Or : qui manipule les cours ?
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- เผยแพร่เมื่อ 4 มิ.ย. 2024
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#or #fed #PierreOlivierBeffy
00:00 Générique
00:07 : Intro
00:20 De nombreuses idées reçues sur l’or battues en brèche par Pierre-Olivier Beffy
03:05 Quelles sont les entités susceptibles de manipuler les cours de l’or ?
06:12 Pourquoi les banques centrales asiatiques achètent-elles massivement de l’or ?
08:04 Or : cette idée reçue qui fait perdre de l’argent aux investisseurs
12:34 Sur le long terme, l’or va surperformer par rapport aux actifs risqués
19:07 L’or constitue-t-il réellement une bonne protection contre les risques ?
23:46 Ce qu’il faut retenir
Cet Œil du Pro a été enregistré le 19 décembre 2022
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On a l’habitude d’entendre que l'or se repaît des mauvaises nouvelles et qu’il sert de valeur refuge dès lors que la situation économique se dégrade. Tout portait donc à croire que le cours de l’or allait s’envoler. L’an dernier, les nuages se sont véritablement amoncelés au-dessus de nos têtes. Entre une guerre sur le continent européen, une crise énergétique majuscule, une inflation nous tentaculaire et le risque récessionniste qui se nourrit notamment du tour de vis des banques centrales, nous sommes bien servis en matière de risques. Pour autant, le parcours de l'or ne s’est pas révélé mirifique. Après un bref passage au-delà des 2000 $ l’once en mars 2022, au moment de l’intrusion des troupes russes en territoire ukrainien, le cours du métal doré a depuis relativement déçu, affichant un recul d’environ 10 % depuis ce sommet et gravitant désormais autour des 1800 $ les 31,104 grammes.
Afin de comprendre la trajectoire passée mais aussi celle attendue du cours du précieux métal jaune à court, moyen et long terme et tenter de déterminer les moments les plus opportuns pour acheter l’or au meilleur tarif @SynapsesYT a consulté Pierre-Olivier Beffy, gérant macro chez Boussard & Gavaudan.
Entre manipulations de cours par les principaux détenteurs du stock d'or et une idée reçue qui a la peau dure, y compris au sein de la communauté financière, l’or n’a pas fini de nous réserver des surprises.
Sur les marchés financiers et particulièrement la bourse : ******************************************************
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Bravo Monsieur pour le resume que vous donnez a la fin de l'interview, qui sert vos auditeurs et demontre une ecoute extremement attentive. Ce qui est de plus en plus rare chez les interviewers des nouveaux supports.
Depuis 1971, quand Nixon a annoncé le découplage du billet vert par rapport à l'or, le $ a perdu 98% de sa valeur par rapport à l'or. Plus près de nous, depuis 1999, € et $ ont perdu 85% de leur valeur par rapport à l'or. Concluez vous-même. On peut craindre la fin des "fiat currencies" dans les années qui viennent, et un reset à partir de la seule monnaie fiable depuis 5000 ans.
Ça sera une sorte de fin du monde
Wow. Fantastique travail comme à l'habitude.
Ma résolution pour 2023 : ne manquer aucune vidéo de Synapses !
Un immense merci, Philippe ! Excellente résolution. Tous nos meilleurs vœux.
Une intervention intéressante qui va à l'encontre du discours lissé d'un spécialiste des matières premières souvent interviewé ici, et qui évite toujours soigneusement de parler de la manipulation de l'or...
D'après ce monsieur, On a pas de chômage, l'inflation va baisser car la récession arrive.
De mon point de vue, avec les taux actuels, on entre au mieux en dépression inflationniste.
l'or physique représente une cube de 21m de côté mais si l'on ajoute l'or "papier" on est plutôt a un cube de la taille de Londres...et c'est bien de ça qu'il s'agit principalement dans la finance, de l'or...qui n'existe pas!
Tout à fait d'accord 👍
Le crédit, c'est aussi du cash qui n'existe pas et qui est créé pour le développement des entreprises, l'achat de logements par les particuliers...la BNP n'a pas en coffre les milliards qu'elle prête.
Un cube de 21m de large c’est beaucoup beaucoup beaucoup plus de 23m3
@@pierreghiringhelli4486 21 m de large mais sur quelle hauteur 🙂 ?
@@michelp7100 21x21 je crois
Très bonne analyse sur l'or. C'est assez d'en voir car les analystes sont selon leur conviction, soit systématiquement haussier soit systématiquement baissier
Le fait que l'or soit manipulé et qu'il soit sous évalué, constitue une opportunité pour acheter de l'or bon marché !
