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Realty Income Aktie: Absturz oder größte Chance? (Aktienanalyse)
ฝัง
- เผยแพร่เมื่อ 17 ส.ค. 2024
- Im heutigen Video analysiere ich die Aktie Realty Income und sage, ob sie aktuell kaufenswert ist.
▬ Video-Inhalt ▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
00:00 Einleitung
01:43 Unternehmen
02:27 Geschäftsbereiche
07:21 Aktuelle Probleme
09:23 Aktuelle Chancen
11:29 Burggraben
12:31 Historie
13:51 Fundamentale Zahlen
14:30 Management & Aktionäre
22:15 Finanzielle Stabilität
23:13 Bewertung
26:27 Chart
29:38 Fazit
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Like weil ich direkt aufs Fazit klicken konnte!
Richtig 👍
Ich bin investiert und baue die Position weiter auf solange der Kurs aus meiner Sicht so günstig ist....
Danke. Habe die Aktie aber nur in moderatem Verhältnis zu anderen Positionen. Was mich stört ist ein Bauchgefühl, was natürlich völlig unberechtigt sein kann aber bei dieser Firma und ihren Versprechungen kommt mir immer wieder die alte Weisheit in den Sinn "Was zu gut ist um wahr zu sein, ist zu gut, um wahr zu sein". Ich frage mich, ob die Firma auch qualitativ wachsen kann. Das Geschäftsmodell ist bei deren Größe vielleicht ideal aber was, wenn die Dank Kapitalzuflüssen expandieren müssen oder durch Zukäufe expandieren wollen. Können die den Erfolg ausweiten und warum können das andere nicht. Wie gesagt, ich bin ausgewogen optimistisch und gleichermaßen vorsichtig. Rendite kommt nie ohne Risiko.
Tolle Analyse. Bitte mehr in diesem Format!!!
Zu Realty Income sollte evtl. noch erwähnt werden, dass die FFO-Rendite im Durchschnitt immer auffällig genau die Rendite 10jähriger Staatsanleihen + 3% Risikoaufschlag betrug (+/-1%). Sollten die Zinsen angehoben werden, muss also auch der Kurs nochmal runter kommen. Bei fallenden Zinsen würden die Kurse umgekehrt natürlich auch steigen.
Der Kurs hängt bei diesem stabilen Geschäftsmodel also sehr stark an den Zinsen der Fed. Daher würde ich auch weniger von einer Unterbewertung sprechen, als von einer Chance auf langfristig sinkende Zinsen bei gleichzeitig solider Dividendenrendite mit geringem Geschäftsrisiko.
Kurzfristig weiß niemand wo die Zinsen hingehen. Daher könnte der Kurs in eins, zwei Jahren auch durchaus nochmal 20% tiefer stehen und weitere attraktive Nachkaufgelegenheiten bieten.
buy & hold
Danke für die Analyse Sebastian. Bin seit paar Jahren bei Realty Income investiert, eine 6% dividende ist ja auch nicht schlecht, wird ja alles reinvestiert. Finde die Investitionen von Realty Income in Europäischen Raum einen guten Schritt außerhalb der USA, das kann man in Zukunft aufbauen evtl dazu Australien, New Zealand, ect.
Der zweite REIT in meinen Portfolio ist Prologis, global tätig ein Schwergewicht in REIT Sektor. Diese zwei sind für mich persönlich genug REIT'S in Portfolio, evtl dazu ein REIT aus meiner watchlist in Bereich Gehobene, Teils Luxus Wohnimmobilien in ausgewählten Lagen in der USA.
Sehr gute ausführliche Analyse , habe die Aktie beim letzten Dip eingesammelt und lasse einen kleinen Sparplan zur weiteren Aufstockung laufen.❤😂
Vielen Dabk fürs Video kamm genau zur rechten Zeit
Dankeschön für sehr gute und ausführliche Analyse!
Besten Dank 👍
hatte ich mir mal als Put-Option (Verkauft) bei 55 eingekauft. Hatte spekuliert, dass die schnell wieder auf +65 klettert. Ich warte natürlich noch ab und erfreue mich über die monatliche
Dividende
Meine größte Position und sehr zufrieden damit. Die Dividenden werden genutzt um neue, andere Aktien zu kaufen. Brauche schließlich auch ein wenig Dividendenwachstum.
Warum? Die Aktie ist nach einem Jahr 7.7% down und ytd 6% down. Jeder Index Etf ist viel besser. Warum ist so eine Aktie in Zeiten von hohen Zinsen so stark in deinem Portfolio gewichtet? Ich kann nicht ansatzweise erkennen was daran gut sein soll.
