Excelente, não sou da área financeira e tenho certa dificuldade de entender, mas com esse vídeo eu entendi tudo, PERFEITO! PARABÉNS!!! Me ajudou muito num trabalho da pós.
É muito bom receber relatos de que o vídeo pode ajudar alguém! Fico feliz por ter conseguido tirar uma boa nota na prova meu caro Nathan! Sucesso pra ti!
Emerson, teus vídeos são demais esclarecedores. Vc não esquece um detalhe! Aprendo muito com eles. Obrigado mesmo pelo canal e pelas aulas ministradas!!
Emerson, parabéns! muito bom o vídeo considerando a dificuldade do assunto. Segundo vídeo seu que me ajudou a esclarecer sobre temas mais complexos... Obrigado!
Ótimo vídeo! Tenho uma dúvida: Como acha o valor dessas taxas? Estou calculando com a planilha de uma empresa de capital aberto da B3, não há valor de taxa lá (obviamente), ainda mais especificada para cada ano (estou calculando de 2018 à 2023) nem de cada um desses elementos (empréstimos, financiamentos...). Como faço para chegar ou achar essa taxa? Considerando que cada empréstimo pode ter um valor diferente e a cada ano varia.
Ótima pergunta meu caro Arthur! Essas informações você tem que buscar no ITR de cada ano. Você precisa entrar na página da empresa, ir em relação com investidores e procurar pelo ITR de cada ano. Lembre-se que são 4 ITR po ano, então sempre pegue p quarto, pois é o encerramento do ano. No ITR, busque nas notas explicativas, na parte que falam sobre empréstimos e financiamentos tem o detalhamento de tudo o que precisa. Vai dar um pouco de trabalho levantar esses 5 anos.! rsrsrsrs
Recomendação faça a introdução apresentado os significados entre as 2 nomenclaturas e durante a exposição diga somente uma nomenclatura, assim vc não confunde os ouvintes e a vc tb.
+antonio claret Oliveira Obrigado António, mas o vídeo em si e a explicação é bem simples, justamente para facilitar o entendimento! Sucesso pra ti meu caro!
Eu tive aula de E.V.A nesse semestre na faculdade e o meu professor comentou que o E.V.A tem mais serventia pro lado do acionista do que pro lado da empresa você tem essa mesma opinião? parabéns pelo video e pela explicação
Obrigado Maico pelo prestígio! Sim, também penso exatamente como seu professor, afinal o acionista quer saber se a empresa está criando ou destruindo valor, para ele tomar a decisão se continua investimento ou para e/ou vende a ação. Mas claro que isto deve ser analisado em conjunto com outros indicadores e não apenas em um único ano.
Olá Luís, obrigado pelo prestígio e pelo elogio! O WACC é utilizado porque ele representa o custo do dinheiro que a empresa empregou nas suas atividades. E para uma empresa ter valor, ela precisa proporcionar um retorno superior à este custo de capital, demonstrando que ela está empregando corretamente o dinheiro obtido e proporcionando retorno ao acionista e criando valor. Essa métrica é uma ótima referência para avaliar empresas listadas nas bolsas de valores do mundo todo para verificar se são empresas viáveis para se investir, ok?!
@@luiskamke acredito que deva ser porque as empresas de capital aberto sempre trabalham alavancadas e ao dividir o EVA pelo WACC está se avaliando o valor de mercado com base no custo desse capital, afinal quanto maior for o custo de capital, menor será o MVA e valor de mercado da empresa. Ou seja, não importa o valor do endividamento, mas sim seu custo.
Uma pergunta, como extraio a taxa de empréstimos e financiamentos correta, nas demonstrações de uma empresa aparece assim : Itaú 7,5%a.a. a 9,1%a.a. , neste caso qual é a taxa?
Maicon, não tem como saber exatamente poi normalmente a empresa tomou vários empréstimos e financiamentos a taxas que variam entre estas citadas. Eu usaria uma taxa média, já que a variação entre as taxas não é tão alta assim.
@@finkey-achave Obrigado Emerson, ah só mais uma dúvida se puder ajudar, no caso nos relatório aparece valores de de circulante e não circulante, mas onde aparece as taxas e valores pego pela empresa não filtra quais são circulante ou não? Neste caso como saber?
@@maicblue34 não entendi muito bem sua pergunta, mas vamos lá: o que aparece no circulante e não-circulante é o saldo restante a pagar (passivo), mas realmente não aparece valor de pagamentos. Para isto você teria que pegar os valores do Balanço anterior e fazer uma conta de subtração dos valores do balanço atual menos os valores do balanço anterior ou pela DFC da empresa.
