Merci Xavier, je te suis religieusement depuis plusieurs mois... 🙂Tes vidéos et analyses sont vraiment enrichissantes et contribues grandement à ma compréhension et à l'évolution de ma stratégie qui est un mélange de tout depuis que je suis devenu un retraité investisseur très actif après 25 ans d'investissement Passif! A+
Merci, j'apprécie, j'ai regardé votre vidéo ici sur TH-cam un nombre incalculable de fois, je n'arrive toujours pas à me frayer un chemin sur le marché du trading
Merci. Encore une fois beaucoup de bons sens. En fait vous abordez le bourse comme les gérants de Private Equity abordent l achat d’une société. C est quoi le marché,es tendances, la chaine de valeur, la structure du P&L, l’équité des marques, les compétiteurs, le business modèle, les drivers de performances.. mais tout ça, c est pas si simple si on est ne travaille pas déjà un peu la dedans ou si on n’y a jamais baigné ou fait un MBA.. Comprendre les nouvelles techno, les Services financiers, les produits de grande conso, l énergie, le transport, les commodités.. c est si simple. Chaque marché a son fonctionnement, et cela demande du temps. Et c est simple de faire cela tout seul, derrière son écran. Je comprends que beaucoup préfèrent rester sur des ETF qui suivent le marché. J ai tendance à penser que c est moins risqué pour une personne qui n a pas assez de temps ou de connaissances, compétences.
merci simple et efficace =) Ca fait plusieurs années que je te regarde et même si je te consulte depuis le Canada, tes commentaires restes suffisamment généraliste pour avoir de la pertinence dans mes projets et ma perception du marché, combiné à d'autre chaînes bien evidemment
Si bien dit ! L'incohérence de croyance et méthodes est si courant dans les boursicoteurs non avertis, ce phénomène que j'ai rencontré souvent dans mon entourage. Merci Xavier pour ce vidéo éducatif
Bonjour Mr Delmas, Dans les croyances, il y a les trois degrés suivants : l'opinion, la foi, et la science. Vous croyez en vous-même, en votre raisonnement dans votre expérience, ça se rapporte à la science, à différentes méthodes testées comme celle de traverser ou non aux feux rouges. La bourse change, les bulles comme les crises sont différentes et on ne gagne pas une nouvelle guerre avec les méthodes de la dernière car oui, je crois que l'investissement est comme la guerre, soit, comme la majorité des gens, on reste dans ses tranchées, soit on cherche le combat et ce qu'on appelle "prime de risque" est un constat ; pour gagner, il faut d'abord accepter de perdre. On lis beaucoup de citation de W.Buffett, elle sont judicieuses mais peu appliquées, personnellement, les citations de Napoléon me parle plus : - Le grand art, c'est de changer pendant la bataille. Malheur au général qui arrive au combat avec un système. (et pourquoi ?..) Il n'y a que deux espèces de plans de campagne, les bons et les mauvais. Les bons échouent presque toujours par des circonstances imprévues qui font souvent réussir les mauvais. - (on dois aussi accepter le risque mesuré) Dans tout ce qu'on entreprend, il faut donner les deux tiers à la raison, et l'autre tiers au hasard. Augmentez la première fraction, et vous serez pusillanime. Augmentez la seconde, vous serez téméraire. - Il existe deux leviers pour faire bouger un homme, la peur et l'intérêt personnel. (comment expliquer les bulles et les krachs ?)
Belle leçon d'humilité que de parler de croyances s'agissant de vos convictions profondes et thèses fondamentales sur lesquelles s'appuient vos choix et stratégies. Est-ce ça le secret pour devenir un meilleur investisseur, faire preuve d'humilité et prendre du recul sur ses heuristiques personnelles ?
Haha. Bien aimé le décalage -investisseurs qui se disent LT à partir de l’analyse fondamentale-, et la durée réelle de détention des sociétés. Tellement vrai, bcp trop se font sortir dans des mini-krach en essayant de timer le marché.
Merci pour cette vidéo sur la psychologie de l'investisseur, ce que tu dis est très vrai et sera profitable à tous ceux qui voudront bien l'entendre. Je rajouterai juste que plus globalement être un bon investisseur c'est avant tout un état d'esprit et un tempérament. Il convient d'être rationnel, lucide, savoir faire preuve de discernement et de réflexion, et surtout savoir se remettre en question et reconnaître lorsqu'on se trompe, ne pas avoir de fierté mal placée. Sur le papier ça peut paraître simple mais c'est une vraie discipline car l'être humain est un être émotionnel et savoir mettre ses émotions de côté et garder la tête froide peut être difficile voire impossible pour certains. Pour ces raisons je pense que l'investissement ne convient pas à certains types de personnalités. Selon moi une personne impulsive, impatiente et avec un ego démesuré ne fera pas long feu en bourse. Pour résumer je pense que les résultats obtenus dépendent également du caractère intrinsèque de la personne.
Merci Xavier ! On a vite fait de tout mélanger et le court termisme nous rattrape si facilement. Pour m'aider j'ai mis par écrit, les objectifs, l'horizon de temps de chaque portefeuille. Et je veille à ne pas regarder le portefeuille long terme plus d'une fois par mois (sauf déclenchement évènement majeur).
"Si la durée de détention est de 3-6 mois on en a rien à faire des critères long terme (pricing power, avantage compétitif, etc)" -> je ne suis pas d'accord. Si on achète des daubes sans intérêt à long terme, on réduit ses chances de la vendre à un bon prix plus tard, et on augmente ses chances de perte, et ce peu importe la durée de détention. Autrement dit, il y a beaucoup plus de trades gagnants (du côté long) sur des entreprises de qualité qui surperforment chaque année pour des raisons structurelles que sur des sociétées foireuses qui ratent leurs objectifs trimestre après trimestre. Et vice versa du côté short d'ailleurs. Je like quand même parce que j'aime beaucoup la chaîne en général et cette réflexion sur le lien pas nécessairement clair entre croyance, process et résultat.
Merci pour cette analyse. Je suis totalement d'accord sur la question des croyances mais il y a aussi un autre aspect qui rentre en ligne ... le montant de cette dernière ! On peut être tenté d'abandonner une vision long terme pour sécuriser une PV. A quand une vidéo sur des process d'investissements ? (Analyse Growth, value, garp etc..) Combien de temps pour construire un portefeuille pouvant être "multi-stratégique" ? (grosse cap à dividende plutôt value, Small & mid cap en croissance, biotech etc....) L'investisseur particulier que je suis est partagé entre savoir-être et savoir-faire mais que de plaisirs !
