Grazie Danilo! Rispetto al tuo ragionamento, ho un paio di dubbi: 1) se parliamo di redimenti REALI, allora questi sono negativi e chissà se diventeranno positivi (calo dell'inflazione) 2) i tassi elevati a cui ti riferisci sono negli Usa, ma acquistare obbligazioni americane ora, espone ad un significativo RISCHIO CAMBIO, che può annullare i rendimenti dei bond USA Pensi che acquistare ETF obbligazionari a cambio coperto sia ora una buona strategia?
Ottimo video, è un plus insieme alla guida completa sulle obbligazioni!! Una domanda: considerando che in un etf obbligazionario global aggregate la copertura valutaria non incide sui TER (costano sempre 0.10%), può avere senso sfruttarla in un portafoglio super diversificato? (composto da azionario globale e obbligazionario globale per intenderci). Grazie mille !!!
Negli etf conta la duration non vanno a scadenza o meglio ai rinnovano pee duration pianiicato in automatico dal etf.. Quindi i prezzi dei bond in portafoglio variano
Ciao Manuel, parto col dirti che la copertura valutaria non è mai inserita nel TER di uno strumento, perchè il costo è variabile. Per cui la differenza non la puoi vedere dal prospetto, ma in generale devi tenere conto di un costo che si aggira attorno al 2%, mezzo punto più mezzo punto meno, all'anno. Però in situazioni di mercato particolari, come quella che stiamo affrontando, a seconda della costruzione del portafoglio può aver senso inserire degli strumenti a copertura valutaria se hai una prospettiva di indebolimento del dollaro nel breve termine che chiaramente deve compensare quel costo maggiorato sostenuto annualmente.
Ciao Vittorio. Sono Simone della Ioinvesto. Qui sarebbe da capire quali obbligazioni hai in portafoglio. Purtroppo un portafoglio solo obbligazioni non è mai ottimale, come non lo è uno solo azioni. Nelle giuste proporzioni ci stanno entrambe, ma secondo la propria situazione e propria pianificazione. Ti metto il link qui di seguito, così, senza impegno, ci sentiamo e mi spieghi bene la situazione. Procederò eventualmente con un'analisi dei tuoi strumenti, e vediamo cosa conviene fare. Resto a disposizione, di seguito il link. A presto. go.ioinvesto.net/ueZ9S
Ciao Simone, nel video Danilo per spiegare la dinamica del movimento di prezzo al variare dei tassi fa riferimento a singole obbligazioni. Però il ragionamento è grossomodo applicabile anche ai fondi/ETF perchè li devi immaginare come grandi scatole al cui interno trovi le suddette obbligazioni e di conseguenza il movimento del prezzo ne è direttamente influenzato!
Video molto interessante. Domanda secca: alla luce della tua analisi per la costruzione di un portafoglio oggi un etf obbligazionario tipo AGGH lo inseriresti? Ovviamente in % corrette sul totale
Ciao Francesco. Sono Simone della IoInvesto. Uno strumento obbligazionario coperto al cambio: potrebbe starci, se prevedi che il dollaro possa scendere a breve. Se l'orizzonte è un po' più lungo, può starci e anche no. La copertura al cambio ha un costo, e questo si tramuto in meno rendimento che rimane all'investitore. Ma se il dollaro scende, le perdite che possiamo incamerare possono risultare importanti. Quindi con i giusti pesi, e secondo la propria situazione, può starci anche questo strumento. Se vuoi un confronto diretto, resto a disposizione go.ioinvesto.net/ueZ9S
1. Ma perche non nominate mai gli etf inflation linked? Non potrebbero essere un valido strumento da inserire in portafoglio? 2.E se fosse anche il momento di investire in etf azionari economie emergenti?? Sarebbe bella un analisi della discesa e della probabile opportunità, sono da considerare a sconto?
