股神巴菲特 含金量最高的演講：論投資與人生之道 | 段永平看了十次
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- เผยแพร่เมื่อ 22 พ.ค. 2024
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💡本篇演講，是股神巴菲特所有演講中流傳最廣的一篇，因其全面闡述了巴菲特最重要的投資理念和人生哲學，同時語言也非常通俗易懂、詼諧幽默。據說，著名的投資人，也是最早拍下巴菲特午餐的華人--段永平，曾將這篇演講看了十遍。回顧這篇二十多年前的演講，其理念和價值並不過時，仍值得深度學習，反復聆聽！Enjoy!!（演講時間：1998年10月15日 地點：佛羅里達大學商學院）
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查理·蒙格 = 查理·芒格 = Charlie Munger
華倫·巴菲特 = 沃伦·巴菲特 = Warren Buffett
班傑明·葛拉漢 =本杰明·格雷厄姆 = Benjamin Graham
波克夏·海瑟威 = 伯克希尔·哈撒韦 = Berkshire Hathaway
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巴菲特寫給股東的信 amzn.to/4bKWhPT
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📍章節指引：
00:00:00 前言，成功的要素
00:06:34 Part 1、對日本的看法， 撿煙頭理論
00:09:19 Part 2、關於長期資本公司，金錢觀、職業觀
00:21:08 Part 3、如何找到好的公司？
00:30:12 Part 4、多少錢買合適？
00:37:58 Part 5 、最值得買的公司
00:43:20 Part 6 、可口可樂的秘密
00:48:45 Part 7 、巴菲特犯過的錯誤
00:53:44 Part 8 、對將來的經濟形勢怎麼看？
00:55:41 Part 9 、住在小城市的好處
00:58:16 Part 10、波克夏和微軟都不派息
01:00:30 Part 11、找到好機會之後應該怎麼做？
01:03:12 Part 12、所羅門公司和長期資本管理公司
01:06:31 Part 13、對分散投資的看法
01:08:29 Part 14、可口可樂和P&G
01:10:36 Part 15、怎麼看麥當勞
01:12:54 Part 16、關於公用事業行業
01:14:17 Part 17、關於大盤股、小盤
01:16:14 Part 18、對房地產的看法
01:19:41 Part 19、關於市場下跌
01:22:29 Part 20、關於卵巢彩票
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![[EP238] 你沒有學到的資產配置/ 巴菲特默默在做的事!?](http://i.ytimg.com/vi/MQIHpi-qW30/mqdefault.jpg)
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影片章節：
00:00:00 前言，成功的要素
00:06:34 Part 1、對日本的看法， 撿煙頭理論
00:09:19 Part 2、關於長期資本公司，金錢觀、職業觀
00:21:08 Part 3、如何找到好的公司？
00:30:12 Part 4、多少錢買合適？
00:37:58 Part 5 、最值得買的公司
00:43:20 Part 6 、可口可樂的秘密
00:48:45 Part 7 、巴菲特犯過的錯誤
00:53:44 Part 8 、對將來的經濟形勢怎麼看？
00:55:41 Part 9 、住在小城市的好處
00:58:16 Part 10、波克夏和微軟都不派息
01:00:30 Part 11、找到好機會之後應該怎麼做？
01:03:12 Part 12、所羅門公司和長期資本管理公司
01:06:31 Part 13、對分散投資的看法
01:08:29 Part 14、可口可樂和P&G
01:10:36 Part 15、怎麼看麥當勞？
01:12:54 Part 16、關於公用事業行業
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01:16:14 Part 18、對房地產的看法
01:19:41 Part 19、關於市場下跌
01:22:29 Part 20、關於卵巢彩票
'、
So true❤
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段永平就是跟他的理念成为大师级投资人。
長期投資的重要性，舉的例很棒，一轉手再轉手損失了很多，買自己知道了解的公司，不要太分散投資。集中資金的重要性，三到六個標的就好
如人飲水 冷暖自知～智慧在於應用
這個演講有滿滿好料....，我不是那1 %幸運投胎的高智商美國人，不過投胎在台灣，也算是很幸運了....
