En el video se explica cómo calcular en Excel el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Período de Recupero (PR) en un ejemplo de un proyecto de inversión.
Estimado profesor, quedé clarito, lo que no pude entender en un semestre en la universidad, ud me lo enseñó en 10 minutos. 👏🏿 👏🏿 👏🏿 👏🏿 🎉🎉ud., si que es un verdadero Krack.
Estimado profesor Walter Romano , estoy analizando un proyecto de inversión cuyo flujo incluye ya los desembolsos que se tienen que hacer para pagar el préstamo para financiar dicho proyecto. Al hacer el análisis de VAN y TIR resulta que el proyecto no es rentable porque estoy considerando el valor del préstamo como Inversión . ¿Es correcto en el flujo proyectado considerar los pagos de capital del préstamo que a su vez estoy considerando como inversión o no seria correcto considerar ese préstamo como inversión?
Para incluir el préstamo en el flujo de fondos, deberías incluir restando intereses antes de calcular impuesto a las ganancias, el préstamo se suma en el momento que se solicita y las amortizaciones se restan luego del cálculo de impuesto a las ganancias. de esta manera se llega en la última fila al flujo de fondos del inversionista.
@@waljaro Es decir el valor recibido como préstamo lo considero como un Ingreso y como Egreso el capital que se va a pagar a lo largo del tiempo. En este caso para calcular el VAN y el TIR que valor debo considerar como inversión? Si pongo el valor del préstamo me sale que el proyecto no es rentable.
@@waljaro Entonces el cálculo del VAN y TIR seria considerando el valor de inversión solo $40, porque los $60 fue préstamo valor que ya estoy incluyendo en el flujo como valor a pagar durante el proyecto.
En este ejemplo en el FF se puede ver que desde el período 1 los ingresos superan a los costos (30.000 en positivo en cada período desde 1 a 5), el Período de Recupero da 4,26 (PR en el ejemplo) lo que significa que en ese período, la suma de flujos de fondos futuros actualizados igualan a la inversión inicial.
Puedes cambiar la tasa por la que corresponda. Debes tener en cuenta que el criterio de TIR se compara con la tasa de costo de oportunidad que utilices.
Profesor Walter Romano , una pregunta. Cual seria el genesis de elegir la tasa que debe soportar el proyecto de inversión. Es decir , para el ejemplo eligió 10% , pero en una inversión real , esa tasa a que deberia ser mayor (pienso en una inflacion o una taza bancaria)
La tasa para actualizar los flujos de fondos es el costo de capital, representa la tasa de retorno exigida a la inversión realizada en un proyecto, para compensar el costo de oportunidad de los recursos destinados a él y el riesgo que deberá asumir.
Hola ..una consulta... Valores parecidos 100 000 costo inversión. Flujos variables a 5 ańos. Impuestos 30% Interes 10 % Que formula debo hacer para sacar vpn después de impuestos?
Estimado, los flujos son los ingresos menos los costos verdad? Por otra parte, para evaluar un proyecto real, la tasa de interes es mi costo de oportunidad es decir lo que podria rentar esa plata en el banco?
1- Si, 2- Si, la tasa para actualizar los flujos de fondos (netos) (flujos de caja netos) debe ser el costo de oportunidad, (generalmente debe ser de un proyecto de riesgo similar).
A mi entender el TREMA (tasa de rendimiento mínima aceptable) en el video sería la TIR. Pero te recomiendo que revises la bibliografía que sigues para acercarte y validar lo que te comento.
Los flujos de caja representan los movimientos de efectivo (y algunos que no representan movimiento de caja como valor de desecho y recupero de capital de trabajo).
Muchas gracias por realizar este vídeo, muy bien explicado y lo logré realizar, paso a paso, muchas gracias nuevamente, lo comento porque vi otro video similar, pero no me daba el mismo resultado a pesar de ir paso a paso. Saludos
Puedes trabajar con las mismas fórmulas, pero con cero en momento 0. El VAN sería igual la suma de los flujos futuros actualizados, la TIR no se va a poder calcular en caso que no hay cambios de signos en el flujo de fondos, el período de recupero no sería necesario calcular.
