Gerd Kommer: So investierst du erfolgreich in Anleihen und Anleihen-ETFs / Interview
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- เผยแพร่เมื่อ 11 มิ.ย. 2024
- Wohl kaum jemand hätte sich vor eineinhalb Jahren vorstellen können, dass man mit Anleihen mittlerweile sogar die Inflation schlagen kann. Auch wenn die Renditen von Anleihen in den vergangenen Wochen spürbar gesunken sind, werfen viele Rentenpapiere nach wie vor hohe Zinsen ab. Bestes Beispiel sind US-Treasuries, die bei sehr kurzen Restlaufzeiten von bis zu sechs Monaten weiterhin mit deutlich über fünf Prozent rentieren.
Doch Anleihe ist nicht gleich Anleihe - es gibt unterschiedliche Typen: Von klassischen Unternehmens- und Staatsanleihen über Hochzins- und Fremdwährungsanleihen bis hin zu sehr schwankungsarmen Geldmarktanleihen.
Wie kann ich am besten in Anleihen investieren? Soll ich lieber in Einzelanleihen, Anleihen-ETFs oder aktiv gemanagten Rentenfonds anlegen? Welche Vorteile haben Geldmarkt-ETFs gegenüber klassischem Tagesgeld und Festgeld? Diese Fragen und noch mehr haben wir Dr. Gerd Kommer im Interview gestellt, er beschäftigt sich seit Jahrzehnten mit Anleihen-Investments.
Im Interview erklärt Kommer, warum ihr den aktuellen Diskussionen um eine inverse Zinskurve und einer möglicherweise daraus resultierenden Rezession nicht so viel Bedeutung schenken solltet und mit welcher einfachen Formel ihr schnell herausfinden könnt, wie ihr Anleihen im Portfolio optimal gewichten könnt.
#anleihen #etf #portfolio
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Timestamps:
00:00 Teaser auf Sendung und Begrüßung
00:54 „Mr. ETF“ Gerd Kommer stellt sich kurz vor
01:52 Anleihen im Jahresrückblick 2023: Nachfrage deutlich gestiegen
04:33 Inverse Zinskurve: Kurzläufer bieten höhere Zinsen als Langläufer
09:01 Was Anleger am Anleihenmarkt unbedingt beachten sollten
15:49 Warum viele defensive Portfolios auf Jahressicht Verluste ausweisen
26:22 Welche Duration Gerd Kommer bei Anleihen empfiehlt
31:07 Aktiv vs. passiv: Anleihen-ETFs performen oft besser als aktive Fonds
41:49 Geldmarkt-ETFs: Das sind die Vorteile gegenüber Tagesgeld und Festgeld
49:37 Welche Anleihen und Anleihen-ETFs für Einsteiger geeignet sind
53:42 Diese Formel empfiehlt Gerd Kommer bei der Anleihen-Gewichtung
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Der Qualitätsunterschied von Kalibern wie Kommer und Beck zu den 99% der anderen selbst ernannten Experten/Fondsmanager/Finanzyoutubern/Gurus/.... ist gewaltig.
Ja!
Wobei Beck und Kommer sich hier zum Thema aktive Anleihenportfolios widersprechen
Gerd Kommer bester Mann von Welt!
"trade what you see not what you think". Jahrhundertealt, genial richtig und mehr braucht man nicht.
Danke für den coolen Input! 👍😎 Guten Rutsch und LG
Danke für die tollen Inhalte!
Wir haben zu danken, einen guten Rutsch für dich, Nicole, und halte uns bitte auch 2024 weiter die Treue! 🙏🏼
Ich komme tatsächlich aus Rumänien und lebe in seit 8 Jahren in Deutschland, daher kann ich sehr gut verstehen warm Herr Kommer Rumänien nicht empfehlt.
Danke fürs Video!