Super thème qui incite à la prise de recul ! Merci Xavier pour cette synthèse :). Je suis justement en train de remettre en question la croyance d'une évolution historique des marchés (MSCI World) à 8% annualisée avec ma stratégie 100% passive (via ETFs). Les différents rapports du GIEC et surtout la BD de Jancovici - Le Monde sans fin me font aussi prendre conscience que la croissance du PIB a globalement suivi la croissance de l'utilisation des énergies fossiles... Que ce passe-t-il dans un monde où ces énergies fossiles se rarifient (pb °1) et où la question de la sobriété énergétique est de plus en plus abordé en Europe et ailleurs (pb °2). Bon pour le pb 1, on entend ce point depuis le 1er choc pétrolier... Mais les exploitations de pétrole conventionnelle ou non, la nécessité des investissements de plus en plus coûteux et plus difficile à financer vont impacter cette fameuse croissance.... PB° 2, cette réflexion reste pour l'instant sans mesure vraiment drastique et plutôt au niveau des pays européens (exp : fin des véhicules thermique en 2035?). Bref pas évident cette dissonance cognitive entre le besoin de croissance et les objectifs pour une réduction de la dépendance aux énergies fossiles (sauf pour l'uranium toujours trop peu utilisé...)
On trouvera toujours une solution. Dans le monde réel c'est la croissance ou la mort. Un monde sans croissance n'est pas un monde humain. Nous sommes programmés pour croitre à l'infini. Par contre est ce que cela demandera beaucoup d'efforts/sacrifices ? Sans doute.
Pas certains que les plus grosses boîtes du monde, les GAFAM, dépendent grandement de l'utilisation des énergies fossiles. Au contraire même, un boîte comme Tesla profite au maximum de la finitude de ce type d'énergie et des politiques vertes (Tesla gagne beaucoup d'argent grâce au crédit carbone quelle vend aux autres constructeurs thermiques).
@@MrScheeen je suis assez d'accord sur le fais que certaines boîtes vont profiter de ces changements. Par contre la valorisation de Tesla semble avoir déjà pris en compte les bénéfices pour les 100 prochaines années :D. Certains projets sont un peu délirants quand même (des semi-remorques électriques...)
Bonjour Xavier. Très bonne vidéo. C’est clair qu’il est extrêmement complexe d’identifier les raisons des résultats: convictions, méthode, analyse, chance… et il faut effectivement un certain temps et un certain nombre d’essais pour déterminer la combinaison qui fonctionne. En sachant que selon les conditions du marché, celle-ci ne peut être valable qu’un certain temps. Dans tous les cas, pour limiter les impacts de l’incertitude inhérente à l’investissement financier et ne pas se laisser aveugler par nos croyances, il faut absolument diversifier, c’est la clé, y compris au niveau des process (selon ses connaissances, bien sûr). Ça permet d’être bien armé et d’affronter les vicissitudes du marché…😊
Merci beaucoup pour vos analyses ! En revanche, j’ai personnellement du mal à avoir des croyances sûres pour la simple et bonne raison que je ne sais pas ce que fera le marché.. J’adopte à la fois du DCA sur etf, private equity matières premières (faut que je mette au crypto un peu aussi) et j’ai beaucoup d’immobilier mais ça n’est pas un choix que j’ai voulu et j’essaye de rééquilibrer la balance actuellement, après la fiscalité compte beaucoup. Aussi, je prends des positions long terme sur compte titre ou PEA, mais je peux aussi prendre une position un peu plus court terme sur une forte conviction (6mois min)… Je ne pense pas qu’il y ait de bonne ou de mauvaise méthode, excepté le trading court terme qui est pour moi compliqué quand on se bat contre des trader pros c’est compliqué de gagné… Avoir des croyances trop fortes pour moi c’est dangereux, j’investis toujours un peu sur différents actifs, pour moi l’allocation d’actif est la chose sur laquelle je me base le plus. Après j’adapte mes positions au risque que je prends en fonction de la taille de l’entreprise, de la probabilité que cela se produise et combien je vais perdre si ça tourne mal. Au moins je lisse ma performance quoi qu’il se passe, mon but est de ne pas perdre et j’ai jamais de réel baisse sur mon patrimoine global car il y a toujours un actif qui compense et je suis tout à fait à l’aise avec ça. Et puis, je pense à très très très long termes surtout (si j’arrive à transmettre ça à mes enfants ça serait top, j’ai 27 ans donc j’ai de la marge) 😂… Merci beaucoup, c’est vraiment magnifique vos vidéos, vous m’avez réellement beaucoup apprit ! Ne changer rien ! 😉
C’est ça c’est le non côté… Du capital investissement, mais je passe par assurance vie ça permet de mettre de petites sommes même si je trouve les frais assez élevé (5 à 10% pour ma part ça calme un peu) … Après ce que j’aime bien faire mais c’est personnel, c’est regarder les holdings cotés qui ont une filiale de private et tu as du Investor ab personnellement que j’adore qui en fait mais après c’est mon propre avis, pas un conseil … Et je suis en train de racheter des parts d’une petite entreprise familial mais c’est plus pour servir de prête nom que réellement un affaire rentable je le sens 😂 Mais voilà j’essaye de varier un peu mes investissements … Et j’adore avoir des autres avis sur comment les gens investissent, la confrontation de plusieurs idées pour moi c’est la clef ! Je sais pas si je me suis bien exprimer je me suis pas relu vous ne m’en voudrez pas j’espère … 😉 J’ai essayé de vous répondre au mieux …
oui il faut trouver sa méthode et être capable d'en changer, perso j'ai commencer avec 1K€ c'est pas beaucoup mais j'ai réussi a faire X2 X3 rapidement après perdu 30% de mes gains avec des erreurs que je ne fais plus, aujourd'hui j'ai affiné ma méthode je gagne plus des X2 mais je m'en sort bien mais c'est un travail a plein temps et saisir les opportunités au vol, perso je ne fais que du court terme ou très court terme (day)
Très bonne vidéo Xavier, et très utile ! Un aspect intéressant, c'est aussi le fait que les croyances peuvent (doivent?) changer d'un pays à l'autre. Par exemple, comme il n'y a pas de taxe sur la plus-value chez moi, je me suis rendu compte que multiplier des gains de 20-30% de façon régulière est sans doute plus viable et efficace que de s'en tenir à du très long terme.
