Dica de Hoje - Valor intrinseco de uma ação - Formula de Graham
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- เผยแพร่เมื่อ 19 ก.ย. 2024
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Video fala sobre o Value investing
Explica a diferença entre Preço e Valor.
Ensina a calcular o Valor intrínseco da ação - Valor justo.
O que me deixa impressionado, é como esse cálculo, apesar de ser tachado de antiquado, gera uma carteira com um rendimento absurdamente maior, do que quando pegamos carteiras sugeridas....
A matematica realmente nao mente, e nem está sujeita a aspectos emocionais....
pois é, impressionante. Já vi simulações comparando ela com carteiras indicadas e essa carteira de Graham ganha disparado. Mas é cada ação esquisita que ela indica que dá até medo, um monte de estatal
@@arquiteturainteligente7995 hahaha! exatamente
Boa noite! obrigado por está repassando este conhecimento. Estava procurando como calcular o valor real de uma ação e este vídeo me ajudou muito.
Obrigado. Mas cuidado com usar apenas essa fórmula. É apenas um modelo matematico.
Muito bom Daniel! Assistindo em 24-11-19 assunto sempre atual!
Assistindo em 28/06/2020. montei minha carteira em 2017, baseado nos ensinamentos de Benjamin Graham e estou feliz até hoje.
@@josantana66 Tou começando agora em 2021. Já estou montando a minha com a fórmula de Graham.
Parabéns vc é muito bom!
Grato por compartilhar sua sabedoria .
Ótimo video meu caro... ja tenho um pouco de experiencia na bolsa (pouca mesmo rs) baseando no value investing, é desse metodo que eu curto e compartilho... o importante é saber analisar e principalmente, ter sangue frio! abraço e sucesso com seus negocios e em seu canal
Obrigado, acho que os longos anos do sangue frio já passaram.
Tb gosto do método pela simplicidade
Parabéns, Daniel. Esse sabe o que faz. Final do mês irei assinar o dica de hoje. Muito Bom.
Obrigado GC
Parabém pelo vídeo. Uma verdadeira aula ! 👏👏👏👏👏
Valeu Daniel! Ajudou muito aqui agora.
Muito bom vídeo.
Podia fazer sobre influencia da corretagem sobre o valor investido(duvida para iniciantes com pouco dinheiro) ou sobre estilos de investimentos dos grande da bolsa de valores.Tipo sobre estilo Graham ou warrem buffet so que aqui no brasil. Tambem qual seria carteria adequada 6 açoes 10 açoes ou com 20 açoes. Quais acoes voce poderia ter na carteira nos momentos de baixa do ibovespa.
Ja pensei nisso.
Posso te adiantar que se vc fizer 1 ou 2 compras ao mes apenas, no longo prazo é praticamente irrelevante. Em 30 anos dá uns 0,3%.
O problema é que tem iniciante que faz mais de 100 compras e vendas no mês. Aí complica muito.
Parabéns Nigri!
Sou novato no âmbito de investimentos, mas a fórmula que eu li é a seguinte: VI = LPA x (8.5 + 2g) X 4.4 / Y
Poderia comentar sobre ela?
Olá Matheus,
Obrigado por acimpanhar o canal. Peço que avise aos amigos e se possivel compartilhe os videos.
Realmente depois o Benjamin Graham, melhorou a formula para essa aí acima, principalmente porque os negocios e as empresas estavam deixando de ser meramente industriais como nas decadas de 40 e 50.
Mas aí perde a simplicidade do calculo. Se for pra complicar existem calculos de valuation melhores. A ideia do video era mostrar uma forma simples e falar as ressalvas.
Abs e obrigado pelo questionamento.
Daniel, o que você considera cálculos melhores? Você acha que esse cálculo do Graham já não é mais eficaz?
tenho a mesma dúvida.
cara, podes dizer o que é cada variável dessa aí?
Esse vídeo eh uma pérola
excelente estudo parabéns querido.
