Genial!!! Estaba buscando un canal asà en youtube. EstÃĄ explicado a la perfecciÃģn y con ejemplos y nÚmeros reales queda aÚn mÃĄs claro, eres un mÃĄquina sigue asÃ!!!
Vamos a hacer mÃĄs interesante el vÃdeo con este pequeÃąo juego ÂŋQuÃĐ empresa de la bolsa espaÃąola tiene un valor de liquidaciÃģn superior a su capitalizaciÃģn bursÃĄtil? AnÃmate a participar!! ð - Pista 1: es una empresa que no estÃĄ en el Ibex 35 y que tiene poca capitalizaciÃģn. - Pista 2: es del sector inmobiliario Nuestro compaÃąer Jorge ya acertÃģ. Era...ÂĄUrbas!
Hola Nino, es una de regla de 3: Precio objetivo = Precio * (EV/EBIT razonable) / (EV/EBIT actual) Te dejo el siguiente vÃdeo sobre el EBIT, que quizÃĄs te pueda ayudar: th-cam.com/video/o0S0PaRPHTk/w-d-xo.html
Un saludo desde Colombia gracias por tu informaciÃģn y tÚ tiempo, por favor me puedes indicar cÃģmo calculas el resultado de 21% de revalorizaciÃģn cuÃĄl es la fÃģrmula, gracias.
Que buen video, algo bien explicado de tantos que hay... Espero con ansias el video sobre como analizar una empresa en 360 grados. Sigue asÃ, te has ganado un fiel suscritor.
Gracias Marlon y bienvenido. Para hacer el anÃĄlisis 360, los vÃdeos 4 y 5 de la serie completan a este vÃdeo. Te les dejo: VÃdeo 4: th-cam.com/video/khMsr1D1kXw/w-d-xo.html VÃdeo 5: th-cam.com/video/3NpTOTUgZFc/w-d-xo.html
Excelente y genial lo que expones, se ve tu experiencia. Oye para hacer las proyecciones por mÚltiplos que Net Income debo tomar, GAAP o NON GAAP ?, te agradezco ya que estoy hecho todo un lÃo y no he podido avanzar por esto. ð
Hola Gonzalo. Muy bien por probar. Aunque no es Ence y no es del sector papel y tampoco es un banco como le he dicho a DPanK. Pero bueno, vamos eliminando candidatos
Hola JosÃĐ Reinel, no hay un sitio de donde sacarlo y explicar esto lleva bastante tiempo y por eso lo vemos en el Curso. Una referencia para el PER razonable, es al PER histÃģrico al que ha cotizado la compaÃąÃa
Hola David primero darte las gracias por tus cursos y videos me estan ayudando mucho QuerÃa preguntarte una dudilla, de donde obtienes un per medio del sector? Hay alguna web para obtenerlo? O calculas el per de varias compaÃąÃas y sacas una media?
Enhorabuena por tu forma de explicar. Tengo una duda sobre dÃģnde obtener los datos medios dependiendo del sector. En este caso has puesto datos pata el sector tecnolÃģgico, pero si lo hicieras con otro tipo de empresa que nÚmeros medios emplearlas. Gracias por los videos
Hola quilmo84. DependerÃĄ de cada sector y si es un sector donde las compaÃąÃas no son iguales tambiÃĐn dependerÃĄ de la empresa. Por ej: el PER histÃģrico de las aerolÃneas es 11 y todas tienen exactamente el mismo negocio, por lo que 11 es vÃĄlido para todas. El sector tecnolÃģgico tiene empresas muy distintas, asà que es importante el PER histÃģrico de la empresa
En principio sà son a nivel mundial, pero no es algo que se suela publicar. Elegir el PER razonable para la valoraciÃģn es la parte mÃĄs compleja del anÃĄlisis y que requiere tiempo de explicar y comprender. Por eso lo explico en el curso
Excelente video. SÃģlo me quedÃģ la duda de cÃģmo sacar la capitalizaciÃģn bursÃĄtil y en dÃģnde conseguir el ratio del EV/Ebit. Espero puedas ayudarme, saludos.
Gracias Hugo. La capitalizaciÃģn la encuentras en Google poniendo nombre de la empresa stock y para el EV/EBIT hay que calcular la deuda neta y el ebit lo tienes en el informe anual de la empresa o en webs como investing
Buenas tardes, Una pregunta el precio de compra de una acciÃģn, es el mismo precio de venta. Ejemplo si comprÃĐ hoy una acciÃģn a 20 dÃģlares y la quiero vender digamos una semana despuÃĐs ( y el precio de compra sigue siendo 20) claro estÃĄ se que son inversiones de largo plazo es solo por saber, la venderia a 20??? . O el precio de venta es tomar el beneficio neto, dividido en el nÚmero de acciones en circulaciÃģn!??? Help me please??
Jeje, la tabla Excel la ven y se la entrego a los alumnos. En cualquier caso espero que te haya sido Útil el vÃdeo y gracias por tu comentario Jonay!!
