Hola Arturo, Jack Nicklaus, el jugador de golf mas ganador de todos los tiempos, al comenzar el año llamaba a su profesor de "siempre" y le decia, "enséñame como si fuera el primer dia". Con esto, corregia desviaciones que acumulaba durante el año. Este gran video, es para lo mismo, para quienes confundimos el "norte verdadero con el magnetico". ¡Muchisimas gracias!
Buenos días, Daniel. Es un excelente ejemplo el que traes. Sinceramente, no lo conocía, habiendo sido aficionado del Golf y conociendo a Jack Nicklaus. Ahora entiendo porque fue un Nº1 tan indiscutido, por tanto tiempo. De eso se trata: de volver a las bases, volver a los orígenes y recordar siempre dónde está el verdadero valor. ¡Un abrazo!
@@invertirdesdecasa Tendriamos que ira a el "El Siambon Country Club", golf, paz y tranquilidad...es algo asi como invertir en BRKB. ¡Deberiamos hacer un meeting de IDC alli!. Un abrazo!
Excelente Arturo. Lo miramos con mí hijo de 14 años. Lo entendió. Le vengo mostrando sobre inversión. Ya le compré sus primeros cedears de.brkb. quiero que aprenda y aproveche el tiempo a su favor. Si uniese sabido y me animaba en estos 14 años hoy tendría un buen capital. Nunca es tarde
Que gustazo leer este comentario, Rodrigo. Totalmente, nunca es tarde. Nunca sabes cuando el mercado te va a dar la oportunidad excelente, de ganar un muy buen dinero en períodos razonables de tiempo. Por otro lado, tu hijo tiene mucha suerte. Si empieza siendo tan joven, tiene 99% del trabajo hecho. Como diría Buffett: "Que la bola de nieve, empiece a girar temprano". El tiempo es amigo de las grandes empresas. Ahí podrás ver la magia del interés compuesto, empezando con sumas muy pequeñas.
Valor intrinseco, ahi esta la clave!! Vi dos videos del canal referidos a ello... X suerte me anote a la academia! Con ansiedad que comience😅 Gracias Arturo!
Hola Arturo nuevamente! No puedo parar de ver tus videos! Explicas de una manera muy simple. Sabés lo que creo, se nota que venis de otra profesión, de otro palo, (en otro video comentas sos abogado) y explicas con total claridad. En mi caso soy ingeniero civil, y quiero aprender cada día más. Saludos y mil gracias.
Gracias Arturo! Desde hace mas de 8 meses hago DCA con el SPY y esperar que en 10 años se haga la magia. Gracias a vos entendí el valor de las carteras de gestión pasivas. Si bien no tiene nada que ver con el video de hoy (que esta buenisimo) quería agradecerte
Hola Joaquin. Te digo algo, con absoluta seguridad: En 10 años, el interés compuesto de las ganancias retenidas de las empresas hará su magia y se reflejará en el precio. De eso no tengas ninguna duda. Haciendo DCA, tendrás un resultado excelente. Ese resultado excelente, además, será muchísimo mejor que el resultado que alcancen (neto de comisiones e impuestos) muchos traders e inversores activos. Vas por el camino más sano y más rentable. Gracias por el comentario, será motivo de algún video en el futuro. Abrazo!
Tenia año buscando algún vídeo donde pudieran explicar mucho mejor esto de la valoración y al fin lo encontré. Ya estoy escrito en tu canal hora responder me esta pregunta si yo quisiera valorar un ETF como MSCI cual sería la forma de valoración correcta?
Hola Arturo. En el ejm hipotético lo haces a 10 años, y como tu bien lo mencionas el futuro el impredecible. Uno puede tomar horizontes mas cortos de tiempo como por ejm la mitad del tiempo, adicional que uno puede basarse en estimaciones de expertos que pueden llegar a ser de dos tres o 5 años? En tu experiencia y sabiendo que es una estimación lo llevas a los 10 años siempre?
Hola Arturo muchas gracias por el video, esta perfectamente bien explicado y estaria bueno que menciones de donde se pueden obtener esos valores que pusiste de ejemplo, en una empresa real, desde ya muchas gracias
Hola buenas tardes a Invertir desde Casa, magnifica información, ya comprendí más claramente, ya venía estudiando, pero no comprendía lo que es el valor intrínseco, muchísimas gracias por tu explicación, gracias, gracias, gracia, disculpa como poder adquirir tu plantilla si me pudieras informar
Hola Arturo! Excelente como siempre, shper claro y preciso haces todo y esta buenísimo que vuelvas a explicar la planilla una y otra vez. Tengo una duda que no logro resolver, el multiplo final em base a que lo determinas???
Hola Franco! Más que nada, me baso en: El promedio histórico del mercado. El promedio de la industria. La posición competitiva de la empresa. Los riesgos que enfrenta. Los riesgos atinentes a la industria (perspectivas futuras). Y, ante todo, trato de ser siempre conservador.
Saludos! Me sirvió de mucho valor la explicación sobre cómo valorar una acción para invertir. Me gustaría ver un vídeo sobre el análisis de la empresa PayPal. Gracias.
Gracias, ha sido de mucha utilidad. Creo que estaría también muy bien saber en que condiciones un proceso de "caida" del mercado sí puede impactar en el valor intrínseco de la empresa, por poner un ejemplo, subiendo los tipos de intereres el valor de la deuda de la empresa puede lastrar mucho su valor futuro (y sus descuentos de flujo de caja).
Hola Alberto. Es muy acertado lo que planteas. Por eso, siempre hay que ver el "conjunto": la deuda neta, la ventaja competitiva de la empresa, la posibilidad de aumentar los precios en recesión, la posibilidad de "sortear" un bajón económico, la capacidad de dinero que puede generar en condiciones normales, etc. Todo eso forma parte del análisis que se hace al momento de invertir. El video solo explica el método de valoración por DFCF. No obstante, como decimos al final del video, invertir es un arte y no depende de una sola fórmula. Saludos y éxitos.
Hola Arturo. Excelente valor a la comunidad. Vengo utilizando tu planilla de cálculo desde la primera vez que la mencionaste, y, con algunas modificaciones y adiciones que le hice a la misma, puedo decir que me ha sido de muchísima utilidad. Abrazo grande y gracias.
Me alegra que sirvan y que aporten valor, Lucas. Si debo remarcarte que: No debes darle el calificativo de "preciso" a los cálculos que arroja. Es imposible hacerlo, por más variables o cambios que le apliques. Por eso, siempre es importante ser conservador. Un saludo y todos los éxitos en tus inversiones.
Hola muchas gracias por el video, muy claro y explicativo para la gente como yo que estamos aprendiendo. Tengo una duda, en el caso del ejemplo indicaste que al final se le deben restar las deudas. Te refieres a los pasivos corrientes, no corrientes o la suma de ambos??
Buenas tardes. Me refiero a la deuda financiera, de corta y larga duración. Papel comercial, porción corriente y no corriente de deuda de larga duración. Esos son los conceptos
Hola Arturo te queria hacer una consulta en el video cuando determinas el Valor Terminal, lo haces multiplicando el ultimo valor calculado del FCF con el multiplo promedio del S&P del FCL, estaba viendo que existe un par de formulas para sacar el valor terminal de los Flujo de Fondo, una es (FCFF n x(1+g(tasa de crecimiento)/(Wacc-g)) queria saber si vs utilizas este tipo de formula o directamente calculando con el multiplo es suficiente, ya que hay mucha diferencia entre sacar con el multiplo y con la formula. espero tu respuesta muchas gracias
Cristian, buenas tardes. En los cursos de inversión hablamos sobre esta fórmula de valor terminal. Algunos utilizan, en vez del costo promedio ponderado del capital, a la tasa de descuento (en tu fórmula). ¿Qué es lo que yo creo? Que hay poca gente que pueda definir bien el WACC y que se lo pueda calcular bien. Aclaro, que si conozco las fórmulas y cómo es el paso a paso. Utilizando el valor terminal como múltiplos del FCL, en forma conservadora, creo que obtendrás buenos resultados a largo plazo. Reitero: es importante ser siempre conservador, a mi manera de ver. Un cordial saludo.