Obrigada por compartilhar o seu conhecimento. Preciso de ajuda, como posso aplicar o Valor Adicionado p/ uma empresa do Ramo de Seguro? Como posso implantar esse indicador?
Suelem, eu que agradeço seu prestígio. Não sei se esta se referindo à DVA - Demonstração do Valor Adidionado. Se for, isto é responsabilidade da Contabilidade ou escritório contábil, pois é uma demonstração estruturada juntamente com todas as outras: Balanço Patrimonial, DRE, Fluxo de Caixa e etc. Somente um contador pode fazer isto, oK?!
Muito boa a explicação. Tentei achar o link para o outro vídeo mencionado sobre o wacc, mas não o encontrei. Vc poderia postar aqui? Parabéns pelo trabalho.
Olá Emerson, pode me tirar uma dúvida? ... o Fluxo de Caixa Livre pode ser utilizado ao invés do Capital Total Investido? Se não, como posso fazer para achar o Capital Total investido no Fluxo de Caixa? Obrigada!
Olá Débora! Pela fórmula do EVA, não tem como utilizar o FC no lugar do Capital Investido. O Capital investido tem de ser extraído do Balanço Patrimonial, conforme menciono no vídeo, pois esta informação não aparece no FC, ok?!
Os ativos imobilizados por si só não geram lucro. O prédio de uma empresas não gera lucro, as máquinas por si só não geram lucro. A atividade de produção é que gera lucro. Alguns imobilizados podem até participar do processo produtivo, mas eles sozinhos não geram lucro, apenas custo (depreciação).
@@diego.2804 não é uma regra, mas qualquer análise de empresas só faz sentido quando utiliza-se q ano completo para evitar distorções de variação de vendas e gastos, como sazonalidade, por exemplo. Raramente você encontra qualquer tipo de análise que não seja anual.
Gostei do vídeo, foi bem esclarecedor. Porém não entendi pq não foi utilizado o total do Passivo exigível como capital de terceiros, mas apenas empréstimos e financiamentos. Agradeço se poder tirar essa dúvida.
As taxas foram colocadas aleatoriamente para exemplificar. Se fosse um caso real, seria necessário pegar esta informação no contrato dos empréstimos e financiamentos que a empresa tem, ou diretamente com a instituição financeira. No caso do Patrimônio Líquido, é necessário descobrir qual foi a promessa de retorno que a empresa pretende dar aos acionistas, ou utilizar a metodologia do CAPM para calcular o retorno para o acionista.
Emerson Bisco Mas se vc prestar atenção, na DRE tem 125 de despesa financeira que equivale aos custos de terceiro. Mas quando vc vai para as taxas, se vc calcular cada taxa de cada conta(empréstimo,financiamento e debêntures) aí vc somar pra chegar ao custo total de capital de terceiros dá 107,00. Por mais que vc tire 15% do IR de 125,00, chega a 106,25 e não 107. E é preciso dá o mesmo valor.
O ganho para o acionista não vem da obtenção lucro líquido que sao distribuidos aos acionista atraves do proventos ? então por que o EVA positivo nao sendo valor final garante retorno para acionista ?
Professor, será que consegue me ajudar com a seguinte questão por favor? A questão é a seguinte e caiu em uma prova de certificação que fiz recentemente Ebit = 429 Juros = 126 I.R = 103 LL= 200 Ativo total = 2800 Wacc = 0.12% Qual o EVA? Meu cálculo abaixo: Ebit menos IR que é o Nopat = 326 Custo do capital total Investido => 2800 x 12 % = 336 EVA => 326 - 336 = -10 Está errado?
De acordo com o que sei sobre o cálculo do EVA, sua conta está correta sim. Mas vc estranhou porque está dando negativo? O resultado negativo indica que a empresa está destruindo valor do acionista.
@@welenavelarsantos2793 Taxas de juros são definidas. Se uma empresa toma um financiamento, ela sabe qual taxa de juros vai pagar. Para calcular o custo de financiamentos é necessário que a empresa faça o levantamento das taxas das linhas de crédito que serão utilizadas.
Emerson bom dia, se possivel gostaria se uma ajuda sua, os balanços que estou analisando as contas de financiamento e emprestimo vem juntas no balanço, porem na tabela que voce montou essas contas estao separadas e com valores percentuas diferentes, como devo calcular?
Larisse Vaz Os percentuais ao qual se refere é a taxa de juros ou o percentual de participação? Se for a taxa de juros, esta informação deve estar nas notas explicativas do Balanço (caso seja uma S/A).
Emerson, desculpa ser chato mas só mais uma duvida, quando aparece assim no relatório de uma empresa: Bradesco 100%CDI + 1,8%a.a, qual a porcentagem da taxa neste caso?