On a une scission au niveau mondial: Brics rémunérant l'épargne et occident spéculateur. Tout dépend de l'aire géographique où nous vivons. L'or est indispensable en cas de debasement monétaire mais attention car c'est une couverture , une assurance pour les investisseurs. On sous-estime la démographie et la dette. Mais il faut analyser sur 20 ans les performances de l'or et des autres actifs selon notre aire géographique. Excellente analyse. Merci
Vous ne parlez pas du plus important : comment le prix de l’or est fixé par un cartel à Londres en toute impunité.
Sans parler des conséquences de l’adossement du rouble à l’or il y a 6 mois…
Très bonne analyse!
Analyse intéressante, merci à vous pour la qualité des vos analyses
Merci infiniment ! A bientôt sur Synapses !
L'or (physique)est l'unique valeur qui peut d'acheter en petite quantité. Par exemple : 1/10 d'oz, 10 g, 1 oz. 100g, etc..etc.. il y a aussi l'argent, le platine et le palladium.
C'est plus sûr que d'acheter des billets de loteries.
Merci beaucoup
Analyses pertinentes 👍
Merci beaucoup ! A bientôt sur Synapses !
Invité très intéressant, merci.
Merci à vous
Extrèmement intéressant en fournissant une ligne de pilotage d'investissements - Merci.
Merci à vous. A bientôt sur Synapses
Merci pour la vidéo !
Merci à vous de suivre Synapses
Le jour où les banques centrales vont émettre des monnaies digitales (cbdc); et que tous vos achats/capitaux seront contrôlés, les métaux précieux reviendront à la mode.
Top comme d'ab!
Point de vue intéressant.
2 remarques,
L'incontinence monétaire des BC a débuté a la fin du siècle dernier(pour la période historique récente),depuis l'or monte(il cotait moins de 200 dollars),à plus forte raison si on considère les effets de change(par exemple quand l'or baisse mais que le dollar monte,ou quand l'euro dégringole et que l'or se tient bien ou baisse moins).
Avec l'invité je partage le point de vue que l'or va continuer à monter(puisque les BC sont coincées...),seule la question du timing se pose,ou celle de la stratégie d'investissement(pondération,DCA...).
Quand à la manipulation?
Je suis moins en phase,ce n'est pas le marché de l'or qui est spécifiquement manipulé,c'est le marché!
Déterminer les taux d'intérêts c'est in fine "manipuler" les marchés actions,idem quand les BC achètent des actifs(la Banque du Japon achètent des ETFs!)
Et je passe sur les interventions sur le marchés des changes,ou pis sur les monnaies administrées.
PS:Warren Buffet est "récemment" entré au capital de Barrick Gold(un levier sur l'or avec un dividende).
Merci beaucoup
Merci à vous de suivre Synapses
Très intéressant.
Merci ! A bientôt sur Synapses
merci
Merci à vous
Très intéressant
Merci !
Sur le graphique proposé,on peut voir une magnifique tasse avec anse GEANTE ! Direction 2950 3000 eur cette année j'espère
Rappelons quand même que, en vingt ans (depuis l'euro de 1999 - 2002), l'or s'est envolé de 10.000/kg à près de 60.000 euros/kg alors que la masse M3 (au périmètre actuel) a été multipliée par trois.
Certains tablent même sur 120.000 euros/kg en 2023.
Entre-temps, c'est vrai que les cours peuvent être poussés vers le bas par les banquiers centraux qui ne vendent pas d'or physique mais des promesses de vente, du papier.
Quand les cours sont au niveau bas souhaité, ils achètent de l'or physique.
Au fait? Les achats en bourse? C'est plus sûr que l'or?
Déjà, il faut savoir que 90% des actions vendues aujourd'hui n'existaient pas en 2000.
Et que dans les 10% restants, ce n'était pas du tout le résultat de FUSACQ mais de dépôts de bilan.
Petite perfidie? L'or est toujours là, depuis plus de 2.500 ans pour l'or raffiné (plus de 6.000 ans pour l'or natif).
Relique barbare?
Ou fausse monnaie?
Plus-values boursières risquées?
Ou placement en bon père de famille sur du long terme?
COMME POUR L ENSEMBLE DU MARCHÉ ! Les grosses baleines BLACK ROCK VANGUARD GILDMAN SACHS ETC
Très intéressant, merci pour ce partage Vincent👍👍👍🙏😉
Merci à vous de l'intérêt que vous portez à nos émissions. A très bientôt sur Synapses !