@@invertirdesdecasa muchas gracias Arturo por Responder, te dejo la ultima consulta y agradeceria que me respondas, en este ejemplo que tu haces con el excel solamente le sacas el flujo de fondo futuro a las ventas y lo descuentas a una tasa de descuento, vi entro research donde arman una excel un poquito mas complejo agregando las ventas futuras, los costos, el ebit, impuestos, luego tambien agregan la A&D, capex entre otros, luego suman y tiene el Free Cash Flow proyectado, luego calculan el Valor Terminal y lo traen a precio actual con tasa de descuento o costo promedio ponderado, que opinas de esta forma de trabajar un poquito mas compleja?que diferencia existe entre calcular todo los item mencionados para llegar al FCF proyectado, que directamente sacarlo utilizando solamente las ventas y la rentabilidad del FCF/ventas como tu lo hiciste. muchas gracias espero tu respuesta
Estimado Cirstian, ¿Mi opinión? No importa qué tanto "más complejo" lo hagamos. A mi entender, nunca dejará de ser un cálculo aproximado. Como yo lo veo, es imposible plasmar en un excel a la "realidad completa" y, mucho menos, "al futuro completo" (dado que es esencialmente incierto). Espero haberme expresado bien y que se haya entendido el punto de vista. Un cordial saludo.@@CristianTorres-ke2of
Hola, mi formación es de químicas y mis conocimientos financieros no son grandes. Es por ello que te agradezco el exponerlos de manera gráfica y sencilla. Seguro que tiempo habrá de complicar los ratios financieros. Un saludo.
Gracias por la info. Muy ilustrativo . Según entiendo entonces , el valor intrínseco con este método variaría según mis expectativas de crecimiento al exigir una tasa de descuento ? .
Buenos días. Me alegra que el video te haya aportado valor! El valor intrínseco va a variar: a) De acuerdo al crecimiento que proyectes. b) De acuerdo a la rentabilidad que proyectes. c) De acuerdo a la tasa de descuento que utilices. Un gran saludo.
HOLA, soy nuevo en estos conocimiento, pero es muy dinámico la forma en la que enseñas. como podría obtener el Excel para practicar y hacer mis simulaciones?
Excelente Arturo querido refrescar un poco (para los que somos tus primeros seguidores) la forma de valorar a las empresas!!! Está bueno que sigas con estos temas y que nos enseñes a leer los estados contables así podemos encontrar oportunidades de inversión!!! Te dejo un gran abrazo y GRACIAS por todo tu esfuerzo!!!!
Buenos días, Damian. Tengo pensado hacer videos (cortos y sintéticos) sobre estado de resultados, balance de situación (hoja de balance) y estado de flujos de efectivo. Esa es la idea, la que vos mencionas: brindar las herramientas, para que puedan detectar buenas oportunidades, en empresas sólidas, cuando el mercado entre en pánico. Abrazos!
Hola Arturo, segun tu experiencia y en el ej de IDC si el valor intrinsico es de usd 32 en que rango estimativo (entiendo no debería ser exacto) debiéramos considerar como una opción de compra? Desde ya y como siempre muchas gracias!!
Buenos días, Gustavo. Todo depende del grado de seguridad que vos tengas con el negocio, con su posición competitiva, con los riesgos que enfrenta la industria y la empresa, etc. Lamentablemente, no hay una fórmula única, que te garantice el éxito. Depende del grado de seguridad que vos tengas en el negocio (y siempre, lamentablemente, nos podemos equivocar). Más allá de eso, a largo plazo, un buen negocio, con décadas de trayectoria, probado éxito, buena solvencia financiera… es muy probable que rinda muy bien (comprado a precios justos). Si luego de la compra, cae o vienen problemas… lamentablemente no se puede saberlo con anterioridad. Saludos y éxitos!
Hola Arturo. Es muy dificil ser inexperto en inversiones y arrancar. Hace más de un año que quiero empezar y continuo con el plazo fijo. Este video que haces es muy importante para personas como yo. Ojalá haya más, para ir saliendo de la oscuridad. Quiero agradecerte...
Hola Alejandro. Inversores inexpertos, en tanto y en cuanto tengan horizonte de inversión a largo plazo (décadas) pueden ganar excelente dinero invirtiendo en forma indexada (ETF del S&P, Mercados Emergentes, etc). Te aconsejo estudiar eso también. Saludos!
Excelente video. El mejor y mas didactico video que he visto. Solo me quedo una duda, el valor intrinsico obtenido al final, es el valor de la accion al presente o lo que valdría la accion en esos 10 años?
Hola. Excelente la dinámica de enseñanza. Ahora por favor.... podrías mostrarlo tal cual con una accion en tiempo real? Desde cero? Donde buscar todos esos datos. Que página? Gracias. Saludos desde chaco
@@invertirdesdecasa Hola, vengo siguiendo tus videos desde hace poco, tratando de mejorar mis inversiones... ya que a la larga tu metodo (o el de Warren) lo veo mas interesante y productivo que el del analisis tecnico segun la data que muestras... aun no llego al importe para tenerte como asesor... podrias indicarme si ya hiciste al video para saber donde buscar todos esos datos para acciones reales
@@invertirdesdecasa parece que ya estás destacánote en el ambiente dado que están llegando mensajes a mis comentarios de aprovechados que quieren suplantar su identidad ofreciendo consejos de inversion! quizás debas prevenir de esto en tus videos!! abrazo Arturo
@@nicolasverra Siempre los denuncio Nicolás. Pero los "bots" se multiplican todo el tiempo. Si ves alguno que no tenga el fondo de color azul o gris (ese soy yo) por favor denuncialos. Abrazos!
Gracias Arturo, excelente explicación mucha utilidad porque ayuda a los empresarios a tener una idea real del valor de la empresa y no crear o creerse falsas expectativas, un fuerte saludo estamos en cotacto buen domingo
Buenos días, José. Absolutamente: un inversor de bolsa, no es una persona distinta a un empresario. Ambos necesitan tener los mismos conocimientos; es decir, ambos necesitan entender a las empresas y saber cómo valorarlas. Abrazo, y una buena semana.
Hola, yo utilizo finviz, morning star y yahoo finance para hacer fundamental. ¿Que otro sitio podrías recomendarme donde pueda encontrar datos financieros de las empresas?
@@invertirdesdecasa profesor, solo valueinvesting es a empresas, pero valorar bonos y Obligaciones negociables de empresa se puede con el criterio similar?
@@inversionesjcm3 Si señor, es posible. En ese caso, debes comparar la capacidad de repago de esas deudas, vs. el precio que estás pagando. Te tienen que abonar "adecuadamente" por el riesgo que estás asumiendo. En otras palabras: La prima de riesgo también debe ser adecuada. Saludos!
@@invertirdesdecasa hay una ON CLSID, con una TIR casi de 50%, pero tiene muchos negativas en manejo de fondos creo, y las condiciones de cupon son parte dinero parte más cupones, y ahí se me complica evaluar, es la primera vez que veo algo tan complicado de evaluar
@@inversionesjcm3 debes evaluar, más que nada: El EBIT vs intereses de deuda. Deuda neta vs. FCF. Perspectivas futuras de la industria Acceso a divisas a dólar oficial. Saludos!
Hola Arturo, gracias por este video. Acá aprendiendo con tus videos y leyendo a tu comunidad desde NZ. Te quería preguntar si tenés el link del video en donde explicas cómo crear la planilla de cálculo? Saludos!
Buenos días! Por orden de "simpleza", te pasaría los siguientes: a) El pequeño libro que bate al mercado. b) Buffettologia. c) Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros. d) Las 5 claves para invertir con éxito en las acciones. e) El inversor Inteligente. f) Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios. g) Las cartas a los inversores de Berkshire. Saludos y todos los éxitos.
Gracias Arturo cada videos tuyo es incorporar un conocimiento nuevo 👏👏!!!. Una duda que tengo , una ON ej. Mastellone que paga un 11% anual siendo renta fija no es una buena opción para tener parte de la cartera? O es muy riesgoso que una empresa argentina tenga deuda en dólares y que en el futuro no los consiga para poder afrontar los compromisos ? Perdón si es una pregunta tonta.