我含淚的告訴你， 有機會给你們去投票的一定要去， 因為不是每一個國家每一個地方都有此權利， 當我發覺你們的三方面後選人 得票都相差不甚遠， 已經知道你們是行真真正正的一人一票選舉並沒舞弊造票， 這是你們台灣得來不易又必須行的路， 東亞裔人不像其他民族般懶惰是可行的政治制度， 我們卻趨之若鶩。
投胎在台灣算幸運的，但自從雞蛋黨出頭後就開始往衰敗走去，😂
好分享 謝謝
值得多看几遍，新年快乐
感謝分享！受益良多🙏
最後一題的回答聽了非常感動
干货满满
可口可乐有害健康！
珍惜生命，远离含糖饮料。
吃白米饭也有害健康
巴菲特喝了一辈子，已经90多岁了
@@charlottez9890聽他說喝了一輩子 沒看過他喝了一輩子
可乐，食品，药。。。。没有绝对的有害，有益，一切在用法用量，
@@user-ed2qk6fv1q 是的 均衡才是一切
支持，已經聽了好多遍，每次自己成長一點時再聽，都會有不同的收穫。再次感謝，重溫幾遍，感謝😊
감사합니다!
很棒
好的投资，就是好的生意。
我在听第二遍，太好了，感恩❤
这个演讲真的太精彩了
非常不错
有料👍
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太棒了!
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感谢分享❤
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好👍
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我葉柏伸也看了十遍，真的不錯
Love this guy!
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最後一段很棒，我們已經很幸運了
所以说一个人能获得更多和家庭环境有决定性的关系，在和平年代自然是幸运的，但是拥有幸福的同时不要忘记有人在为我们负重前行，而美国是二战后绝对的掠夺者，而投胎到美国的上等家庭，自然就是目前世界的人上人，所以最后那一段可以视为经典也可以当作废话，因为每个人都知道能力不代表实力，如果一切都是注定的，那样人生也没有什么意思，他说的全部也只是他个人的经历看法，或许有几个人会受益，但是大部分人看看就好，做自己熟悉的事情自然是事半功倍，但是还有一句话，你不去试试看怎么知道井外有什么？
Wow,好棒的演講！
謝謝！
感謝🙏
感谢(◍•ᴗ•◍)❤
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數字之神巴菲特，轉啊轉，算盤長腦袋，精算師之神。
這個 製作 節目 很好， 希望可以還有芭菲特和芒格在其他大學的 演講🙏。我要看超過12次，多過段永平。
敲碗芒格 股東會議 也很精彩
@@user-uk1so2bg6w 敬請期待喔～
哈哈
This is so knowledgeable.
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過年這段時間正好可以多看幾遍
創造宇宙掌管萬有的上帝吩咐人類去管理這個地球，上帝並不插手人類嘅管理，當世界充滿罪惡上帝就用洪水浸死所有的生物或者用天火毀滅所有的生物
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謝謝❤
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智慧大于聪明
我學了巴菲特賺了80萬美元.太妙了.學他一定平安富起來.
怎么赚的
VOO
大哥怎么做啥项目赚的呀
不錯的內容，但得用兩倍速看
知行合一。
看透自己的平凡，遇到机会做自己认为的选择就好。活好当下
这些是上世纪的经典，但本世纪世界快速地带，人们的思想也快速迭代，有些过去不变的东西现在已经善变了
現在聽到迪士尼，第一時間會想到的東西有點不一樣了😅
巴非特的思维方式是值得学习的！
最后一句真是精华！不想再买美国航空了！
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有一个，段算成功了
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一生做自己喜欢的工作！！！
赞同，做自己喜欢的工作和被迫是不同的感受，心境上的不同会造成就会遇到机遇也会错过
内幕交易之父
重金量最高的演講
🎉
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I haven't read the speech nor read the report, but I can tell if he can live his life over once again, he won't focus his life ONLY on making money, more money and more, more money. To be so successful in something, like one to him, he must have missed many more lasting, meaningful and important aspects of life. Well, No one can have everything without missing something else.
翻譯年糕❤❤❤。
看成～假如從新活ㄧ次：論投胎😂
影片裡確實也講到了投胎...
大师讲得太棒了！去年买的美国航空，确实亏钱了，没早听啊😆
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有个好朋友，20多年前一起出国留学的。天天喝可乐雪碧芬达什么的，6年前肾出了大问题，现在每周都必须透析两次...
能出生在北朝鲜，是我的幸运。世界上没有第二个国家拥有象我们这样伟大的领袖。
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最後一個問題...John Rawls在正義論中所提出的 無知之幕（veil of ignorance）的概念
人生最後一站是否發善心還不知
你财富自由之后想做什么工作现在就做什么工作，我想游手好闲，一直都是，
你听一万遍，巴菲特是不可以复制的，学不到的，皆因空间与时间，人与地的同一因素，也不能在今天同时找到…此乃时也，命也。
命里该有自会有，命里没有全背下来也没有
慧根不足，有些章節難以聽完就參透，文字進入腦海讓人更清晰理智，開車聽挺適合
錯過了西方石油。原油價格跌到負數的時候。巴老伯就不斷買入西方石油。當時股價是6美元。電視機不停說他大手買入。當時我買了中國移動36塊錢。😂😂😂
听了巴菲特，2012年我马上买了柯达的股票然后， On January 19, 2012, one of America's great success stories came to an end, as the Eastman Kodak Company filed for bankruptcy.