Buenas! TenÃa una duda, tras revisar el video. En el caso del PER 25 considerado, hace referencia al PER del sector actual o al PER medio de Google y FB en los Últimos 5 aÃąos? Gracias
@@Invierteygana entiendo, pero en el caso del vÃdeo el valor medio de 25 que estimas para calcular el precio objetivo se basa en el PER medio del sector o en el PER histÃģrico de la empresa? Gracias! Se aprende mucho con tus videos
@@juanhernandezmartin5199 en este caso he utilizado ambos, pero depende de casos. Si es una empresa que ha tenido pÃĐrdidas o beneficios muy bajos en los aÃąos anteriores, va a tener un PER histÃģrico no representativo, por lo que en ese caso es mejor utilizar sÃģlo el del sector. Si es el caso de un sector que estÃĄ en decadencia, con futuro muy difÃcil, el PER actual del sector puede ser mÃĄs representativo que el histÃģrico. Al final es tambiÃĐn usar el sentido comÚn. Me alegra que te sirva para aprender!
Una pregunta porque amazon esta en maxinos con un per 85 y google no y tiene un per 20 si las 2 tiene crecimiento no cree que hay mas oportunidad en google gracias
Hay personas que estarÃĄn comprando esperando un gran aumento de los beneficios ya que con la pandemia hay mas envÃos y habra mÃĄs suscripciones a amazon prime video. Otros muchos compran sin mirar fundamentales. En mi opiniÃģn Amazon cotiza a un PER demasiado alto, por lo que estarÃa cara y Google cotiza a un PER razonable.
Me pierdo en la parte del calculo, me gustarÃa ver la formula para analizarla con mÃĄs calma. TambiÃĐn serÃa genial que hicieras un curso sobre anÃĄlisis fundamental
Para el caso del PER, la fÃģrmula es precio X PER razonable / PER actual. Otra forma de hacerlo es EPS x PER razonable. Sobre el curso, tengo uno que lo puedes encontrar en la web. Ahora mismo hay una ediciÃģn en marcha
Excelente muchas gracias, Última pregunta, esa misma formula aplica par los demÃĄs ratitos? Como ev/fcf y ev/ebitda? Ya revise la web y no me aparece disponible para comprar. Saludos y gracias
Para los demÃĄs ratios es el mismo procedimiento que en el PER, sÃ. No aparece en la web disponible ya que actualmente no hay ninguna convocatoria abierta para futuras ediciones del curso (puede que haya una en Enero) y ahora mismo hay una ediciÃģn del curso en marcha. Para dudas del curso puedes escribir a aula@invierteygana.xyz
Prefieres usar ev/ ebit, que el ev/ebitda? Supongo que asà tienes en cuenta el gasto en amortizaciÃģn, sÃĐ que el mejor mÚltiplo de valoraciÃģn es el de ev/fcf, pero tambiÃĐn es el mÃĄs difÃcil de predecir. Uso la web tikr o marketscreener, koyfin para ayudarme de estos datos. Existen cosas que todavÃa me cuesta entender como por ejemplo cuando los analistas indican un ev / EBITDA ntm de 12 en 2019 tiene algo que ver con el ltm ev/ ebitda de 18 a finales de 2020? Es decir podrÃamos decir que el ntm de 2019 es suposiciÃģn y el ltm de 2020 es una realidad? Gracias por tu buena labor como informador. Sigo aprendiendo autodidacticamente. Gracias a gente como tu entre otros. Saludos y a ver si me puedes responder
Hola AdriÃĄn, el LTM son los Últimos 12 meses y NTM son los prÃģximos 12 meses, asà que sÃ, NTM es una suposiciÃģn. No utilizo el EV/Ebitda porque prefiero el EV/FCF. Ambos no tienen en cuenta las amortizaciones ni depreciaciones, pero me parece mÃĄs representativo el FCF. Espero que te sirva
@@Invierteygana gracias por contestar tan rapidamente, al usar estas webs para valorar rapidamente los mÚltiplos para luego entrar mas en detalle con alguna compaÃąia, por ejemplo en koyfin en la parte de graph no sale el multiplo de valoraciÃģn ev/fcf, es como si las plataformas no lo calcularan. Se que es mejor calcularlo uno mismo pero para un primer vistazo estas webs van muy bien, sobrerodo tikr terminal
@@Invierteygana exacto en las otras tmb tengo el fcf y puedo calcularlo manualmente pasa que a la hora de comparar su multiplo historico y el de la competencia es mucho mas facil y rÃĄpido verlo en un grafico, como el de koyfin. Y en esta plataforma no entiendo como no esta la opcion de evaluar por ev/fcf. Saludos y sigue asi con el canal, haces una gran labor de aprendizaje y bÚsqueda de buenas empresas. Nos ahorras muchisimo tiempo de bÚsqueda y analisi, luego solo queda corroborar lo dicho y profundizar un poco mas
Excelente contenido y muy buena explicaciÃģn, enhorabuena por el vÃdeo y por el canal. En el apartado valoraciÃģn por mÚltiplos estimas un PER y un EV/FCF de 25 tanto para Google como para Facebook. Tenemos que estimar al EV/FCF siempre el mismo valor que asignemos al PER...? o por el contrario no tienen que ser iguales. Donde se puede consultar el EV/FCF promedio del sector? Entiendo que el que has estimado es el del sector tecnolÃģgico, es asÃ? Gracias
hola soy nuevo en este rubro y querÃa consultar si el precio per objetivo puede llegar a ser menor que el valor de cotizaciÃģn de la acciÃģn al momento de realizar el anÃĄlisis? , en el caso de que sea asà como lo interpreto? o no puede ser menor?
