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FQQ解答:(1) C,開放型基金單位數不固定(2) B,市價大於淨值→溢價(3) A,先在股市買進股票,再到投信以股票交換ETF
全對
我全對
基金只是慢慢把成本降低
能不能介紹00861
买入低估股
編這個劇本真的需要花很多很多的時間,沒有熱情是不可能做出來的,你們的團隊非常的用心!
從第一集就開始被你們的節目吸引到現在,每一集都是這麼的精華這麼有智慧,非常的感謝你們用這麼多的時間整理這麼多資料,在資訊爆炸的時代,你們的節目絕對是優質中的優質,小弟我感激不盡!!!
謝謝Jason的支持🤓
同感呀~~好感謝柴跟鼠~~你們兩位真了不起~~很優質的頻道~~每一集都講得好棒~~專業又簡單迅速,都是超用心製作的~~實在是感恩又佩服~~圈粉~~
我想說的是...你們真的是股市教科書!新手入門看你們影片真的是受益匪淺,繼續加油!
謝謝欽耀
非常喜灣你們喔~從第一集看到現在,柴的口才明顯變得很流利以前看影片的時候都覺得鼠有點太耀眼了XD現在很平衡,繼續加油~
真的
複雜的東西可以講得這麼平易近人也只有柴和鼠了,棒棒的~FQ,點個餐,想聽「融資、券,怎麼操作?有何要注意的地方」、「申講股票、增資、減資是什麼?」、「特別股、庫藏股、期貨、選擇權(這個是上次講的權證嗎?)」這些主題吧!希望未來能學習到^^祝你們週末愉快~
謝謝Dexter,之後再找機會來介紹
@@ZRBro 你們的用心,大家都感恩在心,謝謝你們^^
去年10月開始進入股市,還好那時就看到柴鼠的影片,所以只有小賠,賺得雖然不多,起碼有學到經驗,FQ幾乎都看完了,最近因為買了00878,又回來重看ETF相關的影片,再度佩服柴鼠,將複雜的事物翻譯成白話告訴我們,你們的影片幫助很多投資新手,免於當韭菜被割的命運。
太精彩,每一部都是經典。藉由本次教學,終於了解ETF運作。謝謝您們。
謝謝柴鼠用心製作的影片,分享有用的理財知識,最近開始研究投資理財才發現你們的頻道,發現你們的影片質量都超高,從以前舊的影片開始慢慢追,每一部影片真的都很棒!之後會繼續關注柴鼠的頻道的,加油💪
謝謝Ling C的支持
這個比喻真的好用心,仔細想之下,要想出這樣的比喻一定也要花不少時間,謝謝柴鼠總是那麼的用心!
謝謝Jerry
最近剛好搞不太懂ETF的市值淨值,看了這影片再思考思考,豁然開朗!感謝柴鼠研究複雜的東西再翻譯成白話告訴我們^^b
解釋的很詳細!✌️
自己google太生硬,看了影片後像打通任督二派瞬間懂了80%幹,你們好強感謝!!!!
來回看2-3遍,終於把複雜的觀念看懂了,謝謝你們
辛苦了,果然是史上最辛苦的一集。真是厲害👍
最近研究ETF看了好幾次,最吸睛的竟然是派可老闆😂
我覺得用這便當的例子解說也不容易變得更好懂因為這種便當買賣的運作基本上已經脫離現實xd只是把etf交易用看起來通俗的交易及商品名稱(便當)以另一種方式陳述一次而已但很努力拍手
派可老闆也太搶鏡頭了,害我一直不能在那一段專心,重看了好多次哈哈哈XD
看到她的表情一直在笑
總算清楚ETF運作方式,這影片根本是天才的解說
這集真的很有深度呀!
真的~要多看幾遍
看你們東西廣告不跳過是我的支持
謝謝Jacky這麼支持😭😂
看了好幾遍終於懂了~其實如果很多人說看不懂的時候, 可以幫忙檢查一下哪裡有口誤或有誤或有「容易誤解」的地方, 導致邏輯誤解或邏輯不通~像在 7:19 說派可老闆規定500雞腿換便當(其實更好的說法要「符合之前說過的」, 所以如果說成派可老闆規定一次至少要買500張便當卷這樣比較前後呼應也比較好懂), 那這句話等於是買成分股去換成ETF, 那這樣應該可以簡單說成是實物申購就好了, 想說為何這邊說是實物申贖機制, 看到贖字, 我以為是把ETF贖回造成邏輯不通, 後來我終於懂是從這裡開始我就不懂了, 因為有矛盾。以及 8:20 提到反過來說, 先買好500張0050, 這邊的話, 可以說一下在何時會這樣做, 以及在那裡買, 也就是前面先說: 當ETF市價低於淨值時, 買ETF比較便宜, 所以先在ETF市場買進500張0050, 然後在股市融卷賣出股票, 也就會得到較高的淨值收入, 因為跟投信贖回500張0050就會得到相對應的股票可拿去還給之前的融卷數量~ 這樣也賺取了中間的價差~還有 10:51 , 在出題時也盡量要出教過的單字, 不然連題目都沒看懂的話如何作答呢~? 「受益權單位」這是什麼單位呢? 如果說是50萬股就好懂多了(就是前面提過的500張嘛, 因為一張1000股)~08:31 地方提到2017年開始已開放ETF現金申贖, 可補充一下但投信仍舊維持一次至少要購買500張ETF~所以基本上還是只有法人有足夠資金做這件事~除了以上幾個地方, 其他部分都很好懂, 看懂之後也獲益良多, 而且能看懂也是之前先看過柴鼠的一系列影片先明白了ETF及0050及指數成分股等等等的影片才能到現在看懂這部更進階的影片~~~所以現在已經沒有ETF實物申贖機制了對嗎? 好不容易看懂了, 結果說現在沒有了, 哈哈哈整體還是感謝柴鼠的簡化白話教學!! 會繼續幫忙看廣告的 XDD
謝謝妳的建議,0050和0056是目前少數還是維持實物申購/買回的ETF,目前似乎還想不到第三隻,因為2017開放的時候有一大批ETF全部都改成現金申贖了
@@ZRBro 太好了~由於我是散戶, 一次500張不太可能, 所以這個實物申購/買回應該影響法人比較多吧~ 對散戶有什麼影響嗎?
