Дмитрий, добрый день! И Вам тоже спасибо. Поверьте - не меньшее :) Относительно использования периодов оборачиваемости в финмоделях - нет, про это ролика пока нету. Кстати, наверное сниму где-то в ближайшее время. В принципе идея простая: если период оборачиваемости, например, дебиторки = (ДЗ/выручка)*кол-во дней в периоде, то при прогнозировании дебиторки мы вводим в исходных данных модели период оборачиваемости дебиторки (ретро-данные, среднее по отрасли, условия договоров и т.п.) и, используя ранее рассчитанную в этой же модели прогнозную выручку, считаем ДЗ = Выручка * (период оборачиваемости ДЗ/количество дней в периоде). Тут, разве что, нужно быть осторожным с выручкой (брать за тот же период и именно выручку, идующую с отсрочкой платежа). По прогнозной выручке в счет авансов (и с размером самих авансов полученных) - аналогичная логика, но ее лучше считать отдельно. Спасибо за идею кстати, как минимум напишу про это пост в телеграм канале завтра-послезавтра ))
Да по хорошему нужно конечно. Иначе увидите не реальность, а некую приукрашенную и потому не особо ценную (аналитически) картинку. Другое дело что безнадежная дебиторка и неликвидные запасы, например, вообще не должны быть в этих элементах... Но и периоды оборачиваемости и ФЦ кстати в оценке достоверности отчётности тоже очень полезны могут быть если смотрите динамику и аналоги. В общем, достаточно много зависит и от целей применения тоже - например, среднюю дебиторку берём или только на конец периода и т.п.
@@pfinpro благодарю за обратную связь. Полагаю, мне надо для начала найти тех ответственных, кто может обоснованно говорить о безнадёжности д/з и к/з и только потом выстраивать логику анализа. Спасибо.
Могу я предложить сделать небольшой обзор на тему экспресс-анализ по ключевым показателям платежеспособности предприятия с целью прогнозирования предпосылок несостоятельности?
Константин подскажите ответы на несколько вопросов которые у меня возникли после просмотра 1. При расчете фин.цикла необходимо исключить из КЗ техническую кредиторку, но исключать просроченную ДЗ не нужно? 2. Как быть с факторингом в КЗ, он ломает весь расчет. 3. Как рассчитать потребность в финансировании, умножать положительный фин.цикл на себестоимость?
Про факторинг интересно, кстати. Недавно обсуждали его влияние на оценку. По сути, потребность в оборотном капитале он снижает, т.к. задолженность покупателя оплачивается продавцу другим лицом. Но получается, тогда нужно учитывать платежи за факторинг и где уверенность, что в терминальном периоде вся эта конструкция сохранится на бесконечном периоде прогнозирования?
Прежде всего - спасибо (как всегда, впрочем) за хорошие вопросы! Пойдем по порядку :) По п.1 - на мой взгляд, да. Ориентируемся на то, является ли используемый в расчете компонент дебиторкой (хоть бы и просроченной) или кредиторкой на самом деле. Разве что безнадежную дебиторку убрал бы... но ей в любом случае не место в дебиторке :) По п.2 - наверное, самый интересный момент ))) Навскидку - убрал бы из расчета и рассматривал отдельно как один из источников финансирования. По п.3 - тоже да. Это, конечно, все равно достаточно грубый способ, зато быстрый :)
@@viktorbogdanov7873 Виктор, спасибо за интересный комментарий! На самом деле лично мне с факторингом (на удивление) иметь дело приходилось достаточно редко, хотя есть целый ряд коллег, которые именно им уже много лет и занимаются... надо будет еще и их мнение спросить :) Что же до сути вопроса - лично я бы все же не учитывал его при расчете элементов ФЦ, а рассматривал как один из дополнительных инструментов финансирования.
@@pfinpro спасибо за ответ! Мы так и поступили, несмотря на желание кредитного подразделение снизить за счёт факторинга потребность в СОК и соответственно поднять стоимость )
Спасибо, Константин)
Спасибо за Ваш труд! С нетерпением буду ждать следующего выпуска!
Великолепное объяснение
Крайне любопытно
Спасибо, рад что Вам было полезно :)
Спасибо. По п.5 ждём подробный выпуск!🤩
Спасибо )) Но сначала все же поправленный 13й про операционный цикл сделаю.
Благодарю! Все доступно и понятно)
Спасибо за видео урок
Раз в год пересматриваю Вашу серию. Огромное спасибо! Есть ли в Ваших уроках пример, как циклы оборачиваемости надо учитывать в финмодели?