Je suis en train de lire un livre assez intéressant Le Cygne noir de Nassim Nicholas TALEB, certains passages ne sont pas évidents, mais certaines idées valent la peine qu'on s'y arrête. Pour faire comprendre l'importance de ne pas tout miser sur l'étude du passé, dans un prise de décision, il prend l'exemple de la dinde de Thanksgiving. Pendant 1000 jours cet animal est nourrit pour bien le faire grossir, le 1001 jours, cuik, on lui coupe le cou pour la fête de Thanksgiving. La moral de cette histoire c'est que si vous êtes la dinde, votre analyse est bonne jusqu'au 1000ème jour, mais le lendemain c'est un peu douloureux. Si vous êtes la dinde vous ne pouvez pas prédire l'avenir correctement.
Salut , super vidéo comme d'habitude ! Une idée de vidéo qui pourrait être sympa et que t'as abordé ici sans développer, ce serait d'expliquer les différentes méthodes d'analyse des sociétés selon les horizons de temps, ie ce qu'il est important de regarder à ct ou lt 🙋 🙋
Merci Xavier tu vas surement aider beaucoup de personne à améliorer leurs finances 👍💕🍾.C'est très important d'investir, mais il faut se former et lire pour faire moins d'erreur, réduire ses dépenses au minimum sans suivre les modes de consommations et aussi important pour arriver à la retraite et être indépendant financièrement depuis plusieurs décennies, c'est comme les fondations d'une maison. Au lieu d'aller dans le sud en hiver au coût de 3000$, un billet de saison de ski à 600$ et un meilleurs investissement pour le porte feuille et la santé et tu place le 2400$ économisé et ceux qui me disait c'est quand tu es jeunes qu'il faut profiter de la vie, travaille encore à 72ans au salaires minimum et mange du pain avec du creton😉.
Merci Xavier, ça tombe bien, j'avais une methode : se baser surtout sur les fondamentaux pour choisir une société (en épluchant les rapport zonebourse) mais avec la volatilité et les grosses baisses je suis un peu perdue... garder car la société n'a pas changée, à ma connaissance, ou vendre pour gagner sur une autre société sélectionnée ... et on me propose une autre méthode basée sur les renversement de pressions (isobourse) : je vais réfléchir en tenant compte de tes conseils.
Bonne petite vidéo "d'intro" ou "de rappel". Néanmoins, je penses que la diversité de process permet justement de s'affranchir de ces problématiques de croyances. perso, je me suis créer plusieurs portefeuilles, je me définis un % à appliquer à chacun, et j'applique différents process. limite du all weather ( enfin, pas à ce niveau, mais l'idée est là )
En regardant cette vidéo sous un angle trading algo (je le suis à plein temps), je dirais que tout ce qui relève des croyances doit bien sur être déconstruit et remis en question et travaillé pour voir si il y a de réels fondements. En suite si l'on voit le marché d'un point de vue concurrentiel il faut se poser la question -> qu'es ce que j'ai de plus que mes concurrents, si vous n'arrivez pas à répondre à cette question vous serez perdant. Donc choisir un seul et unique domaine pour lequel on a des affinités, le bosser puis valider ses hypothèses avec des petits montants puis passer à l'échelle. Par ailleurs même en temps d'investisseur très dur de ne pas être à plein temps sur ces sujets pour avoir un réel gain "régulier".
Merci ! Encore une video qui nous fait prendre du recul ! Pourriez vous développer une video sur « l’art » de bien vendre ?(ex: credit agricole acheté a 6, monté a 14 et redescendu a 10 aujourd’hui 🤷♂️…. Et toujours en portefeuille sans prise de bénéfices partiels)
Merci Xavier c'est toujours un plaisir de regarder tes vidéos, que penses tu du marché obligataire chinois ? une alternative au marché obligataire américain ? quels sont les risques liés ?
Merci pour la vidéo. Elle fair echo à une vidéo faites il y a 1 an et qui m'a poussé à mieux determiner mon profil d'investisseur : les 3 types d'investisseurs, lequel êtes-vous ? Se reposer la question, permet de voir si je suis encore dans le même processus.
Bravo et merci pour ces conseils xavier, J'ai une suggestion de sujet pour tes prochaines vidéos : les obligations pour les nuls :-) La remontée des taux fait baisser la valeur des obligations, donc comment y investir ?
Bonjour Xavier. J'imagine que la touche de bayésianisme (opinion d'investissement nulle --> opinion d'investissement indiscutable) dans la vidéo était à dessein 😉. Pourriez-vous approfondir une prochaine fois ? Merci encore pour votre contenu au top.
Sachez cependant que j'ai conscience de l'ineptie de ma blague: si le climat se réchauffe d'avantage de glace va fondre et devenir liquide, mais l'air que nous respirons qui est déjà composé de gaz restera un gaz ! 😃
En tout cas l'action AIR LIQUIDE se comporte très bien ces derniers temps et ce malgré les hésitations du CAC 40: +15% en 1 mois et encore +1,2% ce lundi 11 avril ...
Bonjour et merci pour cette vidéo très intéressante. En ce qui me concerne , J'apprends tous les jours un peu plus grâce à vous . J'ai fait des erreurs , mais la plus grosse erreur a été d'acheter des actions au lancement en bourse . ( ARAMIS ) . J'ai acheté cette action en entrée de bourse à 23 € . Aujourd'hui elle est 6,40 € . J'en ai achetées d'autres pour baisser mon PRU . ( 13 € ) .Donc encore en grosse perte . J'ai 200 actions . Les fondamentaux ne sont pas extraordinaires . A votre avis , quelle est aujourd'hui , la meilleure décision ? Merci beaucoup et bonne journée .