Interessant, dass Gerd Kommer bei der Frage „aktiv gemanagter Anleihen-Fonds vs. passiver Anleihen-ETF“ hier den Aussagen von Andreas Beck widerspricht (siehe Video vom 03.07.2023 ab Minute 12 hier auf dem Kanal, sowie bei extraETF am 03.09.2023 ab Minute 17). Ja, ich weiß, dass Andreas Beck kürzlich selbst einen Anleihen-Fonds ins Leben gerufen hat, aber ich halte seine Argumente unabhängig davon für schlüssig …
Hier würde mich jedenfalls mal eine genauere Analyse/Gegenüberstellung interessieren …
Danke für den Input, da gehen wir beim kommenden Interview mit Andreas Beck auf jeden Fall drauf ein! 👍
Sehr guter Punkt. Herr Kommer hat ja in seinem Kommentar auch gesagt, die Underperformance der aktiven Fonds bezieht sich auf die Staatsanleihen und Investmentgrade Fonds. Vielleicht ist das bei Highyield Fonds ja anders. Ein Aspekt ist da auch, daß man Bonds kauft die früher gekündigt werden können und man dadurch eine höhere Rendite erzielt
Die Aussage von Herrn Kommer muß dennoch nicht falsch sein. Anderas Beck hat seinen Anleihefond aufgrund der aktuellen Marktsituation aufgelegt. Zudem hat sein Fond ein etwas höheres Risiko als ein typischer Anleihen-ETF mit Staatsanleihen. Er meint, daß man dafür überproportional entlohnt wird, wenn man es richtig macht. Es sollte sich bald zeigen, ob er recht hat.
Sehr schönes Video wie immer aber leider nicht möglich in der Schweiz. Hier findet man meiner Meinung nach keine Kurzläufer Anleihen-ETFs in CHF. Falls doch bitte erleuchtet mich wie und wo?
Es gibt auf Swissquote einige.
Was aktive Anleihenfonds angeht bin ich gespannt, ob Herr Kommer oder Herr Beck recht haben. Wenn der Fond von Herrn Beck die prognostizierte Rendite erreicht, haben wir zumindest ein Gegenbeispiel zu Herrn Kommers Aussage.
Ich hab bei Anleihen ETF einfach immer die Angst, was ist wenn regelmässig, jährlich, die zinsen um 0.etwas erhöht werden würden....
Dann fällt halt jedes Jahr der Kurs dieser Anleihen grob mit Duration x Zinsänderung. Dafür gibt es dann aber auch zunehmend immer höhere Zinsen.
Das Zinsänderungsrisiko wird normalerweise dadurch belohnt, dass der Kupon für Langläufer höher ist als für Kurzläufer.
Gerd Kommers Regel zur Aufteilung Renten/Aktien ist ein wichtiges Kriterium, aber es paßt nicht auf alle Fälle. Das könnte ein paar Jahre vor dem Ruhestand über 90% Aktienquote bedeuten - was mir doch Unbehagen bereiten würde.
Zu aktiven Anleihen-Fonds meint Beck, dass diese besser als passive ETFs (eine Benchmark abbildend) seien, weil erstens die Benchmark die am höchsten verschuldeten Staaten/Unternehmen am höchsten gewichtetet und zweitens Anleiheninvestoren/manager so hoch professionell seien und Zinsentwicklungen über kurze Zeiträume überzufällig gut einschätzen könnten, so dass sie passive Benchmarks relativ leicht outperformen...
Merci für das Feedback, da werden wir auch bei Andreas Beck hoffentlich zum Jahresauftakt nachhaken! VG
@@finanzexperten Mit Verlaub, das mit dem Nachhaken klappt hier auf Finanztube nie wirklich - eine Krähe hackt der anderen kein Auge aus - Beck managt einen aktiven Anleihe-Fonds ;-) Und er wird zusätzlich herausstellen, dass sein Fonds die hohen Unternehmensanleihe-Kosten umgehen kann, in dem er die Anleihe bei Emission zeichnet usw. Letztlich wird es nie eine echte Diskussion von Kommerscher vs. Becksche Position geben :-(
Einer von beiden hat einen Interessenskonflikt 😉
Mich wundert es dass er sich nicht für einen global Aggregate Bond etf ausspricht? Das wäre mit einem World Aktien ETF doch ein breit gestreutes Portfolio ? Klar Zinsänderungsrisiko. Aber sind wir nicht langfristige Anleger? Da ist es doch egal. Leider höre ich dazu nichts von Herrn Kommer.