Buenos días, Santiago. Una ON tiene el riesgo que vos indicas. En realidad, algunos más: a) Deberías comparar sus EBIT (ingresos antes de intereses e impuestos) vs. los intereses que debe afrontar. Allí podrás ver si tiene capacidad de pago o no. b) Su deuda total no debe ser "demasiado pesada", vs. a esa capacidad de generación de efectivo operativo. c) En el caso del país, el BCRA puede limitar (como hizo en el pasado) los dólares para las empresas. ¿Eso que generaría? Que una empresa deba salir a comprar los dólares al doble que el "dólar oficial", aumentando sensiblemente el costo. Personalmente, no estudié las finanzas de la empresa que indicas. Pero, no te aconsejaría invertir en una ON sin conocer bien esos datos, mitigar los riesgos y, en su caso, hacerte asesorar adecuadamente por un asesor competente. Saludos.
Hola Arturo. Si quisiéramos incluir la Deuda Neta (o Caja Neta) en el cálculo del Valor Intrínseco, ¿Cuál sería exactamente el número que deberíamos mirar? ¿Pasivo Corriente menos Activo Corriente? ¿menos la Caja? Saludos, excelente video y canal!!
Valentín, buenos días. Yo tomaría todo el cash, equivalente e inversiones líquidas. Luego le restaría toda la deuda financiera, que devenga interés. Saludos.
Hola Arturo....que capoooooo....que buen video muy buena explicación realmente aprendemos mucho ojalá sigas haciendo este tipo de videos para seguir aprendiendo muchas gracias nuevamente!!!!!!!
@@invertirdesdecasa Hay algún lugar en la que se pueda hacer un curso de análisis fundamental pago, con membresía, xq me faltaría como hacer la plantilla de Excel
Hola Arturo, quisiera saber si teniendo SPY a largo plazo conviene, pero el tema de los impuesto a pagar se compensa, o conviene invertir en otra cosa?
Hola Jorge, A largo plazo, sin medir al mercado, probablemente lo mejor que pueda hacer un inversor que quiera invertir en acciones es invertir en forma indexada en un ETF (SPY, EEM, etc). Saludos.
Buenos días, Jorge. En líneas generales: a) Trato de ser siempre conservador. b) Tengo en cuenta la media de una empresa del S&P 500 de entre 13 y 15x FCL. c) Tengo en cuenta la habilidad de entregar dinero de la empresa. d) Tengo en cuenta la rentabilidad futura del modelo de negocios de la empresa. e) Tengo en cuenta las perspectivas futuras de la industria. Saludos!
Hola Arturo, He comenzado a mirar thus vides en TH-cam y tu ofreces la chance de mandar el Excell del DEL INTINSICO DE UNA ACCCION. He tratado de seguirte pero me pierdo (principalmente cuando dices "VOALA" Tu podrías mandrame por corre electronico (te lo Mande a travel de el website de invirtiendo deed casa) esta planilla para sailr de este primer Paso y animarme con el tema inversiones. Desde ya mochas gracias, Jorge
Hola Arturo...te felicito por estos videos educativos...estoy haciendo tu curso de value investing y te felicito por la claridad de los conceptos...te hago una consulta, esta clara que la paciencia paga en el largo plazo, pero mientras tanto que esperamos una oportunidad de compra en funcion del valor intrinsico que calculamos...en que invertis el dinero para que no pierda valor...BONOS? ON?...mil gracias
Hola Mauricio! Desde ARG, te diría que podes invertir en letras cortas del BCRA, con vencimientos sumamente cortos (semanas). Los bonos y ON tienen maturities más largas y su precio puede fluctuar bastante. Si llegas a necesitar dinero en ese momento para una inversión a largo plazo… podes vender contra pérdida y no está bueno. A mi entender: Es imposible medir al dólar. Es imposible medir si va a rendir mejor un PF, una caución o comprar billete. Yo no me preocupo mucho por estar “perdiendo” esos puntos porcentuales esperando en liquidez (generalmente espero en dólar MEP, líquido). Luego, cuando uno compra con descuento se paga toda la espera. Lamentablemente, la solución “perfecta” no creo que exista. Yo utilizo ese mecanismo. Otra opción es hacer: 50% dólar MEP y otro 50% alguna inversión corta en pesos. En los meses o semanas que el dólar no se aprecie, tendrás buenos rendimientos. El tema es: ¿que pasará ante los saltos abruptos del tipo de cambio, en ese caso? De nuevo: la solución perfecta no creo que exista, a esa pregunta, desde ARG. Es una opinión. Saludos.
@@invertirdesdecasa Hola Arturo, muchas gracias por tus concejos, esta clara la estrategia que usas y son de mucha utilidad tus aclaraciones....te felicito por la informacion que compartis con tu comunidad, ya que la misma, hace mejorar la calidad de vida de nuestras familias....mil gracias y abrazo grande desde cordoba
@@mauriciogarciau3039 Gracias a vos Mauricio, por haber confiado en mi y en IDC para educarte financieramente. Lo que dijiste al final es muy cierto: La inversión (la verdadera inversión) en bolsa, a largo plazo, mejora la calidad de vida de todos nosotros. Son ahorros que se capitalizan a largo plazo, libre de impuestos y comisiones. Son los viajes de nuestros hijos en el futuro. Es la casa/departamento/inmueble que queremos comprar en algunos años. La herencia que quedará para alguien. El fondo para la universidad de un hijo, y muchos "etc" más. Un abrazo grande.
Ese cafe debería tener la sirena de SBUX... gracias por el video, información muy valiosa para el que la sepa aprovechar. Por cierto IDC S.A tiene unos números más que interesantes! Saludos.
Hola Marcos! No asocies la bolsa con el dinero fácil. No mires tus inversiones en forma diaria. Mira siempre al largo plazo. Si no entendes la contabilidad de las empresas, invertí en un ETF indexado de bajo costo, haciendo DCA. Saludos y éxitos!
Hola Arturo, estuve buscando el Excel con la planilla pero no pude encontrarlo ni en este ni en el siguiente video. Serías tan amable de compartirlo por favor? Te felicito por el canal!
Arturo, me ayudarías a entender ¿como proyectas o estimas las ganancias futuras?, ¿De donde sale el porcentaje del 20%?, ¿Se basa en utilidades netas pasadas ?, gracias
Magnífico video como de costumbre! Gracias Arturo y equipo de IDC por compartir sus conocimientos y ayudarnos a que cada día estemos mejor preparados al momento de realizar una inversión.
Ese es el objetivo, Rafael. Que tengas las herramientas para que, cuando la oportunidad aparezca, no dudemos y aprovechemos la ocasión. "La oportunidad aparece para la mente preparada" (Charlie Munguer). Saludos y éxitos!
Buenos días, Matías. Algunos utilizan el WACC como la tasa de descuento. En otras palabras: utilizan el WACC para descontar ganancias futuras. Personalmente, creo que es más útil utilizar la fórmula: "Prima libre de riesgo" + "prima de riesgo por renta variable" (Esa fórmula la saqué de libro "5 claves para invertir con éxito de las acciones, de Pat Dorsey). Saludos y éxitos.
HOLA BUENAS TARDES , BUEN MATERIAL QUE HAZ A PORTADO, ESTUVE REPRODUCIENDO TU TABLA DE EXCELL, SOLO TENGO UNA DUDA COMO ESTABLECES LOS VALORES DE LA TASA DE DESCUENTO PARA LOS DIFERENTES AÑOS 2023=1.1250, 2024=1.2856, ETC. ME PODRIAS COMENTAR COMO HACERLO, TOMAS EN CUENTA LA TASA DE DESCUENTO FINAL?. SALUDOS.
@@invertirdesdecasa donde pusiste (MULTIPLO FINAL 12 ) QUE SERIA EN QUE TE BASASTE , por que no logre entenderle ya que capas que pienso que es el per o el EV/FCF
Hola Arturo me encanta Tu canal. Se podrá hacer una valoración de la empresa PAMP BYMA…que últimamente luego de las paso sufrió una aceleración en el precio de sus acciones. Quería si la podemos estudiar para ver cuál sería un precio interesante para entrar. Saludos gracias
Hola Arturo! Todavía no entendí mucho el vídeo pero prometo verlo varias veces! Dado que soy nuevo en este mundo, todavía no se que logré. Compré cedears , diversificado, y logré un 11% de diferencia positiva en diez días! La pregunta es: gané dinero o solo me defendí contra la inflación??🤔
Estimado German. No conozco el portafolio, pero diría que mucho tiene que ver el aumento del precio de dólar CCL. A largo plazo, de algo estoy seguro: Si mantienes tus inversiones por 10 años o más, habrás ganado muchísimo dinero, con la ayuda de las grandes empresas.
