Como calcular o Valor Justo de uma AçÃĢo (Valor IntrÃnseco)
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- āđāļāļĒāđāļāļĢāđāđāļĄāļ·āđāļ 19 āļ.āļĒ. 2024
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O valor justo por açÃĢo (fair value) ou valor Ãntrinseco (intrinsic value) ÃĐ o valor calculado com base nos dados da empresa. No entanto, existem inÚmeras formas de considerar os dados atÃĐ chegar ao seu valor intrÃnseco. Logo, ÃĐ importante ter o conhecimento necessÃĄrio para saber o modelo mais indicado e os dados a utilizar considerando os fatores cruciais para a respetiva empresa.
O utilizador deve fazer os seus prÃģprios estudos, o autor nÃĢo ÃĐ responsÃĄvel por nenhuma decisÃĢo baseada neste documento.
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Todo o conteÚdo presente neste vÃdeo serve apenas para fins informativos e educacionais, nÃĢo representa qualquer tipo de aconselhamento financeiro.
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Verifica que segues passo-por-passo tal como expliquei no vÃdeo. HÃĄ cÃĐlulas que nÃĢo podem ser negativas/ou vice-versa.
HÃĄ outra cÃĐlula que se deve escrever o nÚmero manualmente e nÃĢo atravÃĐs de um cÃĄlculo. à por isso que peço mÃĄxima atençÃĢo à explicaçÃĢo do vÃdeo
Por favor, sempre que utilizar ou divulgar o documento dÊ os respetivos crÃĐditos ao autor Workolic.
O utilizador deve fazer os seus prÃģprios estudos, o autor nÃĢo ÃĐ responsÃĄvel por nenhuma decisÃĢo baseada neste documento.
Espero que ajude,
Um abraço
este homem tem o trabalho fantÃĄstico .... o que me admira ÃĐ quando uma pessoa fz um trabalho extraordinÃĄrio honesto e verdadeiro , nÃĢo traz tantas visualizaçÃĩes , o que me leva a crer que as pessoas gostas ÃĐ de mentiras e fantasias
Ui, esta ÃĐ a million dollar question! ð Vou ver este vÃdeo com muita atençÃĢo ð
@@SamuelSantosPT o quÊ?
Obrigado pelo vIdeo Obrigado pelo Workolic HolyGrail Excel Obrigado pelo tempo gasto para explicar e um GRANDE OBRIGADO POR SERES QUEM ÃS
continua com este seu trabalho maravilhosos honesto ÃĐ fantÃĄstico muito obrigado
Boas,
Tens sempre muitos bons vÃdeos mas acho que este estÃĄ sem dÚvida no pÃģdio. Apenas podemos dizer obrigado!
Boa continuaçÃĢo.
Grande vÃdeo cheio de informaçÃĢo relevante para quem investe! ParabÃĐns!! LIKE!!!
Documento super completo ... Obrigado ð
Obrigado Gustavo!
Excelente vÃdeo. ParabÃĐns e obrigado pela partilha. ððŠ
Excelente vÃdeo e excelente trabalho. Obrigado, pela partilha.
Excelente trabalho como sempre @workolic.
Uma dÚvida. No vÃdeo o teu Excel calcula os valores com , mas eu nÃĢo estou a conseguir tenho que tirar as vÃrgulas para fazer os cÃĄlculos.
DÃĄ para alterar ?
ParabÃĐns
Abraço
Boas, sim deves tirar as vÃrgulas. Dependendo se a versÃĢo do excel ÃĐ em portuguÊs ou inglÊs pode dar erro.
Espero que ajude
Um abraço
Muito Muito Bom Gustavo!!!
MÃĄquina! ;)
estÃĄ top
Na parte do cost of equity, deve assumir valores destes indicadores para Portugal ou para os USA?
Risk-free rate
Market risk Premium
Country Risk Premium
Agradecia muito uma resposta.
boas Gustavo, uma dÚvida no site da morningstar a mim nÃĢo me aparece a opçÃĢo exportar excel.... sÃģ pdf e tÃĄ bloquado com um cadeado.... Pordes ajudar? obrigado
INCRIVEL ð
OlÃĄ tudo bem? Antes de mais exelente video!
Estive a automatizar o ficheiro para ir buscar diretamente a informçÃĢo as demosntraçÃĩes se tiveres interessado nesta versÃĢo diz alguma coisa!.
Muito obrigado !!
Boas, obrigado!
NÃĢo tenho o know-how para automatizar tudo mas realmente serÃĄ Útil para mim e para muitas pessoas se for mesmo possÃvel !
Envia me uma mensagem para o facebook ou instagram para avaliar as alteraçÃĩes sff, agradeço imenso pela disposiçÃĢo e vontade de ajudar!
@@Workolic OlÃĄ, enviei mensagem para o Facebook.
Boa tarde JoÃĢo! Td bem?
Gustavo, que documentos da XTB tenho que enviar ao contabilista? Os daily statement?
