Gentile Gabriele buona sera, ho guardato e riguardato il video. Ho preso nota di quanto hai spiegato e ho capito molto bene il fatto che in caso di rialzo dei tassi nel breve potrei subire delle perdite ma poi, in occasione dei ribassi dei tassi avendo in pancia bonds che rendono più di quelli presenti sul mercato, il mio etf si apprezzerà. Quello che non ho capito è per quanto tempo questo guadagnerà . Infatti, se è vero come è vero che gli etf mantengono duration costante, vuol dire che i bond con alto rendimento che stanno facendo apprezzare l’ETF verranno “presto” venduti non appena la loro vita residua arriva al limite minimo e verrano rimpiazzati con bonds che hanno un prezzo inferiore. Da quel che vedo l’ETF ishares, ad esempio, applica un ribilanciamento mensile, da qui la mia domanda, se l’ETF a questo punto continua a vendere bonds che si stanno apprezzando e comprare bond che valgono di meno, non rischio di sfruttare solo per un piccolo lasso di tempo questo ribasso dei tassi?. Immagino che questi bond acquistati a prezzi inferiori potranno far apprezzare nuovamente l’ETF solo a condizione che ci siano ulteriori ribassi, ma se i tassi rimanessero costanti che succederebbe? In altre parole avrei dei vantaggi solo nei giorni, mesi strettamente successivi al ribasso dei tassi per poi svanire una volta rimpiazzati tuti i bond oppure ho capito male qualcosa e quindi si avrebbe un guadagno anche dopo la fase di calo dei tassi? Scusa se sono stato prolisso e poco chiaro, ma l’argomento è complesso e le domande sono difficili da porre in maniera chiara. Spero tu abbia un minuto per me. Grazie 😊
bravo concordo pienamento sull'utilizzo di etf in un portafoglio core in cui investire la maggior parte dei risparmi. mentre attualmente con la inevitabile discesa dei tassi sia x fed che bce in ottica speculativa i singoli bond sono interessanti. Per questo ti chiedo come risolvere il problema cambio euro dollari per un europeo che acquistasse dei treasury es a 10/20 y con ottime cedole che poi rivenderebbe quando il cambio è favolevole intanto incassa le ottime cedole e i prezzi salgono. la domanda è si potrebbe incassare un ottima cedola ma se il dollaro si indebolisce dal cambio in euro la cedola potrebbe alla fine risultare minore....come ovviare senza aprire conto titoli in dollari o acquistare etf hedged ? forse solo assumendosi il rsichio di cambio....grazie. ovviamente acquistando bond gov europei risolvi....
Gabriele un ottimo video, secondo te avere ETF obbligazionari in dollari o parzialmente in valuta estera come i global aggregate tipo XBAG nel lungo periodo può essere vantaggioso o svantaggioso? Ci sono pareri discordanti in merito al rischio cambio sulle obbligazioni...
Bel video! Facendo un btp in banca pago tutto l'importo da investire in una volta, con gli etf obbligazionari si fa lo stesso o sono da fare dei piani d'accumulo come si fanno con gli etf azionari globali ?
da poco sono usciti ibond di ishares scadenza 2026 o 2028. Rispetto alle singole obbligazioni hanno minor rischio e buon rendimento stimato 3% netto. Da affiancare a un portafoglio core diversificato coi classici etf in un portafoglio cedole dividendi e/o speculativo potrebbero essere interessanti?grazie. rispetto ai fondi attivi obbligazionari a target io li preferisco sicuramente anche solo per il ter 0,12%.
Buonasera Gabriele! Complimenti per il video!❤ Quindi se non ho capito male in un portafoglio core bisognerebbe inserire bond a scadenze lunghe e bond a scedenze più brevi , in che percentuale consiglieresti di inserire questi strumenti in una componente obbligazionaria ideale su portafoglio core con lunghi orizzonti temporali?
Top. Bravo Gabriele. Le obbligazioni in etf sono davvero ostiche ma comunque riesci a spiegarle sempre in maniera semplice. L'unica cosa che non ho capito, orizzonte temporale 10 anni, in un portafogli diversificato non andrebbero bene quindi etf bond 20+ o comunque molto lunghe a causa della duration alta se ho ben capito? confermi? Grazie.