Ciao Maurizio. Sono Simone della IoInvesto. Ti do la mia visione: gli inflaziona linked sono strumenti, tipo le commodities, che possiamo definirli dormienti nei periodi in cui non succede nulla. Poi quando la bolla scoppia, ecco che riescono a darci qualcosa, per poi calare, quando il sistema si stabilizza. Questi strumenti non sono sempre necessari all'interno di un portafoglio: possono starci ma se immessi in momenti in cui sono dormienti, per non trovarsi a comprarli sui massimi, e quindi magari doverseli tenere per molto se calano. Oppure venderli in perdita, che è quello che una pianificazione corretta prevede. Prima di tutto va fatta la pianificazione della parte core del portafoglio: molti italiani ancora non ce l'hanno con strumenti efficienti, anzi, una vera e propria pianificazione molto non ce l'hanno neanche con strumenti non ottimali. Ecco perché non vengono discussi: ci possono stare? Sì. Ma non sono necessari, e comunque andrebbero nella parte satellite del portafoglio. Spero di essermi spiegato. Per quando riguarda gli emergenti, vero, hanno avuto un calo importante e anche questi possono starci. Per i nostri clienti prevediamo di introdurli, se la pianificazione lo prevede. Se hai altri dubbi o se vuoi un confronto, resto a disposizione, di seguito il link: go.ioinvesto.net/ueZ9S
Sto facendo piccoli ingressi ogni tre mesi da un anno su Pinco(STHY) e IShares(IEMB), magari se fate un bel video su ETF obbligazionari europei almeno uno se li sceglie 😃
Ciao Marco. Sono Simone della IoInvesto. Un video per scegliere degli obbligazionari europei, come in generale degli obbligazionari, non sarebbe così semplice. Magari accennano qualche ISIN, ma l'argomento è più complesso di quanto sembra. e poi vanno calati secondo la situazione personale. Qualche spunto sul Pac che stai facendo invece: sono entrambi obbligazionari USD: è vero, comprando in Pac medi anche il costo del $, ma potrebbe non essere ottimale. Poi dipende dalla pianificazione, può essere che ci stiamo. Sono entrambi a distribuzione, quindi potrebbe non essere ottimali da un punto di vista fiscale, sia per la tua età (sempre che sei del 77 come riporta il tuo nickname), sia perché stai comprando a Pac. Valuta bene 💪 Se comunque necessiti di un confronto senza impegno, a disposizione al link qui di seguito go.ioinvesto.net/ueZ9S
In breve. Chi è entrato nel giro degli ultimi 2 anni i suoi soldi non li rivede più. Chi entra oggi, per step e su strumenti efficienti, costruisce la parte obbligazionaria del portafoglio della vita.
prima dicevano che i cali delle obbligazioni erano causa del dollaro debole,poi i rendimenti in aumento,la verità è che non sanno più dove fregare i piccoli risparmiatori .
La discesa degli etf obbligazionari in area euro dove i tassi di interesse sono ancora relativamente bassi cosa sconta oltre all'inflazione? Perché le loro perdite non sono migliori rispetto al mercato americano?
il rendimento reale è ad oggi negativo però se un'obbligazione oggi rende il 4% e l'inflazione prevista in futuro è del 2% avrai un rendimento positivo ed al contempo un apprezzamento del valore delle obbligazioni quando i tassi scenderanno, aspettare che i tassi salgano sopra il tasso di inflazione non esiste, si deve ragionare guardando al futuro..... se non si hanno Bond adesso è il momento di pensarci .... pian pianino però
Ottimo video ma cosa accadrà a coloro che hanno investito in fondi obbligazionari o in un etf obbligazionario come IEAC negli ultimi anni? Sono a rischio i fondi pensione che investono moltissimo in obbligazioni?
Ciao Raffaele, accadrà quel che è già accaduto fino ad ora dove i fondi obbligazionari hanno perso molto del loro valore a causa di questo brusco rialzo dei tassi. Tieni conto però che i fondi per mantenere costante la duration cambiano spesso le obbligazioni al loro interno e di conseguenza si adattano alla situazione. Certo averli comprati negli ultimi anni adesso risulta in un calo delle quotazioni importante, e ci vorrà tempo per riprendersi. Per i fondi pensione le dimaniche sono le medesime essendo il sottostante la stesso. Questo sempre per dire che la pianificazione e la strategia fanno la differenza, essere rimasti troppo esposti al mercato obbligazionario negli ultimi anni è stato problematico perchè la dinamica di movimento del prezzo delle obbligazioni è ben nota, e con i tassi a zero più sotto non si sarebbe potuti andare comunque! Adesso al contrario, come dice Danilo nel video, il mercato obbligazionario è tornato ad essere interessante ed acquistare ora ha il suo perchè.
Ciao Rosanna. Sono Simone della IoInvesto. In merito alla tua richiesta, ti metto il link qui di seguito, così possiamo sentirci e sono a disposizione per soddisfare le tue richieste. a disposizione go.ioinvesto.net/ueZ9S
Sempre competente e ottime spiegazioni io.. Gia da. Giugno 22 in base alle oscillazioni spread aerea 250 (contesto attuale) scelgo btp diversa duration esempio piccola percentuale btp 44 ad 4.75% acquistato a 99.60 tenere per cedola con target Bce 2% inflazione oppure... Quando scenderanno prezzi Gain su rialzo prezzo!... Questo e in esempio... Ovviamente... Diversicando obbligazioni in portafoglio ETF treasury scad. 1/3 anni USD. E ETF CHINA obbligzazionari.
