Profesor, una duda, acá estaríamos hablando del tipo de cambio directo imagino, ya que podría suceder que se considera el tipo de cambio indirecto el cual indica las unidades de monedas locales que se necesitan para obtener una unidad de moneda extranjera, en ese caso, la relación entre la tasa de interés local y el tipo de cambio (indirecto) sería negativa, ya que al aumentar las tasas de interés locales atrae capitales extranjeros lo cual produce un aumento en la demanda de la moneda local y por ende una apreciación de la misma, llevando a una disminución del tipo de cambio indirecto (menos cantidad de moneda local para adquirir una unidad de moneda extranjera). Por lo tanto, esa relación implicaría, mayor tasa de interés local, menor tipo de cambio (indirecto). Entonces, podría decirse que es válido este razonamiento o es incorrecto? Muchas gracias
Es correcto tu razonamiento. Lo que pasa es que a nivel internacional el Tipo de Cambio es el precio de la moneda local (generalmente paises grandes), mientras que en otros es el precio de la moneda extranjera. Eso genera confusión.
hola, buenas tardes. Tuve una duda con algo que se resolvió en mi clase macroeconomía intermedia. Estábamos resolviendo el libro de balnchard 7ma edición, en el capitulo 17, pregunta 3. Cuando resolvimos el inciso d y e. dlls a euros tipo de cambio actual= .75 Tasas de interes Bono 1 = .04 Bono 2=.06 donde el tipo de cambio futuro coherente con la paridad descubierta de los tipos de interés seria de 0.765 En el inciso d indica que el tipo de cambio futuro en realidad es 0.72 la tasa de rendimiento obtenida en dlls si hubiera mantenido el bono 2 en comparación si hubiera mantenido el bono 1 Siendo 0.1 respecto a .04 Hasta ahí lo comprendo. pero en el inciso e pregunta si dicha diferencia de tasas de rendimiento es coherente con la condición de la paridad descubierta de los tipos de interés. Mi profe dijo que si, pero no le entendimos a su explicación La verdad nadie pregunto porque usualmente es de carácter volátil y muy prepotente. Ese día en particular venia enojada por el trafico o algún problema personal y a cualquier pregunta o cosa, te humillaba
Estimado profesor, buen día desde Bogotá. Quiero preguntarle, por qué afirma usted, sobre el minuto 19 del video, que si baja E querrá decir que se DEPRECIA nuestra moneda, refiriéndose a la moneda nacional, frente a por ejemplo el usd en la forma europea de tipos de cambio, donde el usd va en el denominador del tipo de cambio. Yo entiendo que si E, el tipo de cambio, baja, significa que el Sol peruano o el Peso colombiano se habría APRECIADO, no depreciado. Me puede aclarar eso, por favor? Gracias y un saludo cordial.
Usas la definición inversa a la mia. En el mundo sucede. Para mi E sube es una apreciación y para ti depreciación. Si somos conciente de eso no pasa nada mientras tu fórmula sea ligeramente difrente a la mia. Para ti es 1/E lo que para mi es E
@@juannicolasduarteanzola1899 No está equivocado el profesor, es exactamente lo mismo en términos del movimiento de la ecuación considerar un tipo de cambio u otro, te lo explico mejor: Existen dos tipos de cambios nominales, el directo y el indirecto, el directo es el que usa en este caso el profesor (unidades de moneda extranjera que recibes por cada unidad de moneda local), mientras que el indirecto indica la cantidad de moneda local que necesitas para recibir una unidad de moneda extranjera. Por lo tanto, basándonos en estas distinciones, la paridad de interés descubierta, con el tipo de cambio nominal directo en el lado derecho contiene el cociente entre tipo de cambio actual sobre tipo de cambio esperado. Si consideramos el tipo de cambio indirecto, sería el cociente entre tipo de cambio esperado sobre tipo de cambio actual. Entonces, si ocurre una apreciación de la moneda, en el primer caso (TC directo) el TC esperado debe aumentar, mientras que en el segundo caso (TC indirecto) el tipo de cambio esperado debe disminuir) y como el primero se encuentra en el denominador, y el segundo en el nominador, el efecto es el mismo. Otra forma de comprobarlo, que lo acabo de hacer, es igualando ambos cocientes de tipos de cambio (Tipo de cambio actual / tipo de cambio esperado) --> TC directo igual a (Tipo de cambio esperado / tipo de cambio actual) --> TC indirecto, si los igualas te das cuenta que se cancela todo y te queda 1 = 1. De esta forma demuestro que independientemente del tipo de cambio que uses (directo o indirecto) el resultado será el mismo, o sea, ante una apreciación de la moneda (TC directo sube) (TC indirecto baja) la tasa de interés nominal local debe AUMENTAR. Ahora bien, si habrá una distinción en el gráfico de tasa de interés vs tipo de cambio, ya que en el caso del tipo de cambio directo, la relación con la tasa de interés local es positiva, pero en el indirecto como es al revés, será negativa, solo eso será un cambio, pero el trasfondo te indica exactamente lo mismo respecto a la apreciación o dpreciación de la moneda que es el objetivo del video y de la paridad descubierta. Espero haya resuelto tu duda, saludos!