以案例表達非常清楚,太棒了!👍👍👍
派可老闆太可愛讓人無法專心😍
鏡頭都被搶光了😂
開始戳貓以後我好像甚麼都聽不進去了XDDD
你們真的好厲害,這麼複雜的東西可以說得這麼生動...對了,那個雞腿就是台積電吧 哈哈哈哈哈哈哈
不小心一直看派可老闆 好可愛喔喔喔
非常感謝!!佩服你們化繁為簡、用貼近生活的方式舉例的能力!❤❤
啊!我看懂了,這集是要用股票市場現金流遊戲的思維來理解,不只是要多看幾遍,而且要倒著看才豁然開朗,因為順著看會肚子餓,只想買雞滷豆香來吃,特別是在用餐時間看…XD
這集把原本複雜的術語和原理變成生動又好懂的故事讚喔!
謝謝解釋這麼困難的概念,一直暫停回放,總算懂了!
節目都超受用,謝謝你們的用心製作!
這集真的很經典,每次忘記觀念可以回來快速複習
希望柴鼠可以運用夯翻鼠超強化繁為簡的超能力,整合目前市面上投資黃金的方式,想知道不管是黃金存摺、黃金期貨、黃金ETF、黃金基金,甚至是黃金現貨這些交易內到底藏了什麼魔鬼,有何眉眉角角,謝謝。😊
我最喜歡的FQ 謝謝柴鼠 廣告三支完全看完😊
謝謝Emma收看廣告🤓
謝謝柴鼠分享,又聽到一個etf 的新觀念,又進步一點點了
每次都多學一點,這個累積就會回報給將來的你
00940之亂 跑回來複習ETF概念!感謝製作好影片好節目!
謝謝柴鼠❤來上課了
讚~FQ增加🤓
這集解得太好了
這集把長久以來的疑問解開了。感謝你們^_^
太讚了!! 動畫想必做很久辛苦柴鼠大們了,那請問"ETN"又是什麼呢? 好期待白話翻譯XD
哈哈哈錄到餓了開吃便當ww, 這集做的很棒耶!!!>w
超棒的比喻,股市小白感動落淚!
謝謝柴鼠用心製作這影片,我需要再多看幾次。
謝謝Rita,希望有幫助你更深入瞭解ETF的運作原理
才剛看完FQ50的注意力,這集馬上注意力都被派可老闆吸引走🤣
講的很好 給個讚
柴鼠的影片越來越進階了,講解超詳細
這集真的是最難的一集,最難懂也最難剪😂
这章有点硬核,辛苦柴鼠兄弟了
謝謝你們詳細的講解!
柴、鼠超大心❤❤❤ 動態圖解超強👍👍👍
謝謝ailleen
大大感謝長久的疑慮!
每次都把複雜的東西,解釋的很簡單,這個頻道實在對我受益良多,實在是十分感謝。有機會出書嗎? 出了會去買
感謝支持~正在趕工中~敬請期待🤓
好詳細喔~~收穫非常多~~~影片動畫也做得好用心,謝謝你們做這支影片^^
謝謝懶豬學院🤓
喔兩年前看過一次沒什麼感覺,現在回來看終於通了
請問08:16 說的買了500張ETF後 為甚麼要借券賣出呢?不能500張ETF跟投信贖回一卡車股票後再到次級市場賣出嗎?(買500張ETF讓ETF市價上漲,賣出一卡車股票,讓基金淨值下跌,兩個價格也會靠龍)不知道我這樣想對不對,麻煩柴鼠解答,謝謝。
好問題!先借券賣出是為了鎖住價差,二大原因:✅初級申購到實際撥券有T+2的時間差✅投信合作的搬運工(造市商)不只一家,可能有7-10家順序是這樣的(1) 假設一檔ETF目前市價20元、淨值18元,溢價2元,此時搬運工先跟大戶借券500張ETF,並以20元在股市(次級市場)賣出,此時獲得1千萬的價金,同時欠大戶500張ETF。(2) 接著搬運工同時跟投信(初級市場)以18元申購一組500張ETF,付出900萬的價款給投信,價款剩下100萬(費用暫略),T+2券撥下來之後,又得到500張ETF(3) 搬運工一拿到投信撥給的500張ETF,立刻拿去還券,並結算1天的借券利息給大戶,再扣除一開始賣券和初級申購的相關手續費、交易稅金等等,剩下就是搬運工的獲利但如果沒有「先借券賣出」,有可能2天過後券撥下來的時候,溢價早已經不見了,畢竟市價和淨值隨時都在波動。另外因為有溢價大家都想搶食,其它家造市商也會去申購,搬運工之間也會互相競爭,如果人家手腳更快,早就已經先借券賣出在等還券了,市價被賣下來了,動作太慢的搬運工變成無利可圖。所以要比動作快,自然大家都會先借券鎖住利潤。
想請問柴鼠對00861的看法,不配息只能做波段,但5G感覺又得抱一段時間,該不該投入呢?