@@fethryduck weil man sie jetzt günstig bekommt
Ich weiß nicht was für einen KGV er da im Video verwendet, aber bei mir hat die Aktie einen KGV von fast 49, was ich nicht ansatzweise als günstig empfinde. Wenn ich Real Estate kaufen würde,dann vielleicht Vici Properties.
@@fethryduckdas KGV ist garnicht aussagekräftig im Immobilienbereich. Abgesehen davon hat der Vorredner ganz Recht. Realty ist quasi das Sahnehäubchen im Gewerbeimmobilienbereich und nicht umsonst auch das einzige Unternehmen mit einem " A" Investmentgrade womit sie sich relativ günstig Verschulden können. Wie alle Immowerte aktuell leidet auch Realty hinsichtlich Bewertung trotzdem unter der Hochzinsphase aber diese wird jetzt nach und nach runtergehen und die Bewertung dementsprechend hoch. Das ist keine Spekulation sondern pure Logik.
Da diese Firma aber gute Dividende zahlt ist mir relativ egal wann der Kurs steigt bzw die Zinssenkungen eintreten. Sie können durch ihr Rating die Zinslast selbst jetzt gut händeln, ihre Mieter sind sehr diversifiziert und machen jeweils nur einen kleinen Teil des Sortiments aus. Egal welches Böse Haar ich in der Suppe finden möchte, ich kann keines finden das die aktuelle Bewertung rechtfertigen würde. Daher wäre ich nicht schon voll würde ich nachkaufen.
Bei einem Reit schaut man nicht aufs kgv!!
Habe diese Aktie als Beimischung mit einen monatlichen Sparplan mit 5% Steigerung/Jahr.
Somit reinvestiere ich fast die Dividenden.
Ich bin nur skeptisch wegen dem (eventuell zukünftig drohendem) Leerstand im Handel. Jetzt sind die langen Mietlaufzeiten ein Pluspunkt, allerdings verlassen immer mehr Unternehmen gerade die großen Städte bzw. schließen Filialen. Allem voran im Westen der USA, weil immer mehr geklaut wird, ohne Ahndung.
Sehr guter Beitrag. DANKE
Danke ☺️
deine analyse finde ich klasse, danke sebastian. hat die vermeintliche unterbewertung mit der refinanzierung der schulden in 25/26 zu tun?
Erstmal vielen Dank.. zur Frage: Nein, das sollte davon unabhängig sein
Zwei der größen Kunden, Walgreens und Dollar Tree, haben aktuell große Problem und werden wahrscheinlich 20-25% ihrer Filialen schließen müssen. Dies könnte bedeuten, dass der Leerstand um 1-2% ansteigen wird.
Es liegen ja langfristige Mietverträge vor.
Im Idealfall schafft man es lückenlos Nachmieter zu finden und kann bei der Gelegenheit Mieterhöhungen durchsetzen.
Oh nein!!!! Gleich 1-2%!!! Und diese Flächen stehen danach natürlich auf Jahre leer! 😂
Bei der durchschnittlichen Mietlaufzeit von 9,8 Jahren wären das 0,2% pro Jahr, ich zittere bereits.
super erklärt! 😀
Danke 😊
der Vergleich am Ende ist mit dem Kursindex S&P 500, oder? Oder hast du den Total Return Index genommen? Danke
Ja genau, es ist der S&P500 Kursindex
fand auch noch cool das realty income ins bellagio investiert hat
Experte in diesem Bereich ist Vici und die haben die Hände davon gelassen. Da stellt sich halt die Frage, ob es nur aus Prestige gemacht wurde oder auch tatsächlich was dabei herumkommt.
@@bongolix Die Investition von O war deutlich größer als die, die Vici normalerweise macht (950 Millionen zu 250 Millionen), das heisst nicht dass Vici sie bei genügend Kapital nicht gemacht hätte.
Naja, einige Großkunden vom O haben derzeit massive Probleme und könnten demnächst Zahlungsschwierigkeiten bekommen. Ich sehe in Zukunft ein ähnliches Schicksal wie beim MPW
@@thorkonig265 glaub ich nicht
Du solltest deine Brille putzen. ^^
@@laciepyu255 konkret welche Großkunden meinen Sie? (außer evtl Walgreens)
@@JoeEverFor Ich habe das nicht behauptet.