Bienvenido Bastian. El precio puede ser inferior al valor de cotizaciÃģn y en ese caso los inversores que estÃĄn comprando estÃĄn pagando mÃĄs de lo que realmente vale la acciÃģn
Muchas gracias!! estaba buscando esa informaciÃģn! sÃģlo me quedo una duda... ese PER y EV/FCF 25x es el PER y EV/FCF de la industria en la que estÃĄn , cierto? no el promedio entre ellos y tal, es el promedio de la insdustria en la que se encuentran o es el premedio historico de tooodos sus PER y EV/FCF individuales (tanto de facebook como de google)
Hola JosÃĐ Gonzalo. Hay que tener en cuenta el histÃģrico de la empresa y el promedio del sector, pero tambiÃĐn las perspectivas de crecimiento y la calidad del negocio. Por ej, para sectores en decadencia como la banca, el PER razonable serÃĄ menor que su histÃģrico
Una pregunta haciendo los cÃĄlculos, todo se multiplicÃģ por 25? Entonces el precio objetivo y el EV/FCF y EV/EBIT tambiÃĐn se multiplica por 25 o por 20?
Hola que tal! Una consulta, Porque en el mÚltiplo de EV/EBIT no se utiliza el EBITDA si se supone que te da un valor mÃĄs exacto ya que no incluye la depreciaciÃģn de los activos. Saludos de PerÚ, muchas gracias por todo! Sigue asà mi hermano!
Hola Marina. El FCF no incluye la depreciaciÃģn de los activos. Utilizar el EBITDA y tambiÃĐn el FCF serÃa algo repetitivo. En cualquier caso el EV / EBITDA es un mÚltiplo vÃĄlido
@@gonzalovivas2342 pocas quedan ya sÃ. Pues Neinor sà tiene un valor de liquidaciÃģn superior al de la capitalizaciÃģn en algunas fÃģrmulas, pero en las mÃĄs conservadoras no. Venga ÃĄnimo que ya casi has acertado
No es un dato fÃĄcil de conseguir, puedes partir de aquà (el apartado 12.1): www.bolsasymercados.es/esp/Estudios-Publicaciones/Estadisticas aunque luego hay que ir desglosÃĄndolo Por ej: PetrÃģleo y EnergÃa: Podemos considerar Petroleras PER 11-12, ElÃĐctricas PER 15 y EnergÃas renovables 20-25.
@@Invierteygana Y algo asà para al bolsa americana? Es que estoy intentando analizar un par de empresas segÚn tu vÃdeo pero el per promedio es lo que no encuentro por ningÚn lado
@@dpank4311 farmacÃĐuticas suelen estar en torno a 20, tecnolÃģgicas depende cual, pero una referencia serÃa 20 - 25 y aeronÃĄuticas...imagino que 20. Puedes mirar el beneficio que ha tenido cada aÃąo, ver a que precio cotizaba y asà ver el PER de cada aÃąo
@@Invierteygana la deuda neta no es las deudas a corto + deudas a largo - el efectivo disponible?, no me cuadra con esa formula el monto que has dado, si me podrias corregir te agradeceria
Hola, quisiera hacerte una consulta. Dices que la deuda neta de Google es de -115.121$ pero si sumamos la deuda exigible y la no exigible y le restamos los activos corrientes, darÃa una deuda neta de -78.1110$. Estoy empezando con esto de la valoraciÃģn de empresas y me gustarÃa que me aclararas quÃĐ estoy haciendo mal. Por cierto, tampoco entiendo cÃģmo puede ser el EBIT inferior al Beneficio Neto... Gracias.
Hola Federico. En el vÃdeo de DEUDA FINANCIERA NETA th-cam.com/video/tbKmTNUEFnQ/w-d-xo.html calculo la deuda financiera neta de Google. Puedes echarle un ojo. En cuanto al EBIT lo normal es que sea superior al beneficio neto, pero puede que la empresa genere ingresos por intereses en vez de gastos
â@@Invierteygana Muchas gracias por tu pronta respuesta!!! He visto el vÃdeo que me has recomendado y me ha quedado claro cÃģmo calculas la deuda financiera neta. Yo pensÃĐ que habÃa que restarle a todo el pasivo(deuda), el activo corriente. Por otro lado, si no se reflejan en el EBIT esos ingresos financieros a los que me has hecho referencia, ya que no son resultados de explotaciÃģn propiamente dicha, Âŋentiendo que esos ingresos se reflejarÃan al usar el ratio EV/FCF? Gracias
@@federicojimenez5946 Me alegra que te haya aclarado. Para la deuda neta se considera sÃģlo la deuda financiera, aunque hay otros ratios de endeudamiento que utilizan todo el pasivo como Pasivo / patrimonio neto. Sobre la pregunta que haces, los ingresos o gastos por intereses estÃĄn incluidos en los FCF (aunque puedes encontrar algÚn autor que no los considera incluidos)
En lo que tengo dudas es porque el valor pero de 25 para alphabet y 20 para facebook ? Cuanto es un margen decente para acrecentar el per que se multiplica? Saludos
Hola Zuk Noris. Gracias por tu participaciÃģn, aunque no es ninguna de las 2. Voy a dar una pista, es una empresa que no estÃĄ en el Ibex 35 y que tiene poca capitalizaciÃģn. Te animo a seguir probando.
