Strategia darwiniana degli investimenti
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- เผยแพร่เมื่อ 6 ธ.ค. 2020
- In questo video illustro la banale strategia di investimento per un investitore retail a lungo termine e perché ritengo inutile scegliere i mercati o investire in strumenti differenti dalle azioni.
Giuro che i due libri di magia citati non li ho mai letti... intendo quelli di magia classica non quelli di economia :-)
I miei acquisti su Amazon: www.amazon.it/shop/paolocoletti
SOLO OGGETTI COMPRATI DA ME E DI CUI SONO SODDISFATTO!
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Libri e giochi per i vostri bambini: amzn.to/48xPtna
Enorme saggezza derivante da competenza e conoscenza.Un esempio di umiltà. Complimenti
A metà video è partita la pubblicità del metodo Unger per battere i mercati... Forse TH-cam voleva capire se stessi ascoltando o se avessi il video come sottofondo...
La R moscia su YT è garanzia di qualità ❤
Complimenti ottimo contenuto, grazie
Sempre interessante ascoltarla
Grazie Paolo per come riesci ad essere semplice nelle spiegazioni.
Seguo un tuo collega matematico Beppe Scienza autore de Il risparmio tradito
anche lui come te insegna.
Grazie.
Grande Beppe, molto alternativo! Lo seguo da tantissimi anni.
26 anni di insegnamento all'università mi hanno fatto capire che se non spieghi le cose chiaramente poi gli studenti vengono in massa nel tuo ufficio a fare domande 🤣
Grazie Paolo
ottimo video condivido tutto
Tutte valutazioni corrette e da me condivise.
Professor Coletti buon pomeriggio, intanto grazie del tempo che lei dedica all'istruzione, spero che i tanti giovani passati dai suoi corsi qui alla UniBz abbiano fatto tesoro della sua sapienza.
Io sono un giovane medico (27 Anni) da poco specializzando ma che per un anno e mezzo ha potuto sfruttare l'onda del Covid in ambito lavorativo , portando nelle mie tasche un bel quantitativo di denaro che adesso trovo quasi del tutto posteggiato nel mio conto corrente.
Quali sono i suoi consigli sulla formazione finanziaria? Libri per muovere i primi passi? Affidarsi ai magici "consulenti finanziari " della mia banca?
Chissà se mai capiterà , sarei onorato di fare una chiacchierata con lei , magari dinnanzi a un bel Cappuccio in P. Walther!
Azzz... oggi è la giornata delle offerte. Quarta offerta di cibo e bevande (tu sei il più "parsimonioso" devo dire) e tutte quattro di cose che non mi piacciono :-)
Non esiste un libro su come investire... soprattutto che sia pratico. Però a naso tra un mesetto inizierà ad uscire il mio corso passo passo in cui spiego le cose dalle basi basi. Se vuoi avere un riassuntissimo subito, è questa mia conferenza qui: th-cam.com/users/livew1sZN_Vx36s?feature=share
Giustamente ci sono solo 38°C e TH-cam mi consiglia questo video
Complimenti per i tuoi video, piano piano sto riguardando tutti quelli vecchi! In questo video, ma anche in diverse altre occasioni, sostieni che i mercati emergenti hanno dei rendimenti superiori rispetto a mercati più "maturi" a fronte però di una volatilità maggiore, sinceramente confrontato diversi indici che tracciano appunto i mercati emergenti e confrontandoli con indici americani o globali (msci world) non trovo questo riscontro, anzi direi che mediamente sottoperformano avendo inoltre una volatilità maggiore. Mi piacerebbe molto un tuo commento a riguardo. Grazie mille e complimenti è un piacere ascoltarti ed imparare!
