instructive (comme d'habitude) .Intellectuellement , cela semble parfait et cohérent mais comme évoqué dans la vidéo , c'est autre chose d'être dans le bon timing , ni trop tôt , ni trop tard .Cette graduation dans la technicité appelle une compétence plus pointue que ma modeste expérience .Reste à inventer l' ETF "dit à contre courant" qui avec les outils de demain sera inclus dans l'offre issue d'une IA ou via autre modélisation .
Bonjour Xavier,
Concernant les backtests, je garde toujours en tête la phrase d'avertissement que l'on peut lire pour tout types d'investissement ==》Les performances passée ne présagent pas des performances futures.
Le monde est tout sauf prévisible.
Je vous suis aussi fan de votre podcast chercheur de valeur. Continuez !
Une de tes meilleures vidéo !
Merci de nous dénicher ce genre d'étude, rapport, etc. c'est tellement formateur !!!
Top ! Merci d'avoir penser au 2e groupe ! 😅 J'ose proposer un sujet pour une prochaine vidéo : Madame Watanabe ou les femmes aux foyers Japonaises qui tradent sur les forex. Elles seraient près de 1 million ! J'ai découvert ce sujet sur un docu d'arté "finance" plutôt bien fait. Je serai intéressé d'avoir votre analyse fine Xavier sur ce phénomène avec quelques rappels de base sur ce marché :)
C'est rigolo que vous parliez de ça. Je sais pas si ça vous arrive mais fréquemment (quand jme prends pour un génie) j'achète des titres de sociétés dont les produits se vendent autour de moi. Et souvent c'est mon épouse qui me donne des idées en achetant des trucs dont je ne soupçonnais pas l'existance et qui deviennent "à la mode". La femme au foyer qui agit ainsi sur impulsion peut avoir une longueur d'avance sur les matheux
@@Broly51 pour des actions peut être. Cela ressemble à l'indicateur de la "femme blanche riche américaine" pour détecter les prochaines modes. Mais dans ce cas présent il s'agit d'anticiper le cours de change par exemple Yen / euro et là je suis pas sûr qu'il y ai un quelconque avantage pour un investisseur particulier, qu'on soit un homme ou une femme. Je pense plutôt à un facteur social dans le cas des Japonaises. Cela m'intrigue en tout cas.
@@Adrien-fi8zc j'ai vu le reportage. c'est plus du rêve qui a été vendu aux femmes au foyer japonais : "trader sur le forex" : en fait, celles qui ont réussis vantent la méthode, et la majorité perdent de l'argent, car le trading forex, c'est un jeu de hasard, sauf évènements exceptionnels qui boulversent le marché. D'ailleurs ici, le trading forex est aussi vendu ici par des charlatans...
@adrien c est quoi le titre du documentaire Arte?
@@khalab9812 Les ménagères japonaises en quête de devises - th-cam.com/video/Oa3cBK03zy0/w-d-xo.html
Toujours agréablement surpris de la qualité de tes vidéos
Bonjour Xavier,
Je viens de passer la matinée à fouiller, et en cette journée de début Février, je pense que nous sommes, ou arrivons, dans la situation tout en bas de l'illustration à 5:50
Si d'autres sont du même avis, qu'ils se manifestent ici !
Sans pour autant représenter des conseils d'achat ou de vente, je trouve que c'est un exercice intéressant !
Merci, super intéressant encore un outil pour recentrer les valeurs à travailler à LT ça permet de faire encore des sélections supplémentaires sur les valeurs que l’on suit !!
Tout à fait passionnant ! Merci Xavier, et surtout merci pour la partie "la voix de la raison" à la fin !
Merci Xavier. Excellente conclusion. Les backtests sont fiables pour éliminer les fausses bonnes stratégies, mais pas du tout pour valider une stratégie.
Le contre cyclique, ou contre tendance, ce n’est pas pour les traders individuels, trop de stress et de perte. La tendance est mon amie !
Merci Xavier pour moi qui m'intéresse particulièrement à l'alpha et aux portefeuilles delta neutre c'est très intéressant. Est-ce que tu penses faire une vidéo qui explique pourquoi il y a des cycles, en économie, et est-ce que ces cycles pourrait disparaître ?