Hola, soy nueva en tu canal... Muy didáctico, me ha servido de mucho... Tengo una duda, al realizar la operación de la Tasa Inicial de Retorno, me dio un porcentaje muy bajo... Que quiere decir eso?...
La tasa de costo de oportunidad debe reflejar cuál sería el potencial rendimiento de aplicar los fondos/recursos a otro proyecto de riesgos similares al que se está evaluando. Por lo tanto, deben tener en cuenta que esa tasa refleje la prima de riesgo del proyecto. Sugiero utilizar el modelo CAPM para obtener la tasa de costo de oportunidad.
Si se puede hacer en diferentes unidades de tiempo, por ejemplo meses, trimestres, semestres.... El Excel es una herramienta que ayuda pero se puede hacer con otros software o con calculadora financiera, o realizando los cálculos directo.
Muy buena explicacion del van, tir y PRI, tengo una duda cuanto tengo el valor de las cuotas ( con interés y amortización), esos indicadores se pueden ocupar?
Gracias mi amigo. Hay personas que enredan algo tsn simple como tu lo explicas. Vale la pena hacer un analisis de sensibilidad para la TIR? con tu explicacion?
Hola Diego, la TIR es la tasa que iguala la inversión inicial a la suma de los flujos futuros actualizados. Un análisis de sensibilidad se puede hacer sobra la tasa de actualización (saber cómo cambia el van con respecto a la tasa de actualización de los flujos)
Hola estimado, muchas garcias por tu video. Tengo dudas, que se concluye de un VAN Postivo y una TIR negativa. Los flujos de caja estan estimado al final del periodo con una suspuesto de perpetudiad que trraido a valor presente me hace crecer el valor actual neto, dandome como resultado un calculo de VAN Positvo. Sin embargo al calcular la TIR este es -1%. Porfavor quedo atento, gracias!!
Gracias a tu video no me despidieron del trabajo
Disculpa que te vuelva a preguntar, es que estoy un poco confundida por las definiciones... aquí el PR es lo mismo que el ROI?
NO, PR hace referencia al período de recupero.
Muchas gracias bro, me salvaste, excelente 👍🏻💯👌🏻 nuevo suscrptor🇲🇽✌🏻
Estimado profesor, quedé clarito, lo que no pude entender en un semestre en la universidad, ud me lo enseñó en 10 minutos. 👏🏿 👏🏿 👏🏿 👏🏿 🎉🎉ud., si que es un verdadero Krack.
Estimado profesor Walter Romano , estoy analizando un proyecto de inversión cuyo flujo incluye ya los desembolsos que se tienen que hacer para pagar el préstamo para financiar dicho proyecto. Al hacer el análisis de VAN y TIR resulta que el proyecto no es rentable porque estoy considerando el valor del préstamo como Inversión . ¿Es correcto en el flujo proyectado considerar los pagos de capital del préstamo que a su vez estoy considerando como inversión o no seria correcto considerar ese préstamo como inversión?
Para incluir el préstamo en el flujo de fondos, deberías incluir restando intereses antes de calcular impuesto a las ganancias, el préstamo se suma en el momento que se solicita y las amortizaciones se restan luego del cálculo de impuesto a las ganancias. de esta manera se llega en la última fila al flujo de fondos del inversionista.
@@waljaro Es decir el valor recibido como préstamo lo considero como un Ingreso y como Egreso el capital que se va a pagar a lo largo del tiempo. En este caso para calcular el VAN y el TIR que valor debo considerar como inversión? Si pongo el valor del préstamo me sale que el proyecto no es rentable.
@@javierbohorquez3671 por ejemplo, si la inversión es de 100 y se pide 60 prestado para llevarla adelante, el inversionista solo deberá poner 40.