Ma non è rischioso scegliere BTP, con rischio default del nostro paese? Chiedo . Non me ne intendo, ma sono voci che sento. Ciao e grazie x la risposta.
@@beccciatio il rischio e diluito non punto tutto su unico cavallo... In ogni caso ci sono diversi gradi di declassamento.. Interverra la bce con scudo antispread con. Condizionalita nei nostri confronti... Presto per parlare di default... Al. Momento si puo speculare e prendere qualche occasione interessante
Ottimi consigli,partendo da una corretta pianificazione finanziaria credo che questo periodo sia un ottima opportunità d’investimento soprattutto nel mercato obbligazionario💯💯
Complimenti a Danilo per l'esposizione cristallina :) Domanda mi sapreste consigliare un ETF obligazionario globale ad accumulo, che includa sia titoli corporate che governative senza copertura valutaria? L'unico che ho trovato è IE00BDBRDM35 ma ha copertura valutaria in Euro e lo vorrei senza Un altro che ho trovato è LU0478205379 ma è solo corporate e lo vorrei anche governative
Ciao e grazie per il video! A quando un bel video sugli ETF obbligazionari? E sugli aspetti di duration e yield? :D
Grazie Danilo! Rispetto al tuo ragionamento, ho un paio di dubbi:
1) se parliamo di redimenti REALI, allora questi sono negativi e chissà se diventeranno positivi (calo dell'inflazione)
2) i tassi elevati a cui ti riferisci sono negli Usa, ma acquistare obbligazioni americane ora, espone ad un significativo RISCHIO CAMBIO, che può annullare i rendimenti dei bond USA
Pensi che acquistare ETF obbligazionari a cambio coperto sia ora una buona strategia?
Ottimo video, è un plus insieme alla guida completa sulle obbligazioni!! Una domanda: considerando che in un etf obbligazionario global aggregate la copertura valutaria non incide sui TER (costano sempre 0.10%), può avere senso sfruttarla in un portafoglio super diversificato? (composto da azionario globale e obbligazionario globale per intenderci). Grazie mille !!!
Hai dimenticato i fallimenti che andrebbero ad erodere i rendimenti
Negli etf conta la duration non vanno a scadenza o meglio ai rinnovano pee duration pianiicato in automatico dal etf.. Quindi i prezzi dei bond in portafoglio variano
Ciao Manuel, parto col dirti che la copertura valutaria non è mai inserita nel TER di uno strumento, perchè il costo è variabile. Per cui la differenza non la puoi vedere dal prospetto, ma in generale devi tenere conto di un costo che si aggira attorno al 2%, mezzo punto più mezzo punto meno, all'anno. Però in situazioni di mercato particolari, come quella che stiamo affrontando, a seconda della costruzione del portafoglio può aver senso inserire degli strumenti a copertura valutaria se hai una prospettiva di indebolimento del dollaro nel breve termine che chiaramente deve compensare quel costo maggiorato sostenuto annualmente.
@@giorgiospanu911 Ciao Giorgio, grazie mille per la tua risposta! 😀
@@ManuelGnali Figurati Manuel, è un piacere!
Buongiorno, posso chiederti se mi consigli di uscire essendomi fidato dei consigli investendo tutto in obbligazioni o aspettare? Grazie
Ciao Vittorio. Sono Simone della Ioinvesto. Qui sarebbe da capire quali obbligazioni hai in portafoglio. Purtroppo un portafoglio solo obbligazioni non è mai ottimale, come non lo è uno solo azioni. Nelle giuste proporzioni ci stanno entrambe, ma secondo la propria situazione e propria pianificazione. Ti metto il link qui di seguito, così, senza impegno, ci sentiamo e mi spieghi bene la situazione. Procederò eventualmente con un'analisi dei tuoi strumenti, e vediamo cosa conviene fare. Resto a disposizione, di seguito il link. A presto. go.ioinvesto.net/ueZ9S
Buongiorno, quindi se il Global aggregate Total Index sta perdendo più del 20%, sarebbe ora di comprarlo sperando che risalga? Grazie saluti Davide.
Quando paralate di obbligazionari a cosavi riferite a singole obbligazioni o ad ETF obbligazionari? grazie
Ciao Simone,
nel video Danilo per spiegare la dinamica del movimento di prezzo al variare dei tassi fa riferimento a singole obbligazioni. Però il ragionamento è grossomodo applicabile anche ai fondi/ETF perchè li devi immaginare come grandi scatole al cui interno trovi le suddette obbligazioni e di conseguenza il movimento del prezzo ne è direttamente influenzato!