Muito obrigado tem valido muito apena seguir o teu trabalho. ConteÚdo Top ð
Muito bom video e explicaçÃĢo, parabÃĐns pelo detalhe!
Tive alguns problemas a preencher, seguindo os teus passos, que partilho:
1. o meu excel penso que esteja com o sistema portuguÊs (como o de muitas pessoas que te seguem), copiar e colar valores nÃĢo funciona, ele nÃĢo reconhece o texto como sendo nÚmero, mesmo que force atravÃĐs da escolha do formato da cÃĐlula. Tenho mesmo que retirar as virgulas para passar a detectar como nÚmero. fica bastante mais trabalhoso fazer todos estes passos (nao ÃĐ culpa tua claro, estou sÃģ a comentar)
2. algumas linhas que mencionaste do income statement nÃĢo existem para outra empresas, ÃĐ suposto colocar 0?
3. no passo do equity value, quando uma empresa tem mais liabities do que equity, o excel nÃĢo estÃĄ a aceitar a conta, diz que o valor nÃĢo pode ser negativo nem zero. que valor colocar?
Boas, obrigado pelas palavras!
Vou comentar e ajudar ponto a ponto:
1. Sim, infelizmente as versÃĩes portuguesas tÊm esse trabalho adicional
2. NÃĢo, se possÃvel coloca igual ao valor do Último ano que aparece (apenas se nÃĢo houver nenhum valor em todos os anos ÃĐ que colocas 0).
3. Ter um passivo (endividamento) superior ao capital prÃģprio nÃĢo invalida o resultado. Deves ter algo mal para te aparecer erro, pois o equity value da avaliaçÃĢo deve ser sempre positivo (senÃĢo o valor da açÃĢo seria negativo, e nÃĢo existem açÃĩes com valores negativos. No minimo se esse valor for 0 significa insolvÊncia da empresa)
Obrigado por este video e por este documento, Gustavo. SÃĢo excelentes para nos ajudar. Primeira dÚvida, estou a testar com a Microsoft e no Income Statement nÃĢo tenho DepreciaçÃĩes, como faço? Considero zero?
Boas, nÃĢo. Se possÃvel procura no financial report da Microsoft oficial, lÃĄ irÃĄs encontrar as depreciaçÃĩes.
Infelizmente de vez em quando o morningstar e yahoo finance tÊm em falta uma rubrica ou outra.
Espero que ajude, um abraço
Pelo menos 1 gosto, 1 subscriçÃĢo e 1 ativaçÃĢo de todas as notificaçÃĩes!
Obrigado pelas dicas ;) Qual o formato usado do valor da cÃĐlula no excel? NÃĢo estou a conseguir fazer a soma
Boas, obrigado :)
Verifica que segues passo-por-passo tal como expliquei no vÃdeo. HÃĄ cÃĐlulas que nÃĢo podem ser negativas/ou vice-versa.
HÃĄ outra cÃĐlula que se deve escrever o nÚmero manualmente e nÃĢo atravÃĐs de um cÃĄlculo. à por isso que peço mÃĄxima atençÃĢo à explicaçÃĢo do vÃdeo
Espero que ajude,
Um abraço
@@Workolic ok, obrigado! como estava a seguir tudo ao segundo, nÃĢo tinha chegado a essa parte, desculpa ;)
Um abraço
se empresa so estiver no mercado desde 2018 como fazemos, tendo em conta que em 2017 nÃĢo existe dados?
Ao subtrair o equity-liabilities dÃĄ-me negativo. Estou a fazer o procedimento para a JNJ mas dÃĄ-me negativo no DCF
Boas, isso acontece porque os liabilities > equity, mas resolvi essa condiçÃĢo no ficheiro "2.0", sÃģ que nÃĢo estÃĄ disponÃvel publicamente
Sim eu sei. Tenho que colocar a cÃĐlula a aceitar valores negativos muito obrigdo. Como poderei obter esse 2.0. Tenho que frequentar algum curso?
@@tiagofernandes6848 neste momento, ÃĐ impossÃvel obter pois apenas ofereço cursos gratuitos
@@Workolic Correcto. Posso te fazer poupar um um bocado de tempo fiz os meus cÃĄlculos e na folha estÃĄ a dar-me aproximadamente um target de 180 a 200 dolares. Em anÃĄlise tÃĐcnica estÃĄ a consolidar num suporte sendo que que poderÃĄ tocar no sma 200 brevemente (descer mais um bocado).Nestes Últimos dias tem começado a subir poderÃĄ como eu disse consolidar atÃĐ ao final do mÊs. Depois no mÊs de abril acho que sairÃĢo resultados. Em grÃĄfico de 4H com o MACD noto uma divergÊncia bullish (12,26,9). Fica a dica de um novato abraço
@@tiagofernandes6848 A coincidÊncia foi que comprei ontem a JNJ para o meu prÃģximo episÃģdio dos "dividendos do mÊs" que sai na segunda. E para um "novato" muitos parabÃĐns pelo estudo. Um abraço
Qual o nome da mÚsica final? xD
Podes fazer uma review do CAPITAL. COM se faz favor?!