@@waljaro Entonces el cálculo del VAN y TIR seria considerando el valor de inversión solo $40, porque los $60 fue préstamo valor que ya estoy incluyendo en el flujo como valor a pagar durante el proyecto.
Pregunta. Cual es el momento en que ingresos y egresos actualizados dan 0? Sería 4,26? O ahí ya empiezo a generar ingresos? No se si me explico
En este ejemplo en el FF se puede ver que desde el período 1 los ingresos superan a los costos (30.000 en positivo en cada período desde 1 a 5), el Período de Recupero da 4,26 (PR en el ejemplo) lo que significa que en ese período, la suma de flujos de fondos futuros actualizados igualan a la inversión inicial.
Excelente caballero, me haz salvado, todo lo que no aprendí con mi maestra de contabilidad, lo aprendí contigo
Hola. Buenas tardes. Me encantó su explicación excelente
Yo quisiera saber
Que pasa si en vez de 10% se evalúa a un 12% o 15%
Puedes cambiar la tasa por la que corresponda. Debes tener en cuenta que el criterio de TIR se compara con la tasa de costo de oportunidad que utilices.
Gracias por la explicación, todo muy claro y fácil de ejecutar. con un video del WACC complementas perfecto este. Saludos
Profesor Walter Romano , una pregunta. Cual seria el genesis de elegir la tasa que debe soportar el proyecto de inversión. Es decir , para el ejemplo eligió 10% , pero en una inversión real , esa tasa a que deberia ser mayor (pienso en una inflacion o una taza bancaria)
La tasa para actualizar los flujos de fondos es el costo de capital, representa la tasa de retorno exigida a la inversión realizada en
un proyecto, para compensar el costo de oportunidad de los recursos destinados a él y
el riesgo que deberá asumir.
@@waljaro Excelente , gracias Profesor!!!
Hola ..una consulta...
Valores parecidos 100 000 costo inversión.
Flujos variables a 5 ańos.
Impuestos 30%
Interes 10 %
Que formula debo hacer para sacar vpn después de impuestos?
Debes armar el flujo de fondos, y luego actualizar con la fórmula VNA luego restar la inversión inicial como indico en el video.
@@waljaro muchas gracias
Yo pense que era un tutorial de excel no una clase de matemática financiera xD
No era finanzas?
Estimado, los flujos son los ingresos menos los costos verdad? Por otra parte, para evaluar un proyecto real, la tasa de interes es mi costo de oportunidad es decir lo que podria rentar esa plata en el banco?
1- Si, 2- Si, la tasa para actualizar los flujos de fondos (netos) (flujos de caja netos) debe ser el costo de oportunidad, (generalmente debe ser de un proyecto de riesgo similar).
Muchas gracias, me sirve para mi tarea en contabilidad soy un cero a la izquierda
Esa TASA podemos considerar que es el TREMA?
A mi entender el TREMA (tasa de rendimiento mínima aceptable) en el video sería la TIR. Pero te recomiendo que revises la bibliografía que sigues para acercarte y validar lo que te comento.
Grande parcero, justo tengo examen de Formulación de proyectos mañana.
Buenos noches profesor, desde España, tengo una duda el flujo 1 sería el resultado del ejercicio?
Gracias
Los flujos de caja representan los movimientos de efectivo (y algunos que no representan movimiento de caja como valor de desecho y recupero de capital de trabajo).
Me sale error de NUM :c no me puede salir Tir en mi calculos de proyectos, ayuda :c
Puede ser que no tengas cambios de singo en el flujo de fondos.
el interes tiene que estar dividido x 100? (0.10) tengo esa duda
En la celda del valor de la tasa de interés puedes indicar 0,10 o 10% (lo que no puedes usar es 10 solo)
PONGA CUIDADO CON LA CONFIGURACION DE LAS CELDAS....
Buena guia, en especial cuando te tocan profesores deficientes que no hacen ningun ejercicio
Muchas gracias por la explicación, me encanto muy didáctico. Gracias. Porque no sube mas videos?