Hola un gran vídeo honestamente, pero tengo una duda que no puedo resolver, por que la cifra de 2023 EV (81, 742) baja tanto (a 25, 172) por la tasa de descuento? En contexto, Trato de seguir a Excel en la calculadora para entender mejor de donde salen las cantidades, pero justo en esa parte que menciono, no me sale y no encuentro la manera de sacar esa cantidad, de antemano muchas gracias
Hola . Te hago una pregunta , porque no proyectas directamente el FCF en vez de proyectar ventas con el promedio y proyectar el FCF con el promedio del porcentaje. Siento que debe haber mas error acumulado al trabajar con dos promedios o no? Por otro lado, no sería mas correcto hacer una regresion lineal? (Funcion tendencia en excel?) o un promedio ponderado. Porque hay empresas que tal vez tienen un promedio altisimo de crecimiento (ej : una red social) pero llega un punto en el que ya se están estancando y tomar el promedio de los ultimos 10 años hace que te de increiblemente alto cuando incluso es probable que hasta sea negativo. Muchas gracias
Hola Benja: a) Puedes proyectar directamente el crecimiento de los FCF, en vez de tomar la variable de las ventas. No creo que el margen de error "disminuya", dado que el futuro siempre será incierto (a mi entender). Personalmente, me ayuda partir de las ventas y luego proyectar rentabilidad. Esa forma de pensar "acomoda" mi razonamiento y lo baja a la realidad (a mi por lo menos). b) Por supuesto que, si vamos a proyectar el crecimiento futuro, debemos ser conservadores. A modo de ejemplo: hay videos en el canal en donde hacemos análisis de META o Alibaba. Ambas empresas crecieron (casi) al 40% anual y compuesto la última década. No obstante, sería "arriesgado" -cuanto menos- proyectar ese crecimiento futuro, dado que se han hecho empresas enormes. Por eso, siempre utilizamos la cuarta o quinta parte de ese crecimiento, para ser conservadores. Por último, no creo (personalmente) que introducir fórmulas, regresiones o diversas tareas similares de Excel vaya a "reducir" el margen de error. La única forma de reducirlo, a mi entender, es ser siempre conservador, sea cuál sea el método que utilicemos. Un saludo y todos los éxitos.
Excelente video Arturo. Muy fácil de entender y refuerza lo aprendido en tus cursos. Sería bueno, refrescar como calcularía el Valor intrínseco según Peter Lynch. Un abrazo grande¡¡¡
Hola Arturo, Jack Nicklaus, el jugador de golf mas ganador de todos los tiempos, al comenzar el año llamaba a su profesor de "siempre" y le decia, "enséñame como si fuera el primer dia". Con esto, corregia desviaciones que acumulaba durante el año. Este gran video, es para lo mismo, para quienes confundimos el "norte verdadero con el magnetico". ¡Muchisimas gracias!
Buenos días, Daniel.
Es un excelente ejemplo el que traes. Sinceramente, no lo conocía, habiendo sido aficionado del Golf y conociendo a Jack Nicklaus. Ahora entiendo porque fue un Nº1 tan indiscutido, por tanto tiempo.
De eso se trata: de volver a las bases, volver a los orígenes y recordar siempre dónde está el verdadero valor. ¡Un abrazo!
@@invertirdesdecasa Tendriamos que ira a el "El Siambon Country Club", golf, paz y tranquilidad...es algo asi como invertir en BRKB. ¡Deberiamos hacer un meeting de IDC alli!. Un abrazo!
Buena analogía! Siempre es bueno repasar las bases como le puse a Arturo en un comentarios. Buenas inversiones!
@@danielboaglio absolutamente de acuerdo. Cuando esté o viaje por Buenos Aires, algo vamos a armar. Hay que soñar y pensar en grande. Abrazo maestro.
Excelente Arturo. Lo miramos con mí hijo de 14 años. Lo entendió. Le vengo mostrando sobre inversión. Ya le compré sus primeros cedears de.brkb. quiero que aprenda y aproveche el tiempo a su favor. Si uniese sabido y me animaba en estos 14 años hoy tendría un buen capital. Nunca es tarde
Que gustazo leer este comentario, Rodrigo.
Totalmente, nunca es tarde. Nunca sabes cuando el mercado te va a dar la oportunidad excelente, de ganar un muy buen dinero en períodos razonables de tiempo.
Por otro lado, tu hijo tiene mucha suerte. Si empieza siendo tan joven, tiene 99% del trabajo hecho. Como diría Buffett: "Que la bola de nieve, empiece a girar temprano". El tiempo es amigo de las grandes empresas. Ahí podrás ver la magia del interés compuesto, empezando con sumas muy pequeñas.
Clarísimos tus comentarios..Gracias
Valor intrinseco, ahi esta la clave!! Vi dos videos del canal referidos a ello... X suerte me anote a la academia! Con ansiedad que comience😅 Gracias Arturo!
Trabajaré para que recibas mucho más valor, del precio que has abonado Christian.
Un gran saludo!
Excelente, una explicación sencilla pero muy clara acerca de la determinación de este valor
Un gusto!
Hola Arturo nuevamente! No puedo parar de ver tus videos! Explicas de una manera muy simple. Sabés lo que creo, se nota que venis de otra profesión, de otro palo, (en otro video comentas sos abogado) y explicas con total claridad. En mi caso soy ingeniero civil, y quiero aprender cada día más. Saludos y mil gracias.
Un gustazo, Fabricio.
Que no paren de crecer esos conocimientos y esas inversiones!
Meta fijada para lo que resta de este año y años por venir @@invertirdesdecasa
Gracias Arturo! Desde hace mas de 8 meses hago DCA con el SPY y esperar que en 10 años se haga la magia. Gracias a vos entendí el valor de las carteras de gestión pasivas. Si bien no tiene nada que ver con el video de hoy (que esta buenisimo) quería agradecerte
Hola Joaquin.
Te digo algo, con absoluta seguridad:
En 10 años, el interés compuesto de las ganancias retenidas de las empresas hará su magia y se reflejará en el precio. De eso no tengas ninguna duda. Haciendo DCA, tendrás un resultado excelente.
Ese resultado excelente, además, será muchísimo mejor que el resultado que alcancen (neto de comisiones e impuestos) muchos traders e inversores activos.
Vas por el camino más sano y más rentable. Gracias por el comentario, será motivo de algún video en el futuro. Abrazo!
MAESTROOOOOO !!! Fantástica explicación, un abrazo maestro.
Me alegra que aporte valor!
Saludos y éxitos!
Gracias Arturo sos un fenomeno, gracias por tanto talento
Un gustazo!
Arturo, excelente video, muchas gracias por compartir tus conocimientos.
Me alegra que sirva y sea de utilidad, Sergio.
Saludos y todos los éxitos.
Excelente vídeo y muy didáctico. Saludos cordiales!
Excelente video, muchas gracias por hacerlo más fácil y sencillo 😃👌
Un gusto, Khristian!
Que tengas una buena jornada hoy.
Espectacular video, super claro. Muchas Gracias
Me alegra que te haya aportado valor, Mariano.
Saludos y todos los éxitos.
Excelente video paso a paso ahora si mas animado para seguir invirtiendo a largo plazo
Me alegra que aporte valor Hernan.
Saludos y éxitos.
Tenia año buscando algún vídeo donde pudieran explicar mucho mejor esto de la valoración y al fin lo encontré. Ya estoy escrito en tu canal hora responder me esta pregunta si yo quisiera valorar un ETF como MSCI cual sería la forma de valoración correcta?
Muchas gracias!
Trabajaremos sobre cómo valorar un ETF y armamos el video.
Me encanta! Gracias x el tiempo q nos das
Me alegra que te aporte valor, Alejandra.
Saludos y buena semana.
Excelente explicación, muy práctica y fácil de entender… agradecido
Me alegra que aporte valor, Héctor.
Hola Arturo. En el ejm hipotético lo haces a 10 años, y como tu bien lo mencionas el futuro el impredecible. Uno puede tomar horizontes mas cortos de tiempo como por ejm la mitad del tiempo, adicional que uno puede basarse en estimaciones de expertos que pueden llegar a ser de dos tres o 5 años? En tu experiencia y sabiendo que es una estimación lo llevas a los 10 años siempre?
Correcto, Jhon.
Si la empresa no me gusta para 10 años vista, no la compro.