Дмитрий, добрый день! И Вам тоже спасибо. Поверьте - не меньшее :)
Относительно использования периодов оборачиваемости в финмоделях - нет, про это ролика пока нету. Кстати, наверное сниму где-то в ближайшее время.
В принципе идея простая: если период оборачиваемости, например, дебиторки = (ДЗ/выручка)*кол-во дней в периоде, то при прогнозировании дебиторки мы вводим в исходных данных модели период оборачиваемости дебиторки (ретро-данные, среднее по отрасли, условия договоров и т.п.) и, используя ранее рассчитанную в этой же модели прогнозную выручку, считаем ДЗ = Выручка * (период оборачиваемости ДЗ/количество дней в периоде). Тут, разве что, нужно быть осторожным с выручкой (брать за тот же период и именно выручку, идующую с отсрочкой платежа). По прогнозной выручке в счет авансов (и с размером самих авансов полученных) - аналогичная логика, но ее лучше считать отдельно.
Спасибо за идею кстати, как минимум напишу про это пост в телеграм канале завтра-послезавтра ))
Все супер
Какое определение Вы бы могли дать финансовому циклу? Это период между чем и чем?
Благодарю за видео. Подскажите, пожалуйста, в расчётах учитывается просроченная дебиторская и кредиторская задолженность?
Да по хорошему нужно конечно. Иначе увидите не реальность, а некую приукрашенную и потому не особо ценную (аналитически) картинку.
Другое дело что безнадежная дебиторка и неликвидные запасы, например, вообще не должны быть в этих элементах... Но и периоды оборачиваемости и ФЦ кстати в оценке достоверности отчётности тоже очень полезны могут быть если смотрите динамику и аналоги.
В общем, достаточно много зависит и от целей применения тоже - например, среднюю дебиторку берём или только на конец периода и т.п.
@@pfinpro благодарю за обратную связь. Полагаю, мне надо для начала найти тех ответственных, кто может обоснованно говорить о безнадёжности д/з и к/з и только потом выстраивать логику анализа. Спасибо.
Могу я предложить сделать небольшой обзор на тему экспресс-анализ по ключевым показателям платежеспособности предприятия с целью прогнозирования предпосылок несостоятельности?
София, спасибо Вам - предложение-то хорошее... Боюсь только времени на запись ролика раньше июня может не найтись :)
Подскажите, есть какое то обучение именно по расчету фц?
Увы, только по ФЦ нет. Да и не особенно имеет смысл смотреть только на 1 показатель, даже на такой интересный :)
Побольше бы таких видео о разных коефициентах 😜
+
Константин подскажите ответы на несколько вопросов которые у меня возникли после просмотра
1. При расчете фин.цикла необходимо исключить из КЗ техническую кредиторку, но исключать просроченную ДЗ не нужно?
2. Как быть с факторингом в КЗ, он ломает весь расчет.
3. Как рассчитать потребность в финансировании, умножать положительный фин.цикл на себестоимость?
Про факторинг интересно, кстати. Недавно обсуждали его влияние на оценку. По сути, потребность в оборотном капитале он снижает, т.к. задолженность покупателя оплачивается продавцу другим лицом. Но получается, тогда нужно учитывать платежи за факторинг и где уверенность, что в терминальном периоде вся эта конструкция сохранится на бесконечном периоде прогнозирования?
Прежде всего - спасибо (как всегда, впрочем) за хорошие вопросы! Пойдем по порядку :)
По п.1 - на мой взгляд, да. Ориентируемся на то, является ли используемый в расчете компонент дебиторкой (хоть бы и просроченной) или кредиторкой на самом деле. Разве что безнадежную дебиторку убрал бы... но ей в любом случае не место в дебиторке :)
По п.2 - наверное, самый интересный момент ))) Навскидку - убрал бы из расчета и рассматривал отдельно как один из источников финансирования.
По п.3 - тоже да. Это, конечно, все равно достаточно грубый способ, зато быстрый :)
@@viktorbogdanov7873 Виктор, спасибо за интересный комментарий! На самом деле лично мне с факторингом (на удивление) иметь дело приходилось достаточно редко, хотя есть целый ряд коллег, которые именно им уже много лет и занимаются... надо будет еще и их мнение спросить :)
Что же до сути вопроса - лично я бы все же не учитывал его при расчете элементов ФЦ, а рассматривал как один из дополнительных инструментов финансирования.
@@pfinpro спасибо за ответ! Мы так и поступили, несмотря на желание кредитного подразделение снизить за счёт факторинга потребность в СОК и соответственно поднять стоимость )