Ma perchè acquistare un etf obbligazionario avendo un orizzonte temporale lungo (oltre dieci/quindici anni)?? Non è più redditizio un etf azionario? Le obbligazioni diventano interessanti per progetti di investimento per orizzonti temporali più brevi per evitare la maggiore volatilità degli azionari. In quel caso però diventano interessanti un paniere di obbligazioni con scadenza prestabilita oppure etf ibonds con scadenza che non hanno duration predefinita e quindi non si ha il rischio che nel momento previsto per la fine del mio progetto di investimento siano sotto a causa della variazione dei tassi...
@@GabrieleGalletta Aspettando tua replica, io credo che gli Etf obbligazionari siano uno strumento di investimento efficiente per strategie di lungo periodo, solo per chi non è in grado di sopportare (solo psicologicamente) le inevitabili oscillazioni delle azioni di breve periodo. Ovviamente una buona strategia di investimento implica almeno che sia in grado di determinare quando dovrò procedere ai disinvestimenti nel breve e nel lungo. Quindi, se evessi una necessità di disinvestimento nel breve periodo dovrei determinare con una buona appossimazione quando questa avverrà; un Etf obbligazionario non a scadenza è una scommessa inversa sul tasso d'interesse e può avere una grande oscillazione nel breve periodo come abbiamo visto nel 2022 (guarda ad esempio l'etf obbligazionario più grande su just etf: www.justetf.com/it/etf-profile.html?isin=IE00B3F81R35#panoramica) che ad oggi non sono ancora rientrati. Quindi penso che l'etf obbligazionario per queste sue oscillazioni non sia idoneo a svolgere questo compito anche nel breve periodo. Se non sono in grado formalizzare una corretta pianificazione finanziaria e di avere quindi definito gli obbietivi è inutile confrontare l'efficienza degli strumenti. Uno strumento che considero efficiente potrebbe diventare disastroso: il pensiero cumune è quello di considerare l'investimento obbligazionario meno rischioso di quello azionario ma come già detto questo per gli etf obbligazionari non è sempre corretto sostenerlo per ogni orizzonte temporale.
Non ho capito una cosa, correggetemi se sbaglio: parlando di un periodo per esempio decennale, se attualmente i tassi sono molto alti, investendo adesso in un singolo bond (anche istituzionale per abbassare il rischio fallimento, visto che anche i BTP attualmente hanno dei tassi notevoli) avrò per un lungo periodo un guadagno certo. Mentre investendo in etf, quando i tassi scenderanno scenderanno anche le cedole. No?
quando scendono i tassi, man mano che gli etf portano a scadenza i titoli li sostituiscono con quelli con cedole piu basse e quindi la cedola media si riduce
@@marcodesimone156 quindi se i tassi al momento sono alti, conviene più un titolo di stato singolo, che ti assicurerà una cedola alta per tutto il periodo. Ho capito bene?
@@emanuelelltk692 il fatto che il valore del ETF sale in caso di abbassamento dei tassi delle cedole, è sistematico e certo? Non metto in dubbio ciò che hai scritto, chiedo perché sto cercando di documentarmi ma alcune cose non mi sono chiare
@@ricgiu999 certo, è una relazione certa e definita per gli ETF obbligazionari: quando aumentano i tassi scendono i prezzi, quando scendono i tassi aumentano i prezzi. Il motivo è il seguente: quando i tassi scendono, le obbligazioni contenute nell'ETF hanno rendimenti più alti di quelli del mercato e le persone sono disposte a pagare di più per averli (il prezzo sale); quando i tassi salgono, le obbligazioni contenute nell'ETF hanno rendimenti più bassi di quelli del mercato e la gente è disposta a farsi pagare meno per disfarsene (il prezzo scende)
Ciao Gabriele mi piacciono molto i tuoi video, mi piacerebbe fare un video in collaborazione con te in modo da condividere il nostro pubblico e per confrontare le nostre idee. Fammi sapere se sei interessato! Complimenti per i video!
![[DRIP] ‘Woke Up In Tokyo (RUKA & ASA)’ PREVIEW](http://i.ytimg.com/vi/QN44lcR_VkI/mqdefault.jpg)
![[Mini Corso] Come scegliere il tuo ETF OBBLIGAZIONARIO](/img/n.gif)
Conosci talmente bene la materia che riesci a trasmetterla in modo veramente chiaro 👏 grazie!
Gentile Gabriele buona sera, ho guardato e riguardato il video. Ho preso nota di quanto hai spiegato e ho capito molto bene il fatto che in caso di rialzo dei tassi nel breve potrei subire delle perdite ma poi, in occasione dei ribassi dei tassi avendo in pancia bonds che rendono più di quelli presenti sul mercato, il mio etf si apprezzerà. Quello che non ho capito è per quanto tempo questo guadagnerà .
