Ma nooo Prof, c’è una gaffe clamorosa dal minuto 25 quando analizzi l’indice Italiano! Non hai “refreshato” la pagina e hai letto le statistiche relative al DAX😅. Non sono così belli i numeri per il Mib!! Per il resto è uno studio fantastico!
GRAZIE!!! Pinno il commento. Me ne sono accorto PROPRIO ADESSO guardando il video!!!!!! SOLO per il grafico verde però, quello blu è corretto. C'è palesemente scritto GERMANIA sopra al grafico!!! Sigh sigh sigh sigh sigh! L'immagine corretta sta qui: www.paolocoletti.com/wp-content/uploads/youtube/analisi_rendimenti_dopo_X_anni_CORREZIONE.jpg e i numeri per il rendimento massimo sono: Rendimento Italia resta sempre negativo sui 10 anni nel 4.7 % di casi Rendimento Italia riesce a salire sopra +10% sui 10 anni nel 78.0 % di casi Rendimento Italia riesce a salire sopra +20% sui 10 anni nel 66.1 % di casi Rendimento Italia riesce a salire sopra +50% sui 10 anni nel 30.6 % di casi Rendimento Italia riesce a salire sopra +100% sui 10 anni nel 2.5 % di casi Rendimento Italia riesce a salire sopra +200% sui 10 anni nel 0.0 % di casi Rendimento Italia riesce a salire sopra +400% sui 10 anni nel 0.0 % di casi
bellissima analisi i tuoi contenuti sono sempre interessantissimi. Sei molto bravo a fare le analisi e a spiegarle. Complimenti mi sarebbe piaciuto conoscerti quando andavo all'università.
Che bella analisi, mi hai fatto ravvivare la passione ardente per la statistica. Avevo già studiato Backtest di questo genere, ma tu l'hai fatto da matematico puro senza contaminazioni derivanti da assiomi di natura economico/politica.
eh già, proprio alla cieca! Che non va neanche benissimo perché ci sarebbero mille contestazioni economiche da fare, ma questo è il modo in cui un investitore retail investe... entra e basta!
Questo video di pura analisi è come entrare nello specchio di Alice e trovarsi nel paese delle meraviglie. Magia pura ma concretezza assoluta. Ancora complimenti.
Un altro capitolo della Colettipedia raccontato con avvincente passione. Grazie grazie grazie, c'è più succo qui che nel Manuale delle Giovani Marmotte!
Sto video mi ha fatto venir voglia di comprare Btp 😂 scherzi a parte in un momento storico come questo in cui le obbligazioni iniziano ad avere un rendimento decente, chi ha a disposizione un po’ di liquidità dovrebbe prendere in considerazione il fatto che la “forbice” tra rendimento azionario e obbligazionario si è molto ridotta ed assumersi un rischio elevato per spuntare un 2% annuo in più potrebbe nn valerne la pena
Buongiorno Professore, grazie per il bel lavoro di divulgazione che fa. Consideriamo che: - il bitcoin triplica di valore nel 100% dei casi in quattro anni; - il giorno 10 novembre 2021 ha raggiunto quota 69.000 USD. Allora: se una persona investisse oggi, dovrebbe riuscire a vendere a 207.000 USD entro il 10 novembre 2025. Ho capito bene? O meglio accontentarsi del +100%? 😁
Ottimo come sempre. Ti segnalo solo che dovresti usare le versioni degli indici che includono i dividendi reinvestiti (ad esempio l’S&P 500 “Total Return”), che fanno parte del rendimento complessivo. Verranno risultati migliori di 1-2 punti l’anno per l’S&P 500 e l’Italia farà un po’ meno peggio dato che le nostre società pagano dividendi abbastanza alti
mi stai dicendo che Yahoo Finance ha versioni degli indici senza dividendi? Ma perchééééé???? Chi le usa? Ufffffaaaa :-( GRAZIE MILLE! Prossimamente allora aggiornamento con indici giusti e con valuta IN EURO
Sono andato a guardarmi la descrizione tecnica del FTSE-MIB e ho visto che l'indice corregge per i dividendi (e ci mancherebbe, lo faccio pure io nei miei articoli, che sono un misero ricercatore). Per S&P ho trovato Investopedia che dice che non considera i dividendi ma scrive questa frase sibillina "The S&P 500 uses an index divisor that scales the index down to a more manageable and reportable level. The divisor is a proprietary value that can change with stock splits, spinoffs, and other variables that could affect the index’s value. " che è quello che si fa normalmente, riscalare i valori passati per tenere conto di dividendi e operazioni speciali. Certo non serve un "proprietary value"... che è un segreto industriale? E non essendo citati i dividendi ho paura che non lo faccia, in questo caso barboni!!!
Ciao! Complimenti per l'analisi! Molto illuminante. Una richiesta forse semplice per te: la tua analisi è "one-shot" (metto tutto il capitale il giorno 1)... Molti investitori invece fanno più ingressi nel corso dei 10 anni, accumulando nel tempo. Sarebbe interessante vedere i risultati di (per esempio) capitale immesso nel mercato una volta all'anno per la durata...
Se lo fanno senza voler entrare ai minimi PUR avendo già il capitale disponibile ho fatto tre video sul PC (basta guardare l'ultimo, quello con pac-man in copertina) e ho mostrato che questa cosa è molto costosa come mancati rendimenti. Se lo fanno volendo entrare ai minimi PUR avendo già il capitale disponibile si tratta più o meno di uno smartpac. Anche questo lo ho analizzato nei video sul PAC. Chiaramente ci sono milioni di modi per fare smartpac, ma scendono nel trading. Se lo fanno senza voler entrare ai minimi NON avendo il capitale, allora non c'è nulla da analizzare perché è un'ottima strategia. Se invece si tratta di gente che i soldi non li ha e acquista progressivamente SEMPRE cercando di entrare ai minimi, allora ogni ingresso può essere visto come un tentativo di entrare ai minimi, praticamente rifanno la mia analisi ad ogni ingresso.
Bellissimo, veramente molto interessante. sarebbe importante far entrare in questa bella analisi, anche un timing d'entrata. ad esempio entrare con un ETF su S/p500 dopo un -25-30% di discesa dell'indice. così d'aver un parametro aggiuntivo, di sicurezza. in questo periodo sarebbe già un timing buono, per entrare in ottica decennale...
HO appena fatto un video se convenga entrare a caso oppure attendere che l'asset scenda rispetto al suo massimo. Però ho analizzato solo azioni nel nuovo video, mi serviva avere tanti dati.
Buongiorno Prof., complimenti per l'analisi. Da oggi hai un nuovo iscritto al canale🍾. È la prima volta che mi iscrivo ad un canale youTube. Questo contenuto di oggi mi è piaciuto particolarmente. In giro avevo visto tabelle che riportavano i rendimenti medi dei mercati negli anni (e se non ricordo male, anche in "A Random Walk Down Wall Street" e in "L'euforia irrazionale" i rispettivi autori riportano i rendimenti medi del mercato americano), tuttavia ero sempre costretto a fidarmi a scatola chiusa... Ora finalmente qualcuno mi ha fatto vedere in concreto, in maniera semplice e chiara, come si giunge a determinati rendimenti medi. Bravo ancora e grazie. Spero di vedere altri contenuti di questo tipo. PS Io l'esame di Statistica l'ho fatto 😂😂(ormai qualche anno fa) e ho preso 29🍾🍾: il mio prof faceva la media tra scritto (28) e orale (30). Ti saluto e auguro buona serata a tutti.
@@PaoloColetti Vado a braccio🤣: sono indici di posizione: la mediana è il valore centrale di una distribuzione di dati; la media è la somma dei valori diviso il numero totale delle unità ( evidentemente ci sono vari tipi di media: aritmetica, geometrica, etc., ma non divaghiamo...). Trovandoci a parlare di indici di posizione potremmo inserire pure la moda...😀. Spero sia sofficiente per un diciotto striminzito...🤣. La prossima volta possiamo parlare delle misure di dispersione...😀
@@micheleitaliano4141 Da buon studente *NON* hai risposto alla domanda come pensavo io! Per questo preferisco un orale piuttosto di uno scritto. MI aspettavo che mi dicessi cosa succede quando moda e mediana non coincidono. Spoiler alert: la distribuzione non è simmetrica, solitamente una una coda lunga o "grassa" dalla parte dove sta la media.
Bellissimo video!!! È da poco che ho trovato il suo canale; super scoperta!!! Peccato non poter confrontare Sp500 e msci world o all world x molti più anni!! Sarebbe ottimo da sapere x investimenti di lunghissimo grazie 🙏
in realtà non sarebbe così difficile, basta sbattersi un attimino a trovare i dati anche in formato testo (eventualmente copia&incolla) e poi io li metto dentro. Se qualcuno ha voglia di trovarmeli....
sarebbe interessante utilizzare lo S&P 500 total return in modo da includere i dividendi, e computare i rendimenti in base al CPI (l'inflazione in sostanza), e confrontarlo con i rendimenti dei bond per vedere il premio al rischio e l'andamento risk reward nel tempo, potremmo avere cluster interessanti da analizzare in base alla storia politico economica
- SPTR già fatto nella update a questo video th-cam.com/video/gRW3sxF1yTI/w-d-xo.html , ma parte solo dal 1988 - inflazione già considerata sempre nella update, ma secondo me è inutile perché che ci sia o che non ci sia il tuo scopo è fare più soldi possibili - rendimenti dei bond: mi manca
Complimenti! Video interessantissimo. Segnalo che il codice Python che ha condiviso funziona benissimo anche con Visual Studio Code della Microsoft che è un software gratuito che sto utilizzando su un pc Linux. Ora mi sto divertendo ad utilizzare il file Python con le singole azioni scoprendo così dei piccoli gioielli... 😜
Mi piacerebbe vedere un video del Professore in cui spiega un pò nel dettaglio perchè tecnicamente l'indice Americano è destinato a salire. Ad esempio credo che i titoli che costituiscono il paniere debbano essere sempre "i migliori" per cui se uno di essi inizia ad andare male e scende sotto una certa capitalizzazione, ce ne è subito un altro pronto a prenderne il posto.
Ma è bellissimo questo video! Sarebbe interessante sapere, anche se non ci sono i dati dal 1970 ( ma basterebbe moltiplicarli giornalmente) cosa avrebbero reso i leverage x2 e x3 degli indici in oggetto. Grazie per il video!
Leverage però dipende da come sono fatti. A margine con rendimento su base giornaliera? E con quale margin call? Perché bisogna anche tenere conto della possibilità che ti si azzeri il capitale. Comunque sul lungo periodo cose a leva su base giornaliera rendono molto male, perché +10% e -10% vuol dire da 100 a 110 e poi a 99, risultato -1%. A leva 2 con ricalcolo giornaliero passi da 100 a 120 e poi a 96, quindi -4%. A leva 5 da 100 a 150, poi 75, quindi -25%. La leva funziona bene se non oscilla.