Valeu Wellington. Obrigado
O método é muito bom, inclusive para Cielo, rsrs... Hoje em torno de 11 reais.
mt bom video,parabens
Mestre, por que nunca fizeste um vídeo sobre a fórmula mágica DE Greenblatt, acquirers multiple, e pietroski?
Opa,
Seus videos são excelentes cara, sua abordagem é bem clara e além disso você mostra exemplos práticos, o que faz uma diferença imensa na hora de entender.
O que você acha de falar de Stop Loss e Stop Gain, é dificil saber a hora de parar de perder ou de parar de lucrar. Uma dúvida que eu tenho é o seguinte, de acordo com o value investing se você tem uma empresa que tem bons fundamentos, se a ação dela cai, você deve comprar mais.
Mas vamos lá, eu tenho uma ação que hoje tem preço de 15 reais, o país entra em recessão a bolsa cai e minha acao cai para 10 reais. Eu não deveria ter vendido ela a 13 14 15 para lucrar e comprar mais ações a 10? Ou deveria me manter comprado?
Na abordagem fundamentalista, eu compro a empresa porque gosto dos resultados dela e quero me manter sócio dela por muito tempo. Logo não existe razão pra pessoa se desfazer da posição porque o preço caiu.
Imagina que voce adora um produto que custe 150,00 reais, se o preço dele diminuir pra 100,00, Você vai deixar de gostar do produto? ou voce vai aproveitar pra comprar mais?
Só existe uma ressalva. Se a ação cair de 15,00 pra 10,00 porque ela perdeu seus bons fundamentos, pode ser lucro em queda, prejuizo, aumento grande de dívida, problema de solvencia de curto prazo, dentre outros. Aí sim valeria a pena vender.
Se ainda sobrou alguma duvida nao hesite em perguntar de novo.
abs
Daniel NIgri
com o valor intrínseco os investimentos em ações ficam mais claros e menos complicado.
Isso aí. Mas ficar restrito a essa fórmula te tira muitas oportunidades. Obrigado por acompanhar o canal e assistir aos videos
Olá, tinha muitas dúvidas sobre quando vender e quando comprar, abordagem muito prática.... ainda estou engatinhando no mercado de ações e os vídeos tem me auxiliado, outro dia assisti seu vídeo sobre os bancos e me correu uma dúvida, tenho ITSA4 e BBAS3, você acha que é melhor vender a BB e comprar BD? Estou apostando que o BBAS3 performe nos próximo ano devido a nova abordagem anunciada pelo novo presidente.... de igualar e/ou superar os lucros dos bancos privados (Itaú/bradesco), o que você acha sobre o assunto. Desde já agradeço.
Prefiro ficar nos bancos privados (itub ou itsa) a entrar em uma possibilidade. Tem um outro video que eu falo sobre teoria dos jogos na bolsa, que eu mostro que eu prefiro entrar em uma ação ela um pouco mais cara, mas com menos incertezas do que com muita incerteza pra tentar pegar um super foguete.
Obrigado por assistir aos videos e o canal. abs
Olá, poderia me ajudar, não estou conseguindo acertar os valores da tabela do vídeo, a vale5 por exemplo, raiz de 22,5 é 4,74 que vezes a LPA 1,9 dá 9 que vezes a VPA 25,83 dá 232,79 e não 33,23. Gostaria que me corrigisse onde estou errando, obrigado, ótimo vídeo.
Puts, só agora caiu a ficha que é pra tirar a raiz do total da multiplicação 22,5xLPAxVPA kkkkkkkkkk fiquei confuso pela fórmula não está toda coberta pelo símbolo da raiz. Obrigado pela informação.
Isso aí.
Você ainda o 22,5 no cálculo do Valor intrínseco?
