EP.24 งงมานาน! เข้าใจซักที ประเมินมูลค่าหุ้นด้วย P/BV (Part 1/2)
ฝัง
- เผยแพร่เมื่อ 19 ก.ค. 2020
- 💖 สนใจติดต่อโฆษณา Email และ เบอร์โทร : bananian.investor@gmail.com / 098-807-0447 (ทีมงานลงทุนกล้วยๆ)
#นักลงทุนวีไอ #SETIndex #เล่นหุ้น #VI #หุ้นมือใหม่
EP.24 งงมานาน! เข้าใจซัก ประเมินมูลค่าหุ้นด้วย P/BV (Part 1/2)
[ ใครฟังแล้วอยากให้ตัวเองเข้าใจมากขึ้น ลองพิมพ์สรุปความเข้าใจใต้ comment นี้ดูนะครับ ^^ ]
หลายคนคุ้นเคยกับการประเมินมูลค่าแบบ P/E
แต่งุนงง กับ P/BV มากๆ
คลิปนี้ลงทุนกล้วยๆ ขออาสา อธิบาย P/BV แบบค่อยเป็นค่อยไป
ยกตัวอย่างการใช้ และวัดผลตอบแทนของจริงให้ดูกันเลย!!
P/BV คือ การประเมินมูลค่าโดยมองธุรกิจในมุมมองของทรัพย์สิน
เช่น ถ้าเราเจอร้านกาแฟซักร้านนึง และเราอยากจะซื้อกิจการ หรือซื้อหุ้น
เราต้องประเมินว่า ที่ดิน, สิ่งปลูกสร้าง, เฟอร์นิเจอร์, เครื่องชงกาแฟ ฯลฯ รวมๆแล้วเค้ามีมูลค่าเท่าไหร่
และเมื่อเราซื้อกิจการนึงมา เราไม่ได้เฉพาะทรัพย์สิน
แต่เราจะได้หนี้สิน แถมมาด้วย!! (ดังนั้นต้องเอามาคิดด้วย)
นี่คือคำอธิบายโดยสังเขป แต่ไปลองฟังเต็มๆด้วยกันดีกว่าครับ ^^
ติดตามพวกเราได้ที่
TH-cam : bit.ly/bananas_YT
Facebook : / bananasinvestments
LINE : bit.ly/LINE_BN
❤️ หากเป็นประโยชน์ ฝากกดไลค์ กดแชร์ด้วยนะคร๊าบ
![2023 ประเมินมูลค่าหุ้น ศึกษาจาก การทำจริงๆจังๆ เค้าทำอย่างไรบ้าง และ เราจะประยุกต์ยังไงดี [PE, DCF]](http://i.ytimg.com/vi/LBoynkHdfWg/mqdefault.jpg)
![[FULL EP.13] เซียนหรั่ง พา ไททศมิตร ลงเรือฝึกสกิลหว่านแห | เฮ็ดอย่างเซียนหรั่ง | One Playground](http://i.ytimg.com/vi/EWFuf2Av0K0/mqdefault.jpg)
ช่องนี้ underrate มากๆ ควรมีคนรู้จักเยอะกว่านี้ เหมาะกับคนเพิ่งเริ่มเรียนมากๆ ต้องขอบคุณคุณเบิร์ดนะคะที่เป็นตัวแทนของคนพวกเราไปนั่งฟังและถามคำถามแทน เพราะพี่พาสเก่งมาก บางทีสอนแล้วจะไม่รู้ว่าคนเพิ่งเริ่มเรียนงงอะไร ขอบคุณและขอให้ผลบุญที่แบ่งปันความรู้ฟรีๆ ทำให้ทั้งสองท่านรวยขึ้นไปอีกเยอะๆค่ะ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ยินดีที่เป็นประโยชน์มากมากเลยนะคะ
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ชอบมากเลยครับ Correlation ระหว่าง Q House and Homepro ลึกซึ้งมาก ไม่ไม่เคยรู้มาก่อนเลย ขอบคุณมากกก
ขอบคุณมากมากเลยนะคะ ยินดีที่เป็นประโยชน์มากมากเลยค่ะ ^^
แอดมินขอรับคำขอบคุณแทนอาจารย์ประพาส คุณเบิร์ด ให้นะคะ แล้วจะเรียนแจ้งอาจารย์ประพาส คุณเบิร์ด ให้ค่ะ
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
อาจารย์เก่งจริงครับ ขอบคุณครับ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