Hola Arturo muchas gracias por el video, esta perfectamente bien explicado y estaria bueno que menciones de donde se pueden obtener esos valores que pusiste de ejemplo, en una empresa real, desde ya muchas gracias
En el curso de inversión lo enseñamos. Saludos!
Hola buenas tardes a Invertir desde Casa, magnifica información, ya comprendí más claramente, ya venía estudiando, pero no comprendía lo que es el valor intrínseco, muchísimas gracias por tu explicación, gracias, gracias, gracia,
disculpa como poder adquirir tu plantilla si me pudieras informar
Hola! Por Instagram!
muy bueno gracias por compartir tu conocimiento, seguí así
Me alegra que te aporte valor, Francisco.
Me encanta y me gustaría con un ejemplo de la bolsa real,pasa saber dónde encontrar los datos
Hola!
www.tikr.com
Un gran saludo!
Hola Arturo! Excelente como siempre, shper claro y preciso haces todo y esta buenísimo que vuelvas a explicar la planilla una y otra vez. Tengo una duda que no logro resolver, el multiplo final em base a que lo determinas???
Hola Franco!
Más que nada, me baso en:
El promedio histórico del mercado.
El promedio de la industria.
La posición competitiva de la empresa.
Los riesgos que enfrenta.
Los riesgos atinentes a la industria (perspectivas futuras).
Y, ante todo, trato de ser siempre conservador.
Espectacular explicación. Muchas gracias Arturo querido!
Me alegra que sirva y que haya aportado valor, Hernan.
Saludos y éxitos!
Muy buen video , explicado de forma simple donde cualquier persona lo puede entender.sin un uso exagerado de términos técnicos.
Me alegra que te haya aportado valor, Adrián.
Saludos! Me sirvió de mucho valor la explicación sobre cómo valorar una acción para invertir. Me gustaría ver un vídeo sobre el análisis de la empresa PayPal. Gracias.
Que gusto que aporte valor.
Anotado el pedido!
muchas gracias por compartir tus conocimientos con nosotros, podrias decirme la formula para sacar el valor de la fila 11?
Buenas tardes, "Finanzas para Pymes"!
Cualquier consulta específica, la puedes evacuar en los cursos de inversión de IDC.
Muy buen video Arturo, muchas gracias por aportar tanto valor.
Me alegra que sume, Antonio.
Gracias, ha sido de mucha utilidad. Creo que estaría también muy bien saber en que condiciones un proceso de "caida" del mercado sí puede impactar en el valor intrínseco de la empresa, por poner un ejemplo, subiendo los tipos de intereres el valor de la deuda de la empresa puede lastrar mucho su valor futuro (y sus descuentos de flujo de caja).
Hola Alberto.
Es muy acertado lo que planteas.
Por eso, siempre hay que ver el "conjunto": la deuda neta, la ventaja competitiva de la empresa, la posibilidad de aumentar los precios en recesión, la posibilidad de "sortear" un bajón económico, la capacidad de dinero que puede generar en condiciones normales, etc.
Todo eso forma parte del análisis que se hace al momento de invertir. El video solo explica el método de valoración por DFCF. No obstante, como decimos al final del video, invertir es un arte y no depende de una sola fórmula.
Saludos y éxitos.
Gracias Arturo.., muy buen video!!!
Me alegra que aporte valor!
Hola Arturo. Excelente valor a la comunidad. Vengo utilizando tu planilla de cálculo desde la primera vez que la mencionaste, y, con algunas modificaciones y adiciones que le hice a la misma, puedo decir que me ha sido de muchísima utilidad. Abrazo grande y gracias.
Me alegra que sirvan y que aporten valor, Lucas.
Si debo remarcarte que:
No debes darle el calificativo de "preciso" a los cálculos que arroja.
Es imposible hacerlo, por más variables o cambios que le apliques.
Por eso, siempre es importante ser conservador.
Un saludo y todos los éxitos en tus inversiones.
Buenas noches Arturo. Felicitaciones por tus enseñanzas. Será posible recibir por correo esa hoja de Excel para calcular el valor intrínseco?
Si, por supuesto Ricardo.
Puedes mandar un mail a:
info@idcvalueinvesting.com
Genial Arturo... Todo entra por repetición.. Gracias por refrescar y reafirmar los conceptos.
Abrazo desde Salta la Linda
Absolutamente, Fernando.
Siempre es bueno volver a los orígenes, ayuda a volvernos al foco.
Un fuerte abrazo para la linda Salta.
Hola arturo.....gracias por refrescar los conocimientos.
Y la claridad de los videos.
Saludos desde 🇺🇾
Abrazo grande, Eduardo!
Hola muchas gracias por el video, muy claro y explicativo para la gente como yo que estamos aprendiendo. Tengo una duda, en el caso del ejemplo indicaste que al final se le deben restar las deudas. Te refieres a los pasivos corrientes, no corrientes o la suma de ambos??
Buenas tardes.
Me refiero a la deuda financiera, de corta y larga duración.
Papel comercial, porción corriente y no corriente de deuda de larga duración.
Esos son los conceptos
Hola Arturo te queria hacer una consulta en el video cuando determinas el Valor Terminal, lo haces multiplicando el ultimo valor calculado del FCF con el multiplo promedio del S&P del FCL, estaba viendo que existe un par de formulas para sacar el valor terminal de los Flujo de Fondo, una es (FCFF n x(1+g(tasa de crecimiento)/(Wacc-g)) queria saber si vs utilizas este tipo de formula o directamente calculando con el multiplo es suficiente, ya que hay mucha diferencia entre sacar con el multiplo y con la formula. espero tu respuesta muchas gracias
Cristian, buenas tardes.
En los cursos de inversión hablamos sobre esta fórmula de valor terminal.
Algunos utilizan, en vez del costo promedio ponderado del capital, a la tasa de descuento (en tu fórmula).
¿Qué es lo que yo creo?
Que hay poca gente que pueda definir bien el WACC y que se lo pueda calcular bien. Aclaro, que si conozco las fórmulas y cómo es el paso a paso.
Utilizando el valor terminal como múltiplos del FCL, en forma conservadora, creo que obtendrás buenos resultados a largo plazo. Reitero: es importante ser siempre conservador, a mi manera de ver.
Un cordial saludo.
@@invertirdesdecasa muchas gracias Arturo por Responder, te dejo la ultima consulta y agradeceria que me respondas, en este ejemplo que tu haces con el excel solamente le sacas el flujo de fondo futuro a las ventas y lo descuentas a una tasa de descuento, vi entro research donde arman una excel un poquito mas complejo agregando las ventas futuras, los costos, el ebit, impuestos, luego tambien agregan la A&D, capex entre otros, luego suman y tiene el Free Cash Flow proyectado, luego calculan el Valor Terminal y lo traen a precio actual con tasa de descuento o costo promedio ponderado, que opinas de esta forma de trabajar un poquito mas compleja?que diferencia existe entre calcular todo los item mencionados para llegar al FCF proyectado, que directamente sacarlo utilizando solamente las ventas y la rentabilidad del FCF/ventas como tu lo hiciste. muchas gracias espero tu respuesta
Estimado Cirstian,
¿Mi opinión?
No importa qué tanto "más complejo" lo hagamos. A mi entender, nunca dejará de ser un cálculo aproximado.
Como yo lo veo, es imposible plasmar en un excel a la "realidad completa" y, mucho menos, "al futuro completo" (dado que es esencialmente incierto).
Espero haberme expresado bien y que se haya entendido el punto de vista.
Un cordial saludo.@@CristianTorres-ke2of
Hola, mi formación es de químicas y mis conocimientos financieros no son grandes. Es por ello que te agradezco el exponerlos de manera gráfica y sencilla. Seguro que tiempo habrá de complicar los ratios financieros. Un saludo.
Gracias!
Fantástica explicación!!!!
Me alegra que hayas encontrado valor Julia.
Saludos y éxitos!
Gracias por la info. Muy ilustrativo . Según entiendo entonces , el valor intrínseco con este método variaría según mis expectativas de crecimiento al exigir una tasa de descuento ? .
Buenos días.
Me alegra que el video te haya aportado valor!
El valor intrínseco va a variar:
a) De acuerdo al crecimiento que proyectes.
b) De acuerdo a la rentabilidad que proyectes.
c) De acuerdo a la tasa de descuento que utilices.
Un gran saludo.
Muy bueno el video Arturo, gracias desde Tel Aviv!
Hola Gabriel!