Gracias por el video, me pareció muy bien explicado.
Muchas gracias por realizar este vídeo, muy bien explicado y lo logré realizar, paso a paso, muchas gracias nuevamente, lo comento porque vi otro video similar, pero no me daba el mismo resultado a pesar de ir paso a paso. Saludos
Maravillosa tu explicación entendí todoo, Graciass...
Muchas gracias!!! Muy clara vuestra explicación.
Y que pasa si mi proyectos no tiene inversión inicial
Puedes trabajar con las mismas fórmulas, pero con cero en momento 0. El VAN sería igual la suma de los flujos futuros actualizados, la TIR no se va a poder calcular en caso que no hay cambios de signos en el flujo de fondos, el período de recupero no sería necesario calcular.
Hola, soy nueva en tu canal... Muy didáctico, me ha servido de mucho... Tengo una duda, al realizar la operación de la Tasa Inicial de Retorno, me dio un porcentaje muy bajo... Que quiere decir eso?...
Señor usted es un gran Profesor !!! Gracias por la explicación mucho éxito!!
FELICITYACIONES SUPER FACIL DE ENTENDER, LO QUE NO COMPRENDI EN CLASES ACA EN MINUTOS.OJALAS SUBA UNO DE RENDIMIENTO OPTIMO.
👏🏽👏🏽👏🏽
Muy buena explicación, se entendió bastante bien, comenta lo justo y necesario. Gracias!
Muchas gracias, me encanto su explicación me ayudo mucho
Excelente muchísimas gracias💪
Excelente explicación... muchas gracias.
Muchas gracias!, la mejor explicación que he visto hasta el momento. Práctica y precisa.
Muchisimas gracias por la explicación. Genial.
Hola apreciado Walter. me encantó que explicación.
Excelente, muchas gracias.
Excelente explicación de todo!! muchas gracias
Gracias por tu conocimiento
Excelente!! muchas gracias por la explicacion
y cm es q le dy el valr de la tasa ???? de dnde sac ese dat ??
La tasa de costo de oportunidad debe reflejar cuál sería el potencial rendimiento de aplicar los fondos/recursos a otro proyecto de riesgos similares al que se está evaluando. Por lo tanto, deben tener en cuenta que esa tasa refleje la prima de riesgo del proyecto. Sugiero utilizar el modelo CAPM para obtener la tasa de costo de oportunidad.
Profesor, siempre existe confusiones entre VAN y VNA. podria explicar las diferencias?
En el minuto 6:41 explico la diferencia entre VAN y VNA.
Como puedo poner el A elevado o el símbolo?
Es el símbolo ^. También puedes usar en Excel la fórmula Potencia [en la celda escribes =potencia(base, exponente)]
sin exel y sin años nose puede hacer?
Si se puede hacer en diferentes unidades de tiempo, por ejemplo meses, trimestres, semestres.... El Excel es una herramienta que ayuda pero se puede hacer con otros software o con calculadora financiera, o realizando los cálculos directo.
Después d 3 videos diferentes encontré este que me ayudó a entenderlo. Gracias!
Muy buena explicacion del van, tir y PRI, tengo una duda cuanto tengo el valor de las cuotas ( con interés y amortización), esos indicadores se pueden ocupar?
No entiendo la pregunta, en este video no vemos cuadro de amortización de deuda.
El mejor video por lejos en cuanto a VAN y a TIR de habla hispana, sos demasiado grande hermano!!! genio!!
la mejor explicación.. gracias
Muchas gracias! Claro, simple y completo.
Excelente explicación.
EXCELENTE VIDEO ME SIRVIO AL 100%
GRACIAS
te entendi todo muchas gracias
Gracias buen video lo usé en mi tesis
Excelente explicación, muchas gracias
De muchos videos el que más me ayudo gracias profe
Entonces serian 4 años y 2 meses
4 años y 3,12 meses
El PR por que lo calcula con el saldo actualizado, me enseñaron que es con los flujos sin actualizar. Que alguien me ilumine porfavor.