Legal
Boa tarde!!! Excelente vídeo,Mas tentei fazer a conta e descobrir o valor e não consigo.
na fórmula do livro não tem raíz quadrada, a formula é VI = LPA x (8.5 + 2g) X 4.4 / Y
Essa é a outra fórmula que ele fez depois.
Exatamente porque essa era furada para as ações de crescimento e para as empresas que tinham poucos assets.
DICA DE HOJE show... mas essa fórmula do vídeo é muito mais fácil e prático calcular, a que eu te passei tem que calcular o crescimento e é preciso pegar vários dados que não é fácil achar... por isso vou usar a sua mesmo, obrigado, bons investimentos
Mas ela é falha com muitas empresas atuais. Você não compraria Smiles com essa fórmula por exemplo. Tipo de empresa que não existia na época do Graham.
Você não compraria Qualicorp ou Odontoprev. Na época dele as empresas eram mais industriais. Geravam dinheiro a partir de ativos físicos. O mundo de hoje é outro.
Oi Daniel, parabéns pelo trabalho! Você é o cara! Então, com as ressalvas que você mencionou no vídeo dá para utilizar este método para investidores pessoa física que não tem tempo para usar métodos mais complexos?
Com essas ressalvas sim. E é uma das carteiras da Área de membros
areademembros.dicadehoje7.com
Velho investe! e novo também..kkkkk
Muito bom o vídeo!! Clareou algumas ideias rsrs. Daniel, a ARZZ3 cabe neste método?
Cabe. Mas ela sempre vai estar cara. O ideal são empresas industriais
Excelente vídeo Daniel. Mas eu gostaria de saber se podemos aplicar essa fórmula para Fiis e se ela funciona bem pra eles
Não tem nada a ver.
Daniel parabéns pelos videos, venho acompanhando todos desde o primeiro. Agora quanto ao valor intrínseco, eu fiz algumas contas com essa equação que vc mostrou pra algumas ações que eu tenho, por exemplo, ITSA deu margem de 332%, VIT4 876% e CPLE3 deu estratosféricos 6558% será que é isso mesmo? hehe... Outra coisa, vc falou sobre a velha forma de avaliar o valor intrínseco, então qual seria a nova forma ou a forma atual? Valeu!
amigo da pra achar uma planilha desse metodo na internet, bem facil
www.guiainvest.com.br/download/arvore-da-riqueza-formula-do-graham.xlsx
itsa4 - LPA - 1,2529 VPA- 6,6734 - Valor Intrinseco - 13,71 Meu objetivo de 12x PL é 15,00. Bem proximo
cple3 - LPA -5,9426 VPA - 57,3129 VI - 87,54. O meu preço justo está em torno de 45,00. Tem dois descontos aí. O primeiro pq essa ação ordinaria é descontada historicamente na Copel, e o segundo é que é controlada pelo Estado. O Metodo de GRaham não desconta estatal.
Dá uma olhada na forma complexa que ele bolou em 1962 pra compensar as falhas dessa. Nao conseguiria explicar didaticamente
www.portal-gestao.com/artigos/6648-f%C3%B3rmula-de-valor-intr%C3%ADnseco-de-benjamin-graham.html
Professor. Esse método de Graham já é um método satisfatório pra operar na bolsa ou ele já é ultrapassado.? Caso considere um bom método acha necessário algum outro método fundamentalista ou técnico que deve ser observado junto com o cálculo de Graham ?
O grande problema dele é que voce vai ficar concentrado em alguns setores como energia, saneamento, algumas empresas cíclicas quando estiverem em períodos de alto lucro, industriais e bancos.
Neste método não entra nenhuma empresa de serviços, de varejo, dentre outros setores que são importantes hoje em dia
DICA DE HOJE....na sua opinião.. Existe algum outro melhor que esse então?
O PEG já ajuda mais.