Me alegra que haya servido y aportado valor.
Saludos para allá, desde Tucumán!
HOLA, soy nuevo en estos conocimiento, pero es muy dinámico la forma en la que enseñas. como podría obtener el Excel para practicar y hacer mis simulaciones?
Hola!
La puedes pedir a:
info@idcvalueinvesting.com
Excelente Arturo querido refrescar un poco (para los que somos tus primeros seguidores) la forma de valorar a las empresas!!! Está bueno que sigas con estos temas y que nos enseñes a leer los estados contables así podemos encontrar oportunidades de inversión!!! Te dejo un gran abrazo y GRACIAS por todo tu esfuerzo!!!!
Buenos días, Damian.
Tengo pensado hacer videos (cortos y sintéticos) sobre estado de resultados, balance de situación (hoja de balance) y estado de flujos de efectivo.
Esa es la idea, la que vos mencionas: brindar las herramientas, para que puedan detectar buenas oportunidades, en empresas sólidas, cuando el mercado entre en pánico.
Abrazos!
Messirve gracias totales 😊
Me alegra que te aporte valor.
Hola Arturo, segun tu experiencia y en el ej de IDC si el valor intrinsico es de usd 32 en que rango estimativo (entiendo no debería ser exacto) debiéramos considerar como una opción de compra? Desde ya y como siempre muchas gracias!!
Buenos días, Gustavo.
Todo depende del grado de seguridad que vos tengas con el negocio, con su posición competitiva, con los riesgos que enfrenta la industria y la empresa, etc.
Lamentablemente, no hay una fórmula única, que te garantice el éxito. Depende del grado de seguridad que vos tengas en el negocio (y siempre, lamentablemente, nos podemos equivocar).
Más allá de eso, a largo plazo, un buen negocio, con décadas de trayectoria, probado éxito, buena solvencia financiera… es muy probable que rinda muy bien (comprado a precios justos). Si luego de la compra, cae o vienen problemas… lamentablemente no se puede saberlo con anterioridad.
Saludos y éxitos!
Gracias maestro! Seguimos aprendiendo y queremos más! Todo suma!
Que grande, Miguel.
Así seguiremos: volviendo a las bases y buscando nuevas oportunidades de inversión.
Abrazos!
Gracias !!!
Me alegra que sirva, Javier.
Saludos!
excelentes gracias
Un gusto!
Hola Arturo. Es muy dificil ser inexperto en inversiones y arrancar. Hace más de un año que quiero empezar y continuo con el plazo fijo. Este video que haces es muy importante para personas como yo.
Ojalá haya más, para ir saliendo de la oscuridad. Quiero agradecerte...
Hola Alejandro.
Inversores inexpertos, en tanto y en cuanto tengan horizonte de inversión a largo plazo (décadas) pueden ganar excelente dinero invirtiendo en forma indexada (ETF del S&P, Mercados Emergentes, etc).
Te aconsejo estudiar eso también.
Saludos!
@@invertirdesdecasa has videos sobre eso mentor. 🙏🏼🙏🏼🙏🏼
Excelente video. El mejor y mas didactico video que he visto. Solo me quedo una duda, el valor intrinsico obtenido al final, es el valor de la accion al presente o lo que valdría la accion en esos 10 años?
Hola José!
El valor intrínseco obtenido al final es el valor presente de todos los flujos de caja libre futuros descontados.
Saludos y éxitos!
Cuando el analisis lo hacemos proyectado a 5 años en lugar de 10, ¿el multiplo del valor final deberia ser la mitad aproximadamente?
Estimado,
No.
Hola. Excelente la dinámica de enseñanza. Ahora por favor.... podrías mostrarlo tal cual con una accion en tiempo real? Desde cero? Donde buscar todos esos datos. Que página? Gracias. Saludos desde chaco
Anotamos el pedido, Elio.
Un saludo y todos los éxitos.
@@invertirdesdecasa Hola, vengo siguiendo tus videos desde hace poco, tratando de mejorar mis inversiones... ya que a la larga tu metodo (o el de Warren) lo veo mas interesante y productivo que el del analisis tecnico segun la data que muestras... aun no llego al importe para tenerte como asesor... podrias indicarme si ya hiciste al video para saber donde buscar todos esos datos para acciones reales
Muchas gracias!! muy claro!! muy buena actualización de valor de una empresa. Saludos!!
Buenos días, Nicolas.
Me alegra que te haya resultado claro y útil.
Saludos y buena semana!
@@invertirdesdecasa parece que ya estás destacánote en el ambiente dado que están llegando mensajes a mis comentarios de aprovechados que quieren suplantar su identidad ofreciendo consejos de inversion! quizás debas prevenir de esto en tus videos!! abrazo Arturo
@@nicolasverra Siempre los denuncio Nicolás. Pero los "bots" se multiplican todo el tiempo. Si ves alguno que no tenga el fondo de color azul o gris (ese soy yo) por favor denuncialos.
Abrazos!
Gracias Arturo, excelente explicación mucha utilidad porque ayuda a los empresarios a tener una idea real del valor de la empresa y no crear o creerse falsas expectativas, un fuerte saludo estamos en cotacto buen domingo
Buenos días, José.
Absolutamente: un inversor de bolsa, no es una persona distinta a un empresario. Ambos necesitan tener los mismos conocimientos; es decir, ambos necesitan entender a las empresas y saber cómo valorarlas.
Abrazo, y una buena semana.
Hola, yo utilizo finviz, morning star y yahoo finance para hacer fundamental. ¿Que otro sitio podrías recomendarme donde pueda encontrar datos financieros de las empresas?
Hola!
www.macrotrends.net
www.tikr.com
Un excelente docente, claro consiso
Me alegra que hayas encontrado valor.
Saludos!
@@invertirdesdecasa profesor, solo valueinvesting es a empresas, pero valorar bonos y Obligaciones negociables de empresa se puede con el criterio similar?
@@inversionesjcm3 Si señor, es posible.
En ese caso, debes comparar la capacidad de repago de esas deudas, vs. el precio que estás pagando.
Te tienen que abonar "adecuadamente" por el riesgo que estás asumiendo.
En otras palabras:
La prima de riesgo también debe ser adecuada.
Saludos!
@@invertirdesdecasa hay una ON CLSID, con una TIR casi de 50%, pero tiene muchos negativas en manejo de fondos creo, y las condiciones de cupon son parte dinero parte más cupones, y ahí se me complica evaluar, es la primera vez que veo algo tan complicado de evaluar
@@inversionesjcm3 debes evaluar, más que nada:
El EBIT vs intereses de deuda.
Deuda neta vs. FCF.
Perspectivas futuras de la industria
Acceso a divisas a dólar oficial.
Saludos!
Hola Arturo, gracias por este video.
Acá aprendiendo con tus videos y leyendo a tu comunidad desde NZ. Te quería preguntar si tenés el link del video en donde explicas cómo crear la planilla de cálculo?
Saludos!
Buenas noches!
Un video paso a paso, no tenemos.
Tenemos un curso de inversión, que explica eso y mucho más.
Un saludo y éxitos!
Excelente vídeo súper informativo y bien explicado Gracias por compartir lo que sabes
Me alegra que te aporte valor, Edwin.
Saludos y éxitos.
Saludos y lo felicito. donde se puede conseguir una tabla como esa para poderla descargar. gracias ...
La puedes pedir al Instagram:
@inversordesdecasa
Por MP.
Saludos.
Sos un Jefe Arturo. Segui asi, papa.
Me alegra que te aporte valor!
Saludos y todo el éxito.
Hola Arturo, algunos libros que recomiendes para entender y aprender más sobre el value investing, por favor 🙏
Buenos días!
Por orden de "simpleza", te pasaría los siguientes:
a) El pequeño libro que bate al mercado.
b) Buffettologia.
c) Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros.
d) Las 5 claves para invertir con éxito en las acciones.
e) El inversor Inteligente.
f) Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios.
g) Las cartas a los inversores de Berkshire.
Saludos y todos los éxitos.
Gracias Arturo cada videos tuyo es incorporar un conocimiento nuevo 👏👏!!!. Una duda que tengo , una ON ej. Mastellone que paga un 11% anual siendo renta fija no es una buena opción para tener parte de la cartera? O es muy riesgoso que una empresa argentina tenga deuda en dólares y que en el futuro no los consiga para poder afrontar los compromisos ? Perdón si es una pregunta tonta.