Je suis nul en économie, ce n’est pas du tout ma formation … je ne suis pas sûr de comprendre son affirmation selon laquelle hausse des taux sur le long terme bénéficiera à l’or. C’est parce que hausse des taux = un certain niveau d’inflation qui se maintient, et donc l’or qui fonctionne comme « refuge » face à cela ?
"Historiquement. Cela ne veut pas dire que cela se passe maintenant".
Bien sûr que oui, évidemment, cela se passe maintenant. Pour les mêmes raisons aujourd'hui qu'hier.
Un cube de 21 m de côté intéressant à méditer . Combien pour le platine ?
Pas un mot sur l'influence de l'or papier sur les cours?
Ils n'ont pas évoqué la protection qu'offre l'or contre la baisse de l'euro face au dollar. Cette même vidéo écoutée par un canadien ou un suisse donnerait des avis opposés (voir les cours du change sur cinq ans) . Hors on peut anticiper que la mise à genoux de l'Europe avec la guerre contre la Russie va avoir des conséquences d'affaiblissement de notre monnaie.
L' or est pour la plupart achetée en papier toilette car les stocks détenu n'existe pas ?
Merci c'est vraiment intéressant La totalité de l'or tien dans un terrain de tennis c'est retenue.
j'ai l'équivalent d'un court de squash, mais Sam suffit...
@@Z24BL2 Picsou ... c'est toi?
L'or c'est pas le volume, c'est le poids et là, c'est une autre paire de manche.
Il semblerait qu'il y ait une corrélation inverse entre le cours du dollar et l'or. L'or est resté stable en 2022 face à la hausse du dollar et il est passé, en deux mois, de 1770 à 1870 dollar l'once pendant que le dollar baissait face à l'Euro
Bonne observation.
Un petit rappel
L'or ne sert à peu près à rien, un peu pour les contacts en électronique du fait de ses propriétés et quelques recherches .
Sont intérêt réside dans le fait qu'il est quasiment inaltérable, malléable, ductible. Vous pouvez l'enterrer au fond de votre jardin, ou utiliser des pièces en or pendant des années, elles feront à peu de chose près le même poids et ne se seront pas oxydées, en somme l'intérêt pour l'or est très archaïques.
l'or est une valeur refuge trachs boursier l'or est toujours la
L’or comme réserve de valeur, ok, mais en tant que spéculation ça reste secondaire.
ok mais les cours de l or devraient être analysé à dollar constant, quand le $ est surcoté de 20% et que les cours d or sont hauts , on est finalement sur des cours sommets
les 2 nikel...
Pourquoi ne dîtes vous jamais que l'or est une valeur refuge à long terme et qu'il faut attendre 20 ans avant que sa revente soit exonérée de taxes (plus-value taxée)? Je trouve ça hallucinant de cacher cette information capitale.
+1
Nous malheureusement on a de. L'or
En or « papier « on a l’or ALLOUÉ avec du sonnant et trébuchant !
En ETF type gb00b00fhz82
Quand il y aura plus de papiers, il restera que l or.
Il a oublié de mentionner que les monnaies dollars euros... Vont s'effondrer à court termes mais bon tout va bien pour vos épargnes en banques... Achetez de l'or et de l'argent métal sinon vs perdrez vos économies👍👍
Peut-être que nos monnaies tiendront encore un peu. Qui sait? En tout cas dans 20 ans, elles ne vaudront plus rien par rapport à de l'energie, des matières premières, de l'immo, de l'or, de l'argent, et des actions qui auront survécu.
S effondrer par rapport à quoi ? Regarde le dollar index et l euro index. L euro a beau être faible, il monte par rapport à d autres devises. (Comparé à 2014, et depuis juillet)
A court terme...Delamarche and co. répètent cela depuis la création de l'euro.
Ça ne veut rien dire...la valeur d’une monnaie est relative à une autre monnaie : la baisse de l’euro est rapport à une autre devise. Donc dans l’autre sens c’est une hausse de l’autre devise😉
@@Panorabeach he oui on en reparle dans 10 ans 👍😉
Avec une dette totale (publique + privée) des États Unis de 92000 milliards de dollars.. que vaut réellement ce dollar ?
Ça vaut un colt sur ta tempe ce qui explique mieux la géopolitique lol
Donc, il fallait acheter avant, il faut acheter maintenant et se renforcer après.... CQFD je suis ok avec cela ! On retiendra que le prix de production est a 1400 USD , donc à 1800 on possède de l'or et en dessous on renforce. Avec une allocation de 7 à 20% de son patrimoine. A 1800 USD avoir allouer 7 à 10 % a du sens.