超棒的 實用
柴鼠兄弟很棒~謝謝你們的解說~想請問,基金公司指的是投信公司嗎?(像是元大、國泰、富邦這種)?謝謝
是的,全稱是「證券投資信託公司」,俗稱基金公司,但不要跟「證券公司」搞混了,一樣都是元大,元大投信和元大證券是完全不一樣功能、各自獨立的公司,不過他們都來自同一個媽媽叫「元大金控」,同理國泰、富邦、凱基、中信、永豐、兆豐、第一、新光、台新...也都有投信和證券。
真是生動有趣的比喻。
派克老闆好萌啊~
您好,有幾個問題想請教?1.這集說的實物申贖機制是否適用所有種類的ETF ? 例如有的房地產ETF是買房收租,也會有實物申贖機制嗎?2.有聽說ETF這種開放式基金會有流動性風險,是否問題就出在實物申贖機制?3.如果這個ETF是追蹤美股,這種實物申贖機制就會有時間差,是否就是造成追蹤誤差的主因?
1.不見得適用,近幾年新出的ETF大都採用現金申贖,因為有時候要湊滿一卡車成分股真的很不容易,因為不是每一檔股票流動性都那麼好,要買隨時都可以買到,結果等到湊齊了,溢價空間可能又消失了2.其實現金申贖也是一樣,投信拿到現金最後一樣要拿去換成成分股,如果申購/贖回金額忽然大量暴增,有些成分個股平時交易量太低,彈投信又必需執行買進或賣出的時候,就只能用偏高(或偏低)的價格交易,於是風險就出現了,但究竟要「暴增」到什麼程度才會產生明顯的差異,就又是更為複雜的問題了3.是的~除了時間差還會有休市和匯率問題🤓
請問ETF適合長期操作嗎?謝謝您們喔
真是受益良多,之前就一直搞不懂究竟是怎麼去追蹤指數的,現在終於懂了,再來多看幾次加深印象,馬上分享給朋友那其他金融衍生商品也是同樣的概念去追蹤標的物嗎?
感謝分享~有些商品確實有點類似,透過某一個交易方法或交換機制來「連結」某個標的
謝謝 柴鼠兄弟
請問財鼠:9:37 處,法人為了縮短溢價,會在「初級市場進行實物申購」,接著就會「到次級市場進行實物買回」,對嗎? 因為影片中沒有提到,所以自己有了一點疑惑,請高手幫忙解答,謝謝!:)
我也一直在想,所以是這樣嗎?股價下跌原因到底如何?是因法人實物買回再拿回次級市場便宜賣出才下跌讓市價接近淨值嗎
看完兩集我決定買你們的書
謝謝支持
這個時間出便當理論,感覺肚子又餓了,除息之後買幾個ㄔㄔ好了...
先吃再說
您好棒,懂了
請問柴鼠兄弟 ,我了解這個原理,跟我的操作有什麼關係呢
0050是實物申贖機制,006208則是現金申贖機制;二者實際運作時,對指數的淨值追蹤性,是否6208會比較慢?
感謝終於了解ETF原理 , 有一天台股走長期熊市0050是否就開始慘賠?
我個人覺得這是市場風險,遇到時躲不掉的。當整個市場都不好時,幾乎不能指望所有的ETF都不跌,差別或許只在於誰跌得比較少。要閃避市場風險只有一個辦法,就是完全退出市場,全部賣掉、不要玩。
這一集的知識含量偏硬,需要反覆觀看幾次(3~5次),才能懂得其中的脈絡與意義
真的~這一集要講的概念是所有FQ最難的一次🤓
前後看了超過五邊
@@eggcorncake 辛苦了~希望有幫助你搞懂ETF的運作原理😂
不好意思。不大明白8.22-8.30的解释。那个是申购还是买回呢。过程也不是太理解
沒錯 我重複觀看了三次
感謝分享
請問柴鼠,市面上有沒有一個資訊平台可以查詢單一支ETF的即時(或當日盤後)成分股漲跌%資訊?謝謝~
請問實物申贖機制只有法人能買嗎?暴發戶有資格嗎?
自然人符合條件也可以參與初級申購,詳細可以洽投信瞭解更多
@@ZRBro 謝謝
8:21 4000萬買etf ,「同時借卷賣掉一卡車股票」,etf再換股票 思考很久才轉過來 不過什麼是借卷?謝謝🙏
很棒的解說! 派克老闆聽到雞腿反應好大
派可愛雞腿~
昨天才在想感覺好久沒看到你們了(咦 裝熟?
