Método de Graham Atualizado na Prática, Planilha e Passo a Passo
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- เผยแพร่เมื่อ 19 ก.ย. 2024
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Instagram: / jp.azevedo3
Canal do Telegram: t.me/jpazevedo
Link para download da planilha: bit.ly/formula...
Hoje irei apresentar a Fórmula de Graham, um modelo de valuation muito popular e utilizado. É uma fórmula simples mas que se utilizada da forma correta pode trazer boas análises.
Benjamin Graham, criador da fórmula de valuation, é o autor do livro "O Investidor Inteligente", um dos livros de investimento mais importantes já escrito, segundo Warren Buffett, o melhor de todos.
A planilha de Excel que disponibilizei para vocês mostra o valor intrínseco calculado e a margem de segurança, esse é um conceito abordado exaustivamente no livro de Ben Graham. Quanto maior a margem de segurança, melhor.
Essa é uma ótima forma de calcular o preço justo de uma ação, mas cuidado ao utilizá-la, não só ela, mas qualquer fórmula de valuation, explico isso bem no vídeo.
A fórmula foi atualizada por mim para os dias de hoje de forma que fique mais real aos novos padrões, vocês também poderão alterar a fórmula como quiserem, a modificação se aplica somente ao índice 22,5 da fórmula original, no vídeo eu mostro a razão disso.
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Este vídeo não possui recomendações, somente caráter informativo.
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Mais vd acha que consigo ter bons resultados mesmo pulverizando em vários ativos ,mesmo lembrando que tenho só 250 mensais pra investir..
@@reis8163 com certeza, é muito mais provável você ter resultados ruins concentrando a carteira do que resultados bons, mas com uma carteira diversificada você com certeza terá resultados acima da média dos investidores
Obrigado pelo apoio jp Azevedo, abraço fica com Deus.
Vou ser sincero contigo, eu trabalho no seguimento. Já li este livro antes de tirar o CEA e agora estou lendo novamente. Poucas pessoas entendem este livro e foi um dos melhores vídeos que vi no youtube. Não sou de comentar nenhum vídeo, mas este mereceu.
Muito obrigado!! Fico feliz que tenha gostado do conteúdo!!
Parabéns pelo Conteúdo.... Uma observação.... Trocar VPA na célula H8 por P/VP.... ai fica 100%
Excelente vídeo, parabéns 👏🏻👏🏻👏🏻👏🏻👏🏻
Não consegui salvar a planilha, mas as explicações são muito boas, parabens
Que grata surpresa encontrar o seu canal são tantos canais cheios de inscritos falando coisas sem fundamentos ou sem saber de onde vem as coisas que falam que chego a me surpreender os poucos inscritos que ainda tem, obrigado pela forma prática que demonstrou e principalmente por ter fundamentado. Parabéns!
Muito obrigado! Fico feliz que tenha gostado, estou tentando entregar tudo que sei! Aos poucos aqui vai crescendo, espero chegar a um ponto que possa ajudar muitas pessoas.
O mundo precisa de gente com seu perfil, pessoas que compartilham conhecimento somente pelo prazer. Parabéns pelo canal, mais um escrito.
Muito obrigado!! Fico feliz que tenha gostado do conteúdo, seja muito bem vindo!!
A aula foi muito excelente e e para encontrar a margem de segurança! Para poder comprar com segurança a ação de uma empresa, o verde é sinal positivo e o vermelho negativo
Obrigado! Mas não se limite a um indicador como esse, é muito simples, use em conjunto com outros
Que aula maravilhosa, parabéns pelo conteúdo!
Muito obrigado!
Obrigado João Paulo pela aula + material. Parabéns pela didática. Sua Planilha já é uma das minhas queridinhas. Obrigado .
muito obrigado!
você salvou minha vida irmão
Kkkkkkkkkkk fico feliz que tenha gostado
2023 e ajudando.. obrigado. LIKE!! 👍
Muito obrigado! Fico feliz que esteja te ajudando, essas lições são atemporais
Gostei do vídeo, eu sempre uso a fórmula do Benjamim, mas esta versão atualizada que vc fez é muito interessante, claro também uso outras métricas para avaliar a empresa.
Obrigado!!
Mais um ótimo vídeo! Obrigado pela clareza nas explicações.
Eu que agradeço pela participação!
Otimo video aqui, andei aplicando com SANB3 e VALE3, nossa deu uma margem altissima.
Obrigado!
Ta de parabéns , pela aula e por disponibilizar a planilha show.
Eu que agradeço!
Obrigado pelo conhecimento transmitido simplesmente Top🥇.
Muito obrigado!
A fórmula de Graham é ótima pra empresas que já se consolidaram e não crescem mais tanto e têm lucro constante porque a fórmula considera apenas o lucro presente. Se a empresa for de crescimento o cálculo não vai fazer sentido porque o lucro futuro vai ser bem diferente do lucro presente e pode sinalizar que está cara sendo que pode não estar considerando o crescimento.