@@PaoloColetti si lo so, per questo sarebbe interessante vedere i rendimenti viste le oscillazioni. Leverage senza margin call, tipo TQQQ( X3 QQQ), QLD ( X2 QQQ), UPRO ( X3 SP500), SSO ( X2 SP500). Non essendoci i dati dal 1970, ma solo di una decina di anni, bisognerebbe prenderli dall'Ixic moltiplicando l'indice giornalmente x2 e x3, Io lo ho fatto seguendo il tuo modello exel, risultati interessanti. Grazie per questi contributi stimolanti!
@@maxvita2874 attenzione che prendendo i dati relativi al primo decennio del secondo millennio, anziché quelli del secondo decennio, otterremmo dati molto diversi purtroppo....
Sarebbe bello verificare le performance degli indici dopo un calo importante (tipo -25%) verifica il risultato dopo x anni. Secondo me verrebbe fuori qualcosa di interessante
Ciao Paolo, complimenti per il video. Come al solito il tuo approccio analitico è la chiave vincente dei tuoi video. Da ingegnere che si sta avvicinando al mondo degli investimenti, quello che vorrei capire è il perchè di questo continuo aumento. Mi spiego meglio. Dal 1970 ad oggi S&P500 è sempre aumentato questo significa che le prime 500 aziende USA quotate sono sempre più ricche giusto? Questo è possibile perchè ogni anno viene stampato denaro? E quindi la "ricchezza" del mondo è sempre in aumento..
Hai perfettamente ragione a porti questa domanda. In parte è senza dubbio dovuto all'inflazione, quindi questa crescita non è una vera crescita reale di ricchezza. Ciò nonostante Noi non dobbiamo tenere conto dell'inflazione quando paragoniamo gli investimenti, perché non possiamo scappare dall'inflazione su nessun investimento, possiamo semplicemente voler ottenere il più possibile e eventualmente compensare quindi l'inflazione. In altra parte è dovuta alla crescita tecnologica, molte cose adesso costa tanto di meno crearle. In altra parte è dovuta alla crescita delle Infrastrutture, che rende gli scambi molto più facili. Forse in parte è dovuto anche al fatto che le principali aziende sono state ben gestite, cioè hanno creato ricchezza di per sé. Queste però sono considerazioni mie personali che non ho mai verificato con i numeri, Anche se potrei verificare quella sull'inflazione
@@PaoloColetti Sicuramente una comparazione con l'infazione sarebbe interessante. Tuttavia non credo che sia necessaria perchè come giustamente affermi "non si può scappare dall'inflazione". Sicuramente la scienza porta ad avere oggetti che una volta erano molto costosi, alla portata di tutti. La mia domanda però era relativa al fatto che in generale nel mondo c'è una crescita economica, a cosa è dovuta? Perchè l'indice MSCi World in media cresce sempre? Perchè i soldi che circolano sono sempre di più? Cioè se per dire ci adeguano lo stipendio con un +3% e l'inflazione è +1% ogni persona ha un +2% di stipendio, da dove si prende? Dalla BCE che stampa più soldi o da qualcuno che fa un -2%?
@@matteofiorini5188 Rispondo *A NASO*. I guadagni di borsa di un investitore di lungo periodo al netto dell'inflazione secondo me dipendono in gran parte dall'avanzamento tecnologico e in misura decisamente minore da chi sbaglia ad investire, cioè chi entra e poi scappa quando cala. In misura media è un effetto "Ponzi", cioè aumenta il capitale che necessita di essere investito e quindi aumenta la richiesta. Quindi diciamo 1.0% di avanzamento tecnologico, 0.8% effetto Ponzi e 0.1% ai danni altrui. Forse nelle borse emergenti l'avanzamento tecnologico è maggiore.
Se posso intromettermi (scusate) secondo me la crescita continua ha a che fare con il progresso umano. Dal 1970 ad oggi, il progresso è stato assurdo e di conseguenza anche il valore, la produzione e gli UTILI che riescono a generare le imprese. Questo si riflette nel prezzo delle azioni. Inoltre... Quante aziende delle top 30 dello S&P500 c'erano negli anni 70? (Forse Coca Cola, Pepsi e chi altro?) Mi aspetto che nei prossimi 20 anni nascano nuove Google, nuove Apple che faranno cose straordinarie e che quindi spingeranno il valore della borsa ancora più in su perché produrranno guadagni fuori dal comune e le aspettative degli investitori saranno alte. Sembra incredibile ma provate a pensare che cos'era Google 20 anni fa e guardate ora. E come Google anche Amazon, Apple, Tesla e compagnia bella.
@@skyxtheband Sul primo può essere. Qualche economista (non io) potrebbe fare una analisi, anzi l'avranno sicuramente fatta. Sul secondo IN TEORIA Google non dovrebbe essere entrata nell'indice quando era piccola, quindi fino al 2005 come minimo non l'abbiamo vista. E quando entra nell'indice non entra con i suoi dati passati, ma viene agganciata col suo prezzo in quel momento, quindi continuiamo a non vedere la sua situazione da piccola. Ovviamente lo sviluppo tecnologico dei grandi big, anche se preso solo da quando erano abbastanza grandi, pesa tanto su quell'indice S&P!
DOVREBBERO essere inseriti nell'indice. Ricordo che anticamente non erano inseriti e poi finalmente c'è stato un anno, tanto tempo fa, in cui erano stati ricalcolati gli indici inserendo i dividendi. Auspico che chi lo ha fatto sia anche andato a ritroso nel tempo e non li abbia inseriti solo da un certo punto in poi. Altrimenti fanno a spannone circa 3% in più all'anno.
Mi sto guardando tutti i tuoi video piano piano 😁. Mi hai fatto pensare che forse per una piccola parte del portafoglio un etf Nasdaq ci potrebbe stare in teoria 🤔
Povero, perché una PICCOLA parte? - se l'altra parte di soldi ti servono entro un medio periodo, scelta saggia - se invece hai paura di vedere -40% e uscire, allora non farlo perché usciresti su quella piccola parte portando a casa la perdita. Ok che è piccola, ma anche piccoli soldi so' soldi!
@@PaoloColetti il mio pensiero è di disinvestire a 55 anni, quindi avrei un orizzonte temporale di 13 anni. Ho pensato al Nasdaq da affiancare ad un world al posto della parte di un bitcoin anche se sono cose diversissime, perché non mi piace possedere chiavette ecc. Sono antico dentro 😂 Se invece ci fosse un etf serio sulle cripto allora ci penserei, ma sono scettico
@@simoneorecchioni7352 Non ti piacciono gli ETN che esistono attualmente sulle crypto? Ok, non sono di emittenti famose. Io non tengo chiavette, bastano le 12 parole scritte dietro ai quadri di casa (in ordine, mi raccomando e mi raccomando anche PIU' di una casa in caso di incendio) Ah beh, se esci dalle crypto allora di sicuro il Nasdaq va bene come sostituto. Se tu investi in prodotti diversi (intendo proprio prodotti diversi, quindi non un etf globale unico) tra 13 anni sicuro ne trovi uno che sia cresciuto e puoi iniziare a disinvestire da quello. Non ti serviranno mica tutti i soldi di botto? In questo modo puoi disinvestire pezzo a pezzo mentre il resto cresce e non devi tenere sin da adesso investimenti conservativi
buongiorno prof piacere Tito , volevo consigliare un analisi di investimento con i dati , vi do la traccia (ahahha ) : analizzare le performance di un portafoglio di un portafoglio che contiene le 20 azioni più capitalizzate mondiali ogni volta ribilanciate con quelle che entrano , nel senso chi entra tra le prime vente si acquista e si vende chi ne esce totalmente con una percentuale dellle prime venti azioni mondiali fisse nel senso fatto 100 il portafoglio 5% ogni azione , quanto avrebbe reso? o un altro se si comprano le prime 20 e si tengono per 5_10 anni ogni portaglio senza toccarlo e poi mettendo dopo 10 anni le prossime venti GRAZIE PROF siete il miglioire con i dati DATA DOCET
Bon, testo del prossimo esame di maggio per il mio corso già pronto. Poi ti mando i risultati degli studenti :-) Sai quale è la difficoltà di questo compito? Determinare in modo corretto quelle a maggiore capitalizzazione. 1. Bisogna scaricarsi anche il numero di azioni e sperare che sia corretto (non nel senso di "giusto", ma nel senso che il prezzo è "adjusted" quando stacca dividendo o fa split e lo deve essere anche il numero). 2. Inoltre in teoria dovrei avere tutte le azioni del mercato perché magari me ne salta fuori tra le più capitalizzate una imprevedibile, chessò come GameStop, anche se in pratica basterebbero le prime 200. 3. Last but not least, se vado indietro può essere che io non abbia i dati di una azienda che era nelle prime 20 perché da allora questa azienda non esiste più e essendo delistata Yahoo non mi dà nemmeno i prezzi passati. Insomma, un bel po' di rogne tecniche
Video interessantissimo! Per gli indici stranieri il rendimento è calcolato tenendo conto anche del cambio valuta? Se così non fosse e se trovassi i dati storici del cambio euro-dollaro, mi basterebbe moltiplicare il rendimento per il cambio per avere il valore in euro giusto?
Oops, avrei dovuto dirlo. Dollari per sep50p, nasdaq e bitcoin, sterline per Londra, euro per gli altri. Mi sa yuan per la Cina. Non puoi moltiplicare il rendimento per il cambio, bisogna proprio andare a moltiplicare i prezzi per il cambio storico.... Sigh, avrei dovuto pensarci!
Ciao Paolo sono indeciso se scegliere come ETF core, un globale msci word momentum che ha performato meglio o un globale msci word normale. Il mio dubbio sta nel fatto che il momentum anche se ha performato meglio storicamente, è controintuitivo, cioè sceglie solo le migliori aziende presenti nel globale che stanno andando bene in quel momento, e ogni 6 mesi ricalcola il suo basket di aziende, e quindi sarà sempre in ritardo, e secondo me è un rischio....come ter ha un costo più alto tipo sui 0,25% anziché uno 0.12% di uno normale. Cosa ne pensi meglio non rischiare o può essere intelligente ?
Aspe' che ricarico la palla di cristallo.... Non ne ho idea, alla fine non è che diventerai ricco con uno e povero con l'altro. IN effetti la strategia momentum intuitivamente non è ottimale, ma ha funzionato grazie alle high tech che sono cresciute tanto e sempre. Se funzionerà ancora, non si sa :-(
Un tripudio di gioia per l investitore azionario. Ma.... tenendo a mente che: Chi vuol esser lieto, sia: di doman non c'è certezza. Magari capita una crisi tipo '29.