Ebenso dass er die Rentenansprüche (anleihenahnlicher cashflow) in der asset Allokation gar nicht mit einrechnet...
Danke für den Input, die Frage mit dem Bloomberg Global Aggregate Bond Index können wir gern beim nächsten Interview mit Gerd Kommer aufgreifen! 👍 Evtl. würde sich dann auch ein Vergleich mit dem neuen Anleihe-ETF von Gerd Kommer anbieten. VG und guten Rutsch
@@finanzexperten super, danke
Sieht er bei Unternehmensanleihen das Risiko nicht gebauso hoch wie bei Aktien bei geringerem Zins oder war die Aussage zu Junkbonds?
Der Gerd ist meiner Meinung nach etwas zu ängstlich was Anleihen über 3 Jahre angeht. Ich frage mich ob er auch so vorsichtig bei der Auswahl der Aktien ist ?
Er investiert nicht in Einzelaktien!
Wenn der Anleihen ETF mehr als 0.10 ter kostet kann er ihn behalten
Ich finde es immer total weltfremd auf die 100k Einlagensicherung als Negativpunkt von Tagesgeld zu verweisen.
Im Umfeld von Herrn Kommer ist der Hinweis sicherlich angebracht; aber 95% aller Privatanleger haben diese Sorge nicht. Und wenn dann brauchen sie wohl kaum Anlagetips aus einem YT Video.
So wenig hast Du selbst noch nie gesprochen 😉
Das fassen wir jetzt mal als Kompliment auf! 😉
😀
Die Frage der Fragen:
Basisannahme: Einlagensicherung pro Kunde und Bank 100.000.-€ ?
Heisst das: 1 Kunde mit 300.000.-€ Festgeldanlagesumme ist bei 3 deutschen Banken mit je einer Festgeldanlage von 100.000.-€ voll über 300.000.-€ einlagenabgesichert.
ODER
heißt das: Einlagensicherung pro Person Max. bis 100.000.-€?
Demnach wären dann nur 100.000.-€ einlagenabgesichert. Gingen bei einer Bankenkriese alle 3 Banken pleite, wären nur 100.000.€ (1 von 3 Banken) abgesichert. 200.000.-€ wären demnach „futsch“!
Bitte um Stellungnahme durch BIALLO oder Dr. Kommer.
Wie Bundesfinanzministerium, Bundesbank, EdB etc. auf ihren Webseiten informieren, gilt die Einlagensicherung von 100.000 Euro grundsätzlich pro Kunde und pro Kreditinstitut. VG
Theoretisch ist der Kunde mit drei Konten bei unterschiedlichen Banken abgesichert. Gerd Kommer hat aber in früheren Interviews schon gesagt, dass er im Falle eines Mega-Bankencrashs darauf nicht vertrauen würde, dass die Einlagensicherung wirklich mehrfach greift.
Das hat Herr Kommer schon mehrfach diskutiert. Es ist pro Kunde bei jeder Bank. Das ist aber nur die Theorie. Wenn es in der Praxis zu einem Flächenbrand kommt, kannst du froh sein, wenn du die 100k siehst. Deutschland könnte das gar nicht stemmen und würde das relativ schnell ändern, wenn es hart auf hart kommt. Wie schnell deine Rechte ausgehebelt werden können, hat man während der Pandemie gesehen. Wenn es ums Gemeinwohl oder den Erhalt des Staates geht, ist nix sicher und alles geht.
Zu langatmige Argumentation. Bitte schneller auf den Punkt kommen.
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