Ótimo vídeo
Obrigado!
Excelente conteúdo! Li esse livro logo que comecei a investir, sem ter muito conhecimento ainda sobre esse universo e com certeza não tinha tirado todo entendimento da fórmula na primeira leitura. Parabéns.
Obrigado! Esse livro é bem denso, eu também li pela primeira vez quando estava começando e não entendi tudo. Apesar de muita gente recomendar esse livro para iniciante, eu não recomendo, é uma leitura difícil
Cara gostei bastante de suas análises e explicações. Obrigado
Eu que agradeço!
Muito bom o video, parabéns! Obrigado pela planilha.
Muito obrigado!!
Muito bom o vídeo.
Só não concordo com a filosofia de "o preço não importa",
mas esse sou eu, cada investidor que siga sua própria filosofia e método.
Parabéns por compartilhar.
Muito obrigado!! É isso aí, existem diversas estratégias para se investir o dinheiro
otimo video
Muito obrigado!
@@JPAzevedoInvestimentos baixei a planilha da fórmula de graham e, as ações que eu comprei estou tudo dentro dos conformes
Já ganhou mais um inscrito parabéns !
Muito obrigado!
Bem resumido...sou iniciante e essas dicas foi ótimas.
Muito obrigado!
Muito bom o seu vídeo parabéns, e hoje a WEG está pela metade do preço esse calculo ajuda tbm....
Muito obrigado! A WEG é uma empresa que dificilmente ficará com o preço abaixo dessa fórmula, porque é uma empresa de altíssima qualidade, então querer pagar barato é como querer comprar uma Ferrari pelo preço de um Palio
Nen todo heroi usa uma capa vc e show mano
Kkkkkkkkkk valeu amigo!
Parabéns pelo conteúdo! Estou lendo o livro...
Muito obrigado! Tá gostando do livro?
@@JPAzevedoInvestimentos ele é bem denso, estou lendo ele e o de demonstrações ficanceiras....ralando p aprender análise fundamentalista
Ganhou mais um inscrito, parabéns pelo trabalho
Muito obrigado!
Uso essa técnica direo. Sugestão ao Amigo: adiciona do earning yeld. Ai são dois ótimos comparativos.
Obrigado!
Assista o vídeo vale a pena
Muito obrigado!
Parabéns pelo conteúdo. Muito claro e instrutivo.
Muito obrigado!
Posso usa essa fórmula como meu parâmetro principal
Ótima explicação
Obrigado!
MUITO BOA A EXPLICACAO e obrigado por disponibilizar a planilha.......
Obrigado!
parabéns meu amigo, muito grato pelo video, continue fazendo videos assim relacionado a análise fundamentalista, excelentes explicacões, ja ganhou um inscrito.
Obrigado amigo!!
Gosto muito do seu conteúdo 👍, principalmente pq vc tem umas filosofias que saem bem do padrão do buy and holding
Muito obrigado!! Fico feliz que esteja gostando, e a filosofia é algo que construí com o tempo juntando o que estudei com o que vivi
obrigado
Eu que agradeço!
E como que eu faço para saber qual é o atual P/L e atual VPA atual ideal para por na formula?
Não existe um lugar para olhar, é tudo bastante subjetivo mesmo, mas não é algo que mude sempre
Parabéns pela aula 👏👏👏👏
Valeu!!!
Mais um inscrito. Top seu conteúdo
Obrigado!
Muito boa a explicação. Continue.
Obrigado! Acompanhe o canal que sempre tem conteúdo novo por aqui
Parabéns pelo conteúdo! Ganhou mais um seguidor. Abraços
Obrigado!
otimo video, parabéns, só uma duvida porque 25 p/L
Muito obrigado! O valor foi estipulado pelo Graham por considerar um valor atrativo para comprar ações
@@JPAzevedoInvestimentos mas o dele não é 22.5, so uma questão de calculo para chegar no valor 25
BOM VIDEO
Muito obrigado!
Ótimo conteúdo, tudo de bom.
Obrigado!
ola tudo bem....esta formula atualizada pode ser usada nos setores eletrico e bancario ?
Olá, no setor elétrico pode ser usado sim, mas no bancário não, a análise de bancos é bem diferente.
@@JPAzevedoInvestimentos Ok obrigado
Grato pela planilha, uma pergunta, junto da planilha quais outros métodos seria bom eu usar na minha análise? estou começando e quero criar um método para seguir, grande abraço.
Obrigado! Eu utilizo somente a análise fundamentalista, foco na qualidade do ativo. Montar uma carteira é um pouco complexo, precisa entender bem seu perfil e se adequar a ele
@@JPAzevedoInvestimentos Obrigado pelo retorno João, to sempre acompanhando o canal, grande abraço.