E non è la peggiore. Nel 1937 circa aveva già recuperato. C'è un drammatico Internet Bubble -> Crisi finanziaria 2008 che va peggio (è per altro inclusa in questa analisi ed è quel -40% in 10 anni)
@@PaoloColetti A parte borsa italiana dopo la bolla internet. Mai recuperato fino ad oggi dopo 20 anni e oltre. Vabbe alla fine e una borsetta oggi come oggi.
@@quicker221 ah beh, la borsa italiana veramente drammatica, alla fine la sequenza di politici che puntano solo alle prossime elezioni (e di elettori che li votano) ha avuto i suoi effetti, perlomeno sulla borsa.
Domanda ignorante probabilmente: ma anziché prefissarsi un orizzonte di 10 anni non sarebbe meglio per esempio puntare al raddoppio controllanto quasi ogni giorno ed uscire al raggiungimento di tale obiettivo? Vedendo che comunque c'è sempre almeno 1 possibilità che questo avvenga?
Credo che questo video possa (o debba) far riflettere molti di quei ragazzini che credono di poter evitare di lavorare facendo fruttare in borsa i (pochi/tanti) soldi avuti dai genitori. Con rendimenti di questo livello, non si vive di rendita (a meno di non avere davvero molti capitali da investire). Temo, però, che debba far riflettere anche molti investitori. Con rendimenti reali di questo tipo, è francamente difficile giustificare il rischio di incorrere in drawdown che possono essere anche molto pesanti e che, se si resta investiti per i 10 - 20 anni che tutti consigliano, sono anche estremamente probabili. Come dice qualcuno più esperto di me, non si diventa ricchi investendo in borsa ma è qualcosa che bisogna imparare a fare lo stesso (per non diventare poveri).
..e le loro borse se non sono agli stramassimi di sempre poco ci manca...un esempio : nei circa 100 anni dalla fondazione del Dow Jones alla caduta del muro di Berlino l'indice quotava circa 1000 pp .nei 33 anni dalla caduta del muro ad oggi lo stesso Indice è aumentato di ca 33 volte ... praticamente è aumentato ogni anno del valore accumulato in un secolo
Può essere ed è probabile... ma lo dicevamo anche nel 2019 e poi è pure cresciuta ancora. E' che nessuno sa quanto stiamo veramente crescendo e progredendo
@@PaoloColetti esatto...nel periodo antecedente questa drogatura di borsa (protetta dall'espansione militare americana),avevano sempre ben reso di piu i titoli di stato
Ah ha ha ha ha! In realtà se parli di USCIRE in tempo, se ti imponi di uscire quando hai fatto un certo rendimento totale ANCHE SE TI SEMBRA UN BUON MOMENTO PER RESTARE funziona 😁
Ho veramente pubblicizzato un corso mio di Python in questo video dicendo che lo avrei fatto a breve? Esiste già un corso di Python di base in inglese e sta sul canale delle lezioni. Non so se farò un corso in italiano sul canale principale, Dipende da quanto interesse riscuote il corso di Excel
Ma alla se il caso impera nei mercati non è mica detto che Italia ftse mib nei prossimi 10.anni non ci regali grandi soddisfazioni con performance fuori dalla media dei precedenti 10 o 20.
Esattamente COME me l'hanno fatta gli studenti quando ho dato come compito di sviluppare un algoritmo di trading... mica si accorgono che è un po' irrealistico che vada così.....
Buongiorno prof, gran bel video come sempre. Ho un'atroce dubbio. Si parla spesso di capitalizzazione composta in un etf in Accumulo. Il fatto però ė io compro il valore dell' etf in un certo momento e se mi fa il 10% in un anno l' Etf non me lo riveste! Cioè il numero delle quote acquistate ė sempre quello, cambia solo il valore dell' etf. Quindi in realtà non c e interesse composto. Per assurdo, ogni fine anno dovrei disinvestire e reinvestire il tutto. Cosa mi sfugge ? Grazie
@@PaoloColetti Buonasera prof., Io però non capisco questa concetto, o meglio, forse l'ho capito ma all atto pratico io compro ogni mese un quotazione di NAV che a fine anno si sarà apprezzata o deprezzata e quindi non sfrutto la capitalizzazione composta 😭
@@robertorosi4189 il NAV viene aumentato dei dividendi percepiti usando una formula che ha dentro una moltiplicazione, non una semplice addizione. Quindi poi da lì al prossimo aumento causato dai dividendi viene applicato anche ai vecchi dividendi percepiti. Questo se l'etf non bara
Interessante notare come nonostante l’aggregazione di dieci anni la distribuzione dei rendimenti è tutt’altro che gaussiana. È una bimodale con fat tail. Non si può veramente parlare di medie con i mercati azionari 😅
Esattamente, lo ha notato anch'io. sembrerebbe alla fine che ci siano i decenni in cui va benissimo e i decenni in cui va meno bene, ma pare veramente strano considerando che io non ho preso da decennio in decennio ma sono andato avanti di un giorno soltanto e quindi mi sarei aspettato una distribuzione dei risultati finali molto più gaussiana
@@PaoloColetticoncordo! Aggiungo, se non erro dott. Coletti, che questa forma della distribuzione sottostante dovrebbe indebolire anche tutti i modelli (come regressioni lineari) che cercano di correlare il mercato con altri indicatori. Lei ha provato anche vedere sui venti anni come si comporta? Se si sarei veramente interessato ai risultati dell’esperimento. E complimenti per i contenuti sempre ottimi Edit: aggiungo anzi 15anni. Perché si parla sempre di 10 o 20 ma mai vista una analisi sui 15 anni. O all’inverso trovare il numero di anni esatto per garantire il ritorno >=0 dell’investimento
@@zhoudan4387 Eh già, i modelli di regressione lineare di per sé funzionano anche se la distribuzione è balorda e funziona anche R^2, ma quello che non funziona sono la statistica F per vedere l'attendibilità del modello e le statistiche t per vedere l'attendibilità dei coefficienti. Intanto in tuo onore ho fatto il test di Shapiro-Wilk per la normalità su S&P e ho visto che non è assolutamente normale con un p di 10^-36! 15 anni: sembra un po' più "unita" come distribuzione ma è lontana dalla normalità. Rendimento SeP annuo su 15 anni: Min: 1.6 %, Medio: 8.0 %, Mediano: 8.1 %, Max: 16.2 % 20 anni: la distribuzione ricorda più quella dei 10! Rendimento SeP annuo su 20 anni: Min: 2.5 %, Medio: 8.2 %, Mediano: 7.5 %, Max: 14.5 % 25 anni: qui due nettissimi picchi uno sul 7.5 e uno sul 10 Rendimento SeP annuo su 25 anni: Min: 5.5 %, Medio: 8.5 %, Mediano: 7.8 %, Max: 13.1 %
Meraviglioso 🤩. Quindi 15anni sono la soglia certa, anche se giustamente chi aspetta qui doc anni potrà aspettare un po’ di più che passi il crollo o vendere prima se vede una bolla. Altrimenti è pollo😅. E grazie anche per la delucidazione, istintivamente sentivo di poter fare affidamento su R2 per ogni distribuzione sottostante (dopotutto la correlazione è pur sempre correlazione). Al più trasformare un po’ l’input ma solo per normalizzarlo. Ora ho capito che il problema giustamente sarebbe su significance-f e i p-value
Buonasera professore. Questo video mi ha aperto mondo. Purtroppo mi ha fatto capire che probabilmente comprare Eft su borsa italiana - sotto consiglio del consulente bancario - potrebbe essere stato un enorme errore. Che posso dire...ho pagato lo Spread dell'ignoranza
@@PaoloColetti buona sera Professore, ho comprato un Ishares che replica Euro stocks 50 ma su borsa italiana. Poi ho anche un fondo Msci di anima SGR. Pian piano sto cercando di crearmi un portafoglio che comprenda anche obbligazionario e materie prime. Il problema che volevo evidenziare è che la maggioranza dei consulenti che lavorano per le banche non mi sembrano assolutamente preparati come Lei. E questo è un bel problema visto che devono gestire i soldi dei clienti e consigliarli al meglio.
Veramente interessante questo "piiitoone", ma quanto tempo ci mette secondo lei un dislessico informatico ad imparare le basi per fare analisi di questo tipo a livello amatoriale?
Premetto che ho oltre 20 anni di insegnamento di programmazione ai non informatici, quindi conosco i polli. Normalmente imparare Python solo per fare queste cose è assai facile e c'è una intera playlist qui passo passo ma in inglese: th-cam.com/video/CIbdOgTZ68A/w-d-xo.html PERO' se quel "dislessico informatico" implica che hai difficoltà a visualizzare strutture dati, cioè a visualizzare NELLA TUA TESTA fogli Excel a cui fai somme su tutte le righe o sulle colonne, allora fare analisi dati con Python è una sofferenza per te.
A caso, tanto rende così tanto che è abbastanza irrilevante. Bitstamp, Coinbase, Binance, Bitfinex. CRO era un ecosistema alternativo a Ethereum trainato dalla carta di credito con cashback enormi e da tutto il mondo, ben fatto, della piattaforma di crypto.com. L'azienda c'è ancora, la carta è stata ridimensionata notevolemente, i prestiti pure, comunque funziona ancora. Se continuerà a funzionare crescerà, se crypto.com ha un problema CRO finirà come Luna.
Ciao Paolo, interessantissimo come sempre. Cosa ne pensi di fare lo stesso studio ma applicando delle semplici strategie basate solo sul prezzo (ad esempio valutare il rendimento medio atteso se acquistassi solo nei giorni dove il prezzo è calato del -5% rispetto al prezzo di 30 giorni prima)? A dir la verità ho già modificato il tuo codice per fare questo e confrontare il rendimento medio, mediana e moda e varianza al variare della % imposta dalla strategia (percentuale compresa tra -10% e +10%). Tuttavia ho trovato risultati discordanti e mi sarebbe piaciuto avere una tua opinione
ehhh, ho settemila video da fare ma non ho settemila ore :-) Metto in elenco tra i tanti. Ho comunque fatto un "acquistare ai minimi" che come analisi gli somiglia
ho visto il video, l'analisi è simile ma penso che la mia strategia sia più un filtro della buy and hold (a differenza della strategia 2 che limita troppo gli ingressi, il che puo essere un problema su un asset che ha un trend sempre positivo). Comunque ti anticipo il risultato contrastante che ho ottenuto, in pratica sembrerebbe che la strategia migliore sia comprare nei giorni di minima volatilità (cioè quando il prezzo rispetto a 7gg o 30gg è compreso in un piccolo range, piuttosto che comprare in giorni negativi (strategia che tenta di sovraperformare il trend acquistando le deviazioni negative) o giorni positivi (strategia trend follower)
ulteriore aggiunta ai test precedenti: temo che i risultati contrastanti siano legati al fatto che confrontare distribuzioni e statistiche tra dataset che hanno un numero molto diverso di samples (dovuto al filtro) sia abbastanza inutile/fuorviante soprattutto se si va a valutare il rendimento a 2/3/5 anni esatti. Forse sarebbe più opportuno valutare il rendimento alla data odierna e poi annualizzare tenendo in considerazione il numero di giorni compresi tra il sample e la data odierna.