เจอช่องนี้สอน เข้าใจขึ้นมากค่ะ สอนเก่งมากค่ะ ขอบคุณนะคะ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ฟังพี่น้อง ได้ความรู้ กับได้ฮาเรื่อยๆ ชอบค่ะ ตามฟังจะหมดแล้วค่ะ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณมากๆครับ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
เข้าใจมากขึ้นเห็นมุมมองดีๆที่ไม่รู้มาก่อน ต้องขอขอบคุณทั้ง 2 ท่านมากๆคะ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
วันนี้ 7 กพ.64 เรียนมาถึง EP.23 ได้ความรู้เพิ่มมากๆ จากคนที่ไม่เคยมีความรู้เรื่องหุ้นมาก่อน เพียงแค่เราสนใจอยากเรียนรู้ ขอบคุณ 2ท่านมากๆ ต่อ EP.24
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณครับ ^ ^
ยินดีครับผม ^ ^
พี่ประภาสคือบุคคลที่ควรค่าแก่การยกย่องให้เป็นอาจาร์ย มากกว่าครูรร.เอกชนที่สอนไม่รู้เรื่องล้านเท่าครับ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
เจ๋งเป้ง
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณมากๆค่ะ
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
คนที่สอนนี่เก่งนะ เป็นผมสอนแบบนี้ งง เองแน่นอน
แอดมินขออนุญาตรับคำชมแทนอาจารย์ประพาส และจะแจ้งอาจารย์ประพาสให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ถ้า กุ้นตัวนั้นไม่มีกำไร หรือเป็นช่วงที่กำลังขาดทุน มันจะคิด p/e ไม่ได้เลยต้องมอง p/bv แทน แต่ถ้ากิจการนั้น มองคุณภาพแล้วไม่มีกำไร แน่ๆ ก็ควรที่จะเลี่ยงไปหรือเปล่าครับ
ทีนี้อย่างบางอุตสาหกรรมที่ p/bv น้อยกว่า1 เช่น bank หรือ อสังหา เนี่ย จะมีวิธีมองอย่างไร
ขอบคุณสำหรับคำถามนะคะ เดี๋ยวอาจารย์ประพาส จะตอบให้ทุกท่านช่วงท้ายหัวข้อ เริ่มตั้งแต่ EP.64 เป็นต้นไปค่ะ : )
คลิปp/e ที่แล้วเข้าใจมากขึ้น เพิ่งเข้ามารับชมขอบคุณคลิปสอนมากๆนะค่า🐤🙏🏻
แอดมินขออนุญาตรับคำขอบคุณและคำชมแทนอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ด และจะแจ้งอาจารย์ประพาสกับคุณเบิร์ดให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ตามติดเพื่อชีวิตจะได้เปลี่ยน
แอดมินเป็นกำลังใจให้นะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
เราจะรู้ได้ยังไงว่าหุ้นตัวนั้นถือหุ้นบริษัทอะไรบ้างครับ
ขอบคุณสำหรับคำถามนะคะ เดี๋ยวอาจารย์ประพาส จะตอบให้ทุกท่านช่วงท้ายหัวข้อ เริ่มตั้งแต่ EP.101 เป็นต้นไปค่ะ : )
สามารถลองหาฟังในรวม Playlist กล้วยๆ Q&Aได้นะคะ th-cam.com/play/PLBpjMuLMBCLZ4pXV89gifUUnzV0234EUM.html
เผื่ออาจารย์ประพาส จะมีตอบไว้แล้วค่ะ
ส่วนของผู้ถือหุ้น คือ ทรัพย์สิน ลบด้วยหนี้สิน
แบบนี้ ถ้าผมเทียบกับงบการเงินส่วนบุคคล มันก็คือ อัตราส่วนความมั่งคั่ง ใช่มั้ยคับ
ดังนั้น ยิ่งบริษัท มีส่วนของผู้ถือหุ้นเยอะ และเยอะขึ้นเรื่อยๆ หุ้นก็ยิ่งมีความน่าสนใจ และมั่งคง ถูกมั้ยครับ ?
