Corso di Formazione sui Certificati - Ep.1 - Certificati, Sottostanti, Emittenti, Market Maker
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- เผยแพร่เมื่อ 28 ก.ค. 2024
- Che cosa è un Certificato? Che cosa è il sottostante? Chi è l'emittente, il garante, il market maker? Quali sono le principali tipologie di Certificati? Come funziona un Certificato a capitale protetto? Come funziona un Certificato a capitale condizionatamente protetto? Scopri di più nel primo appuntamento del Corso di Formazione sui Certificati con Francesca Fossatelli e Alessandro Pavan.
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0:00 Intro
10:59 Che cosa è un Certificato?
14:40 Il Certificato come combinazione di opzioni
24:54 Perchè esistono i Certificati e quando sono nati?
26:37 Rischi e opportunità dei Certificati
36:18 L'efficienza fiscale dei Certificati: recupero delle minusvalenze
37:37 Il Certificato come contratto costituito da tre documenti: Final Terms (Condizioni Definitive), KID e Prospetto di Base
40:32 Dove sono negoziati i Certificati: OTC e mercati regolamentati
43:45 Mercato primario e mercato secondario
49:52 Gli attori del mondo dei certificati: emittente, rete distributiva, consulente finanziario, risparmiatore
51:42 Di cosa di occupano l'emittente, il garante e il market maker?
57:12 Nessun disallineamento tra investitore ed emittente
58:55 Quali sono le figure professionali degli emittenti dei Certificati?
1:02:16 Perchè è importante l'emittente e come valutare l'emittente?
1:08:40 Di cosa si occupa il mercato di quotazione? Chi sono le autorità finanziarie?
1:12:16 Come nasce un Certificato?
1:15:42 Che cosa è il sottostante di un Certificato?
1:27:51 Quali sono le principali tipologie di Certificati? Un approfondimento con la mappa ACEPI e mappa EUSIPA
1:49:41 Q&A
Complimenti, veramente esaustivi
Cambia avverbio ogni tanto, fondamentalmente 😊. Bravi, professionali e esaustivi.
Complimenti per la qualità del corso, eccellente e fruibile 😊
Videocorso bellissimo ed appassionante....bravissimi entrambi....grazie di cuore per il vostro lavoro!!! Fabio😍 ps un'altro strumento interessante per ampliare le proprie conoscenze finanziarie!
Ottima esposizione, riesco a seguirti pur essendo un novello, complimenti
grazie ti seguo sempre
Grazie mille, gentilissimo!!!🙏🙏🙏🙏🙏
CiAo.
Il caso di accredito di cedola di cash collet che ha staccato a t=0, e questa viene accreditata dalla banca a t=15/20, considerando gli orientamenti dell ACF è il caso di scrivere alla banca e chiedere di essere più celeri, o conviene adire tale organo? Grazie.
Ciao Feliciano, dipende dalla situazione. Trovi tutte le informazioni in questo articolo: freefinance.biz/ritardi-nei-pagamenti-delle-cedole-e-dei-rimborsi-forse-hai-diritto-ad-un-rimborso/. Ne parleremo anche nei prossimi appuntamenti del Corso.
Ciao, il link per scaricare le slides non funziona... potreste cortesemente ripristinarlo ? Grazie e complimenti.
@morandinia le slide non sono più disponibili senza registrazione ma puoi rivederle gratuitamente nella sezione "Slide" del nostro sito: www.freefinance.biz/formazione/slides/
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@@freefinancebiz grazie!!!
Ciao. L'informzione su quale sia il Garante, visto che a volte potrevve essere disallienato dove la trovo? Sul term sheet? Se si come lo cerco ( ricerca nel pdf per parole) o in che sezione di solito viene indicata? Grazie.
Ciao Feliciano, trovi l'informazione nei Final Terms del prodotto. Puoi trovare l'informazione cercando il termine "Guarantor". Nelle prossime puntate dedicheremo uno spazio a come cercare i termini rilevanti all'interno dei Final Terms e della documentazione legale.
Per il risparmiatore è quindi più conveniente acquistare il certificato sul mercato secondario, dopo la quotazione, invece che nel mercato primario in sede di collocamento visto che già al primo giorno quota sotto la pari, a causa dei costi di collocamento? (ad esempio 900 invece di 1000 di valore nominale)
Ciao Antonio, corretto. Tuttavia non è detto che il certificato sia reso disponibile alla negoziazione dopo la fase di mercato primario. Spesso infatti i certificati che hanno una fase di primario vengono messi in bid-only (quindi quotati solo in vendita e non in acquisto), in tal caso quindi o si acquista sul primario pagando i costi di collocamento o si acquista sul secondario ma ad un prezzo deciso dall'investitore privato che vorrà rivenderlo (che potrebbe essere molto più elevato del fair value del certificato). La valutazione se acquistare o meno sul mercato primario dipende quindi non solo dai costi ma soprattutto dal rendimento del certificato. La domanda da farsi è se c'è un'alternativa sul mercato rispetto al prodotto proposto sul primario con un connubio rischio/rendimento migliore.
@@freefinancebiz Super Grazie Mille👍
una domanda e meglio avere sottostanti indici??
Ciao Lorenzo, in questo momento di mercato no perchè i certificati su indici hanno generalmente un rendimento basso, di poco superiore ai bond dello stesso emittente e quindi ha poco senso investirci (considerando che in questa fase il rimbalzo che si può avere sui bond a lunga scadenza è particolarmente importante). Qui trovi un articolo vecchio ma comunque attuale sui certificati su indici: www.freefinance.biz/articoli/certificati-su-indici-con-rendimento-dell-11percent-un-alternativa-ai-capitale-protetto-1685522283000/.
Ti segnalo anche il mio canale telegram "Obiettivo Resilienza" dove riporto le mie personali operazioni di acquisto e vendita in certificati e obbligazioni che potrebbe essere utile per approfondire da un punto di vista operativo alcune strategie sui certificati: t.me/ObiettivoResilienza.