Infatti, se è vero come è vero che gli etf mantengono duration costante, vuol dire che i bond con alto rendimento che stanno facendo apprezzare l’ETF verranno “presto” venduti non appena la loro vita residua arriva al limite minimo e verrano rimpiazzati con bonds che hanno un prezzo inferiore. Da quel che vedo l’ETF ishares, ad esempio, applica un ribilanciamento mensile, da qui la mia domanda, se l’ETF a questo punto continua a vendere bonds che si stanno apprezzando e comprare bond che valgono di meno, non rischio di sfruttare solo per un piccolo lasso di tempo questo ribasso dei tassi?. Immagino che questi bond acquistati a prezzi inferiori potranno far apprezzare nuovamente l’ETF solo a condizione che ci siano ulteriori ribassi, ma se i tassi rimanessero costanti che succederebbe? In altre parole avrei dei vantaggi solo nei giorni, mesi strettamente successivi al ribasso dei tassi per poi svanire una volta rimpiazzati tuti i bond oppure ho capito male qualcosa e quindi si avrebbe un guadagno anche dopo la fase di calo dei tassi?
Scusa se sono stato prolisso e poco chiaro, ma l’argomento è complesso e le domande sono difficili da porre in maniera chiara. Spero tu abbia un minuto per me. Grazie 😊
bravo concordo pienamento sull'utilizzo di etf in un portafoglio core in cui investire la maggior parte dei risparmi. mentre attualmente con la inevitabile discesa dei tassi sia x fed che bce in ottica speculativa i singoli bond sono interessanti. Per questo ti chiedo come risolvere il problema cambio euro dollari per un europeo che acquistasse dei treasury es a 10/20 y con ottime cedole che poi rivenderebbe quando il cambio è favolevole intanto incassa le ottime cedole e i prezzi salgono. la domanda è si potrebbe incassare un ottima cedola ma se il dollaro si indebolisce dal cambio in euro la cedola potrebbe alla fine risultare minore....come ovviare senza aprire conto titoli in dollari o acquistare etf hedged ? forse solo assumendosi il rsichio di cambio....grazie. ovviamente acquistando bond gov europei risolvi....
Gabriele un ottimo video, secondo te avere ETF obbligazionari in dollari o parzialmente in valuta estera come i global aggregate tipo XBAG nel lungo periodo può essere vantaggioso o svantaggioso?
Ci sono pareri discordanti in merito al rischio cambio sulle obbligazioni...
Grazie è incredibile penso dì aver capito. Forse
Bel video! Facendo un btp in banca pago tutto l'importo da investire in una volta, con gli etf obbligazionari si fa lo stesso o sono da fare dei piani d'accumulo come si fanno con gli etf azionari globali ?
GRAZIE GABRIELE !!
da poco sono usciti ibond di ishares scadenza 2026 o 2028. Rispetto alle singole obbligazioni hanno minor rischio e buon rendimento stimato 3% netto. Da affiancare a un portafoglio core diversificato coi classici etf in un portafoglio cedole dividendi e/o speculativo potrebbero essere interessanti?grazie. rispetto ai fondi attivi obbligazionari a target io li preferisco sicuramente anche solo per il ter 0,12%.
grazie,grazie
sempre ottimo gabriele..approfitto per chiederti: quanto ritieni rischioso, soprattutto in termini di rischio specifico, il btp nv23 0%? grazie
Ciao, potresti linkare l'articolo che hai menzionato?
👍
Buonasera Gabriele! Complimenti per il video!❤ Quindi se non ho capito male in un portafoglio core bisognerebbe inserire bond a scadenze lunghe e bond a scedenze più brevi , in che percentuale consiglieresti di inserire questi strumenti in una componente obbligazionaria ideale su portafoglio core con lunghi orizzonti temporali?
Top. Bravo Gabriele. Le obbligazioni in etf sono davvero ostiche ma comunque riesci a spiegarle sempre in maniera semplice. L'unica cosa che non ho capito, orizzonte temporale 10 anni, in un portafogli diversificato non andrebbero bene quindi etf bond 20+ o comunque molto lunghe a causa della duration alta se ho ben capito? confermi? Grazie.