哈哈哈~真的隔好一陣子,這支真的太難剪了😂
報到先~
完蛋了,注意力一直被派可老闆吸走,柴鼠講什麼都沒聽進去,只好多看幾次XD
柴鼠可以開一個融資融卷的詳細解說嗎
看完一知半解~覺的自己很笨,後來看其它網友看了3至5次,就有點安慰
一開場~我看到兩個小叮噹XD
真的是小叮噹耶😂🤣你沒講我們都沒發現
敲碗啦 何時才出書~~~~
再等一陣子😁
小貓好可愛
能否解釋一下什麼叫the number of units in an creation unit(每個新增基金單位之基金單位數目)? 謝謝🙏
就是一個最小申購單位的數量,以台灣的規定1組申購最少必需500,000單位,也就是500張
怎麼可以請老闆出馬,害我壓力好大(忍住不看的壓力),很難專心欸……這麼可愛的老闆想不看都難啊~😂
哈哈哈~因為他是這一集故事的重要角色,本人當然要來一下
可以介紹00861嗎?
請問可以敲碗00861介紹嗎?我不是很懂,手續費好像算很高,要怎麼購買這檔
5:45的時候,便當券竟然不是換成便當來吃,而是換回食材?!!
請問在4:49秒的時候,既然便當成本漲到$130,那麼派可老闆為何要賠錢讓鼠贖回?不能拒絕嗎?
9:35說的應該是次級市場吧?
影片講的是初級市場沒錯喔,因為溢價出現代表ETF淨值低於市價,所以法人在「初級市場」以較低的淨值進行實物(或現金)申購ETF,再搬到「次級市場」以較高的市價賣出套利,法人賣單倒進次級市場,市價很快就降低了溢價才會消失🤓
@@ZRBro 了解了,謝謝,已經買書了
這集我一直看XD因為不太懂QQ所以意思是ETF的股價就是淨值嗎?而其他個股股價是市值?我看ETF沒有像公司股票有顯示股價淨值比~喔喔還有一個疑問是~如果法人不搬運會怎麼樣呢?會造成大量散戶買公司股票 形成籌碼分散嗎~?還是會如何呢~謝謝~ :)
ETF淨值是根據資產(也就是持股的市值)去除以發行單位算出來的,反應的是資產的變化,可以說它是這檔ETF真正的價值。但市價是所有市場投資人透過買賣決定出來的結果,會隨著市場消息、投資人心理因素等等而有高有低。通常在ETF不會說"股價淨值比"(雖然原理是一樣的),而是說「折溢價幾%」這樣,因為一般ETF折溢價有2-3%很嚇人了,要用到「比」來描述其實是不太實際的。而一般股票的股價(市價)和淨值經常會有很大的倍數差距,如果用%數來講就會變成幾百%起千%這樣,所以簡化的講法就是直接用「倍數比」來看更直觀,就跟「本益比」不講「本益%」意思是一樣的法人要是不搬運的話,折溢價就有可能持續擴大並且一直存在,也就是市價會偏離淨值非常多,2019年最著名的例子就是富邦VIX,溢價一度曾經高達30幾%都無法收斂,原因就在於主管機關不加開額度,用影片的例子就是便當工廠印表機被鎖起來了,印不出便當券了,牛員外想搬,老闆也沒有券讓你搬,只能眼睜睜看著市場價一直高於工廠價,有價差卻賺不到,這是一種情況。但為什麼印表機會被鎖起來不准再印?這就跟ETF的性質有關,因為VIX是一種「期貨信託商品」,連結的是期貨不是現股,因為這類的ETF風險相對高,所以都有設定發行額度的上限。意思是說,便當工廠的國王每次核發給你印100張好了,印完賣完了就要再來申請新的額度才可以再印,要是國王基於各種考量,不管是要維持便當國的秩序、降低投機風氣...等等,覺得這檔便當不適合再多印,他就可能不核給你額度,而要是額度一直被封印無法隨市場需求增減,它就像一般股票或封閉型基金一樣,總籌碼是固定的了,然後...就不多說了😂另外一種情況是即使有券、有價差,法人還是不想套這個利(原因很多),這就另一個層次的問題了。
@@ZRBro 喔 喔!! 超清楚的耶~很淺顯易懂非常謝謝 :)然後...可以多說一點~或多做影片XD我進度快追上目前的FQ啦~ XD
請問富邦VIX的月負乖離夠大了嗎? 還是還有壓更緊繃的空間? 謝謝
10:16 2330表示 怪我幹嘛
有公債相關的主題嗎???
這週怎麼沒影片阿~期待更新!!!
這級實物/現金 申購 申贖 不容易~ 我把股票想成雞腿菜色 ETF 想成便當 好像比較清楚點
不好意思,我還是剛開始學習投資的新人,透過你們的影片,大概理解 ETF 的原理以及它的好處了。但是,我還想知道對於元大這些公司來講,那麼多人交易 ETF 會帶給他們什麼利益(例如管理費之類),然後又是如何計算 ETF 的股利的。另外,最近看到美國的知名投資人麥可貝瑞認為被動投資如指數型基金和 ETF 正在形成一個泡沫,想請問柴鼠兄弟對這方面有沒有研究或了解?