Conteúdo incrível, mas não consigo baixar a planilha.
Obrigado! Tenta de novo
Excelente vídeo.
Uma questão: quanto menos ativo tiver a empresa (empresas de tecnologia, por exemplo), mais eu devo aumentar o índice do PVA (P/L) de 15 para 20 ou 25.?
Esse aumento é no feeling?
Obrigado! Deve considerar isso no P/VP, já que a empresa não possui muitos ativos tangíveis, mas o valor exato não existe, depende de cada caso, e por conta de ser algo tão subjetivo, caso queira usar a fórmula você deve considerar uma margem de segurança, como uns 20% pelo menos. Por conta dessas coisas e da simplicidade dela que eu não uso a fórmula, mas ensino aqui para quem quiser usar
Exemplo, ITSA4 passou como sobra no método GRAHAM.
A minha análise da qualidade da empresa já me faria aportar nela, com o método GRAHAM passando com sobra enche ainda mais os meus olhos. Mas aportei na WEGE3 quando cotava R$54,00, por ser uma empresa que investe em tecnologia.
Uso o Valuation como cereja no bolo, não como ponto principal.
Muito bom! Não acredito que valuation deva ser usado como filtro inicial, mas há quem use, o problema é que as melhores empresas costumam ser sempre caras.
muito muito bom o seu video muito bom. uma duvida acho q até meio..... essa formula eu uso para ação Americanas tbm neh ? pq no caso para calcular o preço justo eu uso P/L OU VPA ?
Obrigado! A fórmula foi feita pelo Graham, ele só investia em ações americanas. Os indicadores são os mesmos, independente de qual país seja
@@JPAzevedoInvestimentos eu vi outro video seu, vc falando sobre essa formula que não devemos utilizar ela para longo prazo eu comecei a investir fora do Brasil e se eu for sempre por essa formula como um parâmetro eu não consigo poderia investir na ko Pepsi jnj praticamente e nenhuma empresa que esta dando um bom retorno ao LONGO PRAZO, e como estou fazendo ao LONGO PRAZO não faz muita diferença o valor já que estou comprando não para vende mais sim ganha DY todos os msm. algumas Empresas sim o valor esta muito alto então devemos ficar de olho, mais o seu outro video me ajudou e muito OBRIGADO.
JP, então dependendo da empresa, preço não importa?
Isso é estratégia. Preço pode importar ou não, depende da sua estratégia. Acredito que pelo menos 99% dos investidores deveriam investir sem pensar no preço, somente na qualidade e risco de cada empresa. Investir sem se importar com preço funciona e evitaria a maior parte dos erros que vejo os investidores cometendo. 99% dos investidores teriam resultados melhores investindo assim.
@@JPAzevedoInvestimentos obrigado
na minha analise , caso os indicadores estejam bons , é garantia de uma boa compra ?
Nunca é garantido, na renda variável não temos garantia de nada, apenas aumenta sua chance de sucesso
Oi amigo,não tenho muinto dinheiro pra investir, tenho mais ou menos 250 mensal, tu acha o Itaú uma boa ação pra mim começar a investir, quero ter no máximo umas 4 ações de renda variável ao longo prazo
Porque apenas 4 ações? É fundamental ter uma carteira de investimentos diversificada
Em qual capítulo no livro está a fórmula?
Não lembro do capítulo, mas é na página 300 e alguma coisa, e a fórmula é somente dita em texto, então é difícil achar
Estou tentando calcular o VI de uma ação que apresenta LPA negativo a planilha quebra eu tentei fazer na calculadora mas dá um numero negativo muito alto
Não pode usar números negativos, e se o LPA está negativo, quer dizer que a empresa está no prejuízo, só aí quebraria os parâmetros do Graham
J.P. Acho que na célula da planilha para ajustar o valor desejado deveria ser P/VP desejado e não VPA desejado, conforme está no livro O Investidor Inteligente página 387. Poderia verificar, por favor? Obrigado
Na fórmula eu usei LPA e VPA, se usar os dois dá certo, se usar o P/VP terá que usar o P/L, os indicadores podem ser substituídos, desde que substitua os dois.
Há um erro de indicador no vídeo: o valor de 1,5 é o teto para o P/VP e não o VPA. Seria a cotação (preço) dividido pelo valor patrimonial por ação. Ou seja, o preço da ação não pode ser maior que 1,5 X seu valor patrimonial.
Você pode usar VPA com LPA ou P/VP com P/L, dá no mesmo.
o PL desejado atualmente é sempre 25? ou para empresas de tecnologia seria outro valor?
O P/L varia muito, mas varia mais com a distinção entre empresas de crescimento e de dividendos, e empresas de alta qualidade e de baixa qualidade.