ขอบคุณสำหรับคำถามนะคะ เดี๋ยวอาจารย์ประพาส จะตอบให้ทุกท่านช่วงท้ายหัวข้อ เริ่มตั้งแต่ EP.81 เป็นต้นไปค่ะ : )
สามารถลองหาฟังในรวม Playlist กล้วยๆ Q&Aได้นะคะ [th-cam.com/play/PLBpjMuLMBCLZ4pXV89gifUUnzV0234EUM.html]
เผื่ออาจารย์ประพาส จะมีตอบไว้แล้วค่ะ ^^
หาค่า capm คือ
ขอบคุณสำหรับคำถามนะคะ เดี๋ยวอาจารย์ประพาส จะตอบให้ทุกท่านช่วงท้ายหัวข้อ เริ่มตั้งแต่ EP.102 เป็นต้นไปค่ะ : )
สามารถลองหาฟังในรวม Playlist กล้วยๆ Q&Aได้นะคะ th-cam.com/play/PLBpjMuLMBCLZ4pXV89gifUUnzV0234EUM.html
เผื่ออาจารย์ประพาส จะมีตอบไว้แล้วค่ะ
จับใจความ EP.24 งงมานาน! เข้าใจซักที ประเมินมูลค่าหุ้นด้วย P/BV
การประเมินมูลค่าหุ้นเหมาะสมด้วย P/BV
P/BV ใช้สะท้อนคุณภาพของธุรกิจเหมือน P/E แต่ว่าคนละมุมมอง จาก P/E ที่เป็นมุมมองจากการทำกำไรของธุรกิจ แต่ P/BV คือ อะไร
P (Price) คือ ราคาของหุ้น
BV (Book Value) คือ มูลค่าทางบัญชี หรือ เทียบง่ายๆ คือ ส่วนของผู้ถือหุ้น(ทุน)/จำนวนหุ้น
ดังนั้น P/BV คือ ใช้เป็นมุมมองของสินทรัพย์สุทธิของธุรกิจ ตัวอย่างเปรียบเทียบ สมมุติร้านกาแฟมีทรัพย์สินและกำไรสะสม(ถ้ามี) มูลค่า 1.5 ล้านบาท แต่มีหนี้สิน 5 แสน ส่วนของทุนจะเหลือ 1 ล้านบาท แล้วเราจะซื้อธุรกิจร้านกาแฟนี้ที่มูลค่า 1 ล้านหรือต่ำกว่าดี โดยที่ไม่ได้มองในส่วนของการทำกำไรเลย
เหมาะกับการประเมินมูลค่าในสถานการณ์ผิดปกติที่การประเมินการทำกำไรของบริษัทนั้นยาก เพราะ P/BV ในส่วนของทรัพย์สินที่ตัวเลขจะมีการขยับน้อย
P/BV บ่งบอกอะไรบ้าง
1. เทียบราคา ณ ปัจจุบัน กับต้นทุนของเจ้าของเดิม // > 1 คือ แพงกว่าเจ้าของเดิม, < 1 คือ ถูกกว่าเจ้าของเดิม ซึ่งการที่เจ้าของยอมขายในราคาที่ถูกกว่านั้นอาจเป็นเพราะว่ามีผู้ถือหุ้นยอมขายในมูลค่าที่ต่ำกว่า โดยที่อาจไม่ได้เป็นเจ้าของขายเองโดยตรง
2. เหมาะสำหรับการประเมินหุ้นประเภททรัพย์สินมาก (หุ้น ประเภทที่ 6 สไตล์ Peter Lynch - หุ้นที่มีทรัพย์สินครอบครองเป็นจำนวนมาก) สมมุติ ธุรกิจทรัพย์สินประกอบด้วยเงินสด 1 ล้านบาท มีพื้นที่เช่า มีเครื่องจักรและอุปกรณืต่างๆ รวมอีก 5-6 แสน แต่ขายในราคา BV 1.2ล้านบาท ก็จะประเมินได้ว่าราคาที่ขายถูกกว่าทรัพย์สินที่บริษัทมี
3. เหมาะจะใช้เมื่อเจอวิกฤต ทำให้ใช้ P/E ได้ยาก
4. เป็นเครื่องที่หยาบมากที่สุด ไม่ควรใช้ตัวเดียวเพื่อการตัดสินใจ
5. เหมาะกับหุ้นที่ใช้ทรัพย์สินที่เป็นตัวหารายได้ เช่น ธนาคาร, Holding Company (บริษัทแม่ที่ลงทุนในบริษัทลูกของตัวเองหรือบริษัทอื่น), อสังหาฯรวมถึงนิคมอุตสาหกรรม
ตัวอย่าง หุ้น QH ซึ่งเป็นหุ้นประเภทวัฎจักร แต่ทำไมดร.นิเวศที่เป็น VI ถึงได้สนใจ และเป็นผู้ถือหุ้นประเภทนี้
- QH นั้นมีการถือหุ้นโฮมโปรอยู่ 2.6 พันล้านหุ้น เมื่อคูณกับราคาหุ้น จะมีมูลค่าประมาณ 3.8 หมื่นล้านบาท แต่ QH เองกลับมีมูลค่า Market Cap (จำนวนหุ้น*ราคาของหุ้น) เพียง 2.3 หมื่นล้านบาท แปลว่า ถ้าเราซื้อกิจการ QH ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท แต่เราจะได้หุ้นโฮมโปรที่มีมูลค่า 3.8 หมื่นล้านบาท โดยที่ยังไม่ได้บวกมูลค่าทรัพย์สินของ QH เองเลย
ขอบคุณสำหรับข้อมูลและความคิดเห็นเพิ่มเติมนะคะ ^^
ฝากกดLike กดShare กดกระดิ่ง กดSUBSCRIBE ช่องของเราด้วยนะคะ เพื่อติดตามคลิปใหม่ๆก่อนใคร จะได้ไม่พลาดเนื้อหาใหม่ๆของเราค่ะ :)
ขอบคุณที่สรุปให้ครับ❤️🙏