Тарас правильно каже, щоб розбиратися в компанії - потрібно читати фінансові звіти. Той аналіз, що тут продемонстрований - це так, чисто поверхнево. Навіть більш просто, ніж поверхнево. Так ще і часто вибрані показники які взагалі не несуть смислового навантаження. Але от що насторожило - що Тарас багато показників неправильно інтерпретує. Нажаль, не зможу привести свою аргументацію чому так, бо доведеться цілий ролик знімати, аргументую дуже коротко. Наприклад: 9:50 "Кількість акцій зменшується і це дуже і дуже добре". З фінансової точки зору це помилка. 10:53 Forward Dividend & Yield - "0.74%, що є досить непоганим показником". Знову помилка. Показник такий, який він є, немає градації що добре, що погано. Цей показник є результатом великої кількості змінних. Наприклад: нові інвестиційні можливості, очікувана волатильність майбутніх прибутків, фінансова гнучкість компанії, юрисдикція (і податки), сфера діяльності і цільова аудиторія (shareholders), flotation costs, фінансові ковенанти, preferred shares. 11:05 - дивіденди часто не залежать від доходу . Часто дуже навіть не залежать. Буває і таке, що компанія бере банківські кредити, щоб платити дивіденди (і це навіть не завжди погано), тому цей показник, в принципі, взагалі не вартий уваги. 14:00 - приріст доходу за 5 років склав 42%, що є 7.3% в рік. Враховуючи ще інфляцію пару відсотків, не знаю, я б посперечався назвати 5% реальний приріст "феноменальним показником" навіть для високомаржинальної компанії. 15:46 - stock based compensation. Що значить "напряму не впливає ні на income, ні на FCF"? Якраз впливає. І якраз напряму. Згідно IFRS це складова витрат. 16:29 - "це майже те саме що вона 600 млн. в витрати включила і виплатила працівникам зарплату... компанії маніпулюють". Нічого вони не маніпулюють. Це просто витрати на управлінський персонал, які включаються у Income statement. Яка вам різниця, у якому вигляді менеджеру заплатять, кешем чи акцією, для shareholder результат з точки зору вартості своєї долі абсолютно однаковий. 18:00 - total shares outstanding. Абсолютно безтолковий показник і абсолютно неправильна інтерпретація цього показника Тарасом. 21:14 - "майже немає капексів, тобто вона не інвестує, ми бачили що протягом року - не змінюється співвідношення чистого прибутку до ревеню". Капекси не попадають в income statements (в своїй основній частині), тому співвідношення це не показує. Потрібно дивитися Cash Flow Statement. Але в будь-якому разі заявляти що "це є унікальною перевагою" - я б так зовсім не сказав. А напрягтися і глянути звіт візи за 2022 ми побачимо, що там "капексів" великих справді немає, але є 6 мільярдів (третина від Cash flow from operations) вкладення в інші цінні папери. Тобто, поки ви вкладаєте у Візу, Віза вкладає в чужі компанії. Взагалі, потрібно детальніше розбиратися, що то за вкладення, але це якраз те, що потрібно дивитися і аналізувати, а не те, що тут проговорив Тарас. Іще, щодо такої радості від високої маржинальності. Не так вже це і добре. Так, при падінні продажів ми не попадемо в збитки, але і при рості продажів ми особливо прибуток не примножимо. Операційний леверидж. При високому P/E нам потрібен великий ріст earnings, щоб компенсувати велику ціну акцій. Для цього доведеться дуже дуже сильно нарощувати Revenues, а це, для Візи, думаю, буде проблемно. Тому, мабуть, питання маржинальності для нас все ж таки мінус. Тобто, Тарас, і в інтерпретації цього показника знову неправі. Таким чином, при всій повазі до Тараса, вибачте, але це не аналіз. Дивилися зовсім не туди, так ще і наробили неправильних висновків.
Добрий день Тарас, дякую за відео дуже корисне але не можу розібратись як ви створювали графіки: 12:44, 15:24, 17:00, 17:35, 18:34 буду дуже вдячний за розяснення
Добрий день. Дуже цікавий та інформативний огляд, дякую! А можна поцікавитсь, Тарасе, підскажіть як зараз можна поповнити Interactive Brokers, якщо до того поповнював тільки через свіфт, і немає відкритих Wise чи йому подібних рахунків?? Буду вдячний за відповідь.
Тарасе, будь ласка, детальніше про Інтерактивбро...., українці з України можуть виводити кошти? Чи тільки українці в Європі? Будь ласка, чекаю відповіді!