O que eu uso é mais complicado precisa entender bem a empresa e a estratégia de futuro dela, que é o FCD (Fluxo de Caixa Livre Descontado) Olha lá na areademembros.dicadehoje7.com que tem o PEG. É uma área restrita para assinantes e que está aberta até o dia 27/10
Gostaria que me esclarecesse uma dúvida existencial a respeito desta fórmula. Eu já li que Graham recomendava que o índice P/L não deveria ser maior que 15 (que resulta num rendimento de 1/15 = 6,67% mínimo). Que P/VP não deveria ser maior que 1,5, resultando no valor limite de 22,5 (15 x 1,5). Ou seja, se o investidor fizesse a conta P/L x P/VP e resultasse em valor maior que 22,5 deveria evitar o investimento. Percebo que esta outra fórmula inclui o 22,5 em seu cálculo Raiz Quadrada de (LPA x VPA x 22,5). Há alguma relação? Fiquei na dúvida se talvez a fórmula do valor intrínseco não fosse Raiz Quadrada de (P/L x P/VPA x 22,5), porém os resultados são bastante diferentes da fórmula aqui do vídeo.
BBAS3, por exemplo, P/L = 7,44 e P/VPA = 0,93; LPA = 3,91 e VPA = 31,33
Na fórmula do vídeo = (22,5 x 3,91 x 31,33)^0,5 = 52,05
Na suposta fórmula (se houver relação do 22,5, conforme argumentação acima) = (22,5 x 7,44 x 0,93) = 12,47
Por exemplo, se a ação estivesse cotada em R$ 30, na primeira situação, estaria abaixo do valor intrínseco. Na segunda, acima.
Heeeeeeeeeeeeeeeeeeelp-me!!! Pleaaase!
É raiz quadrada por que ao multiplicar preço x preço, voce fica com preço ao quadrado.
Os passos, para quem tiver a mesma ausência de percepção lógica que eu tive:
P/LPA*P/VPA = 22,5
P^2/(LPA*VPA) = 22,5
P^2 = 22,5*LPA*VPA
P = (22,5*LPA*VPA)^(1/2) ou Preço = Raiz Quadrada de (22,5 vezes o Lucro por Ação vezes o Valor Patrimonial da Ação).
Referências Utilizadas pelo Benjamin Graham:
P/LPA no máximo de 15, ou 1/15, 6,67% ao ano.
P/VPA no máximo de 1,5
15*1,5=22,5
Elementar, Caro Wats... Opa, Daniel! (Obrigado mesmo!)
boa noite , onde encontrar o LPA, VPA , ao longo do tempo !!!
Eu calculo sozinho. A maioria das empresas maiores já tem uma aba de planilhas e fundamentos que permite transferir pro excel
No caso da EZTEC, calculei o valor intrinseco e cheguei em 130 reais. Está correto? Achei demasiadamente alto. dados fundamentus: LPA= 1,61 // VPA= 17,05 . Por que não deu certo com essa empresa?
acabei de fazer com esses numeros e deu 24,85. A raiz quadrada engloba tudo o 22,5 o LPA e o VPA
Certo,certo, obrigado!
Olá! Olhei mais vídeos seus ( espetaculares por sinal ) e não entendo a sua escolha pela itausa. O preço da ação pouco variou nos ultimos anos. Você mantem a empresa pois ela paga bons dividendos/''da ações'' ao acionista? Aumentando o patrimônio do sócio mesmo que o preço por ação fique quase constante? Ou entendi errado? Caso eu esteja certo, onde eu encontro a variação do preço '' real '' da ação, isto é, se a empresa não tivesse dado as bonificações quanto seria o valor atual?
Sei que dicas do tipo '' me diz as ações que vão subir '' são impossíveis de serem dadas. Por isso, se der, gostaria que tu me ajudasse indicando boas ações para eu mesmo fazer a minha analise, seria possível? Me ajudaria muito!
pode explicar como a raiz quadrada engloba tudo?
boa tarde amigo se vc entendeu tem como me explicar não conseguir.