Ótimo vídeo! Me inscrevi no canal. Só uma pergunta: se o LPA estiver negativo, como faz para manter o cálculo?
Obrigado! Se o LPA estiver negativo, quer dizer que a empresa está no prejuízo, aí fica impossível fazer o cálculo
Não dá para fazer o cálculo, porque você não consegue calcular raiz de número negativo.
Terminei a pouco a leitura do livro… uma dúvida: tem como usar os conceitos dele na bolsa brasileira? Alguma passa nos 7 critérios, mesmo que atualizados..?
Os critérios dele estão muito desatualizados, o livro foi escrito na década de 40. O que você deve tomar como ensinamento no livro é sua estratégia e visão, mas os parâmetros que ele utiliza você pode esquecer, não funcionam mais.
@@JPAzevedoInvestimentos o que vc acha de uma estrategia 50/50 (a que Gaham cita no livro) com fundos de renda fixa e fundos de indice BR e EUA?
@@LuisSXx minha estratégia é alocar de acordo com o seu objetivo. Longo prazo é sempre renda variável, curto prazo sempre em renda fixa
E como fazer isso com os Bancos, por exemplo? Existe alguma fórmula?
Você usa a mesma fórmula, só não vai ser o ideal. Não existe fórmula simples que expresse um valuation de verdade, até mesmo essa fórmula é simplória demais, muitos casos vai te levar a cometer erros como a WEG, valuation de verdade é com fluxo de caixa descontado, um processo gigante e complexo que também está longe de ser perfeito.
@@JPAzevedoInvestimentos Obrigada pela resposta! Estou gostando muito do canal!
Em que capítulo do livro investidor inteligente consta a fórmula de Benjamin Graham?
Não lembro de cabeça, mas é lá pelas páginas 300 e alguma coisa, e ele não escreve a fórmula, ele dita ela em um parágrafo
Mas wege pode 😎
WEG mostra pra gente que no final das contas essas continhas de valuation não servem para nada, o que importa mesmo no longo prazo é a qualidade da empresa
Porquê 25 se pelo que vi, o 15 referesse ao tempo em anos que Graham pretendia em que a ação de pegasse (tipo comprar a 20 e passado no máximo 15 anos, a empresa já lhe ter dado 20, seja com a valorização ou dividendos)? Devia mas é reduzir o 15, tipo para 10 e fazer 1.5×10?
Isso que você falou é a explicação por trás do P/L, mas assista a partir do minuto 5:58 que você verá o motivo do P/L mudar, e no começo do vídeo eu explico como a fórmula foi criada e como o P/L entra na fórmula.
@@JPAzevedoInvestimentos e pode fazer uma parte 2 com o VPA desejado atualizado?
Muito bom seu trabalho mano, mas os iniciantes tem q entender que essa fórmula NÃO funciona na complexidade das empresas atuais.
Obrigado! Sim, eu até comento que é extremamente limitada, não só atualmente, sempre foi, mas agora é mais. Em outro vídeo eu comento sobre isso mais profundamente
@@JPAzevedoInvestimentos Fechou irmão, e novamente destacando, parabéns pelo conteúdo!!!
caramba, outra pessoa que tem a "bíblia" dos investimentos
Diria que a Bíblia seja "Investindo em Ações no Longo Prazo" do Jeremy Siegel, é o livro mais completo que já li, fica a recomendação
EU DE3SEJO E S MEDIAS DE GRHAN PARA BRASIL ESSA AI 22,5 AI E USADO MUDIALMENTE PARA FORA QUERO SABER COMO SER FAZ SO AS MEDIAS DO BRASIL
QUE VARIA DE 18 A 22,5
Não entendi muito bem 😬
@@JPAzevedoInvestimentos porque amigo essa media ai de 22,5 e a que nos usa para acoes fora do brasil, mais aqui dentro do brasil essa media ai varia de 18 a 22,5 gostaria de saber como acha essa media, tem a formula na internet mais eu nao compreendi como see faz nao.
Tem planilha para o dólar
Não entendi, que tipo de planilha?
pelo PL da Wege ele nao compraria tambem
Sim, não compraria
Funciona com Reit?
Não porque se olha o FFO e não lucro líquido em REITs, e a dinâmica de um REIT é bem diferente. Se até para ações comuns essa fórmula é desprezível, para REITs pode desconsiderar
Nao consegui acesso ao link para baixar a planilha
O link tá dando erro, mas tenta de novo
Quem tem paciência está comprando agora na metade do preço.
Quem segue uma estratégia de aportes regulares, vai pegar todas as baixas
Gordon ou Graham eis a questão
Eu não uso nenhum dos dois hahaha mas ensinei aqui para quem deseja aplicar
Tsla34
É uma empresa industrial, apesar de ser bastante disruptiva