Podria haber sido, pero Dia tiene un pasivo muy grande DPanK, que hace que el valor de liquidaciÃģn de Dia sea negativo. La empresa que buscamos es de un sector muy castigado en la crisis del 2008
Hola Manuel. Gracias por tu aportaciÃģn, pero no es Pescanova. Pescanova tiene un valor de liquidaciÃģn negativo debido al pasivo que tiene, pero los tiros van por ahÃ, una empresa del Mercado Continuo y de baja capitalizaciÃģn. Te animo a seguir participando
Hola Juan. El PER medio del sector no es un dato que habitualmente estÃĐ publicado en ningÚn lado. Son datos que se van sabiendo con la experiencia o estudiando una compaÃąÃa y ver que PER tenÃa cada aÃąo. BME tiene un histÃģrico de los sectores de la bolsa espaÃąola en el apartado 12.1 del siguiente enlace: www.bolsasymercados.es/esp/Estudios-Publicaciones/Estadisticas aunque luego hay que ir desglosÃĄndolo por subsectores: Ej: PetrÃģleo y EnergÃa: Petroleras PER 11-12, ElÃĐctricas PER 15 y EnergÃas renovables 20-25.
Gracias @@marianopardalzurchmitten5507. Si la compaÃąÃa ha tenido beneficios estables y no tiene valores del PER muy diferentes de un aÃąo a otro, te puede servir. Todos los valores de eventos extraordinarios no hay que tenerlos en cuenta.TambiÃĐn ayuda ver el PER medio del sector
@@Invierteygana gracias por la respuesta. Yo estaba analizando Microsoft, en los Últimos 10 aÃąos me promedia un per de 25, pero actualmente estÃĄ en un per 30. Si me fijo por su industria (en es.investing) me marca mÃĄs de 50. Que pero tendrÃa que usar? Gracias!
Super sencillo de entender! Ahora lo veo todo mucho mÃĄs claro y fÃĄcil de analizar! Muchas gracias!
Muchas gracias, excelente clasey ahora ire poniendo en prÃĄctica
A por ello ðŠ
Excelente informacion, gracias por compartir.
Gracias a ti Arturo por comentar
Muy bueno los vÃdeos, estoy aprendiendo muchÃsimo! Saludos desde argentina!
Me alegra mucho Luky que te sirvan. Un saludo para Argentina!
Genial!!! Estaba buscando un canal asà en youtube. EstÃĄ explicado a la perfecciÃģn y con ejemplos y nÚmeros reales queda aÚn mÃĄs claro, eres un mÃĄquina sigue asÃ!!!
Gracias Eugenio y bienvenido!!
excelente vÃdeo, sigue asà con informaciÃģn y explicaciÃģn muy clara
Gracias Miguel Ãngel!
Muy bueno el vÃdeo
Gracias Diario de una inversiÃģn
Excelente contenido amigo trae mas sobre valoraciÃģn de empresas para aprender cuando comprar acciones de una empresa
Gracias Juan. En breve subirÃĐ un vÃdeo que es la continuaciÃģn de este
Gracias por enseÃąarnosÂĄÂĄÂĄ
Un placer
Excelente, gracias!
Gracias por tu comentario
Vamos a hacer mÃĄs interesante el vÃdeo con este pequeÃąo juego ÂŋQuÃĐ empresa de la bolsa espaÃąola tiene un valor de liquidaciÃģn superior a su capitalizaciÃģn bursÃĄtil? AnÃmate a participar!! ð
- Pista 1: es una empresa que no estÃĄ en el Ibex 35 y que tiene poca capitalizaciÃģn.
- Pista 2: es del sector inmobiliario
Nuestro compaÃąer Jorge ya acertÃģ. Era...ÂĄUrbas!
Puede ser un banco? Bankia o Sabadell
@@dpank4311 No es un banco no. Venga a ver si se va animando al resto a jugar
mmmm....
Urbas?
@@jll8660 Urbas sÃ. Un compaÃąero acertÃģ hace unos dÃas
Por aqui un nuevo seguidor, a ver si aprendo a tener mejor perpectivas de inversion
Bienvenido Pedro!
Genial el vÃdeo, muy didÃĄctico. Un saludo.
Gracias DPanK!
Gracias por el video, cual es la formula del calculo del precio objetivo (EV/EBIT)?. Un saludo
Hola Nino, es una de regla de 3: Precio objetivo = Precio * (EV/EBIT razonable) / (EV/EBIT actual)
Te dejo el siguiente vÃdeo sobre el EBIT, que quizÃĄs te pueda ayudar: th-cam.com/video/o0S0PaRPHTk/w-d-xo.html
Un saludo desde Colombia gracias por tu informaciÃģn y tÚ tiempo, por favor me puedes indicar cÃģmo calculas el resultado de 21% de revalorizaciÃģn cuÃĄl es la fÃģrmula, gracias.
Hola JosÃĐ Reinel. Sale de dividir el precio objetivo entre la cotizaciÃģn de la acciÃģn
Que buen video, algo bien explicado de tantos que hay... Espero con ansias el video sobre como analizar una empresa en 360 grados. Sigue asÃ, te has ganado un fiel suscritor.
Gracias Marlon y bienvenido. Para hacer el anÃĄlisis 360, los vÃdeos 4 y 5 de la serie completan a este vÃdeo. Te les dejo:
VÃdeo 4:
th-cam.com/video/khMsr1D1kXw/w-d-xo.html
VÃdeo 5:
th-cam.com/video/3NpTOTUgZFc/w-d-xo.html
Hola excelente video como calculas el per promedio?