Neste caso você precisa pegar a taxa CDI do período e acrescentar 1,8% proporcional ao tempo, caso este tempo não seja 1 ano fechado, pois 1,8% é uma taxa anual. Normalmente as empresas tomam crédito sempre atrelado à um indexador (neste caso foi a SELIC) + uma taxa fixa. O problema nesta situação é saber exatamente quando a empresa fez cada operação, já que não tem-se esse detalhamento nos relatórios. Então essa menção que a empresa faz é para os interessados terem uma ideia do custo da dívida. Então normalmente faz-se uma conta fechada de 12 meses: você pega o CDI médio dos últimos 12 meses e soma com a taxa para se chegar numa taxa aproximada, ok?!
Boa tarde, Emerson tenho uma duvida, posso se considerar uma simulação somente do ano corrente, devo considerar somente o saldo de capital de terceiros ?
Cleber, não. A PL também entra como custo de capital, pois os acionistas esperam ser remunerados pelos seus investimentos a empresa. Logo isto, do ponto de vista da empresa, tona-se um custo para ela, devendo compor juntamente com o capital de terceitos, o custo médio ponderado.
+Pâmela Oliveira Custo de oportunidade é quando se abre mão de uma situação ou investimento em detrimento de outro. Por exemplo, se você tem 1.000,00 para investir, tem de escolher entre Poupança ou ações pois não dá pra aplicar nos dois ao mesmo tempo. Se escolher aplicar na poupança, o rendimento que a ação que pretendia comprar, será seu custo de oportunidade, ou seja, você deixou de ganhar aquilo para investir na poupança.
Ola, poderia me explicar como chegar nesses valores com esse BP e DRE. ATIVO PASSIVO + PL Ativo de baixo Risco 500.000 PL 500.000 Res.Operac. antes das Desp. Financeiras 30.000 IR e CS (25%) (7.500) Lucro Op Líquido antes das DF 22.500 Desp. Financeiras 0 Crédito Fiscal Despesas Financeiras 0 Desp. Financeiras Líquidas 0 Lucro Líquido 22.500
onde entra o calculo do ROI nessa coisa toda?, meu professor passou pra eu fazer em casa esse calculo do EVA, mas me passou a seguinte formula : EVA= (ROI -WACC) x INVESTIMENTO, e não estou entendendo, achei da sua maneira mais facil...
Samuel, existem várias maneiras de se fazer. Essa eu tb achei mais fácil, por isso que uso ela. Seu professor utilizou outro método, que na prática deve chegar n o mesmo resultado.
@@finkey-achave não, só compartilhei pra ir direto ao assunto, e parabéns 🎉.seus vídeos são muito esclarecedores. Quem dera se na faculdade o professor fosse tão didático assim. Mas eu tô quebrando a cabeça pra achar no relatório da B3 e resolver um exercício. só pra vc entender melhor a atividade é essa: Para análise econômico-financeira da empresa selecionada, deverão ser calculados os indicadores a seguir, com base nas demonstrações contábil-financeiras obtidas no site da B3. Calcular os indicadores para os três anos apresentados nas demonstrações da empresa. a) Valor econômico agregado (EVA ou Goodwill): considerar o valor total dos ativos, presente no balanço patrimonial, e o custo de capital correspondente à Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) de cada um dos anos. b) Margem Ebitda c) Margem de contribuição média d) Ponto de equilíbrio contábil, financeiro e econômico
@@MarcosCapaz obrigado meu caro Marcos! Na época que gravei este vídeo, meus equipamentos ainda eram muito precários e o som não está muito bom, mas mesmo assim ainda quebra um galho...rsrsrs. Essas informações que precisa você pode encontrar diretamente na página de qualquer empresa listada na bolsa. Basta acessar a parte de relações com investidores e procurar pelo release que você vai ter várias informações. Eu acredito que não encontrará informações para o cálculo dos pontos de equilíbrio, pois são informações muito específicas e normalmente não ficam disponíveis em nenhum relatório disponibilizado, seja o release, seja a DFP, ok? Quanto ao EBTIDA, normalmente ele já vem calculado e apresentado no próprio release. Só o EVA e o MVA que você terá que calcular mesmo usando as informações disponibilizadas.
@@finkey-achave Valeu pela dedicação em me responder, realmente ta bem complicado, pelo que percebir tenho que entender as formulas, pois nos relatorios ja vem calculado mesmo.. muito muito grato.
professor adorei seu video e a explicacao. Teria como me mandar essa planilha do EVA pro meu email? desde ja agradeco email: bertonnemarinho@hotmail.com
Bertonne, fico lhe devendo meu caro. Planilhas simples como esta não costumo guardar e apenas a construí para gravar o vídeo e a descartei na sequência.