@@jeensdoms6553 la questione del numero diverso di giorni ovviamente la tratto sempre annualizzando. Abbiamo però un problema aggiuntivo, quello che magari un asset ha dati degli ultimi 25 anni che ha beccato crisi 2000 e 2008 e uno degli ultimi 15 che se li è evitate entrambe. Questo mi incasina sempre!
Vorrei farle presente che nel conteggio dell' indice italiano non vengono conteggiati gli stacchi dei dividendi ( che quindi andrebbero aggiunti ) . Se fossero aggiunti il rendimento medio, rispetto al Dax sarebbe circa a meta' strada da quello visto nel video .
La concretezza dei dati, baluardo dell'analisi oggettiva 😁 Il btp ce lo teniamo caro adesso che c'è l'inflazione alle stelle, se poi diventerà poca cosa meglio per gli altri investimenti che beneficeranno di una situazione migliore. Per gli investimenti crypto a medio-lungo termine che ne pensi degli ETP? La custodia con 100% di asset collaterale sembra preferibile ad affidarsi ad un exchange, in questo periodo di disastri. Certo è che nulla batte il tenere tutto sul proprio wallett.
Stai chiedendo a me che sono un tecnico cosa ne penso di non poter più giocare a mandare bitcoin in giro? :-((((( Però se arriva la nuova legge temo che sarò uno di quelli che passerà IN PARTE all'ETP. Molto più comodo, non devo controllare continuamente dietro ai quadri se ci sono ancora le 12 parole, mi gestiscono la fiscalità. Satoshi si sta rivoltando nella tomba. Ma finché me lo lasciano esentasse, mi tengo le crypto vere e ringrazio.
@@PaoloColetti hai centrato in pieno il mio dubbio, dato proprio dalle probabili nuove condizioni. La noiosissima comodità fiscale e operativa di uno strumento a replica.
@@PaoloColetti Complimenti per il video molto interessante. Ma a cosa si riferisce per esentasse? Fino ad adesso sono state tassate come valuta estera, da gennaio 2023 saranno tassate probabilmente come gli altri strumenti finanziari.
@@andrearovai66 FINO AL 2022: le crypto, come tutte le valute estere, sono esenti da tassa sulle plusvalenze se non superi 51k di depositi. Per questo le considero esentasse, basta eventualmente toglierle dai depositi e tenerle di persona, esattamente come puoi fare con le valute estere in contanti. Capirai che non pagare il 26% di (giusta!) tassa è un bel plus. DAL 2023: la legge è ancora in bozza, dobbiamo vedere se passa così. Probabile che passi.
L'inflazione non la considero mai perché non cambia le scelte. Dal punto di vista accademico sarebbe interessantissimo scoprire quanto ha reso veramente l'azionario sul potere d'acquisto, ma dal punto di vista pratico tu qualunque rendimento abbia in quel periodo subisce l'inflazione e quindi ai fini della tua scelta in cosa investire è irrilevante. Però potrebbe essere un'idea confrontarlo con le obbligazioni a 10 anni (temo un confronto impietoso negli ultimi 15 anni).
@@PaoloColetti hai ragione che l'inflazione in questo senso non incide perché è ineliminabile, secondo me però un'analisi che va a scalare l'inflazione di anno in anno ha un forte significato pratico perché ti va a dire quanto veramente ti rimane in tasca (sarebbero da considerare anche tasse, commissioni e cambio valuta per gli indici esteri ovviamente): per esempio con i dati che ci hai illustrato negli anni 70 penso che in Italia saremmo in negativo (anche se non so con la rivalutazione del dollaro). In ogni caso tanti complimenti per l'analisi molto interessante che hai fatto e tutto il lavoro svolto! Hai un iscritto in più!
@@vturchi in QUESTO VIDEO avrei dovuto tenere conto dell'inflazione, perché sto paragonando periodo temporali diverso e fare 7% negli anni 80 è molto meno di fare il 7% nel 2020. Potevo mettercela, anche se avrei dovuto recuperare l'inflazione per paese
Buongiorno , Ho 2 domande , simpotrebbe fare questo tipo di analisi su singoli titoli azionari ? non avendo Pyton si puo fare con Excel ? grazie 1000 , una cosa cosi interessante non l'avevo mai vista .
Se il titolo azionario è quotato da abbastanza tempo e non ha fatto strane operazioni (fusioni, grosse incorporazioni, cambi societari) si può fare scaricando il prezzo ADJUSTED CLOSE di Yahoo Finance. Nel video lo faccio anche con Excel. La cosa più rognosa è scaricare i dati :-) Molto più difficile fare la seconda parte, quella del "se ti poni un certo biettivo, quante probabilità hai di raggiungerlo in 10 anni"
Prof. Coletti hai preso il valore degli indici senza dividendi, ad esempio il nostro indice è ampiamente sui massimi storici se si considera un banale etf ad accumulazione.... le simulazioni andrebbero rifatte con indici total return o net return
:-)))) Grazie, ma il video è di secoli fa. Se guardi c'è la parte due dove ho preso anche i dividendi. Effettivamente ora che ho gli indici addirittura con i dividendi tassati potrei rifarlo
Vanguard VWCE e poi, dato che questo è sbilanciato sul mercato USA, ci metterei uno qualunque dei vari Lyxor, Amundi, iShares su Europa e uno su Asia oppure più specifico su Cina. Io compro a caso, diversificando per area geografica e per emittente.
@@Tommy-jc6bk Esageravo dicendo che vedo la facoltà di scienze dalla finestra, in realtà vedo Ingegneria che appunto mi copre Scienze. Fai la triangolazione e scopri dove abito :-)))))
Ciao, stavo pensando di scaricare il codice py per simulare una strategia di investimento tramite piano di accumulo.. pensi sia possibile farlo applicano un filtro tipo moving average a 10 anni sui dati di ingresso, oppure mi dovrei ingrugnire a modificare il codice py? Cosa mi consigli? se dovessi modificare il codice py allora magari proverei a metterci una strategia di investimento parametrica, in modo da includere anche i madrigali.. ma tu magari lo hai già fatto e sai se il gioco vale la candela.. grazie per il tuo consiglio. Saluti. Pierluigi
Se ti interessano queste cose sul secondo canale ho un intero corso di algoritmi di trading. Non invento strategie fantasmagoriche, Anzi quasi tutte vanno male, ma insegno a scriverli e testarli in Python
Buongiorno professore, grazie per il bellissimo video! Le segnalo che il link del programma Python ha dei problemi, perchè viene fuori un file "tipo" json, che non è eseguibile da Colab. Saluti!
Ma nooo Prof, c’è una gaffe clamorosa dal minuto 25 quando analizzi l’indice Italiano! Non hai “refreshato” la pagina e hai letto le statistiche relative al DAX😅. Non sono così belli i numeri per il Mib!!
Per il resto è uno studio fantastico!
GRAZIE!!! Pinno il commento. Me ne sono accorto PROPRIO ADESSO guardando il video!!!!!!
SOLO per il grafico verde però, quello blu è corretto. C'è palesemente scritto GERMANIA sopra al grafico!!! Sigh sigh sigh sigh sigh!
L'immagine corretta sta qui: www.paolocoletti.com/wp-content/uploads/youtube/analisi_rendimenti_dopo_X_anni_CORREZIONE.jpg
e i numeri per il rendimento massimo sono:
Rendimento Italia resta sempre negativo sui 10 anni nel 4.7 % di casi
Rendimento Italia riesce a salire sopra +10% sui 10 anni nel 78.0 % di casi
Rendimento Italia riesce a salire sopra +20% sui 10 anni nel 66.1 % di casi
Rendimento Italia riesce a salire sopra +50% sui 10 anni nel 30.6 % di casi
Rendimento Italia riesce a salire sopra +100% sui 10 anni nel 2.5 % di casi
Rendimento Italia riesce a salire sopra +200% sui 10 anni nel 0.0 % di casi
Rendimento Italia riesce a salire sopra +400% sui 10 anni nel 0.0 % di casi
L' indice italiano tiene conto dello stacco dei dividendi , il Dax no ....
Quest' uomo è il meglio che TH-cam finanza possa offrire
Nel deserto arido e talvolta fuffarolo della finanza spiegata in internet lei rappresenta una fortunata oasi di saggezza
Uno tra i migliori video che abbia visto su youtube
bellissima analisi i tuoi contenuti sono sempre interessantissimi. Sei molto bravo a fare le analisi e a spiegarle. Complimenti mi sarebbe piaciuto conoscerti quando andavo all'università.
Che bella analisi, mi hai fatto ravvivare la passione ardente per la statistica. Avevo già studiato Backtest di questo genere, ma tu l'hai fatto da matematico puro senza contaminazioni derivanti da assiomi di natura economico/politica.
eh già, proprio alla cieca! Che non va neanche benissimo perché ci sarebbero mille contestazioni economiche da fare, ma questo è il modo in cui un investitore retail investe... entra e basta!
Questo video di pura analisi è come entrare nello specchio di Alice e trovarsi nel paese delle meraviglie. Magia pura ma concretezza assoluta. Ancora complimenti.
Tanta roba Prof. questo va dritto nella mia playlist privata, grazie
2:11 Ohe, giovanotto! Piano con "i tempi che furono", come fosse il Paleolitico; che in quell'anno sono nato io.😁
Bravissimo e bellissimo video con tanti dati...apprezzetissimo
Ultimamente sto guardando talmente tanti video di Coletti che stanotte mi è apparso in sogno 😂
Anch'io vi sogno che mi pignolate i video 😂😂😂
@@PaoloColetti io da umile investitore basico non ne sarei mai in grado, ma nei sogni tutto è possibile 😂
Un altro capitolo della Colettipedia raccontato con avvincente passione. Grazie grazie grazie, c'è più succo qui che nel Manuale delle Giovani Marmotte!
Chiarezza e qualità uniche. Grazie mille del contenuto che ha realizzato!
Ottimo video. Sempre contenuti interessantissimi e arricchenti. Il top 🔝
Grazie.
Sto video mi ha fatto venir voglia di comprare Btp 😂 scherzi a parte in un momento storico come questo in cui le obbligazioni iniziano ad avere un rendimento decente, chi ha a disposizione un po’ di liquidità dovrebbe prendere in considerazione il fatto che la “forbice” tra rendimento azionario e obbligazionario si è molto ridotta ed assumersi un rischio elevato per spuntare un 2% annuo in più potrebbe nn valerne la pena
Giustissimo!