Hola Sayman. Lo puedes encontrar en webs como Marketscreener o en TIKR
Genial sigue asÃ, nuevo suscriptor :D
Bienvenido Andy! Muchas gracias por tu suscripciÃģn y te invito a ver otros vÃdeos del canal
Excelente y genial lo que expones, se ve tu experiencia. Oye para hacer las proyecciones por mÚltiplos que Net Income debo tomar, GAAP o NON GAAP ?, te agradezco ya que estoy hecho todo un lÃo y no he podido avanzar por esto. ð
Gracias Lorenzo! En principio con los GAAP, salvo que los NON GAAP reflejen mejor la realidad.
Buenas .. buen video .. a tu pregunta .. Ence
Hola Gonzalo. Muy bien por probar. Aunque no es Ence y no es del sector papel y tampoco es un banco como le he dicho a DPanK. Pero bueno, vamos eliminando candidatos
Muy buen video
Gracias Carlos!
buen contenido amigo! sigue creando este contenido de calidad!
Gracias por tu comentario FÚtbol y Finanzas
Un saludo desde Colombia, por favor me puedes indicar de dÃģnde sacas el per standard
Hola JosÃĐ Reinel, no hay un sitio de donde sacarlo y explicar esto lleva bastante tiempo y por eso lo vemos en el Curso. Una referencia para el PER razonable, es al PER histÃģrico al que ha cotizado la compaÃąÃa
Hola David primero darte las gracias por tus cursos y videos me estan ayudando mucho
QuerÃa preguntarte una dudilla, de donde obtienes un per medio del sector? Hay alguna web para obtenerlo? O calculas el per de varias compaÃąÃas y sacas una media?
Hola Daniel, depende del caso, hay sectores que el per medio es algo sabido y otros casos se puede mirar como cotiza la competencia
Enhorabuena por tu forma de explicar. Tengo una duda sobre dÃģnde obtener los datos medios dependiendo del sector. En este caso has puesto datos pata el sector tecnolÃģgico, pero si lo hicieras con otro tipo de empresa que nÚmeros medios emplearlas.
Gracias por los videos
Hola quilmo84. DependerÃĄ de cada sector y si es un sector donde las compaÃąÃas no son iguales tambiÃĐn dependerÃĄ de la empresa. Por ej: el PER histÃģrico de las aerolÃneas es 11 y todas tienen exactamente el mismo negocio, por lo que 11 es vÃĄlido para todas. El sector tecnolÃģgico tiene empresas muy distintas, asà que es importante el PER histÃģrico de la empresa
@@Invierteygana pero esos PER medios de donde se obtienen? Esos per medios son a nivel mundial?
En principio sà son a nivel mundial, pero no es algo que se suela publicar. Elegir el PER razonable para la valoraciÃģn es la parte mÃĄs compleja del anÃĄlisis y que requiere tiempo de explicar y comprender. Por eso lo explico en el curso
Excelente video. SÃģlo me quedÃģ la duda de cÃģmo sacar la capitalizaciÃģn bursÃĄtil y en dÃģnde conseguir el ratio del EV/Ebit. Espero puedas ayudarme, saludos.
Gracias Hugo. La capitalizaciÃģn la encuentras en Google poniendo nombre de la empresa stock y para el EV/EBIT hay que calcular la deuda neta y el ebit lo tienes en el informe anual de la empresa o en webs como investing
Mornigstar.com ya te da el ev/ebitda y tambien Koyfin.com
Buenas tardes, Una pregunta el precio de compra de una acciÃģn, es el mismo precio de venta. Ejemplo si comprÃĐ hoy una acciÃģn a 20 dÃģlares y la quiero vender digamos una semana despuÃĐs ( y el precio de compra sigue siendo 20) claro estÃĄ se que son inversiones de largo plazo es solo por saber, la venderia a 20??? . O el precio de venta es tomar el beneficio neto, dividido en el nÚmero de acciones en circulaciÃģn!??? Help me please??
Hola Aryana, si la acciÃģn despuÃĐs de una semana sigue cotizando a 20 dÃģlares, y la vendes, la venderÃas a 20 dÃģlares
Ya si hicieses una tabla Excel con este vÃdeo serÃa la leche!!!
Jeje, la tabla Excel la ven y se la entrego a los alumnos. En cualquier caso espero que te haya sido Útil el vÃdeo y gracias por tu comentario Jonay!!
Buenas! TenÃa una duda, tras revisar el video. En el caso del PER 25 considerado, hace referencia al PER del sector actual o al PER medio de Google y FB en los Últimos 5 aÃąos? Gracias
Hola Juan. Es importante tener en cuenta tanto el PER medio del sector (histÃģrico y actual) como el PER de los Últimos aÃąos de la acciÃģn
@@Invierteygana entiendo, pero en el caso del vÃdeo el valor medio de 25 que estimas para calcular el precio objetivo se basa en el PER medio del sector o en el PER histÃģrico de la empresa?
Gracias!
Se aprende mucho con tus videos
@@juanhernandezmartin5199 en este caso he utilizado ambos, pero depende de casos. Si es una empresa que ha tenido pÃĐrdidas o beneficios muy bajos en los aÃąos anteriores, va a tener un PER histÃģrico no representativo, por lo que en ese caso es mejor utilizar sÃģlo el del sector. Si es el caso de un sector que estÃĄ en decadencia, con futuro muy difÃcil, el PER actual del sector puede ser mÃĄs representativo que el histÃģrico. Al final es tambiÃĐn usar el sentido comÚn. Me alegra que te sirva para aprender!