Super vidéo ! Pourrais tu faire une vidéo sur la stratégie dual momentum de Garry Antonacci ? Qui a l’air de fonctionner depuis très longtemps et qui est d’ailleurs très simple conceptuellement, peut être assez pour être le pérenne et ne pas subir le biais du back testing dont tu parles à la fin de la vidéo. 🙏
Intéressant. J'aimerais voir plus de stratégies
Merci Xavier, toujours très intéressant, tout en appréciant l'esprit critique et le recul qui s'impose devant toute certitude (même relative). Et cela, tout en restant pédagogue pour un large auditoire. C'est fort. Quelque soit les sujets traités c'est toujours intellectuellement réjouissant ! Merci pour ce travail.
Super ! Vidéo ! Merci ! Tu pense la même chose pour les ETF smart bêta ? Type momemtum, value, quality .... ?
Merci, une vrai découverte pour moi cette étude.
Vos vidéos, présentations, qualité de contenu sont toujours au top
Très intéressant vos commentaires et explications sur les backtests. Merci !
Contente d'entendre la relativité d'un backtest!
J'étais pas prêt pour la chute de la vidéo, bien joué :)
Bravo et merci de nous ouvrir les yeux sur la capacité qu ont eu ces gestionnaires . Le trading contrarien lui aussi rapporte énormément mais il faut vraiment une grande compétence pour y arriver, je pense qu il faut constamment avoir en tête qu une salade de printemps se sème en hiver, j admire ceux qui savent faire cela autant que ceux qui m apporte ce genre de contenu ...merci Xavier .
On peut se dire qu'être un "contrarian", ça permet d'acheter des actions dont personne ne veut, c'est-à-dire de les acheter à un cours avantageux, notamment par rapport aux dividendes qu'elles rapportent.
Génial, je vais pouvoir ajouter ces paramètres dans mes achats d'actions! :)
Vidéo très intéressante ! Merci.
Papier tres interessant, merci pour le partage. Toutefois, je vais hésiter a appliquer cette stratégie car, comme vous le dite, elle est tres risquée si son application demeure approximative comme cela peut etre le cas pour un particulier.
J'avoue n'avoir rien compris. 😅 je vais rester avec ma stratégie qui consiste à dca des etf et acheter quelques actions divers de boîtes avec des bilans comptables solides. 🎉
Stratégie que l'on peut difficilement remettre en question pour le DCA sur ETF :)
Très difficile.
Et pour les gestionnaires de portefeuilles encore plus, ils font moins bien que le CAC.
Seul leur salaire est bon.
Merci Xavier 👍 Bravo pour votre travail !
Merci pour cette vidéo. Ce qui est bien avec les corrélations, c est que l on peut toujours en trouver. Rationaliser les marchés et les cours de bourse, autant faire appel aux mages pour connaître l avenir.
Tres bonne analyse.
Ces 50 dernieres années ils fallaient juste etre investi AUX USA en dollars.....
En tant que leader les USA maitrisent les produits dérivés de l'énergie et des matieres premieres donc le PIB qui est linéaire à l'énergie dépensé (S&P 500)
En tant que leader les USA maitrisent la dette mondiale, donc ils attirent l'inovation (NASDAQ)...
En tant que leader les USA maitrise ntla monnaie de réserve mondiale donc les obligations.
Le meilleur portefeuille dans 50 ans sera celui qui SERVIRA les interets des différents PARTIES PRENANTES DOMINANTES DANS 20 ou 50 Ans.
D'ou viendra cette domination ?
Peut etre plus du tout (ou pas et on repart pour 50 ans car ça arrange tout le monde) des vieilles recettes connus de tous aujourd'hui : dettes, produits dérivés, monnaie dominante ?
En quoi les innovations encours: IA, blockchains, quantum computing, fusion nucléaire, ..... vont-elles modifier les gouvernements, l'acces à l'énergie, l'acces à la dette, la monnaie, les frontieres, l'interaction sécurisée entre les gens, l'éducation, ........
Chaque nouveau leader de chaque domaine cité extraiera alors plus d'interets composés que l'ancien dominant.
Evidemment je ne sais pas y répondre et surement personne aujourd'hui par contre je pense que ces innovations sont les facteurs de l'équation dans 50 ans.
Merci pour la vidéo, c'est top comme toujours ! J'ai une question, est-ce que vous connaissez un outil qui me permettrait de voir l'exposition de mes ETFs en un coup d’œil ?
Merci Xavier, c'est très intéressant. Est-ce qu'il y a un ETF qui fonctionne sur cette stratégie ?