Дякую за відео Питання . Ви переводили колись долари с Революта на Дзен або іншу картку ? В меня питає адрес в Штатах отримувача(обидві картки мої адреса в Штатах звісно не маю)
Дякую за корисний ролик. Ще не маю аккаунта на ІВ. Підкажіть, відповідно до інфи на відео, через ІВ, можна купляти акції індивідуальних компаній? А яка комісія при таких купівлях?
дякую за коментар. на IB можна купляти акції індивідуальних компаній, фондів, бонди. а також можна купляти на різних ринках не лише американських. Якщо акції торгуються на біржах США, то на тарифі tiered комісія 0,35 долара за угоду (в більшості випадків).
@@TarasGuk Із вашої відповіді або відповіді не по суті питання, припускаю, що ви зрозуміли, що такого не може бути навіть у ідеальної компанії. Оскільки надходження грошей і доходи та витрати і виплати коштів не тотожні. І скоріше випадковість дасть рівність між згадуваними поняттями, ніж уявна ідеальність компанії.
![ง้อ (ALRIGHT) - FOURTH Prod. by URBOYTJ [ OFFICIAL MV ]](http://i.ytimg.com/vi/Qs8ZeV6Dqj8/mqdefault.jpg)
Дякую за дуже корисну информацiю.
дякую за коментар!
Супер класний аналіз, дякую! Знайшов для себе пару інсайдів, наприклад по stock based compensation😮
Дякую за відгук 🙏
Тарас, спасибо Вам за видео и что услышали меня в Телеграмме.
дякую за гарну ідею для відео)
Дякую за корисний контент. 🇺🇦
дякую за коментар!
Дякую, дуже інформативно🤝
дякую вам за відгук!
Дуже цікаво, продовжуй
дякую!
Дякую за цікаве та змістовне відео)
дякую вам!
Тарас правильно каже, щоб розбиратися в компанії - потрібно читати фінансові звіти. Той аналіз, що тут продемонстрований - це так, чисто поверхнево. Навіть більш просто, ніж поверхнево. Так ще і часто вибрані показники які взагалі не несуть смислового навантаження. Але от що насторожило - що Тарас багато показників неправильно інтерпретує. Нажаль, не зможу привести свою аргументацію чому так, бо доведеться цілий ролик знімати, аргументую дуже коротко.
Наприклад: 9:50 "Кількість акцій зменшується і це дуже і дуже добре". З фінансової точки зору це помилка.
10:53 Forward Dividend & Yield - "0.74%, що є досить непоганим показником". Знову помилка. Показник такий, який він є, немає градації що добре, що погано. Цей показник є результатом великої кількості змінних. Наприклад: нові інвестиційні можливості, очікувана волатильність майбутніх прибутків, фінансова гнучкість компанії, юрисдикція (і податки), сфера діяльності і цільова аудиторія (shareholders), flotation costs, фінансові ковенанти, preferred shares.
11:05 - дивіденди часто не залежать від доходу . Часто дуже навіть не залежать. Буває і таке, що компанія бере банківські кредити, щоб платити дивіденди (і це навіть не завжди погано), тому цей показник, в принципі, взагалі не вартий уваги.
14:00 - приріст доходу за 5 років склав 42%, що є 7.3% в рік. Враховуючи ще інфляцію пару відсотків, не знаю, я б посперечався назвати 5% реальний приріст "феноменальним показником" навіть для високомаржинальної компанії.
15:46 - stock based compensation. Що значить "напряму не впливає ні на income, ні на FCF"? Якраз впливає. І якраз напряму. Згідно IFRS це складова витрат.
16:29 - "це майже те саме що вона 600 млн. в витрати включила і виплатила працівникам зарплату... компанії маніпулюють". Нічого вони не маніпулюють. Це просто витрати на управлінський персонал, які включаються у Income statement. Яка вам різниця, у якому вигляді менеджеру заплатять, кешем чи акцією, для shareholder результат з точки зору вартості своєї долі абсолютно однаковий.
18:00 - total shares outstanding. Абсолютно безтолковий показник і абсолютно неправильна інтерпретація цього показника Тарасом.
21:14 - "майже немає капексів, тобто вона не інвестує, ми бачили що протягом року - не змінюється співвідношення чистого прибутку до ревеню". Капекси не попадають в income statements (в своїй основній частині), тому співвідношення це не показує. Потрібно дивитися Cash Flow Statement. Але в будь-якому разі заявляти що "це є унікальною перевагою" - я б так зовсім не сказав. А напрягтися і глянути звіт візи за 2022 ми побачимо, що там "капексів" великих справді немає, але є 6 мільярдів (третина від Cash flow from operations) вкладення в інші цінні папери. Тобто, поки ви вкладаєте у Візу, Віза вкладає в чужі компанії. Взагалі, потрібно детальніше розбиратися, що то за вкладення, але це якраз те, що потрібно дивитися і аналізувати, а не те, що тут проговорив Тарас.