Hai ragionissima. Ecco cosa succede quando si fanno affermazioni senza fare i conti! Quando qualcuno me lo ha fatto notare mi sono messo a fare i conti e in effetti S&P ha sovraperformato tutto
I mercati emergenti hanno sovraperformato l'sp500 ma dipende da che orizzonte temporale guardi, molti ETF sono nati una decina di anni fa, proprio all'inizio del rally del mercato americano dove ha sovraperformato tutto il resto. Quindi dipende molto da che orizzonte guardi
@@samfast-sh7mihai per caso qualche dato da farci vedere? Grazie mille
@@Vinceslaoracing cerca su google emerging markets vs sp500 historical returns, dovresti trovare i ritorni dagli anni 80 in poi
Anche io mi sono posto questo problema e la mia idea è che l'America dell'ultimo decennio è un po'un unicum, mentre tendenzialmente un mercato più piccolo cresce in proporzione di più con più facilità di uno grande, ma non ho le competenze per dimostrarlo
AIUTATE il canale a crescere !! Clikkate pollice in su come ho fatto io adesso TUTTI i commenti sotto !! Il Prof se lo merita !! Aiutiamo l'algoritmo di TH-cam; il Prof deve essere in prima visione !!!!!
Guten Tag prof, dein Video auf Deutsch war hervorragend ❤...du bist einfach super..weiter so. Mi sono iscritta al tuo canale
Guten Nachmittag!
😅😇 Mi hai incuriosito. Voglio comprare almeno uno dei 2 libri. Quale mi consiglieresti (se avessi la forza morale di leggerne solo 1) A random walk.... o l'economista mascherato?
L'economista mascherato è molto molto sciolto, spiega le dinamiche del mercato. Mi ricordo sempre di quel libro quando vado nei bar e sento che oltre al caffè standard vendono anche caffé particolari al doppio del prezzo.
A Random Walk è il classico duro e puro.
@@PaoloColetti Non mi hai risposto 😇.. se dovessi sceglierne 1 per illuminare la tua visione sugli investimenti quale leggeresti?
@@stefanoferrari8463 Eh, dipende.
IO sono già illuminato 🙂
RW l'ho letto perché "dovevo", l'Economista M perché volevo capire le dinamiche dei prezzi
YOUNG FINANCE (che adesso è stato aggiunto alla sezione) per avere un'overview di base ma ad ampio spettro sulla materia, RANDOM WALK è molto tecnico e parla solo di investimenti. L'Economista Mas è molto allegro anche se poi spiega concetti importanti.
Ti sei preso una grossa responsabilità: oggi mi sono arrivati i 2 libri (A random walk....e l'economista mascherato) 😂😇😅😅
nooooooooooooooo!!!!!!!!!!!! Non sono esperto però di libri.... l'unica cosa che mi sento di dire con certezza è NOOOO a "padre ricco padre povero". Volevo buttarlo nel cestino della carta ma un mio studente mi ha chiesto se invece potevo donarlo alla biblioteca!
@@PaoloColetti alla mia velocità nel 2024, quando ripartirà la borsa, li avrò letti. Anche se alla fine, tolta l'emozione del gioco d'azzardo...bisognerebbe investire sempre tutto in BTPi perché lo scopo primario è difendere il patrimonio dell'inflazione e Non scommettere per vincere 🤷
@@stefanoferrari8463 no, io dissento. Lo scopo è guadagnare il più possibile minimizzando il rischio di andare a zero.
Ok, sto dicendo "botte piena e moglie ubriaca", ma si può avere la botte piena con la moglie un po' alticcia, cioè rendere il rischio quasi zero e massimizzare i rendimenti.
Ho in programma un video "filosofico" sulla differenza tra voler proteggersi dall'inflazione e guadagnare il più possibile.
Salve prof., bel video, quanta umiltà e competenza. Ma ha senso ragionare che un indice basato su aziende a bassa capitalizzazione tenda a salire in percentuale più facilmente di un indice basato su aziende ad alta capitalizzazione? Grazie
C'era letteratura scientifica che dimostrava che rendevano di più. Adesso c'è stato il decennio dei titoli tecnologici ed è facile dimostrare che in questo decennio è dovresti l'inverso.
Siccome un investitore normale sta investito uno o due decenni, praticamente becca a caso una situazione, l'altra o entrambe alternate 😢
@@PaoloColetti ok, mi mangerò le mani a vita a non aver comprato l etf greco un anno fa :-D e vado avanti umile col mio portafoglio pigro :-D
anche il mio è pigro in realtà, non lo guardo più dopo aver comprato se non quando ho bisogno di soldi e vado ad attingere@@pacobajito85
Premesso che non ho la Vs. cultura nè matematica in (assoluto) ,nè finanziaria in tema di investimenti, ed essendo un piccolissimo risparmiatore , volevo solo fare riferimento al video , per dire alcune cose per confrontarmi relativamente alle strategie di investimento.