Top merci (auditeur debutant😉)
Merci pour les liens😀
Merci pour la vidéo. Il est évident qu'un débutant (que je suis) ne va pas se lancer dans cette stratégie, trop risqué.
Cependant pour profiter de la stratégie cyclique, quid de construire un portefeuille avec une stratégie de rotation sectorielle (ou d'autres indices) basé sur le momemtum (avec ETF) ?
Passionant , merci Xavier
Comme j'ai tendance à dire, en rétro-trading tout le monde est gagnant
Super vidéo, merci Xavier
Très bonne vidéo comme souvent
Tu nous régales Xav.
Coucou les amis, effectivement intéressant et j'ai commencé a lire le rapport tout en anglais.. bref donc on serait dans quel cas actuellement car les taux montent.. mais apparemment il y en a qui dise que ça va baisser, l'immobilier ne baisse pas trop, les actions stagnent et la crise apparemment est loin d etre présente... on tant vers quoi donc ?? Merci pour vos idées.
Super tes vidéos et Le bitcoin meilleur investissement des 10 dernière années 😉
"je vais vous partager" ==> "je vais partager avec vous" ;-) !
Sinon ça veut dire que c'est nous que tu coupes en morceaux ^^'
A mon sens, les backtests sont très utiles pour éprouver les stratégies à condition de prendre du recul. Je m'explique. Dans le cas des marchés il faut se consacrer aux actifs dont on comprend les inducteurs et l'historique. Au final, on se constitue un dérivé avec des sociétés toujours existantes ou des sociétés dont on sait retracer les M&A mais pas la totalité. On dispose alors d'un échantillon significatif pour valider la stratégie avec une fiabilité satisfaisante.
En algo trading, les backtests et walk forwards permettent d'identifier les fourchettes des valeurs d'efficacité des différentes variables d'une stratégie. L'idée est de s'appuyer sur ces fourchettes pour déterminer ensuite et manuellement des valeurs acceptables au travers de tests unitaires et en paper trading.
J'ai essayé d'être concis car je ne crois pas en l'efficacité des pavés.
Vidéo très intéressante comme d'habitude, par contre pour m'être penché quelques heures sur leur dossier, je ne suis vraiment pas convaincu par leur méthode...🤨
Merci beaucoup!!
Bonjour, merci bien !
Ce n'est pas spécifié, dans l'étude ils parlent de l'investissement dans le Dow Jones IG Bonds. Qu'est ce que c'est ?
Merci :!
merci pour la video. je croyais que les etfs superformaient toujours la gestion active dans la duree. on parle bien d une gestion active 4 quadrants qui superforment le s&p. je suis perdu
Le problème de ce genre de stratégie c'est que le marché a anticipé 30 des 3 dernières récessions. Donc si on se base sur les intuitions du marché, on se trompe dans 90% des cas !
Merci pour le document dommage que j’ai la barrière de la langue 🫤
Je ne connais personne qui gagne grâce aux back tests. Tout change, le marché ne peut pas faire exactement ma même chose dans le même timing pour toujours. Cependant, le papier est très intéressant. Je pense que c'est une stratégie à conserver en tête lorsqu'on déploie son capital, mais en aucun cas il s'agit de faire 2+2=4.
Si la méthode fonctionne tu ne la balances pas au public, tu l'appliques
Cette méthode est juste une usine à gaz à mettre en pratique, les cycles économiques ont les déterminent à postériori surtout. Et même on peut rester une dizaine d'années ou plus sans performer
👌
Ils révèlent cette méthode, mais des fonds existants vont ils se l'approprier?
Les conseilleurs ne sont pas les payeurs. Les gens devraient se dire mais pourquoi ne mettent ils pas eux même en pratique cette methode ?
Intéressant, comme toujours. Mais j'aimerais que cette chaine propose aussi parfois des stratégies d'investissement quand on n'a plus 50 ans devant soi. De ce point de vue, c'est assez pénible et frustrant d'entendre toujours la même rengaine : la bourse c'est sur du long terme.
le 50 ans s'est pour devenir riche , avec des etf tu fait mieux que l'inflacion et les banques en general tout de suite ou juste a 5 ans si pas chances sois content , toujours le beurre et argent du beurre
Ceux qui ont backtesté cette méthode vont ils prochainement lancer un fond ? Alors ce sera les investisseurs qui prendront les risques pour savoir si la méthode fonctionne sur le moyen et long terme
La société de gestion se rémunérera grassement avec des frais de gestion. Pile je gagne Face tu peux gagner ou perdre. Aaahh le monde de la gestion qui veut jouer avec l'argent de votre retraite
Pourquoi nous en parler plus que le reste vu que ce n’est pas pour nous mais pour les pros???