謝謝柴鼠的解說,瞬間懂了!這範例還真讓人開食慾,看完直接去買了個雞腿便當止妖。
想請問一下,根據影片內容,對於散戶來說,不看穀價差的話,是不是就只能賺溢價這個區間而賺不到折價的區間?
🤓其實散戶大多無法用「淨值」跟投信交易,因為規定跟投信申購或贖回,一次要500張起跳才可以,所以99.99%的散戶都是用市價在一般市場交易(一次買得起500張的散戶例外)只是散戶在市場買賣時要注意當時的市價是處於「折價狀態」或「溢價狀態」,如果是溢價狀態,代表價格偏貴,很可能隨時都會收斂,等於是現買現虧,相反地,如果是處於折價狀態,則相對比較便宜划算,因為折價也會被弭平,向淨值收斂。
FQQ解答:
(1) C,開放型基金單位數不固定
(2) B,市價大於淨值→溢價
(3) A,先在股市買進股票,再到投信以股票交換ETF
全對
我全對
基金只是慢慢把成本降低
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謝謝欽耀
非常喜灣你們喔~
從第一集看到現在,柴的口才明顯變得很流利
以前看影片的時候都覺得鼠有點太耀眼了XD
現在很平衡,繼續加油~
真的
複雜的東西可以講得這麼平易近人也只有柴和鼠了,棒棒的~
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去年10月開始進入股市,還好那時就看到柴鼠的影片,所以只有小賠,賺得雖然不多,起碼有學到經驗,FQ幾乎都看完了,最近因為買了00878,又回來重看ETF相關的影片,再度佩服柴鼠,將複雜的事物翻譯成白話告訴我們,你們的影片幫助很多投資新手,免於當韭菜被割的命運。
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謝謝您們。
謝謝柴鼠用心製作的影片,分享有用的理財知識,最近開始研究投資理財才發現你們的頻道,發現你們的影片質量都超高,從以前舊的影片開始慢慢追,每一部影片真的都很棒!之後會繼續關注柴鼠的頻道的,加油💪
謝謝Ling C的支持
這個比喻真的好用心,仔細想之下,要想出這樣的比喻一定也要花不少時間,謝謝柴鼠總是那麼的用心!
謝謝Jerry
最近剛好搞不太懂ETF的市值淨值,看了這影片再思考思考,豁然開朗!
感謝柴鼠研究複雜的東西再翻譯成白話告訴我們^^b
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自己google太生硬,看了影片後像打通任督二派
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感謝!!!!
來回看2-3遍,終於把複雜的觀念看懂了,謝謝你們
辛苦了,果然是史上最辛苦的一集。真是厲害👍
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我覺得用這便當的例子解說也不容易變得更好懂
因為這種便當買賣的運作基本上已經脫離現實xd
只是把etf交易用看起來通俗的交易及商品名稱(便當)
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但很努力
拍手
派可老闆也太搶鏡頭了,害我一直不能在那一段專心,重看了好多次哈哈哈XD
看到她的表情一直在笑
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這集真的很有深度呀!
真的~要多看幾遍
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看了好幾遍終於懂了~
其實如果很多人說看不懂的時候, 可以幫忙檢查一下哪裡有口誤或有誤或有「容易誤解」的地方, 導致邏輯誤解或邏輯不通~
像在 7:19 說派可老闆規定500雞腿換便當(其實更好的說法要「符合之前說過的」, 所以如果說成派可老闆規定一次至少要買500張便當卷這樣比較前後呼應也比較好懂), 那這句話等於是買成分股去換成ETF, 那這樣應該可以簡單說成是實物申購就好了, 想說為何這邊說是實物申贖機制, 看到贖字, 我以為是把ETF贖回造成邏輯不通, 後來我終於懂是從這裡開始我就不懂了, 因為有矛盾。
以及 8:20 提到反過來說, 先買好500張0050, 這邊的話, 可以說一下在何時會這樣做, 以及在那裡買, 也就是前面先說: 當ETF市價低於淨值時, 買ETF比較便宜, 所以先在ETF市場買進500張0050, 然後在股市融卷賣出股票, 也就會得到較高的淨值收入, 因為跟投信贖回500張0050就會得到相對應的股票可拿去還給之前的融卷數量~ 這樣也賺取了中間的價差~
還有 10:51 , 在出題時也盡量要出教過的單字, 不然連題目都沒看懂的話如何作答呢~? 「受益權單位」這是什麼單位呢? 如果說是50萬股就好懂多了(就是前面提過的500張嘛, 因為一張1000股)~
08:31 地方提到2017年開始已開放ETF現金申贖, 可補充一下但投信仍舊維持一次至少要購買500張ETF~所以基本上還是只有法人有足夠資金做這件事~
除了以上幾個地方, 其他部分都很好懂, 看懂之後也獲益良多, 而且能看懂也是之前先看過柴鼠的一系列影片先明白了ETF及0050及指數成分股等等等的影片才能到現在看懂這部更進階的影片~~~
所以現在已經沒有ETF實物申贖機制了對嗎? 好不容易看懂了, 結果說現在沒有了, 哈哈哈
整體還是感謝柴鼠的簡化白話教學!! 會繼續幫忙看廣告的 XDD
謝謝妳的建議,0050和0056是目前少數還是維持實物申購/買回的ETF,目前似乎還想不到第三隻,因為2017開放的時候有一大批ETF全部都改成現金申贖了
@@ZRBro 太好了~
由於我是散戶, 一次500張不太可能, 所以這個實物申購/買回應該影響法人比較多吧~ 對散戶有什麼影響嗎?