@@giorgiospanu911 Grazie
Video molto interessante. Domanda secca: alla luce della tua analisi per la costruzione di un portafoglio oggi un etf obbligazionario tipo AGGH lo inseriresti? Ovviamente in % corrette sul totale
Ciao Francesco. Sono Simone della IoInvesto. Uno strumento obbligazionario coperto al cambio: potrebbe starci, se prevedi che il dollaro possa scendere a breve. Se l'orizzonte è un po' più lungo, può starci e anche no. La copertura al cambio ha un costo, e questo si tramuto in meno rendimento che rimane all'investitore. Ma se il dollaro scende, le perdite che possiamo incamerare possono risultare importanti. Quindi con i giusti pesi, e secondo la propria situazione, può starci anche questo strumento. Se vuoi un confronto diretto, resto a disposizione go.ioinvesto.net/ueZ9S
1. Ma perche non nominate mai gli etf inflation linked? Non potrebbero essere un valido strumento da inserire in portafoglio?
2.E se fosse anche il momento di investire in etf azionari economie emergenti?? Sarebbe bella un analisi della discesa e della probabile opportunità, sono da considerare a sconto?
Ciao Maurizio. Sono Simone della IoInvesto. Ti do la mia visione: gli inflaziona linked sono strumenti, tipo le commodities, che possiamo definirli dormienti nei periodi in cui non succede nulla. Poi quando la bolla scoppia, ecco che riescono a darci qualcosa, per poi calare, quando il sistema si stabilizza. Questi strumenti non sono sempre necessari all'interno di un portafoglio: possono starci ma se immessi in momenti in cui sono dormienti, per non trovarsi a comprarli sui massimi, e quindi magari doverseli tenere per molto se calano. Oppure venderli in perdita, che è quello che una pianificazione corretta prevede. Prima di tutto va fatta la pianificazione della parte core del portafoglio: molti italiani ancora non ce l'hanno con strumenti efficienti, anzi, una vera e propria pianificazione molto non ce l'hanno neanche con strumenti non ottimali. Ecco perché non vengono discussi: ci possono stare? Sì. Ma non sono necessari, e comunque andrebbero nella parte satellite del portafoglio. Spero di essermi spiegato.
Per quando riguarda gli emergenti, vero, hanno avuto un calo importante e anche questi possono starci. Per i nostri clienti prevediamo di introdurli, se la pianificazione lo prevede. Se hai altri dubbi o se vuoi un confronto, resto a disposizione, di seguito il link: go.ioinvesto.net/ueZ9S
Sto facendo piccoli ingressi ogni tre mesi da un anno su Pinco(STHY) e IShares(IEMB), magari se fate un bel video su ETF obbligazionari europei almeno uno se li sceglie 😃
Ciao Marco. Sono Simone della IoInvesto. Un video per scegliere degli obbligazionari europei, come in generale degli obbligazionari, non sarebbe così semplice. Magari accennano qualche ISIN, ma l'argomento è più complesso di quanto sembra. e poi vanno calati secondo la situazione personale. Qualche spunto sul Pac che stai facendo invece: sono entrambi obbligazionari USD: è vero, comprando in Pac medi anche il costo del $, ma potrebbe non essere ottimale. Poi dipende dalla pianificazione, può essere che ci stiamo. Sono entrambi a distribuzione, quindi potrebbe non essere ottimali da un punto di vista fiscale, sia per la tua età (sempre che sei del 77 come riporta il tuo nickname), sia perché stai comprando a Pac. Valuta bene 💪 Se comunque necessiti di un confronto senza impegno, a disposizione al link qui di seguito go.ioinvesto.net/ueZ9S
@@IoInvesto Si, sono del 77, mi interessavano dividendi mensili....
@@marco77rv sthy e iembe sono ottimi per il rendimento mensile..
Un etf obbligazioni corporate europee?
Io sono dentro l'etf sui governativi Usa IBTM 7-10 anni e sono sotto del 16% su un dossier e sotto del 7%. Dovrei incrementare per abbassare il PMC?
Ottimo video bravo Danilo!
In breve. Chi è entrato nel giro degli ultimi 2 anni i suoi soldi non li rivede più. Chi entra oggi, per step e su strumenti efficienti, costruisce la parte obbligazionaria del portafoglio della vita.
prima dicevano che i cali delle obbligazioni erano causa del dollaro debole,poi i rendimenti in aumento,la verità è che non sanno più dove fregare i piccoli risparmiatori .