Les action doivent être un meilleur placement long terme du moment où le système capitaliste demeure car une action elle est liée directement à l'emploi, économie ...aux fondamentaux de la société
Personnellement, j'ai beaucoup lu en même temps que j'investissais, graham, lynch, murphy... et aujourd'hui j'ai une stratégie assez simple et defensive je pense avec une part sur du tracker SP500 + investissements réguliers et des actions européennes à dividende pour me couvrir contre l'inflation. La seule croyance que j'ai c que les banques font de l'argent avec le notre et que désormais c moi qui gère et qui en profite. bref, je me sens bien mieux depuis que je gère seul mon patrimoine 🙂
La difficulté étant d'analyser les résultats de ses croyances long terme. Si après 5-10ans, vos résultats sont mauvais, il est bien tard pour s'en rendre compte ;-)
J'ai bien conscience que mes compétences financières sont très limitées et mes premiers investissements en titres vifs me l'ont confirmé. C'est pourquoi j'ai choisi d'investir en DCA avec des ETF et OPCVM. Je trouve que c'est la manière la plus "safe" et la plus confortable d'investir en actions et en tout cas c'est la seule qui puisse me permette de bien dormir. Il me semble que c'est également cohérent avec mon objectif qui est de au moins protéger mon épargne de l'inflation sur une durée de 20 ans et plus.
Je peux me permettre de te demander quel genre d' ETF tu prends ? j'en vois trop avec le Lyxor ewld par exemple ou cw8 mais ça me parait risquer au vus de la capitalisation surtout, et vus des parts attribuée et les changement d'ordre mondiale en cours ( géopolitquement ... ) c'est mon avis mais je suis beaucoup la géopolitique :) et c'est très dangereux cet etf en vus de la capitalisation et aux risques sur les ETF j'avais vus une vidéo de zone bourse dessus en espérant avoir une réponse de ta part ;) de mon coter c'est DCA aussi, quelques actions mais, trop peux d'etf ^^
@@Lapremierechaine Bonjour Youness. J'ai 3 ETF : S&P 500 (10 milliards d'encours), Stoxx 50 (3,3 milliards) et New Energies (1,4 milliards). Pour l'instant tout est chez Lyxor donc je regarde à diversifier un peu les émetteurs mais j'ai pas pléthore de choix de ce côté là sur mon support (assurance vie). Sinon je suis exactement 50% ETF / 50% OPCVM dans mes versements. Sur la géopolitique je pense te rejoindre. J'avais des opc "émergents" que j'ai liquidé à la vague de réglementation chinoise avec la ferme intention de ne jamais y revenir. La guerre actuelle me conforte dans cette idée. J'investis full US/Europe autant que possible. Malgré tout j'ai une exposition à la chine de 10% sur mon etf new energy et quelques % dans mes OPCVM mais ça reste encore acceptable selon moi. J'écouterais volontiers ton avis à ce sujet.
Attention, il faut différencier stratégie de détention et stratégie d'investissement, ce sont deux choses différentes ! On peut avoir une stratégie d'investissement à long terme mais qui implique des détentions de court-moyen terme (quelques mois). Dans la bourse/l'investissement les probabilités jouent beaucoup et on sait bien que les probabilités sont valables à long terme. Donc notre stratégie peut-être perdante à court terme mais extrêmement gagnante à long terme, tout simplement car par exemple elle ne fonctionne "que" 90% du temps et donc il reste 10% de fois où elle ne fonctionne pas/est perdante (et ces 10% de temps peuvent parfois durer pendant des mois voire années, Warren Buffet a perdu de l'argent pendant 5 ans je crois une fois ! Car sa stratégie performe à long terme).
Pour abonder dans ce sens, j'ai toujours gagné de l'argent avec les biotechs. Mais je n'en ai plus en portefeuille depuis 3 ans. ça ne fait plus partie de la stratégie tout simplement.
XAVIER bonjour, En plus de liker t'es vidéo je les commente systhematiquement pour ton algorithme TH-cam ;) Mais là il est quatre heures du mat et je t'avoue que je sais plus trop quel compliment te faire, donc merci pour ce boulot au top comme toujours ! J'ai 24 ans je compte investir 700$€ euros par mois en bourse sur mon PEA j'ai réduit mes charges, les dépesnese superflus, la voiture pour aller bosser a 5 km qui revenais a 360 par mois abonnement etc ( j'adorais conduire, mais conduire pour aller bosser mon salaire comme je lai fait 8 ans et dépenser plus que ce que je gagnais stop ! J'ai quelques actions et ETF acheter il ya 2 ans 3.000€ au total pour l'instant. ( bourse direct ) mais je me demande bien les quelle choisir en vus de la situation Géopolitique mondiale et les manques d'approvsioment a venir ... ça risque d'être une catastrophe sur les cours donc la sécurité des ETF vus la video zone bourse sur l'envers du décor, et la capitalisation mais je cherche toujours quelle valeur investir ces 700€ par mois pendant minimum 5 ans, Ensuite d'autres projets trois ans à économiser la même somme et investissement immobilier locatif je veux cinq appartements avant 40 ans à 19 ans j'avais acheté ma maison avec mon CDI Leclerc seul j'ai du la revendre j'ai repris des études pendant deux ans mais la plus-value était très intéressante
Merci Xavier, je te suis religieusement depuis plusieurs mois... 🙂Tes vidéos et analyses sont vraiment enrichissantes et contribues grandement à ma compréhension et à l'évolution de ma stratégie qui est un mélange de tout depuis que je suis devenu un retraité investisseur très actif après 25 ans d'investissement Passif! A+
La meilleure vidéo de l'année ! Merci pour le partage. Cette méthode s'applique à la vie en général !
Merci Xavier
Merci, j'apprécie, j'ai regardé votre vidéo ici sur TH-cam un nombre incalculable de fois, je n'arrive toujours pas à me frayer un chemin sur le marché du trading
Merci. Encore une fois beaucoup de bons sens.
En fait vous abordez le bourse comme les gérants de Private Equity abordent l achat d’une société. C est quoi le marché,es tendances, la chaine de valeur, la structure du P&L, l’équité des marques, les compétiteurs, le business modèle, les drivers de performances.. mais tout ça, c est pas si simple si on est ne travaille pas déjà un peu la dedans ou si on n’y a jamais baigné ou fait un MBA..
Comprendre les nouvelles techno, les Services financiers, les produits de grande conso, l énergie, le transport, les commodités.. c est si simple. Chaque marché a son fonctionnement, et cela demande du temps. Et c est simple de faire cela tout seul, derrière son écran.