Se puede calcular de las dos formas.
El que explico en el video (PR actualizado)tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Gracias mi amigo.
Hay personas que enredan algo tsn simple como tu lo explicas.
Vale la pena hacer un analisis de sensibilidad para la TIR? con tu explicacion?
Hola Diego, la TIR es la tasa que iguala la inversión inicial a la suma de los flujos futuros actualizados. Un análisis de sensibilidad se puede hacer sobra la tasa de actualización (saber cómo cambia el van con respecto a la tasa de actualización de los flujos)
La tasa como se puede estimar?
Una forma es estimar la tasa por CAPM.
Muchas gracias por la explicación 👍
No dejes de hacer videos de matematica financiera.. lo entendi todo!! muchisimas gracias y suscrita al canal
Gracias muy facil y sencillo la explicacion me ayudo mucho exitos.
Profesor muchas gracias por el aporte, en caso mi flujo sea mensual y tengo la TIR anual. Cuál seria la formula a utilizar?
Si el flujo es mensual la TIR resultante será mensual, para pasarla a anual deberás Calcular la Tasa Equivalente para el año.
Excelente lo entendí a la perfección ¡¡¡
Muchas gracias genio!
Acabo de aprobar un examen con esto xd gracias hahaha
Excelente explicación 👍 gracias
¿Cómo se calcularía el VAN cuando la tasa es distinta en cada periodo?
Es una pregunta que me hicieron en un examen y no la supe contestar.
Debes actualizar cada flujo de fondos por la cantidad de períodos necesarios a la tasa correspondiente a ese período.
Excelente video gracias por compartir tu conocimiento
Bueniiisimo, muchas gracias.
Súper fácil y digerible, mil gracias por su video, excelente explicación!
clarísima tu explicación! Esperamos más videos!
Excelente muy buena explicación..gracias me fue de mucha ayuda para un trabajo de proyecto de negocio de la universidad .
Recontra practico!!!!
Hola Walter, o sea que la ganancia mensual seria 13724 / 5 años y / 12 meses?
Hola, No. Lo que indica es que el valor de los flujos futuros actualizados al 10% superan a la Inversión Inicial en $13.724.
Hola¡ Me esta quedando claro, saludos
Excelente explicación
Y SOBRE EJERCICIO COMO HAYO EL COSTO BENEFICIO
GRACIAS AMIGO!!
holaaa muy bien explicado, de donde puedo sacar el porcentaje de inflación ?
excelente video bro , me sirvió mucho
Muchas gracias
ME SALVO LA VIDA, MIL GRACIAS
Hola estimado, muchas garcias por tu video.
Tengo dudas, que se concluye de un VAN Postivo y una TIR negativa. Los flujos de caja estan estimado al final del periodo con una suspuesto de perpetudiad que trraido a valor presente me hace crecer el valor actual neto, dandome como resultado un calculo de VAN Positvo. Sin embargo al calcular la TIR este es -1%. Porfavor quedo atento, gracias!!
Ya llevas 1 año sin respuesta, esperemos que al llegar a 2 tengas una respuesta :v
Eres un grande ✍️✍️✍️
Simple y sencillo. Muchas gracias por la explicación. Si puede hacer un ejemplo con inflación e impuestos sería buenísimo.
Muchas gracias maestro, excelente explicación.
Grande Walter!
Estoy terminando mi tesis de Exportacion, gracias a vos!
Excelente Lautaro, muchos éxitos.
que lindooo, exitosss
Muchas gracias!
Felicidades muy útil. En un mar de videos que existen, este es el ejemplo más claro de estos conceptos. Lo busque por todo un fin de semana.
Gracias por tu comentario.
que buen vídeo!
EXELENTE EXPLICACION!!!!
Super util tu explicacion, por que puedo validar el resultado.
EL DOCUMENTO?
Excelente!!!!
Muy buen video
gracias
como sería si tengo un salvataje en el ultimo periodo?