Іще, щодо такої радості від високої маржинальності. Не так вже це і добре. Так, при падінні продажів ми не попадемо в збитки, але і при рості продажів ми особливо прибуток не примножимо. Операційний леверидж. При високому P/E нам потрібен великий ріст earnings, щоб компенсувати велику ціну акцій. Для цього доведеться дуже дуже сильно нарощувати Revenues, а це, для Візи, думаю, буде проблемно. Тому, мабуть, питання маржинальності для нас все ж таки мінус. Тобто, Тарас, і в інтерпретації цього показника знову неправі.
Таким чином, при всій повазі до Тараса, вибачте, але це не аналіз. Дивилися зовсім не туди, так ще і наробили неправильних висновків.
дякую за розлогі коментарі, чесно все не осилив, але перші три всі не туди :)
хоча за активність дякую!
Цей коментар ще дивніший, ніж те, про що говорив Тарас 😂
Дуже все притягнуто за вуха, аби поспорити... принаймні, так здається
Дякуємо ЗСУ
саме так!
Тарасе, давай відео про те на що звернути увагу в звітах. Дякую за твій труд
дякую і вам за коментар!
Добрий день Тарас, дякую за відео дуже корисне але не можу розібратись як ви створювали графіки: 12:44, 15:24, 17:00, 17:35, 18:34 буду дуже вдячний за розяснення
клацаючи на дані тікера в табличці
@@TarasGuk дякую получилось!
Героям Слава!!!
Дуже інформативне відео
Потрібно більше таких
буде
щеб оце дійшли руки до інтеректів брокерс :) Будучи фіндіром, прям соромне не мати такого досвіду :) З повагою слідкую за всіма відео.
ніколи не мав фрідом, але по відгуках підписнків тим, хто там мав акаунт ІБ набагато більше сподобався.
Добрий день. Дуже цікавий та інформативний огляд, дякую! А можна поцікавитсь, Тарасе, підскажіть як зараз можна поповнити Interactive Brokers, якщо до того поповнював тільки через свіфт, і немає відкритих Wise чи йому подібних рахунків?? Буду вдячний за відповідь.
Zen в євро з Монобанк
@@TarasGuk Зрозуміло, дякую. На жаль, в мене в приват і доллари.
Дякую за розгляд Візи!!!
дякую за коментар.
Супер корисно для новачків!
дякую
Дякую!
вам дякую за відгук!
Треба відео для новачків з interactive brokers.😉
зроблю, але мабуть назву його "курс моголодого інвестора" і продаватиму за 100 грн))
@@TarasGuk
Дякую за відео🙌🏻 Підкажіть, будь ласка, який тікер акцій Visa, що не виплачують дивіденди, а купують зворотні акції компанії?))
віза виплачує дивіденди. тікер V
Тарасе, будь ласка, детальніше про Інтерактивбро...., українці з України можуть виводити кошти? Чи тільки українці в Європі? Будь ласка, чекаю відповіді!
буде
Дякую, чекатиму і не я одна.
Дякую за відео
Питання . Ви переводили колись долари с Революта на Дзен або іншу картку ?
В меня питає адрес в Штатах отримувача(обидві картки мої адреса в Штатах звісно не маю)
трохи не по темі: скажіть будь-ласка чи є ліміт на переказ з укр валютних карток на, наприклад, peysera чи zen. я чув, що ніби 2500 євро в місяць.
так
Дякую за корисний ролик.
Ще не маю аккаунта на ІВ. Підкажіть, відповідно до інфи на відео, через ІВ, можна купляти акції індивідуальних компаній? А яка комісія при таких купівлях?
1$ за акцію комісія. Можна звісно.
дякую за коментар. на IB можна купляти акції індивідуальних компаній, фондів, бонди. а також можна купляти на різних ринках не лише американських. Якщо акції торгуються на біржах США, то на тарифі tiered комісія 0,35 долара за угоду (в більшості випадків).
Дякую за розгорнуту відповідь!
Тарасе, чому ви так вважаєте чи де прочитали, що "у ідеальної компанії free cash fow та net income мають бути рівні або близько того"?
більш важливо щоб нет інкам був 50% від ревеню.
@@TarasGuk Із вашої відповіді або відповіді не по суті питання, припускаю, що ви зрозуміли, що такого не може бути навіть у ідеальної компанії. Оскільки надходження грошей і доходи та витрати і виплати коштів не тотожні. І скоріше випадковість дасть рівність між згадуваними поняттями, ніж уявна ідеальність компанії.
Про візу хоча б пару місяців до сьогодні.
?
Запрошую до ЗСУ!
А що за індекс снп500?