Je comprends que beaucoup préfèrent rester sur des ETF qui suivent le marché. J ai tendance à penser que c est moins risqué pour une personne qui n a pas assez de temps ou de connaissances, compétences.
Excellente vidéo. Merci. Belle remise en perspective quand tu parles de l'histoire de l'humanité et de la bourse.
merci simple et efficace =) Ca fait plusieurs années que je te regarde et même si je te consulte depuis le Canada, tes commentaires restes suffisamment généraliste pour avoir de la pertinence dans mes projets et ma perception du marché, combiné à d'autre chaînes bien evidemment
Merci Xavier, excellente réflexion, 👍😉
Merci pour cette vidéo
Merci pour ces explications 😎👍
Toujours très instructif 👍 merci
Merci Xavier pour cette vidéo .
Si bien dit ! L'incohérence de croyance et méthodes est si courant dans les boursicoteurs non avertis, ce phénomène que j'ai rencontré souvent dans mon entourage. Merci Xavier pour ce vidéo éducatif
Bonjour Mr Delmas,
Dans les croyances, il y a les trois degrés suivants : l'opinion, la foi, et la science.
Vous croyez en vous-même, en votre raisonnement dans votre expérience, ça se rapporte à la science, à différentes méthodes testées comme celle de traverser ou non aux feux rouges.
La bourse change, les bulles comme les crises sont différentes et on ne gagne pas une nouvelle guerre avec les méthodes de la dernière car oui, je crois que l'investissement est comme la guerre, soit, comme la majorité des gens, on reste dans ses tranchées, soit on cherche le combat et ce qu'on appelle "prime de risque" est un constat ; pour gagner, il faut d'abord accepter de perdre.
On lis beaucoup de citation de W.Buffett, elle sont judicieuses mais peu appliquées, personnellement, les citations de Napoléon me parle plus :
- Le grand art, c'est de changer pendant la bataille. Malheur au général qui arrive au combat avec un système. (et pourquoi ?..) Il n'y a que deux espèces de plans de campagne, les bons et les mauvais. Les bons échouent presque toujours par des circonstances imprévues qui font souvent réussir les mauvais.
- (on dois aussi accepter le risque mesuré) Dans tout ce qu'on entreprend, il faut donner les deux tiers à la raison, et l'autre tiers au hasard. Augmentez la première fraction, et vous serez pusillanime. Augmentez la seconde, vous serez téméraire.
- Il existe deux leviers pour faire bouger un homme, la peur et l'intérêt personnel. (comment expliquer les bulles et les krachs ?)
J'ai bien apprécié
Merci 👍
Excellente vidéo. Merci
Belle leçon d'humilité que de parler de croyances s'agissant de vos convictions profondes et thèses fondamentales sur lesquelles s'appuient vos choix et stratégies. Est-ce ça le secret pour devenir un meilleur investisseur, faire preuve d'humilité et prendre du recul sur ses heuristiques personnelles ?
Haha. Bien aimé le décalage -investisseurs qui se disent LT à partir de l’analyse fondamentale-, et la durée réelle de détention des sociétés. Tellement vrai, bcp trop se font sortir dans des mini-krach en essayant de timer le marché.
Merci bonnes explications
Merci pour cette vidéo sur la psychologie de l'investisseur, ce que tu dis est très vrai et sera profitable à tous ceux qui voudront bien l'entendre. Je rajouterai juste que plus globalement être un bon investisseur c'est avant tout un état d'esprit et un tempérament. Il convient d'être rationnel, lucide, savoir faire preuve de discernement et de réflexion, et surtout savoir se remettre en question et reconnaître lorsqu'on se trompe, ne pas avoir de fierté mal placée. Sur le papier ça peut paraître simple mais c'est une vraie discipline car l'être humain est un être émotionnel et savoir mettre ses émotions de côté et garder la tête froide peut être difficile voire impossible pour certains. Pour ces raisons je pense que l'investissement ne convient pas à certains types de personnalités. Selon moi une personne impulsive, impatiente et avec un ego démesuré ne fera pas long feu en bourse. Pour résumer je pense que les résultats obtenus dépendent également du caractère intrinsèque de la personne.
Merci Xavier ! On a vite fait de tout mélanger et le court termisme nous rattrape si facilement. Pour m'aider j'ai mis par écrit, les objectifs, l'horizon de temps de chaque portefeuille. Et je veille à ne pas regarder le portefeuille long terme plus d'une fois par mois (sauf déclenchement évènement majeur).
Dans mon domaine d'activité, on appelle cela un Cadre de gestion stratégique.
Ça permet d'avancer en réflexion. 👍
"Si la durée de détention est de 3-6 mois on en a rien à faire des critères long terme (pricing power, avantage compétitif, etc)" -> je ne suis pas d'accord. Si on achète des daubes sans intérêt à long terme, on réduit ses chances de la vendre à un bon prix plus tard, et on augmente ses chances de perte, et ce peu importe la durée de détention. Autrement dit, il y a beaucoup plus de trades gagnants (du côté long) sur des entreprises de qualité qui surperforment chaque année pour des raisons structurelles que sur des sociétées foireuses qui ratent leurs objectifs trimestre après trimestre. Et vice versa du côté short d'ailleurs. Je like quand même parce que j'aime beaucoup la chaîne en général et cette réflexion sur le lien pas nécessairement clair entre croyance, process et résultat.
Merci pour cette analyse. Je suis totalement d'accord sur la question des croyances mais il y a aussi un autre aspect qui rentre en ligne ... le montant de cette dernière ! On peut être tenté d'abandonner une vision long terme pour sécuriser une PV. A quand une vidéo sur des process d'investissements ? (Analyse Growth, value, garp etc..) Combien de temps pour construire un portefeuille pouvant être "multi-stratégique" ? (grosse cap à dividende plutôt value, Small & mid cap en croissance, biotech etc....) L'investisseur particulier que je suis est partagé entre savoir-être et savoir-faire mais que de plaisirs !