Da quello che mi sembra di aver capito la strategia "Darviniana" dell'investimento, un po' comunque adotta principalmente un modo di affrontare l'investimento, in modo passivo
seguendo i mercati con Etf indicizzati sia per economicità, sia per tempo dedicato o sciupato a stare addosso ai titoli o ai prodotti , sia perche' si parla di investimenti e non di "speculazione" e quindi conta sull'orizzonte l'orizzonte temporale lungo , più che la fortuna di azzeccare una serie di compravendite. Questo si accorda molto , con la teoria di mercati efficienti , di spingere molto su diversificazione , ecc.ra . Però come anche da Voi accennato nel video , Vi son personaggi come il citato Buffet W. o C. Munger che pubblicamente hanno sempre "denigrato" le queste teorie di diversificazione "spinta" , preferendo nelle loro allocazioni la scelta dei titoli specifici e concentrandovi molti denari sui titoli selezionati (dimostrando nel tempo rendimenti sopra media) . E' ovvio che come piccolo risparmiatore non potro' mai accedere ad informazioni sistematiche prima di chi queste informazioni le "maneggia " per primo, ma comunque sembra che queste persone riescano a padroneggiare meglio , il concetto rischio / rendimento rispetto alla massa . Tipo se compro a casaccio a 100 e poi perdo piu' del 60% faccio molta fatica a ritornare a 100 ossia per tornare in pari dovrei fare più del 150% . od anche se compro bene posso ambire a fare piu' del mercato forse con un rischio inferiore , mentre con un etf massimo farò come il mercato con il rischio di quel mercato .
Esattamente, hai capito tutto!
Resta la domanda "perché mi dai del Voi?"
No, scherzo :-), la domanda è "perché Warren Buffet o altri riescono a battere il mercato?"
Beh, intanto hanno informazioni che noi non abbiamo, hanno analisti decisamente più bravi di noi e soprattutto con più tempo. Aggiungerei anche che hanno molti più soldi e riescono a controllare le aziende che comprano, cioè possono mettere le mani direttamente sulle leve dell'azienda che comprano. Infine c'è anche un effetto influencer, se Warren compra la cosa X molta gente gli andrà dietro dicendo "se l'ha comprata lui". Insomma, sempre cose che noi non possiamo assolutamente fare e per questo io consiglio di limitarsi a replicare il mercato con etf oppure comprare a caso (attenzione che "a caso" vuol dire veramente a caso in senso statistico, quindi tendenzialmente più o meno coprire il mercato, non acquistare quello che si vuole).
Paolo...mi interesserebbe molto che parlassi del libro"Leggere la mano".Davvero!
mai aperto!!! Lo ho ereditato assieme a tutta la serie.
Se mi scrivi su Telegram @Paolocole o qualcosa di simile ti mando qualche foto di pagine :-)
@@PaoloColetti NO,NIENTE DAI.Pensavo fossi anche un appassionato di chiromanzia
Che interessante! ci rifletterò, ma credo che alla fin fine ognuno di noi giustifica ciò che gli riesce meglio fare; nel mio caso è tagliare le perdite e lasciare crescere i profitti - forse perchè non sopporto di mediare al ribasso e non voglio trovarmi invischiata in ribassi prolungati. Ma non è che funzioni al 100% quindi ora comincerò a considerare gli ETF, uno strumento da me volentieri trascurato, mentre per nessun motivo al mondo tornerò ai Fondi e ai Fondi creati dalla mia Banca in particolare.
Volevo chiederti cosa ne pensi di Nassim Taleb e del suo "Antifragile" in particolare, naturalmente se e quando ne avrai l'occasione.
Ciao Paolo, grazie
Intanto FINALMENTE qualcuno che mi considera questo video, che è il cardine della mia strategia di investimento a caso! Brava!
Eh, ma quando tu fai correre i profitti, poi loro corrono veramente? Non ne hai nessuna certezza (a meno che non adotti strategie di trading che funzionino). Gli ETF son buoni per gli investimenti senza pensarci, se adotti strategie allora meglio forse le azioni singole.