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派可老闆太可愛讓人無法專心😍
鏡頭都被搶光了😂
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你們真的好厲害,這麼複雜的東西可以說得這麼生動...對了,那個雞腿就是台積電吧 哈哈哈哈哈哈哈
不小心一直看派可老闆 好可愛喔喔喔
非常感謝!!佩服你們化繁為簡、用貼近生活的方式舉例的能力!❤❤
啊!我看懂了,這集是要用股票市場現金流遊戲的思維來理解,不只是要多看幾遍,而且要倒著看才豁然開朗,因為順著看會肚子餓,只想買雞滷豆香來吃,特別是在用餐時間看…XD
這集把原本複雜的術語和原理變成生動又好懂的故事
讚喔!
謝謝解釋這麼困難的概念,一直暫停回放,總算懂了!
節目都超受用,謝謝你們的用心製作!
這集真的很經典,每次忘記觀念可以回來快速複習
希望柴鼠可以運用夯翻鼠超強化繁為簡的超能力,整合目前市面上投資黃金的方式,想知道不管是黃金存摺、黃金期貨、黃金ETF、黃金基金,甚至是黃金現貨這些交易內到底藏了什麼魔鬼,有何眉眉角角,謝謝。😊
我最喜歡的FQ 謝謝柴鼠 廣告三支完全看完😊
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謝謝柴鼠分享,又聽到一個etf 的新觀念,又進步一點點了
每次都多學一點,這個累積就會回報給將來的你
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感謝製作好影片好節目!
謝謝柴鼠❤來上課了
讚~FQ增加🤓
這集解得太好了
這集把長久以來的疑問解開了。感謝你們^_^
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哈哈哈錄到餓了開吃便當ww, 這集做的很棒耶!!!>w
超棒的比喻,股市小白感動落淚!
謝謝柴鼠用心製作這影片,我需要再多看幾次。
謝謝Rita,希望有幫助你更深入瞭解ETF的運作原理
才剛看完FQ50的注意力,這集馬上注意力都被派可老闆吸引走🤣
講的很好 給個讚
柴鼠的影片越來越進階了,講解超詳細
這集真的是最難的一集,最難懂也最難剪😂
这章有点硬核,辛苦柴鼠兄弟了
謝謝你們詳細的講解!
柴、鼠超大心❤❤❤
動態圖解超強👍👍👍
謝謝ailleen
大大感謝長久的疑慮!
每次都把複雜的東西,解釋的很簡單,這個頻道實在對我受益良多,實在是十分感謝。有機會出書嗎? 出了會去買
感謝支持~正在趕工中~敬請期待🤓
好詳細喔~~收穫非常多~~~
影片動畫也做得好用心,謝謝你們做這支影片^^
謝謝懶豬學院🤓
喔兩年前看過一次沒什麼感覺,現在回來看終於通了
請問08:16 說的買了500張ETF後 為甚麼要借券賣出呢?不能500張ETF跟投信贖回一卡車股票後再到次級市場賣出嗎?
(買500張ETF讓ETF市價上漲,賣出一卡車股票,讓基金淨值下跌,兩個價格也會靠龍)
不知道我這樣想對不對,麻煩柴鼠解答,謝謝。
好問題!先借券賣出是為了鎖住價差,二大原因:
✅初級申購到實際撥券有T+2的時間差
✅投信合作的搬運工(造市商)不只一家,可能有7-10家
順序是這樣的
(1) 假設一檔ETF目前市價20元、淨值18元,溢價2元,此時搬運工先跟大戶借券500張ETF,並以20元在股市(次級市場)賣出,此時獲得1千萬的價金,同時欠大戶500張ETF。
(2) 接著搬運工同時跟投信(初級市場)以18元申購一組500張ETF,付出900萬的價款給投信,價款剩下100萬(費用暫略),T+2券撥下來之後,又得到500張ETF
(3) 搬運工一拿到投信撥給的500張ETF,立刻拿去還券,並結算1天的借券利息給大戶,再扣除一開始賣券和初級申購的相關手續費、交易稅金等等,剩下就是搬運工的獲利
但如果沒有「先借券賣出」,有可能2天過後券撥下來的時候,溢價早已經不見了,畢竟市價和淨值隨時都在波動。另外因為有溢價大家都想搶食,其它家造市商也會去申購,搬運工之間也會互相競爭,如果人家手腳更快,早就已經先借券賣出在等還券了,市價被賣下來了,動作太慢的搬運工變成無利可圖。所以要比動作快,自然大家都會先借券鎖住利潤。
想請問柴鼠對00861的看法,不配息只能做波段,但5G感覺又得抱一段時間,該不該投入呢?