Buenos días, Santiago.
Una ON tiene el riesgo que vos indicas. En realidad, algunos más:
a) Deberías comparar sus EBIT (ingresos antes de intereses e impuestos) vs. los intereses que debe afrontar. Allí podrás ver si tiene capacidad de pago o no.
b) Su deuda total no debe ser "demasiado pesada", vs. a esa capacidad de generación de efectivo operativo.
c) En el caso del país, el BCRA puede limitar (como hizo en el pasado) los dólares para las empresas. ¿Eso que generaría? Que una empresa deba salir a comprar los dólares al doble que el "dólar oficial", aumentando sensiblemente el costo.
Personalmente, no estudié las finanzas de la empresa que indicas.
Pero, no te aconsejaría invertir en una ON sin conocer bien esos datos, mitigar los riesgos y, en su caso, hacerte asesorar adecuadamente por un asesor competente.
Saludos.
Muchas gracias Arturo!!! Impecable la respuesta. Las tomo y las tengo en cuenta a cada una de tus palabras. Abrazo grande
Hola. una consulta la tabla de excel del video donde podre encontrarla?
Hola!
La puedes pedir al Instagram:
@inversordesdecasa
Hola Arturo. Si quisiéramos incluir la Deuda Neta (o Caja Neta) en el cálculo del Valor Intrínseco, ¿Cuál sería exactamente el número que deberíamos mirar? ¿Pasivo Corriente menos Activo Corriente? ¿menos la Caja?
Saludos, excelente video y canal!!
Valentín, buenos días.
Yo tomaría todo el cash, equivalente e inversiones líquidas. Luego le restaría toda la deuda financiera, que devenga interés.
Saludos.
@@invertirdesdecasa muchas gracias!
Hola Arturo....que capoooooo....que buen video muy buena explicación realmente aprendemos mucho ojalá sigas haciendo este tipo de videos para seguir aprendiendo muchas gracias nuevamente!!!!!!!
Buenos días!
Trabajaremos en nuevos videos así, entonces.
Saludos y buena semana.
Hola, buenas, de que pagina se sacan los datos del año que paso o sea del 2023 en este caso?
Hola!
Hay una gratuita y práctica:
www.tikr.com
Saludos!
@@invertirdesdecasa Gracias, saludos
@@invertirdesdecasa Hay algún lugar en la que se pueda hacer un curso de análisis fundamental pago, con membresía, xq me faltaría como hacer la plantilla de Excel
Hola arturo. Todo muy claro! El excel lo compartis?
Estimado José Luis.
Si, por supuesto. Lo puedes pedir al mail.
Administración te responderá con el link.
Excelente, Arturo. Muchas gracias por hacerme recordar este concepto tan importante.
Me alegra que aporte valor, Leandro.
Saludos y buena semana.
Buenas tardes Arturo, saludos desde Ecuador, una gran explicación, muchas gracias, crees que puedas facilitarme la planilla en Excel?
Buenos días, Rafael.
Si, por supuesto.
La puedes pedir por el mail que damos en el video.
Saludos y éxitos.
Una consulta, el flujo de caja libre sería el resultado neto?
Buenos días, Hernán.
No, no son conceptos idénticos.
El flujo de caja libre es un beneficio neto "ajustado".
Hola Arturo, quisiera saber si teniendo SPY a largo plazo conviene, pero el tema de los impuesto a pagar se compensa, o conviene invertir en otra cosa?
Hola Jorge,
A largo plazo, sin medir al mercado, probablemente lo mejor que pueda hacer un inversor que quiera invertir en acciones es invertir en forma indexada en un ETF (SPY, EEM, etc).
Saludos.
Excelente video Arturo , quería preguntarte cómo estimas el múltiplo final y de qué depende ?
Buenos días, Jorge.
En líneas generales:
a) Trato de ser siempre conservador.
b) Tengo en cuenta la media de una empresa del S&P 500 de entre 13 y 15x FCL.
c) Tengo en cuenta la habilidad de entregar dinero de la empresa.
d) Tengo en cuenta la rentabilidad futura del modelo de negocios de la empresa.
e) Tengo en cuenta las perspectivas futuras de la industria.
Saludos!
Hola Arturo,
He comenzado a mirar thus vides en TH-cam y tu ofreces la chance de mandar el Excell del DEL INTINSICO DE UNA ACCCION. He tratado de seguirte pero me pierdo (principalmente cuando dices "VOALA" Tu podrías mandrame por corre electronico (te lo Mande a travel de el website de invirtiendo deed casa) esta planilla para sailr de este primer Paso y animarme con el tema inversiones.
Desde ya mochas gracias,
Jorge
Seguramente, en breve te la envían.
Hola Arturo...te felicito por estos videos educativos...estoy haciendo tu curso de value investing y te felicito por la claridad de los conceptos...te hago una consulta, esta clara que la paciencia paga en el largo plazo, pero mientras tanto que esperamos una oportunidad de compra en funcion del valor intrinsico que calculamos...en que invertis el dinero para que no pierda valor...BONOS? ON?...mil gracias
Hola Mauricio!
Desde ARG, te diría que podes invertir en letras cortas del BCRA, con vencimientos sumamente cortos (semanas).
Los bonos y ON tienen maturities más largas y su precio puede fluctuar bastante. Si llegas a necesitar dinero en ese momento para una inversión a largo plazo… podes vender contra pérdida y no está bueno.
A mi entender:
Es imposible medir al dólar.
Es imposible medir si va a rendir mejor un PF, una caución o comprar billete.
Yo no me preocupo mucho por estar “perdiendo” esos puntos porcentuales esperando en liquidez (generalmente espero en dólar MEP, líquido). Luego, cuando uno compra con descuento se paga toda la espera.
Lamentablemente, la solución “perfecta” no creo que exista. Yo utilizo ese mecanismo. Otra opción es hacer: 50% dólar MEP y otro 50% alguna inversión corta en pesos. En los meses o semanas que el dólar no se aprecie, tendrás buenos rendimientos.
El tema es: ¿que pasará ante los saltos abruptos del tipo de cambio, en ese caso? De nuevo: la solución perfecta no creo que exista, a esa pregunta, desde ARG.
Es una opinión.
Saludos.
@@invertirdesdecasa Hola Arturo, muchas gracias por tus concejos, esta clara la estrategia que usas y son de mucha utilidad tus aclaraciones....te felicito por la informacion que compartis con tu comunidad, ya que la misma, hace mejorar la calidad de vida de nuestras familias....mil gracias y abrazo grande desde cordoba
@@mauriciogarciau3039 Gracias a vos Mauricio, por haber confiado en mi y en IDC para educarte financieramente.
Lo que dijiste al final es muy cierto:
La inversión (la verdadera inversión) en bolsa, a largo plazo, mejora la calidad de vida de todos nosotros.
Son ahorros que se capitalizan a largo plazo, libre de impuestos y comisiones. Son los viajes de nuestros hijos en el futuro. Es la casa/departamento/inmueble que queremos comprar en algunos años. La herencia que quedará para alguien. El fondo para la universidad de un hijo, y muchos "etc" más.
Un abrazo grande.
Ese cafe debería tener la sirena de SBUX... gracias por el video, información muy valiosa para el que la sepa aprovechar. Por cierto IDC S.A tiene unos números más que interesantes! Saludos.
Y que lindo sería que sean reales, ¿no?
Con el tiempo llegarán.
Por ahora, IDC S.A. es solo un ejemplo educativo. Por ahora.
Saludos!
Buenas noches, una consulta, por que aumenta la tasa de descuento al pasar el tiempo ?. saludos, gran video
Estimado Nicolás,
Aumenta dado que, al estar más alejado en el tiempo, al dinero se le exige más rentabilidad.
Hola arturo!! Un consejo para los que recien empiezan a invertir? Y, en que recomendarias empezar? Saludos genio!
Hola Marcos!
No asocies la bolsa con el dinero fácil.
No mires tus inversiones en forma diaria.
Mira siempre al largo plazo.
Si no entendes la contabilidad de las empresas, invertí en un ETF indexado de bajo costo, haciendo DCA.
Saludos y éxitos!
Hola Arturo, estuve buscando el Excel con la planilla pero no pude encontrarlo ni en este ni en el siguiente video. Serías tan amable de compartirlo por favor? Te felicito por el canal!
Hola! La puedes pedir al Instagram!