Super thème qui incite à la prise de recul ! Merci Xavier pour cette synthèse :). Je suis justement en train de remettre en question la croyance d'une évolution historique des marchés (MSCI World) à 8% annualisée avec ma stratégie 100% passive (via ETFs). Les différents rapports du GIEC et surtout la BD de Jancovici - Le Monde sans fin me font aussi prendre conscience que la croissance du PIB a globalement suivi la croissance de l'utilisation des énergies fossiles... Que ce passe-t-il dans un monde où ces énergies fossiles se rarifient (pb °1) et où la question de la sobriété énergétique est de plus en plus abordé en Europe et ailleurs (pb °2). Bon pour le pb 1, on entend ce point depuis le 1er choc pétrolier... Mais les exploitations de pétrole conventionnelle ou non, la nécessité des investissements de plus en plus coûteux et plus difficile à financer vont impacter cette fameuse croissance.... PB° 2, cette réflexion reste pour l'instant sans mesure vraiment drastique et plutôt au niveau des pays européens (exp : fin des véhicules thermique en 2035?). Bref pas évident cette dissonance cognitive entre le besoin de croissance et les objectifs pour une réduction de la dépendance aux énergies fossiles (sauf pour l'uranium toujours trop peu utilisé...)
On trouvera toujours une solution. Dans le monde réel c'est la croissance ou la mort. Un monde sans croissance n'est pas un monde humain. Nous sommes programmés pour croitre à l'infini. Par contre est ce que cela demandera beaucoup d'efforts/sacrifices ? Sans doute.
Pas certains que les plus grosses boîtes du monde, les GAFAM, dépendent grandement de l'utilisation des énergies fossiles. Au contraire même, un boîte comme Tesla profite au maximum de la finitude de ce type d'énergie et des politiques vertes (Tesla gagne beaucoup d'argent grâce au crédit carbone quelle vend aux autres constructeurs thermiques).
@@MrScheeen je suis assez d'accord sur le fais que certaines boîtes vont profiter de ces changements. Par contre la valorisation de Tesla semble avoir déjà pris en compte les bénéfices pour les 100 prochaines années :D. Certains projets sont un peu délirants quand même (des semi-remorques électriques...)
@@NiveLives intéressant ! Je vais "googler" découplage écologique pour me renseigner :)
Excellent comme d'hab. Toujours des conseils avisés pour.nous rendre.meilleurs. je crois en vous Mr Delmas 😉Merci.
Bonjour Xavier. Très bonne vidéo. C’est clair qu’il est extrêmement complexe d’identifier les raisons des résultats: convictions, méthode, analyse, chance… et il faut effectivement un certain temps et un certain nombre d’essais pour déterminer la combinaison qui fonctionne. En sachant que selon les conditions du marché, celle-ci ne peut être valable qu’un certain temps. Dans tous les cas, pour limiter les impacts de l’incertitude inhérente à l’investissement financier et ne pas se laisser aveugler par nos croyances, il faut absolument diversifier, c’est la clé, y compris au niveau des process (selon ses connaissances, bien sûr). Ça permet d’être bien armé et d’affronter les vicissitudes du marché…😊
Top comme d'habitude! Merci
Merci beaucoup pour vos analyses !
En revanche, j’ai personnellement du mal à avoir des croyances sûres pour la simple et bonne raison que je ne sais pas ce que fera le marché..
J’adopte à la fois du DCA sur etf, private equity matières premières (faut que je mette au crypto un peu aussi) et j’ai beaucoup d’immobilier mais ça n’est pas un choix que j’ai voulu et j’essaye de rééquilibrer la balance actuellement, après la fiscalité compte beaucoup. Aussi, je prends des positions long terme sur compte titre ou PEA, mais je peux aussi prendre une position un peu plus court terme sur une forte conviction (6mois min)… Je ne pense pas qu’il y ait de bonne ou de mauvaise méthode, excepté le trading court terme qui est pour moi compliqué quand on se bat contre des trader pros c’est compliqué de gagné…
Avoir des croyances trop fortes pour moi c’est dangereux, j’investis toujours un peu sur différents actifs, pour moi l’allocation d’actif est la chose sur laquelle je me base le plus. Après j’adapte mes positions au risque que je prends en fonction de la taille de l’entreprise, de la probabilité que cela se produise et combien je vais perdre si ça tourne mal.
Au moins je lisse ma performance quoi qu’il se passe, mon but est de ne pas perdre et j’ai jamais de réel baisse sur mon patrimoine global car il y a toujours un actif qui compense et je suis tout à fait à l’aise avec ça.
Et puis, je pense à très très très long termes surtout (si j’arrive à transmettre ça à mes enfants ça serait top, j’ai 27 ans donc j’ai de la marge) 😂…
Merci beaucoup, c’est vraiment magnifique vos vidéos, vous m’avez réellement beaucoup apprit ! Ne changer rien ! 😉
C’est ça c’est le non côté… Du capital investissement, mais je passe par assurance vie ça permet de mettre de petites sommes même si je trouve les frais assez élevé (5 à 10% pour ma part ça calme un peu) … Après ce que j’aime bien faire mais c’est personnel, c’est regarder les holdings cotés qui ont une filiale de private et tu as du Investor ab personnellement que j’adore qui en fait mais après c’est mon propre avis, pas un conseil … Et je suis en train de racheter des parts d’une petite entreprise familial mais c’est plus pour servir de prête nom que réellement un affaire rentable je le sens 😂
Mais voilà j’essaye de varier un peu mes investissements … Et j’adore avoir des autres avis sur comment les gens investissent, la confrontation de plusieurs idées pour moi c’est la clef ! Je sais pas si je me suis bien exprimer je me suis pas relu vous ne m’en voudrez pas j’espère … 😉
J’ai essayé de vous répondre au mieux …
oui il faut trouver sa méthode et être capable d'en changer, perso j'ai commencer avec 1K€ c'est pas beaucoup mais j'ai réussi a faire X2 X3 rapidement après perdu 30% de mes gains avec des erreurs que je ne fais plus, aujourd'hui j'ai affiné ma méthode je gagne plus des X2 mais je m'en sort bien mais c'est un travail a plein temps et saisir les opportunités au vol, perso je ne fais que du court terme ou très court terme (day)
Merci Xavier !
Superbe Video! Vraiment merci beaucoup :))
Vidéo très intéressante ! Merci 😁
Très bonne vidéo Xavier, et très utile ! Un aspect intéressant, c'est aussi le fait que les croyances peuvent (doivent?) changer d'un pays à l'autre. Par exemple, comme il n'y a pas de taxe sur la plus-value chez moi, je me suis rendu compte que multiplier des gains de 20-30% de façon régulière est sans doute plus viable et efficace que de s'en tenir à du très long terme.