超棒的 實用
柴鼠兄弟很棒~謝謝你們的解說~想請問,基金公司指的是投信公司嗎?(像是元大、國泰、富邦這種)?謝謝
是的,全稱是「證券投資信託公司」,俗稱基金公司,但不要跟「證券公司」搞混了,一樣都是元大,元大投信和元大證券是完全不一樣功能、各自獨立的公司,不過他們都來自同一個媽媽叫「元大金控」,同理國泰、富邦、凱基、中信、永豐、兆豐、第一、新光、台新...也都有投信和證券。
真是生動有趣的比喻。
派克老闆好萌啊~
您好,有幾個問題想請教?
1.這集說的實物申贖機制是否適用所有種類的ETF ? 例如有的房地產ETF是買房收租,也會有實物申贖機制嗎?
2.有聽說ETF這種開放式基金會有流動性風險,是否問題就出在實物申贖機制?
3.如果這個ETF是追蹤美股,這種實物申贖機制就會有時間差,是否就是造成追蹤誤差的主因?
1.不見得適用,近幾年新出的ETF大都採用現金申贖,因為有時候要湊滿一卡車成分股真的很不容易,因為不是每一檔股票流動性都那麼好,要買隨時都可以買到,結果等到湊齊了,溢價空間可能又消失了
2.其實現金申贖也是一樣,投信拿到現金最後一樣要拿去換成成分股,如果申購/贖回金額忽然大量暴增,有些成分個股平時交易量太低,彈投信又必需執行買進或賣出的時候,就只能用偏高(或偏低)的價格交易,於是風險就出現了,但究竟要「暴增」到什麼程度才會產生明顯的差異,就又是更為複雜的問題了
3.是的~除了時間差還會有休市和匯率問題🤓
請問ETF適合長期操作嗎?謝謝您們喔
真是受益良多,之前就一直搞不懂究竟是怎麼去追蹤指數的,現在終於懂了,再來多看幾次加深印象,馬上分享給朋友
那其他金融衍生商品也是同樣的概念去追蹤標的物嗎?
感謝分享~有些商品確實有點類似,透過某一個交易方法或交換機制來「連結」某個標的
謝謝 柴鼠兄弟
請問財鼠:
9:37 處,法人為了縮短溢價,會在「初級市場進行實物申購」,接著就會「到次級市場進行實物買回」,對嗎? 因為影片中沒有提到,所以自己有了一點疑惑,請高手幫忙解答,謝謝!:)
我也一直在想,所以是這樣嗎?股價下跌原因到底如何?是因法人實物買回再拿回次級市場便宜賣出才下跌讓市價接近淨值嗎
看完兩集我決定買你們的書
謝謝支持
這個時間出便當理論,感覺肚子又餓了,除息之後買幾個ㄔㄔ好了...
先吃再說
您好棒,懂了
請問柴鼠兄弟 ,我了解這個原理,跟我的操作有什麼關係呢
0050是實物申贖機制,006208則是現金申贖機制;二者實際運作時,對指數的淨值追蹤性,是否6208會比較慢?
感謝終於了解ETF原理 , 有一天台股走長期熊市0050是否就開始慘賠?
我個人覺得這是市場風險,遇到時躲不掉的。當整個市場都不好時,幾乎不能指望所有的ETF都不跌,差別或許只在於誰跌得比較少。
要閃避市場風險只有一個辦法,就是完全退出市場,全部賣掉、不要玩。
這一集的知識含量偏硬,需要反覆觀看幾次(3~5次),才能懂得其中的脈絡與意義
真的~這一集要講的概念是所有FQ最難的一次🤓
前後看了超過五邊
@@eggcorncake 辛苦了~希望有幫助你搞懂ETF的運作原理😂
不好意思。不大明白8.22-8.30的解释。那个是申购还是买回呢。过程也不是太理解
沒錯 我重複觀看了三次
感謝分享
請問柴鼠,市面上有沒有一個資訊平台可以查詢單一支ETF的即時(或當日盤後)成分股漲跌%資訊?謝謝~
請問實物申贖機制只有法人能買嗎?暴發戶有資格嗎?
自然人符合條件也可以參與初級申購,詳細可以洽投信瞭解更多
@@ZRBro 謝謝
8:21 4000萬買etf ,「同時借卷賣掉一卡車股票」,etf再換股票 思考很久才轉過來 不過什麼是借卷?謝謝🙏
很棒的解說! 派克老闆聽到雞腿反應好大
派可愛雞腿~
昨天才在想感覺好久沒看到你們了(咦 裝熟?
哈哈哈~真的隔好一陣子,這支真的太難剪了😂
報到先~
完蛋了,注意力一直被派可老闆吸走,柴鼠講什麼都沒聽進去,只好多看幾次XD
柴鼠可以開一個融資融卷的詳細解說嗎
看完一知半解~覺的自己很笨,後來看其它網友看了3至5次,就有點安慰
一開場~我看到兩個小叮噹XD
真的是小叮噹耶😂🤣你沒講我們都沒發現
敲碗啦 何時才出書~~~~
再等一陣子😁
小貓好可愛
能否解釋一下什麼叫the number of units in an creation unit(每個新增基金單位之基金單位數目)? 謝謝🙏
就是一個最小申購單位的數量,以台灣的規定1組申購最少必需500,000單位,也就是500張
怎麼可以請老闆出馬,害我壓力好大(忍住不看的壓力),很難專心欸……這麼可愛的老闆想不看都難啊~😂
哈哈哈~因為他是這一集故事的重要角色,本人當然要來一下
可以介紹00861嗎?