El arbitraje se da tanto en el mercado de interés como en el mercado de tipo de cambio. Los interesados corren por buscar mayor rentabilidad. Los prestamistas fluyen donde la tasa de interés es más alta pero al hacerlo entran al mercado de tipo de cambio y deprecian su moneda. Los prestatarios fluyen al mercado de baja tasa de interés pero al hacerlo entran al mercado de tipo de cambio y aprecian su moneda . Al final se igualan (1+i) = (1+i*). (E/E esperado)
Excelente video!
Gracias, espero difundas mis videos
Lo entendí a la perfección, muchas gracias
Espero difundas mis videos
Gran video. Saludos desde México
Gracias, espero la difusión de mis videos
Bien explicado!
Gracias Christopher. Espero difundas mis videos.
Muy buena explicación. Muchas gracias
Qué gusto. Espero difundas mis videos
Profesor, una duda, acá estaríamos hablando del tipo de cambio directo imagino, ya que podría suceder que se considera el tipo de cambio indirecto el cual indica las unidades de monedas locales que se necesitan para obtener una unidad de moneda extranjera, en ese caso, la relación entre la tasa de interés local y el tipo de cambio (indirecto) sería negativa, ya que al aumentar las tasas de interés locales atrae capitales extranjeros lo cual produce un aumento en la demanda de la moneda local y por ende una apreciación de la misma, llevando a una disminución del tipo de cambio indirecto (menos cantidad de moneda local para adquirir una unidad de moneda extranjera). Por lo tanto, esa relación implicaría, mayor tasa de interés local, menor tipo de cambio (indirecto). Entonces, podría decirse que es válido este razonamiento o es incorrecto? Muchas gracias
Es correcto tu razonamiento. Lo que pasa es que a nivel internacional el Tipo de Cambio es el precio de la moneda local (generalmente paises grandes), mientras que en otros es el precio de la moneda extranjera. Eso genera confusión.
Le dedico a mi 20 en mi parcial mister gracias.
Que te vaya bien y espero que difundas mis videos
hola, buenas tardes. Tuve una duda con algo que se resolvió en mi clase macroeconomía intermedia.
Estábamos resolviendo el libro de balnchard 7ma edición, en el capitulo 17, pregunta 3.
Cuando resolvimos el inciso d y e.
dlls a euros
tipo de cambio actual= .75
Tasas de interes
Bono 1 = .04
Bono 2=.06
donde el tipo de cambio futuro coherente con la paridad descubierta de los tipos de interés
seria de 0.765
En el inciso d indica que el tipo de cambio futuro en realidad es 0.72
la tasa de rendimiento obtenida en dlls si hubiera mantenido el bono 2 en comparación si hubiera mantenido el bono 1
Siendo 0.1 respecto a .04
Hasta ahí lo comprendo.
pero en el inciso e pregunta si dicha diferencia de tasas de rendimiento es coherente con la condición de la paridad descubierta de los tipos de interés.