Complimenti Paolo. Contributo chiarissimo e grazie per la condivisione.
Grande prof bel video! Sarebbe da vedere ad oggi bit Coin e anche Italia :)
Grazie, inviato immediatamente a qualche amico
Gran lavoro e di ottimo livello. Grazie !
Canale spettacolare Prof ! Grazie mille, utilissimo !
Buongiorno Professore, grazie per il bel lavoro di divulgazione che fa. Consideriamo che:
- il bitcoin triplica di valore nel 100% dei casi in quattro anni;
- il giorno 10 novembre 2021 ha raggiunto quota 69.000 USD.
Allora: se una persona investisse oggi, dovrebbe riuscire a vendere a 207.000 USD entro il 10 novembre 2025. Ho capito bene?
O meglio accontentarsi del +100%? 😁
Ottimo come sempre. Ti segnalo solo che dovresti usare le versioni degli indici che includono i dividendi reinvestiti (ad esempio l’S&P 500 “Total Return”), che fanno parte del rendimento complessivo. Verranno risultati migliori di 1-2 punti l’anno per l’S&P 500 e l’Italia farà un po’ meno peggio dato che le nostre società pagano dividendi abbastanza alti
mi stai dicendo che Yahoo Finance ha versioni degli indici senza dividendi? Ma perchééééé???? Chi le usa? Ufffffaaaa :-(
GRAZIE MILLE!
Prossimamente allora aggiornamento con indici giusti e con valuta IN EURO
Sono andato a guardarmi la descrizione tecnica del FTSE-MIB e ho visto che l'indice corregge per i dividendi (e ci mancherebbe, lo faccio pure io nei miei articoli, che sono un misero ricercatore).
Per S&P ho trovato Investopedia che dice che non considera i dividendi ma scrive questa frase sibillina "The S&P 500 uses an index divisor that scales the index down to a more manageable and reportable level. The divisor is a proprietary value that can change with stock splits, spinoffs, and other variables that could affect the index’s value. " che è quello che si fa normalmente, riscalare i valori passati per tenere conto di dividendi e operazioni speciali. Certo non serve un "proprietary value"... che è un segreto industriale? E non essendo citati i dividendi ho paura che non lo faccia, in questo caso barboni!!!
Video dall'altissimo valore, grazie.
Ho scoperto che se si clicca sul file py da chrome, lo esegue! mentre con download, esce il codice.
Eccellente analisi di quanto ha reso il mercato azionario
Ciao! Complimenti per l'analisi! Molto illuminante. Una richiesta forse semplice per te: la tua analisi è "one-shot" (metto tutto il capitale il giorno 1)... Molti investitori invece fanno più ingressi nel corso dei 10 anni, accumulando nel tempo. Sarebbe interessante vedere i risultati di (per esempio) capitale immesso nel mercato una volta all'anno per la durata...
Se lo fanno senza voler entrare ai minimi PUR avendo già il capitale disponibile ho fatto tre video sul PC (basta guardare l'ultimo, quello con pac-man in copertina) e ho mostrato che questa cosa è molto costosa come mancati rendimenti.
Se lo fanno volendo entrare ai minimi PUR avendo già il capitale disponibile si tratta più o meno di uno smartpac. Anche questo lo ho analizzato nei video sul PAC. Chiaramente ci sono milioni di modi per fare smartpac, ma scendono nel trading.
Se lo fanno senza voler entrare ai minimi NON avendo il capitale, allora non c'è nulla da analizzare perché è un'ottima strategia.
Se invece si tratta di gente che i soldi non li ha e acquista progressivamente SEMPRE cercando di entrare ai minimi, allora ogni ingresso può essere visto come un tentativo di entrare ai minimi, praticamente rifanno la mia analisi ad ogni ingresso.
Bellissimo, veramente molto interessante. sarebbe importante far entrare in questa bella analisi, anche un timing d'entrata. ad esempio entrare con un ETF su S/p500 dopo un -25-30% di discesa dell'indice. così d'aver un parametro aggiuntivo, di sicurezza. in questo periodo sarebbe già un timing buono, per entrare in ottica decennale...
HO appena fatto un video se convenga entrare a caso oppure attendere che l'asset scenda rispetto al suo massimo. Però ho analizzato solo azioni nel nuovo video, mi serviva avere tanti dati.
video fantastico, grazie per il lavoro!
Complimenti vivissimi per il contenuto. Grazie 🙏
Veramente bravo! Complimenti e grazie!!!
Tanta tanta qualità nei tuoi video!
Buongiorno Prof., complimenti per l'analisi. Da oggi hai un nuovo iscritto al canale🍾. È la prima volta che mi iscrivo ad un canale youTube. Questo contenuto di oggi mi è piaciuto particolarmente. In giro avevo visto tabelle che riportavano i rendimenti medi dei mercati negli anni (e se non ricordo male, anche in "A Random Walk Down Wall Street" e in "L'euforia irrazionale" i rispettivi autori riportano i rendimenti medi del mercato americano), tuttavia ero sempre costretto a fidarmi a scatola chiusa... Ora finalmente qualcuno mi ha fatto vedere in concreto, in maniera semplice e chiara, come si giunge a determinati rendimenti medi. Bravo ancora e grazie. Spero di vedere altri contenuti di questo tipo.
PS Io l'esame di Statistica l'ho fatto 😂😂(ormai qualche anno fa) e ho preso 29🍾🍾: il mio prof faceva la media tra scritto (28) e orale (30).
Ti saluto e auguro buona serata a tutti.
Ma la sai bene la differenza tra media e mediana? E sai in quale tipo di distribuzioni si osserva? :-)
@@PaoloColetti Vado a braccio🤣: sono indici di posizione: la mediana è il valore centrale di una distribuzione di dati; la media è la somma dei valori diviso il numero totale delle unità ( evidentemente ci sono vari tipi di media: aritmetica, geometrica, etc., ma non divaghiamo...). Trovandoci a parlare di indici di posizione potremmo inserire pure la moda...😀.
Spero sia sofficiente per un diciotto striminzito...🤣. La prossima volta possiamo parlare delle misure di dispersione...😀
@@micheleitaliano4141 Da buon studente *NON* hai risposto alla domanda come pensavo io! Per questo preferisco un orale piuttosto di uno scritto.
MI aspettavo che mi dicessi cosa succede quando moda e mediana non coincidono.
Spoiler alert: la distribuzione non è simmetrica, solitamente una una coda lunga o "grassa" dalla parte dove sta la media.
Bellissimo video!!!
È da poco che ho trovato il suo canale; super scoperta!!!
Peccato non poter confrontare Sp500 e msci world o all world x molti più anni!! Sarebbe ottimo da sapere x investimenti di lunghissimo grazie 🙏
in realtà non sarebbe così difficile, basta sbattersi un attimino a trovare i dati anche in formato testo (eventualmente copia&incolla) e poi io li metto dentro. Se qualcuno ha voglia di trovarmeli....
sarebbe interessante utilizzare lo S&P 500 total return in modo da includere i dividendi, e computare i rendimenti in base al CPI (l'inflazione in sostanza), e confrontarlo con i rendimenti dei bond per vedere il premio al rischio e l'andamento risk reward nel tempo, potremmo avere cluster interessanti da analizzare in base alla storia politico economica
- SPTR già fatto nella update a questo video th-cam.com/video/gRW3sxF1yTI/w-d-xo.html , ma parte solo dal 1988
- inflazione già considerata sempre nella update, ma secondo me è inutile perché che ci sia o che non ci sia il tuo scopo è fare più soldi possibili
- rendimenti dei bond: mi manca
Bellissimi video Paolo!!
Da buon ingegnere apprezzo molto il lato matematico delle analisi!!
Non si può non amare questo canale
Ciao Paolo, ottimo video come sempre di grande valore! Ti volevo solo suggerire di modificare il titolo del video per via dell'errore
Ohibooooo, graxie! O meglio, grazie!
Un lavoro bellissimo
Grazie!!!
Grande prof 🔥
Complimenti! Video interessantissimo. Segnalo che il codice Python che ha condiviso funziona benissimo anche con Visual Studio Code della Microsoft che è un software gratuito che sto utilizzando su un pc Linux. Ora mi sto divertendo ad utilizzare il file Python con le singole azioni scoprendo così dei piccoli gioielli... 😜
Grazie mille!
che belli i corsi sul tuo sito! continua cosi!
Fantastico Video! Grazie
Grandissimo Prof!
Mi piacerebbe vedere un video del Professore in cui spiega un pò nel dettaglio perchè tecnicamente l'indice Americano è destinato a salire. Ad esempio credo che i titoli che costituiscono il paniere debbano essere sempre "i migliori" per cui se uno di essi inizia ad andare male e scende sotto una certa capitalizzazione, ce ne è subito un altro pronto a prenderne il posto.
Ma è bellissimo questo video! Sarebbe interessante sapere, anche se non ci sono i dati dal 1970 ( ma basterebbe moltiplicarli giornalmente) cosa avrebbero reso i leverage x2 e x3 degli indici in oggetto. Grazie per il video!
Leverage però dipende da come sono fatti. A margine con rendimento su base giornaliera? E con quale margin call? Perché bisogna anche tenere conto della possibilità che ti si azzeri il capitale.
Comunque sul lungo periodo cose a leva su base giornaliera rendono molto male, perché +10% e -10% vuol dire da 100 a 110 e poi a 99, risultato -1%. A leva 2 con ricalcolo giornaliero passi da 100 a 120 e poi a 96, quindi -4%. A leva 5 da 100 a 150, poi 75, quindi -25%.
La leva funziona bene se non oscilla.
@@PaoloColetti si lo so, per questo sarebbe interessante vedere i rendimenti viste le oscillazioni. Leverage senza margin call, tipo TQQQ( X3 QQQ), QLD ( X2 QQQ), UPRO ( X3 SP500), SSO ( X2 SP500). Non essendoci i dati dal 1970, ma solo di una decina di anni, bisognerebbe prenderli dall'Ixic moltiplicando l'indice giornalmente x2 e x3, Io lo ho fatto seguendo il tuo modello exel, risultati interessanti. Grazie per questi contributi stimolanti!
@@maxvita2874 attenzione che prendendo i dati relativi al primo decennio del secondo millennio, anziché quelli del secondo decennio, otterremmo dati molto diversi purtroppo....
Complimenti per i tuoi contenuti 👏🏻👏🏻
Gran lavoro complimenti 👍
Prof, grazie del video. Ottimi i consigli sulle cripto. Investire poco sulle cripto.
Altro ottimo video!
Bellissimo video!