CONFESSO la mia ignoranza, quando leggo preferisco leggere cose lontane dal mio lavoro :-(
@@PaoloColetti be' sì che correvano quando potevo usare Binck! ma so bene che erano positivi i tempi, non l'investitrice. Adesso siamo nel bel mezzo di diverse crisi e preferisco tirare i remi in barca... chi l'avrebbe mai detto che avrei comprato obbligazioni? Mi sento strana! Però mi piace vedere il mondo degli investimenti in un'ottica diversa e complessiva. In questo tu aiuti molto. Prima ho avuto solo azionario USA (e quando mi sono avventurata fuori dai confini per fare un giro in Canada ci ho rimesso)
Paolo ti assolvo, anzi scusa se ti ho invaso! Ciao!
@@chiara6599 Ehhh, anch'io... erano 15 anni che non compravo obbligazioni in euro. Ma la rendita (secondo le mie previsioni astrologiche) sfiora quella delle azioni mondiali
Bravo Coletti 👍certe volte dire cose di buon senso sembra scontato ma ciò non è
Bravo come semore
"semore" era un noto divulgatore....
buongiorno Paolo grazie mille come sempre! ma nel caso si faccia un portafoglio con etf azionari e li si vuole diversificare, come si alloca la % e come si capisce quanti etf si possono prendere con quella liquidità. nel video dici che non conviene acquistare etf sotto i 3mila euro. ma a questo punto tenere 5 etf da 5mila l'uno vale la pena? o è meglio diminuire il quantitativo di etf? ho cercato nel tuo canale video che potessero indirizzarmi ma non ne ho trovati nel caso dimmi pure e corro a guardarli!!!!😍
Io dico 3mila euro perché ho in mente commissioni fisse o minime, ma se hai commissioni variabili SENZA minimo puoi comprarne quante ne vuoi.
Ci sono altri video che parlano di portafogli value-weighted e equally-weighted. Io prediligo sparpagliare su tutti gli stati a cui riesco ad arrivare, c'è chi invece compra un solo etf world che ha però un 60-70 in USA
@@PaoloColetti esatto proprio questo intendevo, non voglio avere 5 etf e in tutti e 5 trovarmi gli USA. Non avrebbe senso. Per le % allora guardo quel video la allora! Grazie mille ancora
Ciao Paolo. In tema di crypto, pensi che il proof of stake diventerà diffuso come il proof of work (o lo sorpasserá addirittura)? Conosci Ravencoin?
Non conosco Raven Coin. PoS È già diventato molto famoso, di fatto gestisce tantissime criptovalute. Bitcoin Penso che non passerà mai a stake
Ciao Paolo. cosa pensi delle azioni
Beyond maed
Ciao. Non è il video giusto per chiedermelo, lo ho fatto apposta per dire che comprare cose specifiche non conviene a meno di avere più conoscenza del mercato delle grandi banche. :-)))
Su Beyond Meat non ne so abbastanza per consigliarlo. Così a naso tutti quelli che non mangiano carne che conosco non comprano nemmeno i surrogati, mangiano verdure e cereali e basta. Ma come dico nel video, magari ho ragione o magari sto dicendo una cavolata epocale, non posso saperlo.
Ciao ma quindi sconsigli di acquistare azioni singole se ho capito bene? Sto preparando il mio portafoglio su directa e per ora sono in demo..
Se tu non hai abilità oppure conoscenze oppure mezzi oppure libertà di manovra maggiore degli analisi delle grosse banche, allora non c'è la fai a trovare opportunità certe, né sulle singole azioni né su uno specifico mercato. Quindi etf.
Se hai tanto soldi però puoi farti un paniere di azioni pescate a caso solo per motivi fiscali
Una ragione per comprare oro, almeno in piccola parte:
Anch'io seguo la linea di investimento su ETF azionari secondo il mantra che "le azioni cresceranno sempre nel lungo periodo" però la teoria del progresso infinito è un modello che potrebbe non funzionare. Non sappiamo se la crescita permanente sia sostenibile e il fatto che il pianeta e l'energia siano limitati fa pensare che a un certo punto la crescita dovrà fermarsi. Nel caso in cui tale tragico evento dovesse accadere improvvisamente e nel corso della mia vita... ho una piccola riserva in oro, che non si sa mai.