Boas, poderei colocar na lista de possÃveis vÃdeos. No entanto jÃĄ estÃĢo muitos pendentes e com uma maior prioridade
@@Workolic certÃssimo obrigado! ContinuaçÃĢo de bom trabalho!
Como ÃĐ que a mim me dÃĄ o valor intrÃnseco do facebook a 50.96? JÃĄ conferi tudo vÃĄrias vezes e tenho os valores todos certos...
NÃĢo consigo confirmar se estÃĢo ou nÃĢo corretos mas o ficheiro atualizado 2.0 estÃĄ apenas no curso como-investir-do-0
@@Workolic obrigado pela resposta ð
Boas Gustavo. JÃĄ andava hÃĄ uns tempos para criar a minha folha excel de value investing, mas isto estÃĄ noutro nÃvel.
Estava aqui a avaliar a AT&T e eles tÊm um Net Working Capital negativo. Quando ÃĐ este o caso na empresa a avaliar, jÃĄ nÃĢo dÃĄ para usar este modelo, certo? Qual usar entÃĢo?
Boa continuaçÃĢo, um abraço.
Boas, muito obrigado
Se possÃvel utiliza o Multiples , ou no DCF utiliza outra formula do Net Working Capital = Accounts Receivable + Inventory - Accounts Payable ; ou por questÃĩes de simplificaçÃĢo e considerando um melhor cenÃĄrio entÃĢo podes colocar um mÃģdulo, mas tem em atençÃĢo que ao realizar esta operaçÃĢo o verdadeiro valor justo por açÃĢo poderÃĄ ser inferior ao resultado.
Espero que ajude
@@Workolic Obrigado pela resposta Gustavo. NÃĢo percebi a parte de colocar um "mÃģdulo"..
@@nunomirante1623 de nada. Foi sÃģ sugestÃĢo para simplificar e ajudar, apesar de nÃĢo ser o mais correto, podes fazer no teu caso =-(valor) de forma a ficar positivo e projetar um cenÃĄrio mais favorÃĄvel para o fair value. Logo, o verdadeiro valor justo poderÃĄ ser inferior ao resultado.
Espero que ajude
@@Workolic Ahahah.. JÃĄ n me lembrava que se chamava mÃģdulo a colocar o valor em positivo..
Parece me deturpar demasiado os dados e consequentemente o resultado final. Vou experimentar o mÃĐtodo Multiples. Obrigado e contÃnua assim, ÃĐ com crescimento orgÃĒnico que se tem sucesso. Pode ser que nos encontremos no teu curso avançado daqui a uns tempos. Um abraço!
Boas Gustavo!
Uma questÃĢo. Analisando uma empresa em que sÃģ estÃĄ disponivel o income statement partir de 2018, podemos por os valores a 0 na parte de 2017? NÃĢo vai estragar as fÃģrmulas? E no caso de Depreciation, Amortization and Depletion que tambÃĐm nÃĢo aparece no relatÃģrio, pode ser 0?
Obrigado
E parabÃĐns pelo teu sucesso! Continua!
Boas, infelizmente irÃĄ enviesar os resultados mas se ajustares as formulas para o espaço temporal adequado irÃĄ ficar tudo bem
Obrigado e espero que ajude,
Um abraço
@@Workolic e o facto de nÃĢo ter depreciation, amortization e depletion? PoderÃĄ ser 0 certo?
@@AS-qm4tp se nÃĢo houver entÃĢo deve ser 0
Boas! NÃĢo consigo colar as cÃĐlulas. Faço o mesmo processo do video mas aparece o erro ''#Valor!''.
Boas, muito provavelmente enganaste em algo. Tenta colocar manualmente se nÃĢo consegues colar, mas atençÃĢo hÃĄ formataçÃĢo, o "igual" se houver, etc.
Verifica que segues passo-por-passo tal como expliquei no vÃdeo. HÃĄ cÃĐlulas que nÃĢo podem ser negativas/ou vice-versa.
HÃĄ outra cÃĐlula que se deve escrever o nÚmero manualmente e nÃĢo atravÃĐs de um cÃĄlculo. à por isso que peço mÃĄxima atençÃĢo à explicaçÃĢo do vÃdeo
Em Último caso envia-me um vÃdeo com o problema para o meu email.
Espero que ajude,
Um abraço
Excelente vÃdeo no entanto sempre que copio valores as percentagens desaparecem e fica tudo com #valor.
Boas, se isso acontece entÃĢo deves colocar os valores manualmente.
Uma possibilidade: a virgula e o ponto alteram dependendo se a versÃĢo do excel ÃĐ em portuguÊs ou inglÊs, logo o excel pode fazer uma leitura diferente se fizeres copy/paste.
Espero que ajude,
Um abraço
Obrigado, troquei a vÃrgula por ponto e jÃĄ funciona.