Boa tarde Emerson..Parabéns pelos videos...você tem material e mais exercícios a respeito do tema para me passar? Fico no aguardo. Att. william.detoni@gmail.com
![ทุกครั้งที่หลับตา (Lucid Dream) - AYLA's [ Official MV ]](http://i.ytimg.com/vi/4i1OBAQyv58/mqdefault.jpg)
Excelente!! Bravo!!
Obrigado meu caro JK!
Amei!!!! sua explicação,bastante apropriado 👍👏
Obrigado Cláudia! Fico feliz que tenha gostado! Sucesso pra ti!
Excelente, não sou da área financeira e tenho certa dificuldade de entender, mas com esse vídeo eu entendi tudo, PERFEITO! PARABÉNS!!! Me ajudou muito num trabalho da pós.
Muito bom, precisava fazer uma prova para a pós, mas não conseguia entender, putz tirei 10, obrigado mesmo.
É muito bom receber relatos de que o vídeo pode ajudar alguém! Fico feliz por ter conseguido tirar uma boa nota na prova meu caro Nathan! Sucesso pra ti!
Excelente conteúdo. Muito obrigado !
Obrigado meu caro Luiz! Sucesso pra você!
Emerson, teus vídeos são demais esclarecedores. Vc não esquece um detalhe! Aprendo muito com eles. Obrigado mesmo pelo canal e pelas aulas ministradas!!
Obrigado meu caro Milton! É sempre bom receber o feedbacks como o seu meu amigo! Sucesso pra você!
Adorei o vídeo continue na pegada
Obrigado meu caro! Vamos que vamos!!!
Parabéns, pelas explicações sobre Ebitda / Ebit
Obrigado meu caro! Sucesso pra você! 🤜🏻🤛🏻
Excelente aula!!!
Muito obrigado, Marina! Sucesso pra você!
Emerson, parabéns! muito bom o vídeo considerando a dificuldade do assunto. Segundo vídeo seu que me ajudou a esclarecer sobre temas mais complexos... Obrigado!
Eu que tenho que lhe agradecer Arthur! Muito obrigado pelo prestígio! Sucesso meu caro!
Gratidão pelos ensinamentos!!🍀
Eu que tenho que agradecer seu prestígio, Luana! Desejo muito sucesso pra você!
Parabéns pela excelente aula!
Muito obrigado meu caro Marcos. Fico feliz que tenha gostado do vídeo simples!!
Ótimo !!! Bem melhor que meu professor explicando, porque eu não tinha entendido nada, agora sim entendi...
Parabéns !!
Obrigado Cláudia! É sempre bom saber que o videos está ajudando! Sucesso pra ti!
Vídeo muito didático, parabens!
Obrigado meu caro Marcos!
Cara parabéns me tirou todas as dúvidas se tu estivesse aqui agora eu te daria um beijo, kkkkkk
Chacal MMO Hahaha...agradeço os parabéns, mas vou ter que dispensar seu beijo...haha...grande abraço e sucesso pra ti!
Excelente explicação! Obrigada.
Eu que agradeço Andressa! Sucesso pra ti!
Amei a aula, tudo muito bem explicado PARABENS! entendi em 30 min o que não entendi em duas aulas. :) Obrigada!
+Rafaela Oliveira Eu que agradeço Rafaela! Obrigado por prestigiar meu vídeo! Sucesso pra ti! ;-)
Parabéns Emerson! Perfeita Exemplificação.
+Mayk Jonhon de Carvalho Souza Obrigado meu caro Mayk! Sucesso pra ti! ;-)
Muito muito muito bom. Brilhante!! Me ajudou demais. parabéns, e obrigado!
Muito bom o vídeo. Muito simples e didático.
+Moises Salgado muito obrigado meu caro! Sucesso pra ti!!
Novamente, meus parabéns pela explicação simples e objetiva.
+Lucianna Cabral E mais uma vez obrigado Lucianna, pelo prestígio em assistir o vídeo. Sucesso pra ti!
Emerson Bisco Passei em econometria. Vc têm 30% de participação. Sou muito grata! Pqp!!!!!! hahahahahahah
Aeeeee! Que ótimo! Estou muito feliz com a notícia!!!! Meus parabéns e muito sucesso pra ti! Tu merece!
Para nós! Seu trabalho é sensacional! 😊
parabéns Emerson pela aula!
+Ramao Gomes Obrigado meu caro! Sucesso pra ti!