La discesa degli etf obbligazionari in area euro dove i tassi di interesse sono ancora relativamente bassi cosa sconta oltre all'inflazione? Perché le loro perdite non sono migliori rispetto al mercato americano?
Spiegazione ottima!
Perdona la ignoranza ma le rendite aumentano però se le mangia L’inflazione, giusto? O non ho capito niente :-D
il rendimento reale è ad oggi negativo però se un'obbligazione oggi rende il 4% e l'inflazione prevista in futuro è del 2% avrai un rendimento positivo ed al contempo un apprezzamento del valore delle obbligazioni quando i tassi scenderanno, aspettare che i tassi salgano sopra il tasso di inflazione non esiste, si deve ragionare guardando al futuro..... se non si hanno Bond adesso è il momento di pensarci .... pian pianino però
Ottimo Video.Grazie
mi sei piaciuto
Ottimo video ma cosa accadrà a coloro che hanno investito in fondi obbligazionari o in un etf obbligazionario come IEAC negli ultimi anni? Sono a rischio i fondi pensione che investono moltissimo in obbligazioni?
Ciao Raffaele, accadrà quel che è già accaduto fino ad ora dove i fondi obbligazionari hanno perso molto del loro valore a causa di questo brusco rialzo dei tassi. Tieni conto però che i fondi per mantenere costante la duration cambiano spesso le obbligazioni al loro interno e di conseguenza si adattano alla situazione.
Certo averli comprati negli ultimi anni adesso risulta in un calo delle quotazioni importante, e ci vorrà tempo per riprendersi.
Per i fondi pensione le dimaniche sono le medesime essendo il sottostante la stesso.
Questo sempre per dire che la pianificazione e la strategia fanno la differenza, essere rimasti troppo esposti al mercato obbligazionario negli ultimi anni è stato problematico perchè la dinamica di movimento del prezzo delle obbligazioni è ben nota, e con i tassi a zero più sotto non si sarebbe potuti andare comunque!
Adesso al contrario, come dice Danilo nel video, il mercato obbligazionario è tornato ad essere interessante ed acquistare ora ha il suo perchè.
Ottima analisi. 👍
Danilo buondi, vorrei essere contattata per acquisto btp Italia
Avrei alcune domande da fare
È possibile?
Grazie
Rosanna
Ciao Rosanna. Sono Simone della IoInvesto. In merito alla tua richiesta, ti metto il link qui di seguito, così possiamo sentirci e sono a disposizione per soddisfare le tue richieste. a disposizione go.ioinvesto.net/ueZ9S
Sempre competente e ottime spiegazioni io.. Gia da. Giugno 22 in base alle oscillazioni spread aerea 250 (contesto attuale) scelgo btp diversa duration esempio piccola percentuale btp 44 ad 4.75% acquistato a 99.60 tenere per cedola con target Bce 2% inflazione oppure... Quando scenderanno prezzi Gain su rialzo prezzo!... Questo e in esempio... Ovviamente... Diversicando obbligazioni in portafoglio ETF treasury scad. 1/3 anni USD. E ETF CHINA obbligzazionari.
Ma non è rischioso scegliere BTP, con rischio default del nostro paese? Chiedo . Non me ne intendo, ma sono voci che sento. Ciao e grazie x la risposta.
@@beccciatio il rischio e diluito non punto tutto su unico cavallo... In ogni caso ci sono diversi gradi di declassamento.. Interverra la bce con scudo antispread con. Condizionalita nei nostri confronti... Presto per parlare di default... Al. Momento si puo speculare e prendere qualche occasione interessante
Accumulo hy us e emerging bonds ( a cedole mensili) come se non ci fosse un domani….
Sugli HY sono dubbioso. ...
@@tarbiuth83 ripassati il grafico Bofa Merrill hy..
a proposito i BTp sono vicinissimi ad essere hy!
@@gianmaurorinciari3242 non sono rischiosi i BTP?
Tutto scende e poi risale o il contrario, basta ragionare sul lungo
Ottimi consigli,partendo da una corretta pianificazione finanziaria credo che questo periodo sia un ottima opportunità d’investimento soprattutto nel mercato obbligazionario💯💯
Di questi ORACOLI vi son piene le fosse.
Complimenti a Danilo per l'esposizione cristallina :)
Domanda mi sapreste consigliare un ETF obligazionario globale ad accumulo, che includa sia titoli corporate che governative senza copertura valutaria?
L'unico che ho trovato è IE00BDBRDM35 ma ha copertura valutaria in Euro e lo vorrei senza
Un altro che ho trovato è LU0478205379 ma è solo corporate e lo vorrei anche governative