Una pregunta porque amazon esta en maxinos con un per 85 y google no y tiene un per 20 si las 2 tiene crecimiento no cree que hay mas oportunidad en google gracias
Hay personas que estarÃĄn comprando esperando un gran aumento de los beneficios ya que con la pandemia hay mas envÃos y habra mÃĄs suscripciones a amazon prime video. Otros muchos compran sin mirar fundamentales. En mi opiniÃģn Amazon cotiza a un PER demasiado alto, por lo que estarÃa cara y Google cotiza a un PER razonable.
Gracias por el video, me puedes compartir la formula de valoraciÃģn por mÚltiplos
Hola Cristhian, estÃĄ explicado en el vÃdeo, cuÃĄl es la parte que necesitas saber?
Me pierdo en la parte del calculo, me gustarÃa ver la formula para analizarla con mÃĄs calma.
TambiÃĐn serÃa genial que hicieras un curso sobre anÃĄlisis fundamental
Para el caso del PER, la fÃģrmula es precio X PER razonable / PER actual. Otra forma de hacerlo es EPS x PER razonable. Sobre el curso, tengo uno que lo puedes encontrar en la web. Ahora mismo hay una ediciÃģn en marcha
Excelente muchas gracias, Última pregunta, esa misma formula aplica par los demÃĄs ratitos? Como ev/fcf y ev/ebitda?
Ya revise la web y no me aparece disponible para comprar.
Saludos y gracias
Para los demÃĄs ratios es el mismo procedimiento que en el PER, sÃ. No aparece en la web disponible ya que actualmente no hay ninguna convocatoria abierta para futuras ediciones del curso (puede que haya una en Enero) y ahora mismo hay una ediciÃģn del curso en marcha. Para dudas del curso puedes escribir a aula@invierteygana.xyz
Prefieres usar ev/ ebit, que el ev/ebitda?
Supongo que asà tienes en cuenta el gasto en amortizaciÃģn, sÃĐ que el mejor mÚltiplo de valoraciÃģn es el de ev/fcf, pero tambiÃĐn es el mÃĄs difÃcil de predecir. Uso la web tikr o marketscreener, koyfin para ayudarme de estos datos.
Existen cosas que todavÃa me cuesta entender como por ejemplo cuando los analistas indican un ev / EBITDA ntm de 12 en 2019 tiene algo que ver con el ltm ev/ ebitda de 18 a finales de 2020?
Es decir podrÃamos decir que el ntm de 2019 es suposiciÃģn y el ltm de 2020 es una realidad?
Gracias por tu buena labor como informador.
Sigo aprendiendo autodidacticamente. Gracias a gente como tu entre otros.
Saludos y a ver si me puedes responder
Hola AdriÃĄn, el LTM son los Últimos 12 meses y NTM son los prÃģximos 12 meses, asà que sÃ, NTM es una suposiciÃģn. No utilizo el EV/Ebitda porque prefiero el EV/FCF. Ambos no tienen en cuenta las amortizaciones ni depreciaciones, pero me parece mÃĄs representativo el FCF. Espero que te sirva
@@Invierteygana gracias por contestar tan rapidamente, al usar estas webs para valorar rapidamente los mÚltiplos para luego entrar mas en detalle con alguna compaÃąia, por ejemplo en koyfin en la parte de graph no sale el multiplo de valoraciÃģn ev/fcf, es como si las plataformas no lo calcularan.
Se que es mejor calcularlo uno mismo pero para un primer vistazo estas webs van muy bien, sobrerodo tikr terminal
En marketscreener tienes el EV y tb te da el FCF, asà que ahà sà lo tienes
@@Invierteygana exacto en las otras tmb tengo el fcf y puedo calcularlo manualmente pasa que a la hora de comparar su multiplo historico y el de la competencia es mucho mas facil y rÃĄpido verlo en un grafico, como el de koyfin. Y en esta plataforma no entiendo como no esta la opcion de evaluar por ev/fcf.
Saludos y sigue asi con el canal, haces una gran labor de aprendizaje y bÚsqueda de buenas empresas. Nos ahorras muchisimo tiempo de bÚsqueda y analisi, luego solo queda corroborar lo dicho y profundizar un poco mas
Me alegra que te guste el canal y gracias por comentar AdriÃĄn!!
Excelente contenido y muy buena explicaciÃģn, enhorabuena por el vÃdeo y por el canal.
En el apartado valoraciÃģn por mÚltiplos estimas un PER y un EV/FCF de 25 tanto para Google como para Facebook.
Tenemos que estimar al EV/FCF siempre el mismo valor que asignemos al PER...? o por el contrario no tienen que ser iguales. Donde se puede consultar el EV/FCF promedio del sector? Entiendo que el que has estimado es el del sector tecnolÃģgico, es asÃ?
Gracias
En principio sà JosÃĐ Luis, mismo valor que para el PER
@@Invierteygana thank you
TenÃa una pregunta, como sabes que el valor medio del sector es 25 y 20?
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hola soy nuevo en este rubro y querÃa consultar si el precio per objetivo puede llegar a ser menor que el valor de cotizaciÃģn de la acciÃģn al momento de realizar el anÃĄlisis? , en el caso de que sea asà como lo interpreto? o no puede ser menor?