你好请问有没有英文版？
Buy→善智勤🐿🐿
Put→狐狸老千古惑仔🦊🐺
中国股市没有这些合法的基本面给你分析，很多公司的财报都是庄家写的，大家懂得都懂
選最不擇手段的
哈哈哈哈男人们左右变道
讓你重活一次 條件是身家淨空～
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完美人生无法重复，他巴菲特再投胎，也就是个送快递的
高人！
怎么看懂一个公司呢
我一年也喝不上一罐可乐…老爷子牛，一天五罐
巴菲特的話一堆人講了二十年，另一堆聽了二十年，也沒見幾個人翻身變富
聽過距離成為反射動作、成為本能，差距何止千里！😅
不只距離，還有家庭身世，巴菲特能在他父親的公司任職學習、還有時代，低基期高成長的年代，賦予極大容錯空間。相比一般人，巴菲特的優勢太多太多 @@howen038
跟3歲開始學踢足球也不可能變成梅西的道理是一樣的😂
洗拿也只有一個
场外赚钱能力决定了股票回报的上限，几十年跟着他买苹果早就财富自由了
應該是要多看幾遍 (哈哈 有點看不懂
1:22:30 成功的关键是出生在美国，出生美国代表你是最幸运的1%的人~~！
那些學生就讀MBA
后来还是又买美国航空了，哈哈
这是巴菲特说的吗？
那16個人加起來也無法處理複雜系統
每個奧林匹克冠軍都一樣可講出一套如何拿世界冠軍的‘’套路‘’... 不是嗎？重點是，99分的自知之明+99分的知道套路，都也是很重要的。
靠巴菲特致富的人：有一堆拿不出對帳單的「達人」，打著「巴菲特」招牌的上課仔，訂閱仔，每月收取訂閱費用來當生活費，實現巴菲特說的：在睡覺的時侯，也能賺錢！謝謝每月上繳供養seafood費用的粉絲！
喝可口可乐真的会上瘾 虽然这饮料会影响健康 但是还是好多人戒不掉这个瘾 所以他成功了
我看了一百遍，并没有让我成为更好的我。总结，就是TM的运气！
我觉得运气很重要，但巴菲特说的是，通过选择的风控意识，通过多次低风险博弈来打败单次高风险博弈。
那是你的問題
看了和看懂是兩回事, 看懂和做對亦是兩回事, 而結果是有概率成或不成. 所以採取什麼策略增加概率, 減低風險.
因為你沒唸書
运气是动词 不停的制造的 而不是坐着不动 等来的
他應該想說的是，早知道就不要賣掉台積電
成功者的经验，未必适合你。成功者的故事，也只是故事。
就像班超夜杀敌方使者，成功了，就是杀伐果决智勇双全。失败了，就是冲动鲁莽无脑乱来。
韩信受胯下之辱，他以后成功了，就是胸怀大志能屈能伸。要是没有以后的成功，这种行为就是胆小懦弱、无能废物。
后来者通过结果反推，能讲出一万种道理。作为当事人，却很难对未来做出准确判断。
就他的经验而言，具体事情具体分析，没有通行四海万世不易的真理
没错。所有的这些公开的成功方法论，都有概率上相反的失败案例，正反两方都有相应的成语和寓言故事作为借鉴。所以这些并不是他们成功的真正秘诀。江湖一点诀，说破不值钱。真的东西他们不会讲。
感谢那些问题，不然他一分钟就讲完了，没啥输出
Dear Sir,
A task for you.
A stock with initial value $1.
How do you translate its 20% Growth in Net Income, 9% Growth in Capital Invested, assuming P/E ratio is proportional to ROIC, ie if ROIC = 13, P/E = 13, into the Compounding Interest?
What is the formula of compounding interest?
What are the values of the stock after 1,3,5,7,9,11 years respectively.
Note:
G (net income) ≠ G (Compounding Interest)
Compounding interest ≠ $1 * (1 + Gnet_income)^n_years
如果不知道答案，那你就太看小复利的真实威力。
很棒的演讲 但是不看好可口可乐 糖分那么高的饮料 以后真的会有人越来越喜欢吗？ 现在越来越多的人意识到糖是毒药了。
下巴菲特一樣有個爸
巴贝特的成功可以复制，但不是什么人都可以复制，特别是在中国完全没办法复制
为什么日本企业股东收益率低?