C'è anche il seguito th-cam.com/video/gRW3sxF1yTI/w-d-xo.html
Sarebbe bello verificare le performance degli indici dopo un calo importante (tipo -25%) verifica il risultato dopo x anni. Secondo me verrebbe fuori qualcosa di interessante
Osservazioni interessanti sulle borse europee dove solitamente non si fanno questi back-test con tanta profondità come si fa per gli indici Usa.
❤ Top!
Ciao Paolo, complimenti per il video. Come al solito il tuo approccio analitico è la chiave vincente dei tuoi video. Da ingegnere che si sta avvicinando al mondo degli investimenti, quello che vorrei capire è il perchè di questo continuo aumento. Mi spiego meglio. Dal 1970 ad oggi S&P500 è sempre aumentato questo significa che le prime 500 aziende USA quotate sono sempre più ricche giusto? Questo è possibile perchè ogni anno viene stampato denaro? E quindi la "ricchezza" del mondo è sempre in aumento..
Hai perfettamente ragione a porti questa domanda. In parte è senza dubbio dovuto all'inflazione, quindi questa crescita non è una vera crescita reale di ricchezza. Ciò nonostante Noi non dobbiamo tenere conto dell'inflazione quando paragoniamo gli investimenti, perché non possiamo scappare dall'inflazione su nessun investimento, possiamo semplicemente voler ottenere il più possibile e eventualmente compensare quindi l'inflazione. In altra parte è dovuta alla crescita tecnologica, molte cose adesso costa tanto di meno crearle. In altra parte è dovuta alla crescita delle Infrastrutture, che rende gli scambi molto più facili. Forse in parte è dovuto anche al fatto che le principali aziende sono state ben gestite, cioè hanno creato ricchezza di per sé.
Queste però sono considerazioni mie personali che non ho mai verificato con i numeri, Anche se potrei verificare quella sull'inflazione
@@PaoloColetti Sicuramente una comparazione con l'infazione sarebbe interessante. Tuttavia non credo che sia necessaria perchè come giustamente affermi "non si può scappare dall'inflazione". Sicuramente la scienza porta ad avere oggetti che una volta erano molto costosi, alla portata di tutti. La mia domanda però era relativa al fatto che in generale nel mondo c'è una crescita economica, a cosa è dovuta? Perchè l'indice MSCi World in media cresce sempre? Perchè i soldi che circolano sono sempre di più? Cioè se per dire ci adeguano lo stipendio con un +3% e l'inflazione è +1% ogni persona ha un +2% di stipendio, da dove si prende? Dalla BCE che stampa più soldi o da qualcuno che fa un -2%?
@@matteofiorini5188 Rispondo *A NASO*. I guadagni di borsa di un investitore di lungo periodo al netto dell'inflazione secondo me dipendono in gran parte dall'avanzamento tecnologico e in misura decisamente minore da chi sbaglia ad investire, cioè chi entra e poi scappa quando cala. In misura media è un effetto "Ponzi", cioè aumenta il capitale che necessita di essere investito e quindi aumenta la richiesta. Quindi diciamo 1.0% di avanzamento tecnologico, 0.8% effetto Ponzi e 0.1% ai danni altrui. Forse nelle borse emergenti l'avanzamento tecnologico è maggiore.
Se posso intromettermi (scusate) secondo me la crescita continua ha a che fare con il progresso umano.
Dal 1970 ad oggi, il progresso è stato assurdo e di conseguenza anche il valore, la produzione e gli UTILI che riescono a generare le imprese.
Questo si riflette nel prezzo delle azioni.
Inoltre... Quante aziende delle top 30 dello S&P500 c'erano negli anni 70? (Forse Coca Cola, Pepsi e chi altro?)
Mi aspetto che nei prossimi 20 anni nascano nuove Google, nuove Apple che faranno cose straordinarie e che quindi spingeranno il valore della borsa ancora più in su perché produrranno guadagni fuori dal comune e le aspettative degli investitori saranno alte.
Sembra incredibile ma provate a pensare che cos'era Google 20 anni fa e guardate ora. E come Google anche Amazon, Apple, Tesla e compagnia bella.
@@skyxtheband Sul primo può essere. Qualche economista (non io) potrebbe fare una analisi, anzi l'avranno sicuramente fatta.
Sul secondo IN TEORIA Google non dovrebbe essere entrata nell'indice quando era piccola, quindi fino al 2005 come minimo non l'abbiamo vista. E quando entra nell'indice non entra con i suoi dati passati, ma viene agganciata col suo prezzo in quel momento, quindi continuiamo a non vedere la sua situazione da piccola. Ovviamente lo sviluppo tecnologico dei grandi big, anche se preso solo da quando erano abbastanza grandi, pesa tanto su quell'indice S&P!
Che contenuto spettacolare! Grande Paolo 🔥
Bel video grande spoilerata di statistica 👍👍👍e con i dividendi che le nostrane società distribuiscono come la mettiamo???
DOVREBBERO essere inseriti nell'indice. Ricordo che anticamente non erano inseriti e poi finalmente c'è stato un anno, tanto tempo fa, in cui erano stati ricalcolati gli indici inserendo i dividendi. Auspico che chi lo ha fatto sia anche andato a ritroso nel tempo e non li abbia inseriti solo da un certo punto in poi.
Altrimenti fanno a spannone circa 3% in più all'anno.
Mi hai fatto capire la strategia di Crypto Dreamer. Grazie.
Mi sto guardando tutti i tuoi video piano piano 😁. Mi hai fatto pensare che forse per una piccola parte del portafoglio un etf Nasdaq ci potrebbe stare in teoria 🤔
Povero, perché una PICCOLA parte?
- se l'altra parte di soldi ti servono entro un medio periodo, scelta saggia
- se invece hai paura di vedere -40% e uscire, allora non farlo perché usciresti su quella piccola parte portando a casa la perdita. Ok che è piccola, ma anche piccoli soldi so' soldi!
@@PaoloColetti il mio pensiero è di disinvestire a 55 anni, quindi avrei un orizzonte temporale di 13 anni. Ho pensato al Nasdaq da affiancare ad un world al posto della parte di un bitcoin anche se sono cose diversissime, perché non mi piace possedere chiavette ecc. Sono antico dentro 😂 Se invece ci fosse un etf serio sulle cripto allora ci penserei, ma sono scettico
@@simoneorecchioni7352 Non ti piacciono gli ETN che esistono attualmente sulle crypto? Ok, non sono di emittenti famose.
Io non tengo chiavette, bastano le 12 parole scritte dietro ai quadri di casa (in ordine, mi raccomando e mi raccomando anche PIU' di una casa in caso di incendio)
Ah beh, se esci dalle crypto allora di sicuro il Nasdaq va bene come sostituto.
Se tu investi in prodotti diversi (intendo proprio prodotti diversi, quindi non un etf globale unico) tra 13 anni sicuro ne trovi uno che sia cresciuto e puoi iniziare a disinvestire da quello. Non ti serviranno mica tutti i soldi di botto? In questo modo puoi disinvestire pezzo a pezzo mentre il resto cresce e non devi tenere sin da adesso investimenti conservativi
che belli questi video!
C'è anche il seguito che tiene conto di dividendi, cambio e inflazione
@@PaoloColetti ma che goduria! Lo vado a cercare subito!
Sarebbe interessante calcolare un eventuale investimento a leva tramite credito Lombard su 30 anni di sp500 o NASDAQ con vari tassi di interesse BCE.
buongiorno prof piacere Tito
, volevo consigliare un analisi di investimento con i dati , vi do la traccia (ahahha ) : analizzare le performance di un portafoglio di un portafoglio che contiene le 20 azioni più capitalizzate mondiali ogni volta ribilanciate con quelle che entrano , nel senso chi entra tra le prime vente si acquista e si vende chi ne esce totalmente con una percentuale dellle prime venti azioni mondiali fisse nel senso fatto 100 il portafoglio 5% ogni azione , quanto avrebbe reso? o un altro se si comprano le prime 20 e si tengono per 5_10 anni ogni portaglio senza toccarlo e poi mettendo dopo 10 anni le prossime venti GRAZIE PROF siete il miglioire con i dati DATA DOCET
Bon, testo del prossimo esame di maggio per il mio corso già pronto. Poi ti mando i risultati degli studenti :-)
Sai quale è la difficoltà di questo compito? Determinare in modo corretto quelle a maggiore capitalizzazione.
1. Bisogna scaricarsi anche il numero di azioni e sperare che sia corretto (non nel senso di "giusto", ma nel senso che il prezzo è "adjusted" quando stacca dividendo o fa split e lo deve essere anche il numero).
2. Inoltre in teoria dovrei avere tutte le azioni del mercato perché magari me ne salta fuori tra le più capitalizzate una imprevedibile, chessò come GameStop, anche se in pratica basterebbero le prime 200.
3. Last but not least, se vado indietro può essere che io non abbia i dati di una azienda che era nelle prime 20 perché da allora questa azienda non esiste più e essendo delistata Yahoo non mi dà nemmeno i prezzi passati.
Insomma, un bel po' di rogne tecniche
9:27 uno dei famosi componenti della famiglia Coletti 😂
Video interessantissimo! Per gli indici stranieri il rendimento è calcolato tenendo conto anche del cambio valuta?
Se così non fosse e se trovassi i dati storici del cambio euro-dollaro, mi basterebbe moltiplicare il rendimento per il cambio per avere il valore in euro giusto?
Oops, avrei dovuto dirlo. Dollari per sep50p, nasdaq e bitcoin, sterline per Londra, euro per gli altri. Mi sa yuan per la Cina. Non puoi moltiplicare il rendimento per il cambio, bisogna proprio andare a moltiplicare i prezzi per il cambio storico.... Sigh, avrei dovuto pensarci!
Ciao Paolo sono indeciso se scegliere come ETF core, un globale msci word momentum che ha performato meglio o un globale msci word normale. Il mio dubbio sta nel fatto che il momentum anche se ha performato meglio storicamente, è controintuitivo, cioè sceglie solo le migliori aziende presenti nel globale che stanno andando bene in quel momento, e ogni 6 mesi ricalcola il suo basket di aziende, e quindi sarà sempre in ritardo, e secondo me è un rischio....come ter ha un costo più alto tipo sui 0,25% anziché uno 0.12% di uno normale. Cosa ne pensi meglio non rischiare o può essere intelligente ?
Aspe' che ricarico la palla di cristallo....
Non ne ho idea, alla fine non è che diventerai ricco con uno e povero con l'altro. IN effetti la strategia momentum intuitivamente non è ottimale, ma ha funzionato grazie alle high tech che sono cresciute tanto e sempre. Se funzionerà ancora, non si sa :-(
Nei miei studi mi mancava ancora questo video! E io che stavo pensando di fare il volpone investendo in azioni da dividendi italiane 🥲
Azioni da dividendo ha senso perché è uno dei parametri per valutare una azienda. Ma lo scopo non possono essere solo i dividendi
no ho già etf ad accumulo. Ora vorrei provare a generare dividendi, tra azioni bot e btp, da reinvestire in altro una volta raggiunta una cifra
Prof potrebbe fare un analisi del genere in PAC?