Bienvenido Bastian. El precio puede ser inferior al valor de cotizaciÃģn y en ese caso los inversores que estÃĄn comprando estÃĄn pagando mÃĄs de lo que realmente vale la acciÃģn
Muchas gracias!! estaba buscando esa informaciÃģn! sÃģlo me quedo una duda... ese PER y EV/FCF 25x es el PER y EV/FCF de la industria en la que estÃĄn , cierto? no el promedio entre ellos y tal, es el promedio de la insdustria en la que se encuentran o es el premedio historico de tooodos sus PER y EV/FCF individuales (tanto de facebook como de google)
Hola JosÃĐ Gonzalo. Hay que tener en cuenta el histÃģrico de la empresa y el promedio del sector, pero tambiÃĐn las perspectivas de crecimiento y la calidad del negocio. Por ej, para sectores en decadencia como la banca, el PER razonable serÃĄ menor que su histÃģrico
Una pregunta haciendo los cÃĄlculos, todo se multiplicÃģ por 25? Entonces el precio objetivo y el EV/FCF y EV/EBIT tambiÃĐn se multiplica por 25 o por 20?
Hola Ãscar, se multiplicÃģ por 25 el precio objetivo PER y el precio objetivo EV / FCF y por 20 el precio objetivo EV / EBIT
Hola que tal! Una consulta, Porque en el mÚltiplo de EV/EBIT no se utiliza el EBITDA si se supone que te da un valor mÃĄs exacto ya que no incluye la depreciaciÃģn de los activos.
Saludos de PerÚ, muchas gracias por todo! Sigue asà mi hermano!
Hola Marina. El FCF no incluye la depreciaciÃģn de los activos. Utilizar el EBITDA y tambiÃĐn el FCF serÃa algo repetitivo. En cualquier caso el EV / EBITDA es un mÚltiplo vÃĄlido
Buenas .. seguiremos entonces ... puede ser - Baron de Ley
Hola Gonzalo. Tampoco es BarÃģn de Ley. Voy a dar la pista definitiva, es del sector inmobiliario
@@Invierteygana pues me van quedando pocas .. Neinor Homes..
@@gonzalovivas2342 pocas quedan ya sÃ. Pues Neinor sà tiene un valor de liquidaciÃģn superior al de la capitalizaciÃģn en algunas fÃģrmulas, pero en las mÃĄs conservadoras no. Venga ÃĄnimo que ya casi has acertado
@@Invierteygana Bueno, ultimo tiro, Realia
@@gonzalovivas2342 tampoco jeje. Si no lo adivina nadie maÃąana doy la respuesta. Cotiza por debajo de 1 euro
hay alguna pagina o como se podrÃa saber el per medio por sectores?
No es un dato fÃĄcil de conseguir, puedes partir de aquà (el apartado 12.1):
www.bolsasymercados.es/esp/Estudios-Publicaciones/Estadisticas
aunque luego hay que ir desglosÃĄndolo Por ej: PetrÃģleo y EnergÃa: Podemos considerar Petroleras PER 11-12, ElÃĐctricas PER 15 y EnergÃas renovables 20-25.
@@Invierteygana Y algo asà para al bolsa americana? Es que estoy intentando analizar un par de empresas segÚn tu vÃdeo pero el per promedio es lo que no encuentro por ningÚn lado
@@dpank4311 No sÃĐ si lo hay... de que sectores?
@@Invierteygana el aeronÃĄutico, tecnolÃģgico o farmacÃĐutico por ejemplo
@@dpank4311 farmacÃĐuticas suelen estar en torno a 20, tecnolÃģgicas depende cual, pero una referencia serÃa 20 - 25 y aeronÃĄuticas...imagino que 20. Puedes mirar el beneficio que ha tenido cada aÃąo, ver a que precio cotizaba y asà ver el PER de cada aÃąo
Hola, una consulta de donde sacas que deuda neta de FB es de 54.855 me podrias decir la fuente?
Hola AndrÃĐs. De investing.com, que es lo mismo que de sus cuentas anuales
@@Invierteygana la deuda neta no es las deudas a corto + deudas a largo - el efectivo disponible?, no me cuadra con esa formula el monto que has dado, si me podrias corregir te agradeceria
TambiÃĐn tienes que restar los activos financieros a corto plazo
Una pregunta de dÃģnde se obtiene el beneficio neto, en las pÃĄginas solo veo el bruto
TambiÃĐn viene, te aparecerÃĄ como net income Ãscar
Hola, quisiera hacerte una consulta. Dices que la deuda neta de Google es de -115.121$ pero si sumamos la deuda exigible y la no exigible y le restamos los activos corrientes, darÃa una deuda neta de -78.1110$. Estoy empezando con esto de la valoraciÃģn de empresas y me gustarÃa que me aclararas quÃĐ estoy haciendo mal. Por cierto, tampoco entiendo cÃģmo puede ser el EBIT inferior al Beneficio Neto... Gracias.