請問可以敲碗00861介紹嗎?我不是很懂,手續費好像算很高,要怎麼購買這檔
5:45的時候,便當券竟然不是換成便當來吃,而是換回食材?!!
請問在4:49秒的時候,既然便當成本漲到$130,那麼派可老闆為何要賠錢讓鼠贖回?不能拒絕嗎?
9:35說的應該是次級市場吧?
影片講的是初級市場沒錯喔,因為溢價出現代表ETF淨值低於市價,所以法人在「初級市場」以較低的淨值進行實物(或現金)申購ETF,再搬到「次級市場」以較高的市價賣出套利,法人賣單倒進次級市場,市價很快就降低了溢價才會消失🤓
@@ZRBro 了解了,謝謝,已經買書了
這集我一直看XD
因為不太懂QQ
所以意思是ETF的股價就是淨值嗎?
而其他個股股價是市值?
我看ETF沒有像公司股票
有顯示股價淨值比~
喔喔
還有一個疑問是~
如果法人不搬運
會怎麼樣呢?
會造成大量散戶買公司股票
形成籌碼分散嗎~?
還是會如何呢~
謝謝~ :)
ETF淨值是根據資產(也就是持股的市值)去除以發行單位算出來的,反應的是資產的變化,可以說它是這檔ETF真正的價值。但市價是所有市場投資人透過買賣決定出來的結果,會隨著市場消息、投資人心理因素等等而有高有低。
通常在ETF不會說"股價淨值比"(雖然原理是一樣的),而是說「折溢價幾%」這樣,因為一般ETF折溢價有2-3%很嚇人了,要用到「比」來描述其實是不太實際的。而一般股票的股價(市價)和淨值經常會有很大的倍數差距,如果用%數來講就會變成幾百%起千%這樣,所以簡化的講法就是直接用「倍數比」來看更直觀,就跟「本益比」不講「本益%」意思是一樣的
法人要是不搬運的話,折溢價就有可能持續擴大並且一直存在,也就是市價會偏離淨值非常多,2019年最著名的例子就是富邦VIX,溢價一度曾經高達30幾%都無法收斂,原因就在於主管機關不加開額度,用影片的例子就是便當工廠印表機被鎖起來了,印不出便當券了,牛員外想搬,老闆也沒有券讓你搬,只能眼睜睜看著市場價一直高於工廠價,有價差卻賺不到,這是一種情況。
但為什麼印表機會被鎖起來不准再印?這就跟ETF的性質有關,因為VIX是一種「期貨信託商品」,連結的是期貨不是現股,因為這類的ETF風險相對高,所以都有設定發行額度的上限。意思是說,便當工廠的國王每次核發給你印100張好了,印完賣完了就要再來申請新的額度才可以再印,要是國王基於各種考量,不管是要維持便當國的秩序、降低投機風氣...等等,覺得這檔便當不適合再多印,他就可能不核給你額度,而要是額度一直被封印無法隨市場需求增減,它就像一般股票或封閉型基金一樣,總籌碼是固定的了,然後...就不多說了😂
另外一種情況是即使有券、有價差,法人還是不想套這個利(原因很多),這就另一個層次的問題了。
@@ZRBro 喔 喔!! 超清楚的耶~
很淺顯易懂
非常謝謝 :)
然後...可以多說一點~
或多做影片XD
我進度快追上目前的FQ啦~ XD
請問富邦VIX的月負乖離夠大了嗎? 還是還有壓更緊繃的空間? 謝謝
10:16 2330表示 怪我幹嘛
有公債相關的主題嗎???
這週怎麼沒影片阿~期待更新!!!
這級實物/現金 申購 申贖 不容易~ 我把股票想成雞腿菜色 ETF 想成便當 好像比較清楚點
不好意思,我還是剛開始學習投資的新人,透過你們的影片,大概理解 ETF 的原理以及它的好處了。但是,我還想知道對於元大這些公司來講,那麼多人交易 ETF 會帶給他們什麼利益(例如管理費之類),然後又是如何計算 ETF 的股利的。另外,最近看到美國的知名投資人麥可貝瑞認為被動投資如指數型基金和 ETF 正在形成一個泡沫,想請問柴鼠兄弟對這方面有沒有研究或了解?
謝謝柴鼠的解說,瞬間懂了!
這範例還真讓人開食慾,看完直接去買了個雞腿便當止妖。
想請問一下,根據影片內容,對於散戶來說,不看穀價差的話,是不是就只能賺溢價這個區間而賺不到折價的區間?
🤓其實散戶大多無法用「淨值」跟投信交易,因為規定跟投信申購或贖回,一次要500張起跳才可以,所以99.99%的散戶都是用市價在一般市場交易(一次買得起500張的散戶例外)
只是散戶在市場買賣時要注意當時的市價是處於「折價狀態」或「溢價狀態」,如果是溢價狀態,代表價格偏貴,很可能隨時都會收斂,等於是現買現虧,相反地,如果是處於折價狀態,則相對比較便宜划算,因為折價也會被弭平,向淨值收斂。