Un tripudio di gioia per l investitore azionario. Ma.... tenendo a mente che: Chi vuol esser lieto, sia: di doman non c'è certezza. Magari capita una crisi tipo '29.
E non è la peggiore. Nel 1937 circa aveva già recuperato. C'è un drammatico Internet Bubble -> Crisi finanziaria 2008 che va peggio (è per altro inclusa in questa analisi ed è quel -40% in 10 anni)
@@PaoloColetti A parte borsa italiana dopo la bolla internet. Mai recuperato fino ad oggi dopo 20 anni e oltre. Vabbe alla fine e una borsetta oggi come oggi.
@@quicker221 ah beh, la borsa italiana veramente drammatica, alla fine la sequenza di politici che puntano solo alle prossime elezioni (e di elettori che li votano) ha avuto i suoi effetti, perlomeno sulla borsa.
Domanda ignorante probabilmente: ma anziché prefissarsi un orizzonte di 10 anni non sarebbe meglio per esempio puntare al raddoppio controllanto quasi ogni giorno ed uscire al raggiungimento di tale obiettivo? Vedendo che comunque c'è sempre almeno 1 possibilità che questo avvenga?
Credo che questo video possa (o debba) far riflettere molti di quei ragazzini che credono di poter evitare di lavorare facendo fruttare in borsa i (pochi/tanti) soldi avuti dai genitori. Con rendimenti di questo livello, non si vive di rendita (a meno di non avere davvero molti capitali da investire). Temo, però, che debba far riflettere anche molti investitori. Con rendimenti reali di questo tipo, è francamente difficile giustificare il rischio di incorrere in drawdown che possono essere anche molto pesanti e che, se si resta investiti per i 10 - 20 anni che tutti consigliano, sono anche estremamente probabili. Come dice qualcuno più esperto di me, non si diventa ricchi investendo in borsa ma è qualcosa che bisogna imparare a fare lo stesso (per non diventare poveri).
..e le loro borse se non sono agli stramassimi di sempre poco ci manca...un esempio : nei circa 100 anni dalla fondazione del Dow Jones alla caduta del muro di Berlino l'indice quotava circa 1000 pp .nei 33 anni dalla caduta del muro ad oggi lo stesso Indice è aumentato di ca 33 volte ... praticamente è aumentato ogni anno del valore accumulato in un secolo
Può essere ed è probabile... ma lo dicevamo anche nel 2019 e poi è pure cresciuta ancora. E' che nessuno sa quanto stiamo veramente crescendo e progredendo
@@PaoloColetti esatto...nel periodo antecedente questa drogatura di borsa (protetta dall'espansione militare americana),avevano sempre ben reso di piu i titoli di stato
Il nasdaq ha una coda allettante a destra Ma bisogna avere il mago sulla spalla che ti sussurra all'orecchio !
Ah ha ha ha ha! In realtà se parli di USCIRE in tempo, se ti imponi di uscire quando hai fatto un certo rendimento totale ANCHE SE TI SEMBRA UN BUON MOMENTO PER RESTARE funziona 😁
Ho girato tutto il canale ma non riesco a trovare il megacorso Python pubblicizzato nel video...
Ho veramente pubblicizzato un corso mio di Python in questo video dicendo che lo avrei fatto a breve?
Esiste già un corso di Python di base in inglese e sta sul canale delle lezioni. Non so se farò un corso in italiano sul canale principale, Dipende da quanto interesse riscuote il corso di Excel
Ma alla se il caso impera nei mercati non è mica detto che Italia ftse mib nei prossimi 10.anni non ci regali grandi soddisfazioni con performance fuori dalla media dei precedenti 10 o 20.
Sono perfettamente d'accordo, Difatti lo considero come tutti gli altri mancati azionari nonostante abbia fatto abbastanza schifetto
Buon pomeriggio, i corsi su pyton sono ancora disponibili? Grazie
Sul secondo canale, Paolo Coletti lessons
Quindi il meglio è un grafico che cresce come una bella retta quasi costante con un bel angolo maggiore del 30 ° (gradi)
Esattamente COME me l'hanno fatta gli studenti quando ho dato come compito di sviluppare un algoritmo di trading... mica si accorgono che è un po' irrealistico che vada così.....
Buongiorno prof, gran bel video come sempre. Ho un'atroce dubbio. Si parla spesso di capitalizzazione composta in un etf in Accumulo. Il fatto però ė io compro il valore dell' etf in un certo momento e se mi fa il 10% in un anno l' Etf non me lo riveste! Cioè il numero delle quote acquistate ė sempre quello, cambia solo il valore dell' etf. Quindi in realtà non c e interesse composto. Per assurdo, ogni fine anno dovrei disinvestire e reinvestire il tutto. Cosa mi sfugge ? Grazie
Il valore si capitalizza con sé stesso... So che la spiegazione è succinta, ma alle 7 del mattino è il meglio chef mio sia venuto fuori 😊
@@PaoloColetti Buonasera prof., Io però non capisco questa concetto, o meglio, forse l'ho capito ma all atto pratico io compro ogni mese un quotazione di NAV che a fine anno si sarà apprezzata o deprezzata e quindi non sfrutto la capitalizzazione composta 😭
@@robertorosi4189 il NAV viene aumentato dei dividendi percepiti usando una formula che ha dentro una moltiplicazione, non una semplice addizione. Quindi poi da lì al prossimo aumento causato dai dividendi viene applicato anche ai vecchi dividendi percepiti.
Questo se l'etf non bara
Interessante notare come nonostante l’aggregazione di dieci anni la distribuzione dei rendimenti è tutt’altro che gaussiana. È una bimodale con fat tail. Non si può veramente parlare di medie con i mercati azionari 😅
Esattamente, lo ha notato anch'io. sembrerebbe alla fine che ci siano i decenni in cui va benissimo e i decenni in cui va meno bene, ma pare veramente strano considerando che io non ho preso da decennio in decennio ma sono andato avanti di un giorno soltanto e quindi mi sarei aspettato una distribuzione dei risultati finali molto più gaussiana
@@PaoloColetticoncordo! Aggiungo, se non erro dott. Coletti, che questa forma della distribuzione sottostante dovrebbe indebolire anche tutti i modelli (come regressioni lineari) che cercano di correlare il mercato con altri indicatori. Lei ha provato anche vedere sui venti anni come si comporta? Se si sarei veramente interessato ai risultati dell’esperimento. E complimenti per i contenuti sempre ottimi
Edit: aggiungo anzi 15anni. Perché si parla sempre di 10 o 20 ma mai vista una analisi sui 15 anni. O all’inverso trovare il numero di anni esatto per garantire il ritorno >=0 dell’investimento
@@zhoudan4387 Eh già, i modelli di regressione lineare di per sé funzionano anche se la distribuzione è balorda e funziona anche R^2, ma quello che non funziona sono la statistica F per vedere l'attendibilità del modello e le statistiche t per vedere l'attendibilità dei coefficienti.
Intanto in tuo onore ho fatto il test di Shapiro-Wilk per la normalità su S&P e ho visto che non è assolutamente normale con un p di 10^-36!
15 anni: sembra un po' più "unita" come distribuzione ma è lontana dalla normalità.
Rendimento SeP annuo su 15 anni: Min: 1.6 %, Medio: 8.0 %, Mediano: 8.1 %, Max: 16.2 %
20 anni: la distribuzione ricorda più quella dei 10!
Rendimento SeP annuo su 20 anni: Min: 2.5 %, Medio: 8.2 %, Mediano: 7.5 %, Max: 14.5 %
25 anni: qui due nettissimi picchi uno sul 7.5 e uno sul 10
Rendimento SeP annuo su 25 anni: Min: 5.5 %, Medio: 8.5 %, Mediano: 7.8 %, Max: 13.1 %
Meraviglioso 🤩. Quindi 15anni sono la soglia certa, anche se giustamente chi aspetta qui doc anni potrà aspettare un po’ di più che passi il crollo o vendere prima se vede una bolla. Altrimenti è pollo😅. E grazie anche per la delucidazione, istintivamente sentivo di poter fare affidamento su R2 per ogni distribuzione sottostante (dopotutto la correlazione è pur sempre correlazione). Al più trasformare un po’ l’input ma solo per normalizzarlo. Ora ho capito che il problema giustamente sarebbe su significance-f e i p-value
Non ha mai cercato un metodo per battere , anche se di poco , l' indice di riferimento ?
Perdonami, una domanda ignorante veramente senza dietrologia.
Ma i dividendi ?
Immaginiamo di comprare 10 azioni a "caso" con buon dividendo.
c'è l'update di questo video che considera anche i dividendi e pure inflazione e cambio in euro :-)
@@PaoloColetti ah grazie perfetto. Attendiamo allora interessati perché sarebbe il caso "guida"...concreto.
Buonasera professore. Questo video mi ha aperto mondo. Purtroppo mi ha fatto capire che probabilmente comprare Eft su borsa italiana - sotto consiglio del consulente bancario - potrebbe essere stato un enorme errore. Che posso dire...ho pagato lo Spread dell'ignoranza
Magari va bene, mai dire mai. Il problema è stato comprare SOLO azionario italiano, mi raccomando i prossimi acquisti diversificare
@@PaoloColetti buona sera Professore, ho comprato un Ishares che replica Euro stocks 50 ma su borsa italiana. Poi ho anche un fondo Msci di anima SGR. Pian piano sto cercando di crearmi un portafoglio che comprenda anche obbligazionario e materie prime. Il problema che volevo evidenziare è che la maggioranza dei consulenti che lavorano per le banche non mi sembrano assolutamente preparati come Lei. E questo è un bel problema visto che devono gestire i soldi dei clienti e consigliarli al meglio.
Ci sono i dati sull'indice francese ?
Veramente interessante questo "piiitoone", ma quanto tempo ci mette secondo lei un dislessico informatico ad imparare le basi per fare analisi di questo tipo a livello amatoriale?
Premetto che ho oltre 20 anni di insegnamento di programmazione ai non informatici, quindi conosco i polli.
Normalmente imparare Python solo per fare queste cose è assai facile e c'è una intera playlist qui passo passo ma in inglese: th-cam.com/video/CIbdOgTZ68A/w-d-xo.html
PERO' se quel "dislessico informatico" implica che hai difficoltà a visualizzare strutture dati, cioè a visualizzare NELLA TUA TESTA fogli Excel a cui fai somme su tutte le righe o sulle colonne, allora fare analisi dati con Python è una sofferenza per te.
Ciao,
su quale piattaforma acquisti bitcoin?
Che ne pensi di CRO?