Hola Federico. En el vÃdeo de DEUDA FINANCIERA NETA th-cam.com/video/tbKmTNUEFnQ/w-d-xo.html
calculo la deuda financiera neta de Google. Puedes echarle un ojo. En cuanto al EBIT lo normal es que sea superior al beneficio neto, pero puede que la empresa genere ingresos por intereses en vez de gastos
â@@Invierteygana Muchas gracias por tu pronta respuesta!!! He visto el vÃdeo que me has recomendado y me ha quedado claro cÃģmo calculas la deuda financiera neta. Yo pensÃĐ que habÃa que restarle a todo el pasivo(deuda), el activo corriente. Por otro lado, si no se reflejan en el EBIT esos ingresos financieros a los que me has hecho referencia, ya que no son resultados de explotaciÃģn propiamente dicha, Âŋentiendo que esos ingresos se reflejarÃan al usar el ratio EV/FCF? Gracias
@@federicojimenez5946 Me alegra que te haya aclarado. Para la deuda neta se considera sÃģlo la deuda financiera, aunque hay otros ratios de endeudamiento que utilizan todo el pasivo como Pasivo / patrimonio neto. Sobre la pregunta que haces, los ingresos o gastos por intereses estÃĄn incluidos en los FCF (aunque puedes encontrar algÚn autor que no los considera incluidos)
@@Invierteygana Muchas gracias y enhorabuena por el canal!!!!
@@federicojimenez5946 de nada!!
En lo que tengo dudas es porque el valor pero de 25 para alphabet y 20 para facebook ? Cuanto es un margen decente para acrecentar el per que se multiplica? Saludos
No entiendo tu pregunta Ignacio
Analiza aena que se esta comportando como un campeÃģn
Gracias Rafa por participar. Nuestro compaÃąero Jorge ya acertÃģ. Era Urbas.
El sector tecnolÃģgico no ronda entre los 15-20?
Hola Carlos, el sector tecnolÃģgico es muy amplio y el PER dependerÃĄ de su subsector y tambiÃĐn de la propia empresa. A mayor calidad, mÃĄs PER
TelefÃģnica o el Banco Santander
Hola Zuk Noris. Gracias por tu participaciÃģn, aunque no es ninguna de las 2. Voy a dar una pista, es una empresa que no estÃĄ en el Ibex 35 y que tiene poca capitalizaciÃģn. Te animo a seguir probando.
Google o facebook cual tiene mas crecimiento si en per es igualdo
Las 2 tienen un crecimiento parecido y sostenido. Me gustan las 2
La empresa Dia??
Su capitalizaciÃģn bursÃĄtil es bastante baja y creo que sus productos pueden tener bastante liquidez
Podria haber sido, pero Dia tiene un pasivo muy grande DPanK, que hace que el valor de liquidaciÃģn de Dia sea negativo. La empresa que buscamos es de un sector muy castigado en la crisis del 2008
HOLA, CREO Q ES ABENGOA
Gracias Carmelo por comentar. La pregunta fue lanzada hace unos meses y en ese momento sÃģlo era Urbas. Un saludo y nos vemos en el prÃģximo vÃdeo
Pescanova estÃĄ muy por debajo
Hola Manuel. Gracias por tu aportaciÃģn, pero no es Pescanova. Pescanova tiene un valor de liquidaciÃģn negativo debido al pasivo que tiene, pero los tiros van por ahÃ, una empresa del Mercado Continuo y de baja capitalizaciÃģn. Te animo a seguir participando
La empresa que preguntas creo que puede ser Melià .
Hola Manel. Gracias por comentar. La empresa era Urbas, lo acertÃģ un compaÃąero
@@Invierteygana esa es un chicharro q no vale ni un cÃĐntimo.
@@titohyogui4714 claro, una cotizaciÃģn muy baja hace que su capitalizaciÃģn sea muy baja tambiÃĐn
ABENGOA?
En su momento era Urbas
Urbas???
Hola Jorge. Eso es!! Urbas era la empresa que buscÃĄbamos. Bravo!!ðð
MUCHO ABARCA Y POCO APRIETA. No me sirvio, muy general
TenÃa una pregunta, como sabes que el valor medio del sector es 25 y 20?
Hola Juan. El PER medio del sector no es un dato que habitualmente estÃĐ publicado en ningÚn lado. Son datos que se van sabiendo con la experiencia o estudiando una compaÃąÃa y ver que PER tenÃa cada aÃąo. BME tiene un histÃģrico de los sectores de la bolsa espaÃąola en el apartado 12.1 del siguiente enlace:
www.bolsasymercados.es/esp/Estudios-Publicaciones/Estadisticas
aunque luego hay que ir desglosÃĄndolo por subsectores: Ej: PetrÃģleo y EnergÃa: Petroleras PER 11-12, ElÃĐctricas PER 15 y EnergÃas renovables 20-25.
el PER al que ha cotizado cada aÃąo una empresa lo puedes ver en Marketscreener.com
@@Invierteygana Hola, como estas? Si tengo el PER de 10 aÃąos atras y hago un promedio. Lo puedo usar como multiplicador? Genial video!!
Gracias @@marianopardalzurchmitten5507. Si la compaÃąÃa ha tenido beneficios estables y no tiene valores del PER muy diferentes de un aÃąo a otro, te puede servir. Todos los valores de eventos extraordinarios no hay que tenerlos en cuenta.TambiÃĐn ayuda ver el PER medio del sector
@@Invierteygana gracias por la respuesta. Yo estaba analizando Microsoft, en los Últimos 10 aÃąos me promedia un per de 25, pero actualmente estÃĄ en un per 30. Si me fijo por su industria (en es.investing) me marca mÃĄs de 50. Que pero tendrÃa que usar? Gracias!