Muito bem explicado!
Obrigado meu caro ! Sucesso pra ti!
Ótima didática, parabéns!
Obrigado Márcio! Sucesso pra ti!
Ótimo vídeo! Tenho uma dúvida: Como acha o valor dessas taxas? Estou calculando com a planilha de uma empresa de capital aberto da B3, não há valor de taxa lá (obviamente), ainda mais especificada para cada ano (estou calculando de 2018 à 2023) nem de cada um desses elementos (empréstimos, financiamentos...). Como faço para chegar ou achar essa taxa? Considerando que cada empréstimo pode ter um valor diferente e a cada ano varia.
Ótima pergunta meu caro Arthur! Essas informações você tem que buscar no ITR de cada ano.
Você precisa entrar na página da empresa, ir em relação com investidores e procurar pelo ITR de cada ano.
Lembre-se que são 4 ITR po ano, então sempre pegue p quarto, pois é o encerramento do ano.
No ITR, busque nas notas explicativas, na parte que falam sobre empréstimos e financiamentos tem o detalhamento de tudo o que precisa.
Vai dar um pouco de trabalho levantar esses 5 anos.! rsrsrsrs
obrigada professor e parabéns pela didática
professor nato!
Obrigado Jorge!!
gostaria de saber qual programa vc utilizou para a captura do video
Jorge Augusto usei o Tip Cam, é gratuito. dê uma olhada no baixaki que tem!
Recomendação faça a introdução apresentado os significados entre as 2 nomenclaturas e durante a exposição diga somente uma nomenclatura, assim vc não confunde os ouvintes e a vc tb.
Obrigado meu caro! Vc está correto...o vídeo é um pouco antigo, quando ainda estava dando os primeiros passos.
ótimo professor!
Obrigado meu caro! ;-)
boaaa..simple the best
+Joaquim Pedro alves Thank very much Joaquim! Sucesso pra ti meu caro!
Parabéns, difícil achar a sua qualidade e didática neste assunto!
+antonio claret Oliveira Obrigado António, mas o vídeo em si e a explicação é bem simples, justamente para facilitar o entendimento! Sucesso pra ti meu caro!
Eu tive aula de E.V.A nesse semestre na faculdade e o meu professor comentou que o E.V.A tem mais serventia pro lado do acionista do que pro lado da empresa você tem essa mesma opinião? parabéns pelo video e pela explicação
Obrigado Maico pelo prestígio! Sim, também penso exatamente como seu professor, afinal o acionista quer saber se a empresa está criando ou destruindo valor, para ele tomar a decisão se continua investimento ou para e/ou vende a ação. Mas claro que isto deve ser analisado em conjunto com outros indicadores e não apenas em um único ano.
Parabéns pela didática Emerson! Uma dúvida, por qual motivo utiliza-se o WACC para calcular o MVA? Qual fundamento que leva a esse entendimento ?
Olá Luís, obrigado pelo prestígio e pelo elogio! O WACC é utilizado porque ele representa o custo do dinheiro que a empresa empregou nas suas atividades. E para uma empresa ter valor, ela precisa proporcionar um retorno superior à este custo de capital, demonstrando que ela está empregando corretamente o dinheiro obtido e proporcionando retorno ao acionista e criando valor. Essa métrica é uma ótima referência para avaliar empresas listadas nas bolsas de valores do mundo todo para verificar se são empresas viáveis para se investir, ok?!
Sim sim.. Esse conceito eu entendi. Era mais a questão matemática envolvida no processo. Obrigado!
@@luiskamke acredito que deva ser porque as empresas de capital aberto sempre trabalham alavancadas e ao dividir o EVA pelo WACC está se avaliando o valor de mercado com base no custo desse capital, afinal quanto maior for o custo de capital, menor será o MVA e valor de mercado da empresa. Ou seja, não importa o valor do endividamento, mas sim seu custo.
Uma pergunta, como extraio a taxa de empréstimos e financiamentos correta, nas demonstrações de uma empresa aparece assim : Itaú
7,5%a.a. a 9,1%a.a. , neste caso qual é a taxa?
Maicon, não tem como saber exatamente poi normalmente a empresa tomou vários empréstimos e financiamentos a taxas que variam entre estas citadas. Eu usaria uma taxa média, já que a variação entre as taxas não é tão alta assim.
@@finkey-achave Obrigado Emerson, ah só mais uma dúvida se puder ajudar, no caso nos relatório aparece valores de de circulante e não circulante, mas onde aparece as taxas e valores pego pela empresa não filtra quais são circulante ou não? Neste caso como saber?