@inversordesdecasa
Perfecto gracias, ya la solicité por Instagram. Espero respuesta. Saludos y gracias!
Arturo, me ayudarías a entender ¿como proyectas o estimas las ganancias futuras?, ¿De donde sale el porcentaje del 20%?,
¿Se basa en utilidades netas pasadas ?, gracias
Correcto.
La historia es la mejor herramienta (creo) para proyectar.
Si a este tipo de videos...gracias..!!
Seguiremos por acá entonces.
Saludos y éxitos!
Magnífico video como de costumbre! Gracias Arturo y equipo de IDC por compartir sus conocimientos y ayudarnos a que cada día estemos mejor preparados al momento de realizar una inversión.
Ese es el objetivo, Rafael.
Que tengas las herramientas para que, cuando la oportunidad aparezca, no dudemos y aprovechemos la ocasión.
"La oportunidad aparece para la mente preparada" (Charlie Munguer).
Saludos y éxitos!
Arturo que opinas de invertir en REIT inmobiliarios
Optaría más por ETF indexados de bajo costo, a largo plazo.
Una opinión.
Muy bueno Arturo. Excelente como siempre
Me alegra que te aporte valor, Benjamín.
Saludos y buena semana.
Arturo, pregunto, ¿Como se relaciona el WACC en estos cálculos que mostraste? Gracias por la info de simpre.
Buenos días, Matías.
Algunos utilizan el WACC como la tasa de descuento.
En otras palabras: utilizan el WACC para descontar ganancias futuras.
Personalmente, creo que es más útil utilizar la fórmula:
"Prima libre de riesgo" + "prima de riesgo por renta variable"
(Esa fórmula la saqué de libro "5 claves para invertir con éxito de las acciones, de Pat Dorsey).
Saludos y éxitos.
como se saca lo de la tasa de descuento y el valor presente en formulas de excel
No entiendo la consulta.
HOLA BUENAS TARDES , BUEN MATERIAL QUE HAZ A PORTADO, ESTUVE REPRODUCIENDO TU TABLA DE EXCELL, SOLO TENGO UNA DUDA COMO ESTABLECES LOS VALORES DE LA TASA DE DESCUENTO PARA LOS DIFERENTES AÑOS 2023=1.1250, 2024=1.2856, ETC. ME PODRIAS COMENTAR COMO HACERLO, TOMAS EN CUENTA LA TASA DE DESCUENTO FINAL?. SALUDOS.
La tasa de descuento es igual a:
(1+tasa de interés) elevado al número de años.
Saludos!
Gracias, mano que tengas excelente día.
HOLA
EL MULTIPLO SERIA EL PER A DOCE MESES O ES EL EV/FCF Y LO TOMO DEL ULTIMO AÑO ?
Negativo!
Cómo?
@@invertirdesdecasa donde pusiste (MULTIPLO FINAL 12 ) QUE SERIA EN QUE TE BASASTE , por que no logre entenderle ya que capas que pienso que es el per o el EV/FCF
Hola Arturo me encanta Tu canal. Se podrá hacer una valoración de la empresa PAMP BYMA…que últimamente luego de las paso sufrió una aceleración en el precio de sus acciones. Quería si la podemos estudiar para ver cuál sería un precio interesante para entrar. Saludos gracias
Anotadas, saludos!
Hola Arturo! Todavía no entendí mucho el vídeo pero prometo verlo varias veces!
Dado que soy nuevo en este mundo, todavía no se que logré.
Compré cedears , diversificado, y logré un 11% de diferencia positiva en diez días! La pregunta es: gané dinero o solo me defendí contra la inflación??🤔
Estimado German.
No conozco el portafolio, pero diría que mucho tiene que ver el aumento del precio de dólar CCL.
A largo plazo, de algo estoy seguro:
Si mantienes tus inversiones por 10 años o más, habrás ganado muchísimo dinero, con la ayuda de las grandes empresas.
Excelente comprendí mucho averca del valor intrinseco ¿podrías regalarme el dato de tu correo para obtener el cuadro de excel que hiciste? Gracias
Si, por supuesto.
Al instagram @inversordesdecasa lo puede pedir.
hola como puedo tenes esta formula de la planilla de exel me ayudaria tenerla es posible tenerla ?
Envía un MP al Instagram del canal.
@inversordesdecasa
Hola Arturo. Muy claro y didáctico el video. Te pido por mail el excel de valoración, me parece una herramienta excelente. Desde ya muchas gracias.
Me alegra que aporte valor, Juan José.
Recibimos muchos mails, pero seguramente en breve te lo estarán mandando.
Saludos!
Ya me llegó. Te reitero mi agradecimiento a ti y a tu equipo. Te envío mis saludos.
@@JuanJoseArourGonzalez saludos y todos los éxitos!
Hubiese sido genial que compartieses el excel para tener una guia mas completa
Lo puedes pedir al mail.
Hola un gran vídeo honestamente, pero tengo una duda que no puedo resolver, por que la cifra de 2023 EV (81, 742) baja tanto (a 25, 172) por la tasa de descuento? En contexto, Trato de seguir a Excel en la calculadora para entender mejor de donde salen las cantidades, pero justo en esa parte que menciono, no me sale y no encuentro la manera de sacar esa cantidad, de antemano muchas gracias
Cuanto más alejado en el tiempo, menor será el valor presente.
Muy buen video Arturo!!! gracis por traernos nuevamente este tipo de enseñanzas
Me alegra que encuentres valor, Francisco.
Siempre es importante volver a las bases.
Saludos y éxitos.
Hola . Te hago una pregunta , porque no proyectas directamente el FCF en vez de proyectar ventas con el promedio y proyectar el FCF con el promedio del porcentaje. Siento que debe haber mas error acumulado al trabajar con dos promedios o no?
Por otro lado, no sería mas correcto hacer una regresion lineal? (Funcion tendencia en excel?) o un promedio ponderado. Porque hay empresas que tal vez tienen un promedio altisimo de crecimiento (ej : una red social) pero llega un punto en el que ya se están estancando y tomar el promedio de los ultimos 10 años hace que te de increiblemente alto cuando incluso es probable que hasta sea negativo.
Muchas gracias
Hola Benja:
a) Puedes proyectar directamente el crecimiento de los FCF, en vez de tomar la variable de las ventas. No creo que el margen de error "disminuya", dado que el futuro siempre será incierto (a mi entender). Personalmente, me ayuda partir de las ventas y luego proyectar rentabilidad. Esa forma de pensar "acomoda" mi razonamiento y lo baja a la realidad (a mi por lo menos).
b) Por supuesto que, si vamos a proyectar el crecimiento futuro, debemos ser conservadores. A modo de ejemplo: hay videos en el canal en donde hacemos análisis de META o Alibaba. Ambas empresas crecieron (casi) al 40% anual y compuesto la última década. No obstante, sería "arriesgado" -cuanto menos- proyectar ese crecimiento futuro, dado que se han hecho empresas enormes. Por eso, siempre utilizamos la cuarta o quinta parte de ese crecimiento, para ser conservadores.
Por último, no creo (personalmente) que introducir fórmulas, regresiones o diversas tareas similares de Excel vaya a "reducir" el margen de error. La única forma de reducirlo, a mi entender, es ser siempre conservador, sea cuál sea el método que utilicemos.
Un saludo y todos los éxitos.
Excelente video Arturo. Muy fácil de entender y refuerza lo aprendido en tus cursos. Sería bueno, refrescar como calcularía el Valor intrínseco según Peter Lynch. Un abrazo grande¡¡¡
Trabajaremos sobre eso, Daniel.
Saludos y éxitos!
muy buen video, me gustaria y ayudaria mucho tener ese excel
Martín, buenas tardes.
Lo puedes pedir por el IG o al mail!
@@invertirdesdecasa hola como va, ya lo pedi al mail
Cómo siempre .. un placer escucharte Arturo!!!
Cada notificación de un nuevo video tuyo es una buena noticia 💪
Abrazo!!!
Me alegra que sigas encontrando valor en el canal, Huber.
Abrazo y buena semana!
Excelente video
Me alegra que te aporte valor.
Saludos y éxitos!
Arturo. Gracias por todo el contenido, muy bueno. Me podrás compartir el template con el que hiciste el análisis? Gracias nuevamente.
Ahi vi que lo debo pedir por mail. Mail enviado ;)
Si Francisco.
La puedes pedir a el mail que figura en el video.