Riserva dunque... ma potrebbe anche lui perdere valore. L'oro di per sé non ha alcun motivo pratico per avere un valore, il suo valore è legato a quanta fiducia c'è nell'attuale sistema economico. Se avviene un "rebalton" sulle cose fondanti l'economia, potrebbe perdere tanto valore
@@PaoloColetti
Naaa, i dentisti dovranno pur fare otturazioni, i fidanzati regalare anelli e gioielli per sposarsi, i microprocessori avranno sempre bisogno di metalli preziosi eccetera.
L'oro è oro. Si tocca, si usa, pesa.
Può perdere valore ma resta materia solida.
Dico oro ma potrei dire cibo, petrolio, sale.
@@paolosantaniello6622 Dici che quegli usi dell'oro ne sostengono il prezzo? Senza alcun dato ma a naso direi che lo sostengono per il 5% 🙂
@@PaoloColetti
Anche il fatto che sia molto raro e per la maggior parte degli usi non sostituibile
@@paolosantaniello6622 sull'oro racconto questo piccolo anedotto: sai chi ha fatto i soldi durante la corsa all'oro nel West USA a metà dell'Ottocento? chi vendeva le pale per minare. Questo per dire che l'oro non produce nulla ergo non ha nessun valore intrinseco in senso finanziario o di investimento. Il suo valore storicamente è legato alla percezione di valore che ha nell'immaginario collettivo. Paradossalmente il rame ha molto più valore per la società rispetto all'oro ma vale molto meno. Da un punto di visto speculativo l'oro può avere un senso, ma da un punto di vista di investimento ha più senso esporsi all'oro tramite azioni di società minerarie oppure di custodia. Un discorso similare lo si può applicare per il settore delle auto elettriche: non ha senso puntare su una casa automobilistica perchè significa tirare a indovinare, tra tutte le aziende che le producono, chi risulterà il vincitore: molto meglio esporsi al settore EV tramite aziende che estraggono le materie prime per le batterie, oppure aziende che si occupano di elettronica di potenza e di software per i controlli delle EV, oppure di aziende che si occupano di infrastruttura per EV ( charger ecc ) che sono molto meno numerose e che operano in settori con molto più margine rispetto all'industria auto che ha margini bassissimi.
Quindi visto che non è possibile sapere il futuro potrebbe essere effettivamente interessante avere un portafoglio 4 stagioni in stile Dalio. Sopportando un rendimento inferiore rispetto ad altre soluzioni ma con maggiore stabilita e bilanciamento. Cosa ne pensi?
Io sono per un portafoglio che mi massimizza il rendimento a 10 15 anni, tenendo in obbligazioni la parte di soldi che mi servono.
quindi gli all season non fanno per me.
Ho limpressione che inserire asset che vanno bene in periodi negativi abbassi il rendimento medio finale, cioè che non c'è ne siano di "rovesci" ma così performanti. Sarebbe da farci una analisi sopra
@@PaoloColetti si sarebbe bello analizzare in un video un portafoglio 4 stagioni Ray Dalio con uno 70 azioni e 30 obbligazioni ed uno 40 azioni/60 obbligazioni.
Io l'ho fatto con il sito Portfolio visualizer (sono mono-neurone non me la sono sentita di usare excell🤣) sezione asset classe allocation dal 2007 ad oggi ed alla fine al 2023 i primi due erano alla pari! Con Dalio che è però risultato molto stabile nei periodi di crisi grazie all'oro secondo le mie prove. Quindi oro anticiclico in portafoglio male non fa...potresti quasi non avere fondi emergenza (ho detto quasi perché ora tutto scende😅, si possono ridurre comunque aumentando linvestito)
BTC
Qualcosa del genere l avevo già sentito ma ora mi sto convincendo, forse basta investire nel etf azionario mondo e il gioco è fatto?