Mi profe dijo que si, pero no le entendimos a su explicación
La verdad nadie pregunto porque usualmente es de carácter volátil y muy prepotente. Ese día en particular venia enojada por el trafico o algún problema personal y a cualquier pregunta o cosa, te humillaba
Disculpa; no dispongo de tiempo para resolver ejercicios.
Estimado profesor, buen día desde Bogotá. Quiero preguntarle, por qué afirma usted, sobre el minuto 19 del video, que si baja E querrá decir que se DEPRECIA nuestra moneda, refiriéndose a la moneda nacional, frente a por ejemplo el usd en la forma europea de tipos de cambio, donde el usd va en el denominador del tipo de cambio. Yo entiendo que si E, el tipo de cambio, baja, significa que el Sol peruano o el Peso colombiano se habría APRECIADO, no depreciado. Me puede aclarar eso, por favor? Gracias y un saludo cordial.
Aclare desde un principio que E es el precio de la moneda local. Tu usas el concepto inverso
Usas la definición inversa a la mia. En el mundo sucede. Para mi E sube es una apreciación y para ti depreciación. Si somos conciente de eso no pasa nada mientras tu fórmula sea ligeramente difrente a la mia. Para ti es 1/E lo que para mi es E
Gracias por su tiempo. La fórmula que usted emplea es la llamada función de Fisher que se usa para calcular la tasa forward. Saludos cordiales.
@@CarlosHugo1955 tienes toda la razón tenia la misma duda el profesor esta equivocado.
@@juannicolasduarteanzola1899 No está equivocado el profesor, es exactamente lo mismo en términos del movimiento de la ecuación considerar un tipo de cambio u otro, te lo explico mejor:
Existen dos tipos de cambios nominales, el directo y el indirecto, el directo es el que usa en este caso el profesor (unidades de moneda extranjera que recibes por cada unidad de moneda local), mientras que el indirecto indica la cantidad de moneda local que necesitas para recibir una unidad de moneda extranjera. Por lo tanto, basándonos en estas distinciones, la paridad de interés descubierta, con el tipo de cambio nominal directo en el lado derecho contiene el cociente entre tipo de cambio actual sobre tipo de cambio esperado. Si consideramos el tipo de cambio indirecto, sería el cociente entre tipo de cambio esperado sobre tipo de cambio actual. Entonces, si ocurre una apreciación de la moneda, en el primer caso (TC directo) el TC esperado debe aumentar, mientras que en el segundo caso (TC indirecto) el tipo de cambio esperado debe disminuir) y como el primero se encuentra en el denominador, y el segundo en el nominador, el efecto es el mismo.
Otra forma de comprobarlo, que lo acabo de hacer, es igualando ambos cocientes de tipos de cambio (Tipo de cambio actual / tipo de cambio esperado) --> TC directo igual a (Tipo de cambio esperado / tipo de cambio actual) --> TC indirecto, si los igualas te das cuenta que se cancela todo y te queda 1 = 1. De esta forma demuestro que independientemente del tipo de cambio que uses (directo o indirecto) el resultado será el mismo, o sea, ante una apreciación de la moneda (TC directo sube) (TC indirecto baja) la tasa de interés nominal local debe AUMENTAR. Ahora bien, si habrá una distinción en el gráfico de tasa de interés vs tipo de cambio, ya que en el caso del tipo de cambio directo, la relación con la tasa de interés local es positiva, pero en el indirecto como es al revés, será negativa, solo eso será un cambio, pero el trasfondo te indica exactamente lo mismo respecto a la apreciación o dpreciación de la moneda que es el objetivo del video y de la paridad descubierta. Espero haya resuelto tu duda, saludos!
hola Profesor no tengo claro el concepto del arbitraje en el tipo de cambio sería tan amable de poder explicarlo muchas gracias.
El arbitraje se da tanto en el mercado de interés como en el mercado de tipo de cambio. Los interesados corren por buscar mayor rentabilidad. Los prestamistas fluyen donde la tasa de interés es más alta pero al hacerlo entran al mercado de tipo de cambio y deprecian su moneda. Los prestatarios fluyen al mercado de baja tasa de interés pero al hacerlo entran al mercado de tipo de cambio y aprecian su moneda . Al final se igualan (1+i) = (1+i*). (E/E esperado)