巴菲特这一套只适合资本雄厚的人，搞投机的不能这么玩，不好的时机进去，就算是对了也会亏钱，因为投机要快
巴菲特想投資的房利美最後金融風暴倒了
沒吧，現在房利美股價一股還有1.5美元
生命的本質、生命的意義
每個人都曾想要探討生命的本質、生命的意義？我們知道，佛教的學說體系中並無創世之神的存在（佛教《大悲經》中說明創世主的真相，創世主承認自己無法創造世間萬象及一切眾生），但宇宙的存在不容懷疑，生命的存在也不容否定，那麼宇宙和生命是從哪裡來的呢？
一般人所認知的宗教，凡是世間無法解釋的現象都變成神話。將宗教變成神（鬼神，創世主、造物主及西藏喇嘛教、中國的道教、仙道（鬼神道）--《楞嚴經》十種仙）的宗教盲目信仰、盲目追求。
佛教的二乘解脫道以四聖諦、八正道、十因緣、十二因緣等講述眾生因無明而有世間的一切文明，眾生有生老病死、世界有成住壞空，皆是苦、空、無我、無常，沒有真實、永恆不壞的體性，大乘佛菩提道揭開了生命的實相，《心經》《金剛經》講述眾生的本來面目第八識心如來藏、阿賴耶識：無我相、無我見、無所住。「三法印」：諸行無常，諸法無我（不垢不淨；一切有為法，如夢幻泡影），涅槃寂靜（此心真空妙有。真空：心體不生不滅、不增不減，寂靜永不變異。妙有：此心內藏種子能生三界六道中一切有情眾生及其生存世間的一切有為法！瞭解這個事實真相，十方三世諸佛菩薩發出大悲心大願力在五濁惡世、諸佛淨土教化一切有緣眾生。法同一味、永無變異。解脫無止盡的生死輪迴苦痛，邁向成佛之道。
佛菩提二主要道次第 www.enlighten.org.tw/class/c12-001
你認為有情眾生有幾個心呢？《心經》中將有情眾生的身心功能以眼、耳、鼻、舌、身根及意根（六根），色、聲、香、味、觸、法塵（六塵），眼識、耳識、鼻識、舌識、意識（六識）。世尊在《阿含諸經》中云：「根、塵觸生識」，六根觸六塵，六識生（由如來藏心中生），人的眼睛到身體皆是色法，物質所構成，意根是心法非物質，佛經稱之為第七識、末那識。除此外還有一個不生不滅、不垢不淨、不增不減的心即第八識心如來藏、阿賴耶識。前七識是由第八識所藏、所生。不垢不淨：心體清淨內含藏有情眾生造作的一切善法、惡法、無記法之業種。眼識乃至意識藉緣而生念念生滅，無法去到未來世。video.enlighten.org.tw/zh-tw/a/a09/2164-a09_085
《華嚴經》〈覺林菩薩偈〉中云：心如工畫師，能畫諸世間（五濁惡世之三界，諸佛淨土）。五蘊悉從生（一切有情眾生的身心以胎卵濕化四種形態出現於三界，色界眾生的化生並非道家之練精化氣煉氣化神練神還虛，而是修習四禪八定，捨棄欲界之貪，往生後化生初禪天眾，中性身禪悅為食持身），無法而不造。若人欲了知，三世一切佛。應觀法界性，一切唯心造。 禪宗五祖弘忍云：「不識本心，學法無益」。 六祖慧能云：「何期（本心）自性本自清淨， 何期自性本不生滅， 何期自性本自具足， 何期自性本無動搖， 何期自性能生萬法。」
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阿賴耶識是一切眾生、一切法所依止的主體識
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佛教中的宇宙觀非世人所能知，科學亦無法探究 th-cam.com/video/3xJ4mrvDCzg/w-d-xo.html
你現在一切歸零，重新再來，也不可能重現巴菲特
找到一個孤門獨市的公司，然後像鱉一樣咬著不放，很難找到而且要看的懂，而且要生在一個買股票就像逛超市一樣的國家。重點是不能有意識形態，要像佛洛伊德一樣什麼都往哪邊像就對了，男人最好每天刮鬍子，女人最好兩條腿，最好每天都有需求。
不是每个人都有大师的智慧，学不到的。定力不够拿不住。普通人过普通生活。
美國航空:你要臭我幾次?
美国航空真是惨……贯穿整个演讲
投資美國航空讓巴爺爺很痛 哈哈
为了控制自己不买航空股，拨打求助电话，直接笑死😆
真的打了吗？😂
含金量最高的演講?
因應擠兌，投資者有無該提防的啊?