Come dico nel video se tu hai qualche motivo per ritenerti, anche solo in una nicchia, migliore degli analisti delle grandi banche d'affari o perché hai abilità migliori o perché hai conoscenze in quella nicchia migliori o perché ha informazioni riservate o perché hai libertà di manovra maggiore della loro, Allora ha senso investire guardando i dati economici disponibili. Altrimenti ogni possibile occasione se la sono mangiata loro e tutte le cose decenti del mercato rendono la stessa cosa... l'importante è evitare quelle indecenti (prodotti costosi o aziende che sono una scommessa più che un investimento)
@@PaoloColetti mi permetto: non hai risposto alla mia domanda, etf mondo basta x diversificare?
@@marcobianchi6925 Ops, scusa.
Ho risposto a se basta PER GUADAGNARE (basta se non riesci a fare di meglio, se hai skill/conoscenze/manovre migliori degli altri allora puoi fare di meglio).
Se basta PER DIVERSIFICARE: di base decisamente sì. Il problema è che MSCI World diversifica per capitalizzazione dei mercati, quindi economie in via di sviluppo anche grosse come Cina e India sono microscopiche rispetto agli USA ma anche rispetto al Giappone. Io ci affiancherei un etf Europa e un etf emergenti.
Sulla diversificazione sto pensandoci perché sto rivendendo le mie idee grazie anche ai vostri commenti e vorrei fare un video che vada alle origini del perché dobbiamo diversificare.
ma perchè hai un effetto riverbero così enorme?
Dipende da dove ero e che microfono usavo e a che livello lo tenevo. Adesso comunque ho capito perché questo video non se lo guarda nessuno :-)))
Ora sono migliorato, azzecco quasi sempre
Io al lavoro uso Dragon Naturally Speaking... ci hai lavorato?
No, ma era proprio l'azienda di cui, per diversificare, non comprano azioni quando facevo speech recognition
Ciao Paolo, perché dici che sull'oro non abbiamo una storia. Forse è l'asset sul quale abbiamo più storia in assoluto. E la sua storia ci dice che nel lungo termine è sempre cresciuto, grazie al valore intrinseco del metallo stesso. Siamo assolutamente d'accordo sul fatto che, invece, non produce ricchezza in termini di profitti, dividendi e cedole
Ho detto davvero questa cosa? Il video l'ho fatto ormai più di un anno fa e confesso che non ricordo 🙄😬🙁
@@PaoloColetti minuto 11.30 circa. Lo dici e poi un pò ritrai. Non è particolarmente chiaro 😊😊
@@metamax2608 ahhhhhhh!!! Non volevo troppo entrare nel topic allora.
E' che mi sfugge il motivo economico per cui dovrebbe crescere, ma probabilmente il motivo è che la gente lo chiederà sempre di più, in pratica come Bitcoin
Perché non usi directa per investire? Non ti convince? Ha commissioni in teoria più basse di bg saxo
BG Saxo mi ci sono ritrovato non volendo, sono stato venduto come cliente. Faccio pochissime operazioni alla fine quindi le commissioni sono irrilevanti.
Directa era rimasta all'età della pietra fino ad un mese fa, adesso è cambiato tutto e sarà la mia prossima scelta quando avrò voglia di cambiare intermediario.
@@PaoloColetti Secondo me non è cambiato molto invece. Io stavo proprio pensando di cambiare sebbene per le commissioni è il migliore non vorrei che subisse qualche attacco "hacker". Vedendo com'è fatto il sito francamente non mi sento di escluderlo
@@antoniocolombo9414 Davvero? Vedo anche gente non abituata alla finanza che riesce ad usarlo adesso
A onor del vero l'azionario italiano è dal 2009 che è in fase laterale. Quindi anche aspettando 10 anni l'investimento sarebbe stato negativo... Se poi consideri l'inflazione, ancora peggio.
Ho fatto una analisi completa e dettagliata sui vari mercati azionari a 10 anni qui
th-cam.com/video/aWLWt5812jk/w-d-xo.html
Ah, la borsa italiana non mi vede più... Terrò conto anche di questa evenienza nel video sulla diversificazione
@@PaoloColetti lo guardo sicuramente. Io mi ero illuso che con Draghi l'indice sarebbe uscito da sta fase laterale lunghissima, sembrava che ci stesse riuscendo ma poi torna sempre nel range..
@@Carriso_Donati la borsa italiana è stata una vera pigna nel deretano dal 2008 ad oggi...
@@PaoloColetti esatto! 😅