@@maicblue34 não entendi muito bem sua pergunta, mas vamos lá: o que aparece no circulante e não-circulante é o saldo restante a pagar (passivo), mas realmente não aparece valor de pagamentos. Para isto você teria que pegar os valores do Balanço anterior e fazer uma conta de subtração dos valores do balanço atual menos os valores do balanço anterior ou pela DFC da empresa.
ganhou mais um inscrito!
Obrigado meu caro! Sucesso pra ti!
Obrigada por compartilhar o seu conhecimento. Preciso de ajuda, como posso aplicar o Valor Adicionado p/ uma empresa do Ramo de Seguro? Como posso implantar esse indicador?
Suelem, eu que agradeço seu prestígio. Não sei se esta se referindo à DVA - Demonstração do Valor Adidionado. Se for, isto é responsabilidade da Contabilidade ou escritório contábil, pois é uma demonstração estruturada juntamente com todas as outras: Balanço Patrimonial, DRE, Fluxo de Caixa e etc. Somente um contador pode fazer isto, oK?!
Muito boa a explicação. Tentei achar o link para o outro vídeo mencionado sobre o wacc, mas não o encontrei. Vc poderia postar aqui? Parabéns pelo trabalho.
th-cam.com/video/ufFZMnDgxcs/w-d-xo.html
WACC: th-cam.com/video/eKz96QqEjTA/w-d-xo.html
Olá Emerson, pode me tirar uma dúvida? ... o Fluxo de Caixa Livre pode ser utilizado ao invés do Capital Total Investido? Se não, como posso fazer para achar o Capital Total investido no Fluxo de Caixa? Obrigada!
Olá Débora! Pela fórmula do EVA, não tem como utilizar o FC no lugar do Capital Investido. O Capital investido tem de ser extraído do Balanço Patrimonial, conforme menciono no vídeo, pois esta informação não aparece no FC, ok?!
Como os ativos imobilizados não geram lucro ? Não entendi ...
Os ativos imobilizados por si só não geram lucro. O prédio de uma empresas não gera lucro, as máquinas por si só não geram lucro. A atividade de produção é que gera lucro. Alguns imobilizados podem até participar do processo produtivo, mas eles sozinhos não geram lucro, apenas custo (depreciação).
Uma dúvida, o EVA e o MVA só pode ser calculado no fechamento anual quando sai os balanços 31.12.YYYY ? Abraços!!!!
@@diego.2804 não é uma regra, mas qualquer análise de empresas só faz sentido quando utiliza-se q ano completo para evitar distorções de variação de vendas e gastos, como sazonalidade, por exemplo. Raramente você encontra qualquer tipo de análise que não seja anual.
@@finkey-achave Show! muito obrigado pela orientação.
Muito Bom.....
Gostei do vídeo, foi bem esclarecedor. Porém não entendi pq não foi utilizado o total do Passivo exigível como capital de terceiros, mas apenas empréstimos e financiamentos. Agradeço se poder tirar essa dúvida.
Neto Macêdo Neto, porque apenas deve-se utilizar os passivos onerosos, ou seja, aquele que tem juros pela utilização.
Professor, os valores da coluna taxa são retirados de onde? Obrigado e muito bom o seu vídeo
As taxas foram colocadas aleatoriamente para exemplificar. Se fosse um caso real, seria necessário pegar esta informação no contrato dos empréstimos e financiamentos que a empresa tem, ou diretamente com a instituição financeira. No caso do Patrimônio Líquido, é necessário descobrir qual foi a promessa de retorno que a empresa pretende dar aos acionistas, ou utilizar a metodologia do CAPM para calcular o retorno para o acionista.
Emerson Bisco Mas se vc prestar atenção, na DRE tem 125 de despesa financeira que equivale aos custos de terceiro. Mas quando vc vai para as taxas, se vc calcular cada taxa de cada conta(empréstimo,financiamento e debêntures) aí vc somar pra chegar ao custo total de capital de terceiros dá 107,00. Por mais que vc tire 15% do IR de 125,00, chega a 106,25 e não 107. E é preciso dá o mesmo valor.
Olá Emerson Bisco, parabéns pela aula. Tem alguma que explique como calcular o ROI e ROA? Obrigada.
Obrigado Conceição. Sobre estes temas ainda não tem. Eu até preciso gravar, mas está uma correria!!!
Agradeço pelo retorno. Preciso resolver um exercício que pede esses valores( ROI e ROA) mas não etsou conseguindo. Você teria algum material ou dica?
O ganho para o acionista não vem da obtenção lucro líquido que sao distribuidos aos acionista atraves do proventos ? então por que o EVA positivo nao sendo valor final garante retorno para acionista ?
Obrigado pelo retorno !