Vi que você possui uma carteira baseada Graham. Ela se baseia nessas informações que você expôs? Afinal, pelo histórico, ela é a que mais dá lucro dentre as carteiras mostradas na área gold.
Isso
boa noite Daniel!!
usando esse método de VI sendo q a raiz quadrada de 22,5 e 4,74 nos meus cálculos pegando por exemplo no vídeo a bbdc4 4,74x3,02x17,42= 249,36 de VI, onde errei por favor.
é a raiz de tudo 22,5 x 3,02 x 17,42
ONDE CONSIGO AS INFORMAÇÕES PARA PREENCHER A FÓRMULA?!
OK, OBRIGADO! SEU CANAL É O MAIS PÉ NO CHÃO SOBRE INVESTIMENTOS! PARABÉNS! MAIS UM INSCRITO!
Lucan James onde consegue??
Rapaz, a resposta dele sumiu dos comentários, mas se não me engano, sai um relatório trimestral das maiores empresas e vc consegue online. Não lembro a resposta de cabeça, e não sei pq sumiu. Ou então, pergunta pro pessoal da tua corretora, q eles vão te informar melhor onde conseguir.
Onde posso pegar de forma gratuita os valores de LPA e VPA?, Eles estão disponíveis no Google Finance ou site da BMFBovespa? Pois procurei nos dois e tive dificuldades de encontrar.
Eu calculo.
Daniel Bruno no site fundamentos vc encontra esses dados tbm, é só preencher com o código dá ação q vc vai ver os dados.
Vlw Cledson, ajudou bastante. Grande abraço!
Site Bastter.com , tem tudo lá
Quando o LPA está negativo.... O valor na fórmula deve ser zero?
Não, exclui ela pois esta dando prejuizo
Só não entendi uma coisa. Onde eu acho o VI, LPA, VPA de uma empresa?
Tudo isso eu acho no HOME BROKER?
www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=VALE5
Heheeh! pelo VI da PRIO3 eu nem deveria ter entrado. VI de 11,44. Tá 33,9 hoje dia 29/12/19. Pena que não deu certo para a PRIO.
Essa fórmula tem muitas restrições. Mas a nossa carteira que usa essa fpormula fez 406% em 30 meses. Recalculando as melhores todos os meses. A fórmula funciona. Não para todas as ações, mas para aquelas que têm determinadas características pega as mais baratas. É implacável.
O método funciona pra PRIO3, tá com valor intrínseco de 35.86 hj 28/02/2020
Boa noite jovem... Fui questionado sobre o VPA e LPA no negativo. Estaria correto fazer esse calculo com esses valores no negativo?
Pro assunto do vídeo não vale.
LPA negativo, é empresa que está no prejuízo.
VPA negativo é uma empresa que mesmo se conseguisse vender todos os seus ativos imediatamente, não conseguiria pagar todas as suas dívidas.
Boa tarde, vc disse que investe em ações a 17 anos. Eu invisto em ações a 2 anos, tive um rendimento de 8% apenas no primeiro ano e de 70% no segundo. Espero ter um retorno médio de 20% ao ano nos próximos 10 anos para conseguir enfim ter uma situação financeira tranquila, mas as vezes tenho dúvida se é possível ter esse rendimento por um período longo. Disse tudo isso para que vc saiba o porquê da minha pergunta. Gostaria de saber então se vc sabe qual o seu rendimento médio anual ou qual foi o seu rendimento total nesses 17 anos ou nos últimos 10 anos. Desde já obrigado pelos vídeos e pela disponibilidade.
Não tenho esse cálculo certo. Mas já saquei duas vezes o dinheiro da bolsa pra comprar imoveis, em 2009 a casa que eu moro e em 2004 uma loja pra aluguel. Voltei em 2011. Agora com o fim do boom imobiliario, não existe mais motivo pra comprar imoveis né?
Certamente é mais de 20% ao ano. A minha meta é raiz cubica de 3. Ou seja dobrar o dinheiro a cada tres anos. Esse ano não serve de parametro. Está sendo atípico. Valorizou muito. Não vai ser o padrão.