@@romainprovost7164 Belgique. Fiscalement pas top non plus en général, mais dans ce cas-ci on apprécie ^^
Je suis en train de lire un livre assez intéressant Le Cygne noir de Nassim Nicholas TALEB, certains passages ne sont pas évidents, mais certaines idées valent la peine qu'on s'y arrête.
Pour faire comprendre l'importance de ne pas tout miser sur l'étude du passé, dans un prise de décision, il prend l'exemple de la dinde de Thanksgiving.
Pendant 1000 jours cet animal est nourrit pour bien le faire grossir, le 1001 jours, cuik, on lui coupe le cou pour la fête de Thanksgiving.
La moral de cette histoire c'est que si vous êtes la dinde, votre analyse est bonne jusqu'au 1000ème jour, mais le lendemain c'est un peu douloureux. Si vous êtes la dinde vous ne pouvez pas prédire l'avenir correctement.
Salut , super vidéo comme d'habitude !
Une idée de vidéo qui pourrait être sympa et que t'as abordé ici sans développer, ce serait d'expliquer les différentes méthodes d'analyse des sociétés selon les horizons de temps, ie ce qu'il est important de regarder à ct ou lt
🙋
🙋
Super vidéo comme toujours Xavier ! Merci à toi pour ton travail :)
Merci Xavier tu vas surement aider beaucoup de personne à améliorer leurs finances 👍💕🍾.C'est très important d'investir, mais il faut se former et lire pour faire moins d'erreur, réduire ses dépenses au minimum sans suivre les modes de consommations et aussi important pour arriver à la retraite et être indépendant financièrement depuis plusieurs décennies, c'est comme les fondations d'une maison. Au lieu d'aller dans le sud en hiver au coût de 3000$, un billet de saison de ski à 600$ et un meilleurs investissement pour le porte feuille et la santé et tu place le 2400$ économisé et ceux qui me disait c'est quand tu es jeunes qu'il faut profiter de la vie, travaille encore à 72ans au salaires minimum et mange du pain avec du creton😉.
Merci Xavier, ça tombe bien, j'avais une methode : se baser surtout sur les fondamentaux pour choisir une société (en épluchant les rapport zonebourse) mais avec la volatilité et les grosses baisses je suis un peu perdue... garder car la société n'a pas changée, à ma connaissance, ou vendre pour gagner sur une autre société sélectionnée ...
et on me propose une autre méthode basée sur les renversement de pressions (isobourse) : je vais réfléchir en tenant compte de tes conseils.
Bonne petite vidéo "d'intro" ou "de rappel". Néanmoins, je penses que la diversité de process permet justement de s'affranchir de ces problématiques de croyances. perso, je me suis créer plusieurs portefeuilles, je me définis un % à appliquer à chacun, et j'applique différents process. limite du all weather ( enfin, pas à ce niveau, mais l'idée est là )
Merci pour ce petit rappel dans cette période complexe , voyons à long terme :)
Yes yes yes !
Excellente vidéo. Que pensez-vous des croyances de Cathie Wood?
Merci
En regardant cette vidéo sous un angle trading algo (je le suis à plein temps), je dirais que tout ce qui relève des croyances doit bien sur être déconstruit et remis en question et travaillé pour voir si il y a de réels fondements. En suite si l'on voit le marché d'un point de vue concurrentiel il faut se poser la question -> qu'es ce que j'ai de plus que mes concurrents, si vous n'arrivez pas à répondre à cette question vous serez perdant. Donc choisir un seul et unique domaine pour lequel on a des affinités, le bosser puis valider ses hypothèses avec des petits montants puis passer à l'échelle. Par ailleurs même en temps d'investisseur très dur de ne pas être à plein temps sur ces sujets pour avoir un réel gain "régulier".
SUPER
Merci ! Encore une video qui nous fait prendre du recul ! Pourriez vous développer une video sur « l’art » de bien vendre ?(ex: credit agricole acheté a 6, monté a 14 et redescendu a 10 aujourd’hui 🤷♂️…. Et toujours en portefeuille sans prise de bénéfices partiels)
Merci Xavier c'est toujours un plaisir de regarder tes vidéos, que penses tu du marché obligataire chinois ? une alternative au marché obligataire américain ? quels sont les risques liés ?
Merci pour la vidéo. Elle fair echo à une vidéo faites il y a 1 an et qui m'a poussé à mieux determiner mon profil d'investisseur : les 3 types d'investisseurs, lequel êtes-vous ? Se reposer la question, permet de voir si je suis encore dans le même processus.
Bravo et merci pour ces conseils xavier,
J'ai une suggestion de sujet pour tes prochaines vidéos : les obligations pour les nuls :-)
La remontée des taux fait baisser la valeur des obligations, donc comment y investir ?
Bonjour Xavier. J'imagine que la touche de bayésianisme (opinion d'investissement nulle --> opinion d'investissement indiscutable) dans la vidéo était à dessein 😉. Pourriez-vous approfondir une prochaine fois ? Merci encore pour votre contenu au top.
Merci. C’est très intéressant.
Poussez plus loin, plus de technique.
Des analyses de sociétés seraient très intéressant aussi
Ma croyance est : à cause du réchauffement climatique l'AIR va devenir LIQUIDE ... !
Sachez cependant que j'ai conscience de l'ineptie de ma blague: si le climat se réchauffe d'avantage de glace va fondre et devenir liquide, mais l'air que nous respirons qui est déjà composé de gaz restera un gaz ! 😃
En tout cas l'action AIR LIQUIDE se comporte très bien ces derniers temps et ce malgré les hésitations du CAC 40:
+15% en 1 mois et encore +1,2% ce lundi 11 avril ...
Je peux aussi vous dire POURQUOI l'indice Nikkei à Tokyo est SOUVENT en baisse !
Bonjour et merci pour cette vidéo très intéressante.
En ce qui me concerne , J'apprends tous les jours un peu plus grâce à vous . J'ai fait des erreurs , mais la plus grosse erreur a été d'acheter des actions au lancement en bourse . ( ARAMIS ) . J'ai acheté cette action en entrée de bourse à 23 € . Aujourd'hui elle est 6,40 € . J'en ai achetées d'autres pour baisser mon PRU . ( 13 € ) .Donc encore en grosse perte . J'ai 200 actions . Les fondamentaux ne sont pas extraordinaires .