Vielen Dank
Sehr gerne 😉
Schöne Datejust 😉
Danke 😉
Alle relevanten Langzeitmieter stabil?
eigentlich schon. Walgreens geht's finanziell nicht ganz so blendend aber n wirkliches Risiko ist das bei der Diversifikation nicht.
Walgreens möchte zahlreiche Filialen schließen. Habe mir das mal durchgerechnet. Realty Income könnte dadurch etwas Umsatz einbüßen, dies würde aber nicht mal 1% ausmachen.
Es ist ein Investmentfonds, und sehr breit aufgestellt.
Dann doch lieber BAT oder Vale etc.
Oder Bat und Realty 🤭
💰
Wallgreens sls Kunde. Tolle Bonität. 😂
👍👍👍👍👍👍👍👍
Was erwähnenswert wäre. Auf die Dividende zahlt man zuerst mal 15% US Quellensteuer, und wenn man keinen Sparerfreibetrag mehr hat, nochmal rund 25% Deutsche Quellensteuer. Dann landen wir Dividendentechnisch knapp unter 4%. Kenn ich von anderen BDC's. Oder hier nicht?
Das habe ich auch mal gedacht, dass erst 15% + 25% und Soli, auf meiner 0:53 Abrechnung ist es wie folgt berechnet:
Dividende - 15% in USD das Ergebnis in € umgerechnet (wie Grade der Kurs USD/€ steht) und dann -11,77% Kapitalertragssteuer - 0,65% Soli entspricht in Summe 25% +Soli...
Also nicht mehr Abzüge als bei einer deutschen Aktie, das die 6% Brutto sind, ist denke ich klar...
VG
Nein, da wir ein Doppelbesteuerungsabkommen haben zahlst du 15% US Quellensteuer und 10% + Soli Deutsche Quellensteuer was 25.5% Gesammtsteuer macht der sogar günstiger ist als 26,375% Steuern auf Deutsche Dividenden. Was man allerdings hat ist ein Währungsrisiko wo je nach Wechselkurs mehr oder weniger Euros rumkommen.
nach meinen Daten ist aktuell der Gewinn kleiner als die Dividende und die Neuverschuldung steigt, daher wohl auch die sinkenden Kurse.
Du zahlst die 15% solange du noch unter dem Freibetrag bist. So lange werden diese Steuern aber gesammelt und im ersten Monat in dem du Kapitalertragssteuer zahlen müsstest, damit verrechnet
korrekt
Man kommt bei um die 4 % Dividende raus, wenn man Quellen- und Kapitalertragssteuer beatrachtet ;-)
Die Quellensteuer ist anrechenbar. Aber natürlich hast du recht. Nach Steuer ergibt sich eine niedrigere Dividende. Aber das gilt für alle Unternehmen beziehungsweise Dividenden.
kgv von über 45 naja... nur die dividende ist interessant. bin totaler neueinsteiger was aktien angeht.
KGV ist unwichtig bei Reits
@@MenschvsPerson warum unwichtig? dann könnte man ja sagen der kurs ist auch unwichtig. aber da der kurs aussagt wieviel ein anteil kostet und wieviel dividende man am ende raus hat ... also ich will so viele anteile wie möglich für mein geld. und für die derzeitige situation scheint mir der kurs zu hoch
@@user-jk4qo5sc7p du musst noch viel lernen^^
@@user-jk4qo5sc7p Das KGV ist bei Reits nicht wirklich entscheidend, da in dem Gewinn bereits Abschreibungen auf deren Bestands Immobilien enthalten sind, welche einen sehr großen Anteil ausmachen. Laut Yahoo Finance hat Realty Income in den letzten 12 Monaten einen Gewinn von 779 Mio USD erwirtschaftet aber der Free Cashflow lag bei ca. 3 Mrd USD. Die Abschreibungen lagen zum Vergleich bei ca. 2 Mrd USD und sind eine nicht cash wirksame Ausgabe, sodass das eingenommene Geld am Ende deutlich größer ist als der Gewinn. Eigentlich müsste man bei Reits nach dem AFFO gehen, aber der Free Cashflow ist wahrscheinlich trotzdem aussagekräftiger als der Gewinn.
@@user-jk4qo5sc7pWeil Reits ein wenig anders funktionieren. Das KGV oder der Gewinn sind bei Ihnen nur buchhalterische Zahl und stellen nicht die Realität da. Die eigentliche Ertragskraft kann man aus dem AFFO oder dem FFO ablesen
Den im Gewinn stecken auch Abschreibungen für die eigentlich kein Geld geflossen ist
Wird im Video auch erklärt
Natürlich Absturz!
Warum?