Desculpa não te ajudar mais.
Muito obrigado. Ajudou bastante sim.
CIEL3 foi mesmo hahahahah
VC CONSEGUE ME AJUDAR NESSA QUESTÃO?
Alpargatas S/A, ao preço unitário de R$ 10,72, e as ações ABEV3 PN N1, da Ambev S/A., ao preço unitário de R$ 16,82. No decorrer de 2016, as mencionadas empresas distribuíram aos seus acionistas os seguintes proventos:
São Paulo Alpargatas S/A: dividendos e juros sobre o capital próprio = R$ 1,7134/ação.
Ambev S/A: dividendos e juros sobre o capital próprio = R$ 0,42/ ação.
Você espera que as duas empresas continuarão a distribuir os mesmos valores de dividendos nos próximos dois anos e, do terceiro ano em diante, você estima que os dividendos crescerão 3% a.a. indefinidamente. Supondo que você use somente como critério de decisão o valor intrínseco das ações, qual das duas ações você comprará? Suponha que você exija uma taxa de retorno de 7% a.a. Justifique sua resposta apresentando o cálculo do valor intrínseco de cada uma das duas ações. Ao calcular o valor intrínseco, use o modelo dos dividendos com crescimento.
Você continua utilizando esse método atualmente ?
O VI é calculado sobre os valores trimestrais ou anuais? De 1 trimestre ou de 4 trimestres?
ANUAIS
DICA DE HOJE.... Tenho que ir ajustando trimestre a trimestre ou é engessado, de janeiro a dezembro saindo novo valor somente qdo virar o ano.
Usa o anualizado. Agora o normal é pegar #t2016, 4T2016, 1T2017 e 2T2017, soma tudo é o anualizado
DICA DE HOJE... Obrigado professor... Entendi.
Será q esse cálculo serve pro BIDI4?
Cuidado com esse BIDI4. To repetindo isso quase como um mantra. Muitas fintechs vão abrir capital. Não vai ter espaço para todas
DICA DE HOJE eu saí qnd chegou a 27,00, mas n para de subir hahah obg pela dica!
Você faz operações short?
faço, mas não ensino
Tentei descobrir como vc conseguiu achar 33,23 da vale5 mas não conseguir
A raiz é sobre o valor total e não apenas sobre o 22,5
Qual sentido de trazer um vídeo apenas para "fins didáticos" se a fórmula apresentada já nem é mais utilizada e se está simulando valores com empresas onde a fórmula não se aplica? O próprio Graham já reviu a fórmula, você devia ao menos trazer a fórmula mais atual e utilizar empresas cujo valor possa de fato ser calculado. Nâo acredito que na bolsa somente haja bluechips para serem utilizadas como exemplo (PETR, VALE pra que?)... sempre curto muito seus vídeos, mas esse deixou MUITO a desejar, parece até que não quer ensinar as pessoas só para elas assinarem seu site.
Quando eu fiz esse vídeo nem tinha ainda produto nenhum.
Jeferson, eu ensino as duas fórmulas. Hoje em dia na Area de Membros eu calculo pelas duas a antiga e a atual que eu adaptei os numeros pro mercado brasileiro
obrigado pela respostas! Talvez seja hora de renovar esse vídeo então, não? #fikdicadehoje
Alguém aqui sabe de um grupo de Wtz pra investidores.......gostaria de entrar 🤔🤔🤔🤔🤔
Lhe convido para esse: chat.whatsapp.com/Fj5OCZwRKGq0YQgp58pd7L
grupo sério
Daniel então esse cálculo não serve para seer3?
nao
Obrigado
hoje são? Peraí amigo..."hoje é..." vamos melhoro português pf.
show. Vou ficar ligado nisso.
Hoje são 14 de novembro né.
Hoje é segunda feira.
Isso