A votre avis , quelle est aujourd'hui , la meilleure décision ? Merci beaucoup et bonne journée .
Intéressant les liens croyances/processes/résultats
Les action doivent être un meilleur placement long terme du moment où le système capitaliste demeure car une action elle est liée directement à l'emploi, économie ...aux fondamentaux de la société
Merci...
C'est pour cette raison que je n'ai aucune confiance dans les crypto
Personnellement, j'ai beaucoup lu en même temps que j'investissais, graham, lynch, murphy... et aujourd'hui j'ai une stratégie assez simple et defensive je pense avec une part sur du tracker SP500 + investissements réguliers et des actions européennes à dividende pour me couvrir contre l'inflation. La seule croyance que j'ai c que les banques font de l'argent avec le notre et que désormais c moi qui gère et qui en profite. bref, je me sens bien mieux depuis que je gère seul mon patrimoine 🙂
Il est difficile de battre le marché mais il en infiniment plus compliqué de battre le marché sur le long terme
La difficulté étant d'analyser les résultats de ses croyances long terme. Si après 5-10ans, vos résultats sont mauvais, il est bien tard pour s'en rendre compte ;-)
J'ai bien conscience que mes compétences financières sont très limitées et mes premiers investissements en titres vifs me l'ont confirmé. C'est pourquoi j'ai choisi d'investir en DCA avec des ETF et OPCVM. Je trouve que c'est la manière la plus "safe" et la plus confortable d'investir en actions et en tout cas c'est la seule qui puisse me permette de bien dormir. Il me semble que c'est également cohérent avec mon objectif qui est de au moins protéger mon épargne de l'inflation sur une durée de 20 ans et plus.
Je peux me permettre de te demander quel genre d' ETF tu prends ? j'en vois trop avec le Lyxor ewld par exemple ou cw8 mais ça me parait risquer au vus de la capitalisation surtout, et vus des parts attribuée et les changement d'ordre mondiale en cours ( géopolitquement ... ) c'est mon avis mais je suis beaucoup la géopolitique :)
et c'est très dangereux cet etf en vus de la capitalisation et aux risques sur les ETF j'avais vus une vidéo de zone bourse dessus
en espérant avoir une réponse de ta part ;)
de mon coter c'est DCA aussi, quelques actions mais, trop peux d'etf ^^
@@Lapremierechaine Bonjour Youness. J'ai 3 ETF : S&P 500 (10 milliards d'encours), Stoxx 50 (3,3 milliards) et New Energies (1,4 milliards). Pour l'instant tout est chez Lyxor donc je regarde à diversifier un peu les émetteurs mais j'ai pas pléthore de choix de ce côté là sur mon support (assurance vie).
Sinon je suis exactement 50% ETF / 50% OPCVM dans mes versements.
Sur la géopolitique je pense te rejoindre. J'avais des opc "émergents" que j'ai liquidé à la vague de réglementation chinoise avec la ferme intention de ne jamais y revenir. La guerre actuelle me conforte dans cette idée. J'investis full US/Europe autant que possible. Malgré tout j'ai une exposition à la chine de 10% sur mon etf new energy et quelques % dans mes OPCVM mais ça reste encore acceptable selon moi.
J'écouterais volontiers ton avis à ce sujet.
Attention, il faut différencier stratégie de détention et stratégie d'investissement, ce sont deux choses différentes ! On peut avoir une stratégie d'investissement à long terme mais qui implique des détentions de court-moyen terme (quelques mois). Dans la bourse/l'investissement les probabilités jouent beaucoup et on sait bien que les probabilités sont valables à long terme. Donc notre stratégie peut-être perdante à court terme mais extrêmement gagnante à long terme, tout simplement car par exemple elle ne fonctionne "que" 90% du temps et donc il reste 10% de fois où elle ne fonctionne pas/est perdante (et ces 10% de temps peuvent parfois durer pendant des mois voire années, Warren Buffet a perdu de l'argent pendant 5 ans je crois une fois ! Car sa stratégie performe à long terme).
Pour abonder dans ce sens, j'ai toujours gagné de l'argent avec les biotechs. Mais je n'en ai plus en portefeuille depuis 3 ans.
ça ne fait plus partie de la stratégie tout simplement.
L'or c'est vraiment le piege a cretins, regardez le cours stagnant depuis 20 ans
A travailler
La Russie est en train de corréler le rouble à l'étalon Or...... ;-)
Et que devient notre vaccin (contre le Covid) français VALVENA dans tout çà ?
No Money, no Food: th-cam.com/video/NY0PO43OQnw/w-d-xo.html
,
zéro contenu ..
XAVIER bonjour, En plus de liker t'es vidéo je les commente systhematiquement pour ton algorithme TH-cam ;)
Mais là il est quatre heures du mat et je t'avoue que je sais plus trop quel compliment te faire,
donc merci pour ce boulot au top comme toujours !
J'ai 24 ans je compte investir 700$€ euros par mois en bourse sur mon PEA j'ai réduit mes charges, les dépesnese superflus, la voiture pour aller bosser a 5 km qui revenais a 360 par mois abonnement etc ( j'adorais conduire, mais conduire pour aller bosser mon salaire comme je lai fait 8 ans et dépenser plus que ce que je gagnais stop !
J'ai quelques actions et ETF acheter il ya 2 ans 3.000€ au total pour l'instant. ( bourse direct )
mais je me demande
bien les quelle choisir en vus de la situation Géopolitique mondiale et les manques d'approvsioment a venir ... ça risque d'être une catastrophe sur les cours donc la sécurité des ETF vus la video zone bourse sur l'envers du décor, et la capitalisation
mais je cherche toujours quelle valeur investir ces 700€ par mois pendant minimum 5 ans,
Ensuite d'autres projets trois ans à économiser la même somme et investissement immobilier locatif je veux cinq appartements avant 40 ans à 19 ans j'avais acheté ma maison avec mon CDI Leclerc seul j'ai du la revendre j'ai repris des études pendant deux ans mais la plus-value était très intéressante
Merci pour le long commentaire ! Xavier
Excellente video, merci