Disponha
Valor de Mercado da empresa não seria numero de açoes no mercado em circulação x o preço da ação ?
Existem diversas métricas para avaliar o valor de mercado de empresas e o EVA e MVA é apenas uma das várias que existem.
Professor, será que consegue me ajudar com a seguinte questão por favor?
A questão é a seguinte e caiu em uma prova de certificação que fiz recentemente
Ebit = 429
Juros = 126
I.R = 103
LL= 200
Ativo total = 2800
Wacc = 0.12%
Qual o EVA?
Meu cálculo abaixo:
Ebit menos IR que é o Nopat = 326
Custo do capital total Investido => 2800 x 12 % = 336
EVA => 326 - 336 = -10
Está errado?
De acordo com o que sei sobre o cálculo do EVA, sua conta está correta sim. Mas vc estranhou porque está dando negativo? O resultado negativo indica que a empresa está destruindo valor do acionista.
@@finkey-achave obrigado
@@rafaelpastorellodesouza2111 disponha meu caro.
qual é o link que vc explica a taxa de custos de investimentos?
É neste vídeo Welen: th-cam.com/video/ufFZMnDgxcs/w-d-xo.html
essa tava ja vem ou tem como calcular? pq no video ja fala essas taxas?
@@welenavelarsantos2793 Taxas de juros são definidas. Se uma empresa toma um financiamento, ela sabe qual taxa de juros vai pagar. Para calcular o custo de financiamentos é necessário que a empresa faça o levantamento das taxas das linhas de crédito que serão utilizadas.
Show !
Obrigado meu caro!
Emerson bom dia, se possivel gostaria se uma ajuda sua, os balanços que estou analisando as contas de financiamento e emprestimo vem juntas no balanço, porem na tabela que voce montou essas contas estao separadas e com valores percentuas diferentes, como devo calcular?
Larisse Vaz Os percentuais ao qual se refere é a taxa de juros ou o percentual de participação? Se for a taxa de juros, esta informação deve estar nas notas explicativas do Balanço (caso seja uma S/A).
Emerson Bisco Encontrei a taxa de juros do emprestimo e financiamento nas notas explicativas, porem nao encontrei do patrimonio liq.
Larisse, neste caso você terá de estimar a Taxa do PL utilizando o CAPM, que é um método que traz a taxa de retorno para os acionistas.
aproveitando, qual a diferença entre valor agregado e valor adicionado?
Jhone, se for dentro do tema EVA e MVA tem o mesmo significado, ou seja Valor agregado ou Valor Adicionado.
Emerson, desculpa ser chato mas só mais uma duvida, quando aparece assim no relatório de uma empresa: Bradesco
100%CDI + 1,8%a.a, qual a porcentagem da taxa neste caso?
Neste caso você precisa pegar a taxa CDI do período e acrescentar 1,8% proporcional ao tempo, caso este tempo não seja 1 ano fechado, pois 1,8% é uma taxa anual. Normalmente as empresas tomam crédito sempre atrelado à um indexador (neste caso foi a SELIC) + uma taxa fixa. O problema nesta situação é saber exatamente quando a empresa fez cada operação, já que não tem-se esse detalhamento nos relatórios. Então essa menção que a empresa faz é para os interessados terem uma ideia do custo da dívida. Então normalmente faz-se uma conta fechada de 12 meses: você pega o CDI médio dos últimos 12 meses e soma com a taxa para se chegar numa taxa aproximada, ok?!
Obrigado
EU que agradeço seu prestígio! Sucesso pra ti!
Emerson, como que podemos calcular o CVA neste exemplo?
Ricardo Ferreira Olá Ricardo! Não sei pois não conheço este método.
Boa tarde, Emerson tenho uma duvida, posso se considerar uma simulação somente do ano corrente, devo considerar somente o saldo de capital de terceiros ?
Cleber, não. A PL também entra como custo de capital, pois os acionistas esperam ser remunerados pelos seus investimentos a empresa. Logo isto, do ponto de vista da empresa, tona-se um custo para ela, devendo compor juntamente com o capital de terceitos, o custo médio ponderado.
Emerson Bisco muito obrigado pela informação.
Bem que poderia deixar a planilha pra ser baixada!
Professor o que é custo de oportunidade de capital?
+Pâmela Oliveira Custo de oportunidade é quando se abre mão de uma situação ou investimento em detrimento de outro. Por exemplo, se você tem 1.000,00 para investir, tem de escolher entre Poupança ou ações pois não dá pra aplicar nos dois ao mesmo tempo. Se escolher aplicar na poupança, o rendimento que a ação que pretendia comprar, será seu custo de oportunidade, ou seja, você deixou de ganhar aquilo para investir na poupança.