Saluti e grazie
A caso, tanto rende così tanto che è abbastanza irrilevante. Bitstamp, Coinbase, Binance, Bitfinex.
CRO era un ecosistema alternativo a Ethereum trainato dalla carta di credito con cashback enormi e da tutto il mondo, ben fatto, della piattaforma di crypto.com. L'azienda c'è ancora, la carta è stata ridimensionata notevolemente, i prestiti pure, comunque funziona ancora. Se continuerà a funzionare crescerà, se crypto.com ha un problema CRO finirà come Luna.
Ciao Paolo, interessantissimo come sempre. Cosa ne pensi di fare lo stesso studio ma applicando delle semplici strategie basate solo sul prezzo (ad esempio valutare il rendimento medio atteso se acquistassi solo nei giorni dove il prezzo è calato del -5% rispetto al prezzo di 30 giorni prima)? A dir la verità ho già modificato il tuo codice per fare questo e confrontare il rendimento medio, mediana e moda e varianza al variare della % imposta dalla strategia (percentuale compresa tra -10% e +10%). Tuttavia ho trovato risultati discordanti e mi sarebbe piaciuto avere una tua opinione
ehhh, ho settemila video da fare ma non ho settemila ore :-)
Metto in elenco tra i tanti. Ho comunque fatto un "acquistare ai minimi" che come analisi gli somiglia
ho visto il video, l'analisi è simile ma penso che la mia strategia sia più un filtro della buy and hold (a differenza della strategia 2 che limita troppo gli ingressi, il che puo essere un problema su un asset che ha un trend sempre positivo). Comunque ti anticipo il risultato contrastante che ho ottenuto, in pratica sembrerebbe che la strategia migliore sia comprare nei giorni di minima volatilità (cioè quando il prezzo rispetto a 7gg o 30gg è compreso in un piccolo range, piuttosto che comprare in giorni negativi (strategia che tenta di sovraperformare il trend acquistando le deviazioni negative) o giorni positivi (strategia trend follower)
ulteriore aggiunta ai test precedenti: temo che i risultati contrastanti siano legati al fatto che confrontare distribuzioni e statistiche tra dataset che hanno un numero molto diverso di samples (dovuto al filtro) sia abbastanza inutile/fuorviante soprattutto se si va a valutare il rendimento a 2/3/5 anni esatti. Forse sarebbe più opportuno valutare il rendimento alla data odierna e poi annualizzare tenendo in considerazione il numero di giorni compresi tra il sample e la data odierna.
@@jeensdoms6553 la questione del numero diverso di giorni ovviamente la tratto sempre annualizzando. Abbiamo però un problema aggiuntivo, quello che magari un asset ha dati degli ultimi 25 anni che ha beccato crisi 2000 e 2008 e uno degli ultimi 15 che se li è evitate entrambe. Questo mi incasina sempre!
@@PaoloColetti in effetti mi sono dimenticato di dire che ho testato solo sp500 negli ultimi 25 anni
Vorrei farle presente che nel conteggio dell' indice italiano non vengono conteggiati gli stacchi dei dividendi ( che quindi andrebbero aggiunti ) . Se fossero aggiunti il rendimento medio, rispetto al Dax sarebbe circa a meta' strada da quello visto nel video .
Ho fatto la seconda parte difatti. Grazie
@@PaoloColetti E' un altro video?
Scusi un ultima cosa ma nel quadro rw1 anche conio va messo o no perché è un exchange italiano ?
Grazie
non serve metterlo!
La concretezza dei dati, baluardo dell'analisi oggettiva 😁
Il btp ce lo teniamo caro adesso che c'è l'inflazione alle stelle, se poi diventerà poca cosa meglio per gli altri investimenti che beneficeranno di una situazione migliore.
Per gli investimenti crypto a medio-lungo termine che ne pensi degli ETP? La custodia con 100% di asset collaterale sembra preferibile ad affidarsi ad un exchange, in questo periodo di disastri. Certo è che nulla batte il tenere tutto sul proprio wallett.
Stai chiedendo a me che sono un tecnico cosa ne penso di non poter più giocare a mandare bitcoin in giro? :-(((((
Però se arriva la nuova legge temo che sarò uno di quelli che passerà IN PARTE all'ETP. Molto più comodo, non devo controllare continuamente dietro ai quadri se ci sono ancora le 12 parole, mi gestiscono la fiscalità. Satoshi si sta rivoltando nella tomba.
Ma finché me lo lasciano esentasse, mi tengo le crypto vere e ringrazio.
@@PaoloColetti hai centrato in pieno il mio dubbio, dato proprio dalle probabili nuove condizioni. La noiosissima comodità fiscale e operativa di uno strumento a replica.
@@PaoloColetti Complimenti per il video molto interessante. Ma a cosa si riferisce per esentasse? Fino ad adesso sono state tassate come valuta estera, da gennaio 2023 saranno tassate probabilmente come gli altri strumenti finanziari.
@@andrearovai66
FINO AL 2022: le crypto, come tutte le valute estere, sono esenti da tassa sulle plusvalenze se non superi 51k di depositi. Per questo le considero esentasse, basta eventualmente toglierle dai depositi e tenerle di persona, esattamente come puoi fare con le valute estere in contanti.
Capirai che non pagare il 26% di (giusta!) tassa è un bel plus.
DAL 2023: la legge è ancora in bozza, dobbiamo vedere se passa così. Probabile che passi.
@@PaoloColetti Grazie per la delucidazione.
Grazie per l'analisi. i rendimenti sono nominali, se ripetessimo l esercizio aggiustata all inflazione?
L'inflazione non la considero mai perché non cambia le scelte.
Dal punto di vista accademico sarebbe interessantissimo scoprire quanto ha reso veramente l'azionario sul potere d'acquisto, ma dal punto di vista pratico tu qualunque rendimento abbia in quel periodo subisce l'inflazione e quindi ai fini della tua scelta in cosa investire è irrilevante. Però potrebbe essere un'idea confrontarlo con le obbligazioni a 10 anni (temo un confronto impietoso negli ultimi 15 anni).
@@PaoloColetti hai ragione che l'inflazione in questo senso non incide perché è ineliminabile, secondo me però un'analisi che va a scalare l'inflazione di anno in anno ha un forte significato pratico perché ti va a dire quanto veramente ti rimane in tasca (sarebbero da considerare anche tasse, commissioni e cambio valuta per gli indici esteri ovviamente): per esempio con i dati che ci hai illustrato negli anni 70 penso che in Italia saremmo in negativo (anche se non so con la rivalutazione del dollaro). In ogni caso tanti complimenti per l'analisi molto interessante che hai fatto e tutto il lavoro svolto! Hai un iscritto in più!
@@vturchi in QUESTO VIDEO avrei dovuto tenere conto dell'inflazione, perché sto paragonando periodo temporali diverso e fare 7% negli anni 80 è molto meno di fare il 7% nel 2020.
Potevo mettercela, anche se avrei dovuto recuperare l'inflazione per paese
Buongiorno , Ho 2 domande , simpotrebbe fare questo tipo di analisi su singoli titoli azionari ? non avendo Pyton si puo fare con Excel ? grazie 1000 , una cosa cosi interessante non l'avevo mai vista .
Se il titolo azionario è quotato da abbastanza tempo e non ha fatto strane operazioni (fusioni, grosse incorporazioni, cambi societari) si può fare scaricando il prezzo ADJUSTED CLOSE di Yahoo Finance. Nel video lo faccio anche con Excel. La cosa più rognosa è scaricare i dati :-)
Molto più difficile fare la seconda parte, quella del "se ti poni un certo biettivo, quante probabilità hai di raggiungerlo in 10 anni"
Una domanda, i dati sono al netto dei dividendi?
In QUESTO video sono senza dividendi. C'è il video seguente dove ci sono anche i dividendi.
un sempreverde!!!
Prof. Coletti hai preso il valore degli indici senza dividendi, ad esempio il nostro indice è ampiamente sui massimi storici se si considera un banale etf ad accumulazione.... le simulazioni andrebbero rifatte con indici total return o net return
:-))))
Grazie, ma il video è di secoli fa. Se guardi c'è la parte due dove ho preso anche i dividendi.
Effettivamente ora che ho gli indici addirittura con i dividendi tassati potrei rifarlo
Puoi dare i nomi di 3 ETF globali che secondo i tuoi oroscopi sono buoni?
Grazie :)
Vanguard VWCE e poi, dato che questo è sbilanciato sul mercato USA, ci metterei uno qualunque dei vari Lyxor, Amundi, iShares su Europa e uno su Asia oppure più specifico su Cina. Io compro a caso, diversificando per area geografica e per emittente.
Grazie mille
Abiti a Povo?
@@Tommy-jc6bk Esageravo dicendo che vedo la facoltà di scienze dalla finestra, in realtà vedo Ingegneria che appunto mi copre Scienze.
Fai la triangolazione e scopri dove abito :-)))))
Ottimo, ma nel Mib vengono considerati i dividendi??
in quel MIB temo di no. C'è un video seguente in cui analizzo indici con dividendi
Un po in ritardo ma ignorare completamente i dividendi non è un po misleading come analisi?
Certamente, difatti c'è la versione 2 di questo video 😜
@@PaoloColetti non la trovo, link?
th-cam.com/video/gRW3sxF1yTI/w-d-xo.html
Ciao, stavo pensando di scaricare il codice py per simulare una strategia di investimento tramite piano di accumulo.. pensi sia possibile farlo applicano un filtro tipo moving average a 10 anni sui dati di ingresso, oppure mi dovrei ingrugnire a modificare il codice py? Cosa mi consigli? se dovessi modificare il codice py allora magari proverei a metterci una strategia di investimento parametrica, in modo da includere anche i madrigali.. ma tu magari lo hai già fatto e sai se il gioco vale la candela.. grazie per il tuo consiglio. Saluti. Pierluigi
Se ti interessano queste cose sul secondo canale ho un intero corso di algoritmi di trading. Non invento strategie fantasmagoriche, Anzi quasi tutte vanno male, ma insegno a scriverli e testarli in Python
Buongiorno professore, grazie per il bellissimo video! Le segnalo che il link del programma Python ha dei problemi, perchè viene fuori un file "tipo" json, che non è eseguibile da Colab. Saluti!
Niente, chiedo venia, bisogna scaricare il file sul desktop e dopo caricare il file da Colab, grazie lo stesso
Esatto, era prima che io conoscessi Colab, è un file Jupyter
Pillole di ottimismo statistico con vista recessione 🤪
Ciao Paolo, scusa la domanda però qui si tratta solo di capitale non di piano di accumulo giusto?
esattamente
@@PaoloColetti grazie
i btp italia rendono molto bene quando tutto il resto sta andando a donnine.
Dai, non proprio, anche in periodi di grossa espansione monetaria capita che ci sia inflazione e allo stesso tempo crescita delle azioni