Dipende, però tendo a non amare molto le obbligazioni con orizzonte molto lungo, a causa del loro forte rischio tasso
Ma perchè acquistare un etf obbligazionario avendo un orizzonte temporale lungo (oltre dieci/quindici anni)?? Non è più redditizio un etf azionario? Le obbligazioni diventano interessanti per progetti di investimento per orizzonti temporali più brevi per evitare la maggiore volatilità degli azionari. In quel caso però diventano interessanti un paniere di obbligazioni con scadenza prestabilita oppure etf ibonds con scadenza che non hanno duration predefinita e quindi non si ha il rischio che nel momento previsto per la fine del mio progetto di investimento siano sotto a causa della variazione dei tassi...
@@gianluigibernabe6775 ci sono mille errori di valutazione nel tuo commento, farò un video apposito 😉
anticipa pure. Sono curioso della replica ai mille errori che ho fatto..
@@GabrieleGalletta Aspettando tua replica, io credo che gli Etf obbligazionari siano uno strumento di investimento efficiente per strategie di lungo periodo, solo per chi non è in grado di sopportare (solo psicologicamente) le inevitabili oscillazioni delle azioni di breve periodo. Ovviamente una buona strategia di investimento implica almeno che sia in grado di determinare quando dovrò procedere ai disinvestimenti nel breve e nel lungo. Quindi, se evessi una necessità di disinvestimento nel breve periodo dovrei determinare con una buona appossimazione quando questa avverrà; un Etf obbligazionario non a scadenza è una scommessa inversa sul tasso d'interesse e può avere una grande oscillazione nel breve periodo come abbiamo visto nel 2022 (guarda ad esempio l'etf obbligazionario più grande su just etf: www.justetf.com/it/etf-profile.html?isin=IE00B3F81R35#panoramica) che ad oggi non sono ancora rientrati. Quindi penso che l'etf obbligazionario per queste sue oscillazioni non sia idoneo a svolgere questo compito anche nel breve periodo. Se non sono in grado formalizzare una corretta pianificazione finanziaria e di avere quindi definito gli obbietivi è inutile confrontare l'efficienza degli strumenti. Uno strumento che considero efficiente potrebbe diventare disastroso: il pensiero cumune è quello di considerare l'investimento obbligazionario meno rischioso di quello azionario ma come già detto questo per gli etf obbligazionari non è sempre corretto sostenerlo per ogni orizzonte temporale.
sei controluce non vedi? Migliora l'illuminazione
Non ho capito una cosa, correggetemi se sbaglio: parlando di un periodo per esempio decennale, se attualmente i tassi sono molto alti, investendo adesso in un singolo bond (anche istituzionale per abbassare il rischio fallimento, visto che anche i BTP attualmente hanno dei tassi notevoli) avrò per un lungo periodo un guadagno certo. Mentre investendo in etf, quando i tassi scenderanno scenderanno anche le cedole. No?
quando scendono i tassi, man mano che gli etf portano a scadenza i titoli li sostituiscono con quelli con cedole piu basse e quindi la cedola media si riduce
@@marcodesimone156 quindi se i tassi al momento sono alti, conviene più un titolo di stato singolo, che ti assicurerà una cedola alta per tutto il periodo. Ho capito bene?
Con la riduzione dei tassi scenderanno le cedole ma aumenterà il prezzo dell'ETF, alla fine l'effetto netto sarà positivo. Quindi sempre meglio ETF
@@emanuelelltk692 il fatto che il valore del ETF sale in caso di abbassamento dei tassi delle cedole, è sistematico e certo?
Non metto in dubbio ciò che hai scritto, chiedo perché sto cercando di documentarmi ma alcune cose non mi sono chiare
@@ricgiu999 certo, è una relazione certa e definita per gli ETF obbligazionari: quando aumentano i tassi scendono i prezzi, quando scendono i tassi aumentano i prezzi. Il motivo è il seguente: quando i tassi scendono, le obbligazioni contenute nell'ETF hanno rendimenti più alti di quelli del mercato e le persone sono disposte a pagare di più per averli (il prezzo sale); quando i tassi salgono, le obbligazioni contenute nell'ETF hanno rendimenti più bassi di quelli del mercato e la gente è disposta a farsi pagare meno per disfarsene (il prezzo scende)
Ciao Gabriele mi piacciono molto i tuoi video, mi piacerebbe fare un video in collaborazione con te in modo da condividere il nostro pubblico e per confrontare le nostre idee.
Fammi sapere se sei interessato!
Complimenti per i video!
Ottimo Gabriele, grazie!
Aggiungerei anche che se l'ETF è ad accumulazione, è anche fiscalmente più efficiente!
Continuano a non convincermi fino in fondo.
bravo e complimenti, mi dai un email per farti alcune domande , anche a pago , sui miei etf oblig che ho io adesso ?