Mto obrigada professor, além de uma ótima aula que eu não entendia nada antes, o senhor explicada mto bem. Obrigada por nos ajudar!!!!!
Ola, poderia me explicar como chegar nesses valores com esse BP e DRE.
ATIVO PASSIVO + PL
Ativo de baixo Risco 500.000 PL 500.000
Res.Operac. antes das Desp. Financeiras 30.000
IR e CS (25%) (7.500)
Lucro Op Líquido antes das DF 22.500
Desp. Financeiras 0
Crédito Fiscal Despesas Financeiras 0
Desp. Financeiras Líquidas 0
Lucro Líquido 22.500
onde entra o calculo do ROI nessa coisa toda?, meu professor passou pra eu fazer em casa esse calculo do EVA, mas me passou a seguinte formula :
EVA= (ROI -WACC) x INVESTIMENTO, e não estou entendendo, achei da sua maneira mais facil...
Samuel, existem várias maneiras de se fazer. Essa eu tb achei mais fácil, por isso que uso ela. Seu professor utilizou outro método, que na prática deve chegar n o mesmo resultado.
Como calcular EVA, em 15:58
Não entendi. É uma pergunta? Porque se for, está explicado no vídeo.
@@finkey-achave não, só compartilhei pra ir direto ao assunto, e parabéns 🎉.seus vídeos são muito esclarecedores. Quem dera se na faculdade o professor fosse tão didático assim. Mas eu tô quebrando a cabeça pra achar no relatório da B3 e resolver um exercício. só pra vc entender melhor a atividade é essa: Para análise econômico-financeira da empresa selecionada, deverão ser calculados os indicadores a seguir, com base nas demonstrações contábil-financeiras obtidas no site da B3. Calcular os indicadores para os três anos apresentados nas demonstrações da empresa.
a) Valor econômico agregado (EVA ou Goodwill): considerar o valor total dos ativos, presente no balanço patrimonial, e o custo de capital correspondente à Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) de cada um dos anos.
b) Margem Ebitda
c) Margem de contribuição média
d) Ponto de equilíbrio contábil, financeiro e econômico
@@MarcosCapaz obrigado meu caro Marcos! Na época que gravei este vídeo, meus equipamentos ainda eram muito precários e o som não está muito bom, mas mesmo assim ainda quebra um galho...rsrsrs. Essas informações que precisa você pode encontrar diretamente na página de qualquer empresa listada na bolsa. Basta acessar a parte de relações com investidores e procurar pelo release que você vai ter várias informações. Eu acredito que não encontrará informações para o cálculo dos pontos de equilíbrio, pois são informações muito específicas e normalmente não ficam disponíveis em nenhum relatório disponibilizado, seja o release, seja a DFP, ok? Quanto ao EBTIDA, normalmente ele já vem calculado e apresentado no próprio release. Só o EVA e o MVA que você terá que calcular mesmo usando as informações disponibilizadas.
@@finkey-achave Valeu pela dedicação em me responder, realmente ta bem complicado, pelo que percebir tenho que entender as formulas, pois nos relatorios ja vem calculado mesmo.. muito muito grato.
@@MarcosCapaz disponha meu caro. Precisando é só falar! Sucesso pra você!
Como é calculado a "Taxa" (%)?
Está explicado no vídeo.
professor adorei seu video e a explicacao. Teria como me mandar essa planilha do EVA pro meu email? desde ja agradeco
email: bertonnemarinho@hotmail.com
Bertonne, fico lhe devendo meu caro. Planilhas simples como esta não costumo guardar e apenas a construí para gravar o vídeo e a descartei na sequência.
obg pela atencao. abraco
Boa tarde Emerson..Parabéns pelos videos...você tem material e mais exercícios a respeito do tema para me passar? Fico no aguardo. Att. william.detoni@gmail.com
+William Leonardo Entre neste grupo que tem materiais lá: facebook.com/groups/264110760446531/
Excelente vídeo...
Parabéns!!!
Prof., é possível me enviar um modelo desta planilha?
joel_vzp@hotmail.com
Obrigado.
Eu agradeço Joel...infelizmente não tenho mais a planilha pois a montei apenas para gravar o vídeo e não salvei.
Parabéns pela didática Emerson! Uma dúvida, por qual motivo utiliza-se o WACC para calcular o MVA? Qual fundamento que leva a esse entendimento ?
Já encontrei, não sabia o conceito do valor presente de uma perpetuidade. Era isso! Vlw
Beleza meu caro! Que bacana que encontrou a resposta!! Sucesso pra ti!