Et comment on copie ce portefeuille ? C'est quoi sont ticker 😅 track record haha je mais crois pas c voyous, quand tu sais que seule 15% de professionnels surperforme le marché si c'était si facile ça se saurait
C'est tres dans l'air du temp, tout dans la façade et rien dans les fondations.
Les backtests sont vraiment un excellent outils pour concevoir une stratégie ! Et je conseille pour un particulier pour ses backtests d'utiliser les données d'ETF capitalisants. Elles sont beaucoup plus simples à trouver et permettent de concevoir des stratégies comme les pros avec beaucoup moins de difficultés !
Moralité: soyez long terme
L'idée d'investir en contra-cyclique revient un peu à suivre le précepte de benjamin graham qui met en garde contre l'achat de très bonnes entreprises en les payant trop cher, du fait de l'engouement, non?
Oui, Mr Market de Benjamin Graham c'est le même chose, en plus simple. Et effectivement je préfère l'approche de Graham !
Le seul moyen d être profitable est d être éduqué . Aucun secret n'existe.
C’est un peu la logique du portefeuille de Charles Gave.
C'est effectivement intéressant "intellectuellement." Mais comme vous l'avez souligné, ça a ses limites. C'est le problème d'ailleurs du statut scientifique de l'économie en général, surtout néo-libérale, c'est aussi un problème qui se pose en météorologie : On arrive à bien modéliser le passé, mais les prévisions basées sur le modèle se révèlent souvent peu fiables. (Presque) personne n'a vu venir ni prédit la bulle internet, ni la crise des subprimes, ni les nombreuses crises qui nous arrivent régulièrement. Bien sur et c'est bien connu, si 1000 pendules marquent chacune une heure aléatoire, il y en a forcément une qui est à peu près à l'heure, ce qui fait dire à l'un ou l'autre "Je vous l'avais bien dit!"
Je pense (même si je n'ai pas d'avis autorisé sur la question, il ne s'agit que d'une opinion) que la bourse, tout comme la météo ou la circulation automobile dans une moindre mesure sont des systèmes chaotiques et qu'en tant que tels, il existe des moyens à plus ou moins courts termes de faire des prévisions avec succès. Mais c'est sans doute parce que certaines variables n'entrent pas en jeu sur de telles périodes, ou exercent leur influence hors de notre contrôle.
Et la rationalisation, le facteur humain, trouvera toujours une explication a posteriori pour expliquer en quoi le modèle fonctionne même lorsque la stratégie est perdante : Tel facteur est apparu, qu'il s'agisse d'une mauvaise nouvelle, d'un comportement aberrant ou tout autre cause.
C'est pourquoi j'ai une approche plus mesurée et qui n'oublie pas la "part de chance" qui n'est que l'autre nom des variables rebelles 😏
Bref, comme écrit Cocteau dans "Les mariés de la Tour Eiffel" : "Ces choses là nous échappent, feignons d'en être l'organisateur!"
Le marché de la cryptographie est très rentable avec un courtier expert comme sir Mason Willie, je lui ai été recommandé sur youtube et depuis lors, ma vie financière a été un succès.
Trader avec un expert est vraiment bénéfique cela vous évitera de perdre votre argent sur le marché du trading. Je négocie également avec lui et mon portefeuille s'est énormément développé grâce à lui
J'investis aussi avec lui, c'est un professionnel affecté par une société de cryptographie qui négocie pour nous et rapporte des bénéfices chaque semaine pour moi et mes amis, il ne facture que 20% après qu'un bénéfice a été réalisé, vous pouvez investir votre capital et obtenir Retours hebdomadaires de votre investissement (ROI) sans frais supplémentaires,
c'est vraiment un pro
J'ai eu tellement de bonnes nouvelles à son sujet et sur sa nouvelle stratégie, j'ai aussi eu qu'il aide les gens à faire leur propre investissement et à étudier l'investissement pour s'assurer qu'un bon profit est réalisé, s'il vous plaît, comment puis-je le contacter pour son aide et sa direction ?
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Très bonne vidéo comme souvent
Excellent merci