Je ne comprends pas. S’il fallait acheter avant, pourquoi considérer qu’il faut acheter maintenant ? N’est ce pas un peu contradictoire ?
l'or ne se revend pas c'est une assurance.. le point commun que vous avez c'est votre manque d'argent et vous chercher à gagner moi je cherche à m'assurer
Ne pas oublier l'argent (métal). J'dis ça...
Surtout pas mais chut !
Il faut avoir 200g d'OR
par tranche de 150k de patrimoine oui, mais plus le patrimoine est gros plus la quantité doit être grande
Ca sert à quoi ?
Non: minimum 50 kg.
Pourquoi cette quantité ?
Pour moi l’or n’a d’intérêt qu’en cas de grosse crise (guerre). Sinon c’est trop manipulé.
tout ses investissement dans l'or ça annonce quoi un trach boursiers ?pour ruiner les petits investisseurs ?
c'est évident pour organiser un krach il resteras l'or
Je ne suis pas complètement d'accord avec l'argument sur les récessions. En effet, d'habitude, les recessions font chuter l'or puisque les recessiojns font chuter le crédit et l'expansion monétaire. Sauf que là, nous avons à l'horizon pas juste une recession mais une stagflation forte et une (très) potentielle crise monétaire due à la crise de la dette. Dans un tel environnement l'or ne gagne pas grand chose, mais il perd tellement moins que la monnaie que ça revient à une promotion sociale malgré une perte de pouvoir d'achat en brut.
On remarque sur le graphique du cours de l'or que la performance de l'or s'améliore avec le temps dans les crises, surtout parce que les monnaies se dégradent. La situation actuelle est favorable à l'or par contraste avec l'impossibilité de rehausser des taux d'intérêts sans faire tomber les Etats.
23:50
ce qui est rare est cher ..
Le consensus qui pense que les taux resteront bloqués vers 5% n'ont pas forcément raison. Les pays des BRICS ont vécu des lustres avec des taux a 10% et ne sont pas morts. L'inflation énergetique va repartir en fleche car Poutine stop tout exportation en Fevrier. Pourquoi pas franchir le palier symbolique ? Tout est possible et dans ces conditions l'or va continuer de baisser...
Les BRICS ont peut-être vécu à des taux élevés, mais avec des taux de croissance élevés également. Ce n'est pas notre cas. Les états européens ne survivront pas à des taux de 10% à cause de leur dette. D'autant qu'ils doivent affronter une crise énergétique qui n'aide pas leur prospérité.
Ce raisonnement est logique mais était-ce logique d'obliger les gens à porter un masque sur la plage sous peine d'amende ? Etait-ce logique de refuser d'un coup l'energie pas chere des russes pour ensuite provoquer la ruines de nombreux francais alors que la guerre ne nous concerne pas ? Dans ce contexte comment pouvez vous penser que les politiques qui décident veulent votre bien et feront tout pour empêcher la destruction d'une récession historique ?
Plus c'est la récession, moins on a besoin de pétrole. Je vous laisse réfléchir la dessus.
"L'inflation énergétique" est une hausse des prix.
L'inflation est un phénomène monétaire. La confusion est courante.
@@m14wdotcom Et moins les pays Européens pourront produire....
quand à dire que l'or miné.. tient dans une piscine de 21 m3 c'est faux. y en a bcp plus
C'est pas 21m3, c'est un cube de 21m de côté, c'est à dire 21x21x21m3
21 m de côté
@@wildscoot2464 donc 9261 m3....soit près de 180 000 tonnes d'or....soit au cours actuel de 56500 l'équivalent de 10000 milliards !!!! Ce qui n'est rien par rapport à la masse monétaire en circulation. Preuve de la totale incohérence de l'un par rapport à l'autre. Pour autant peut on dire que l'argent papier n'a pas de valeur ? Bien-sûr que non, il s'agit d'une valeur d'échange. Au même titre que l'or qui n'a que très peu d'utilité dans la vie de tous les jours.
l'or est une matière première , les matières premières montent ...ETL'OR ................
Comme le bitcoin.
Pour le commun des mortels, l'or n'a absolument aucune utilité. Dans ces conditions on imagine difficilement l'intérêt qu'il pourrait y avoir à posséder de l'or en cas de grave crise économique mondiale. Dans une situation de ce type, les gens voudront juste un toit, de quoi se nourrir et se chauffer. l'or n'est qu'une monnaie d'échanges entre les gens ou les institutions fortunées. il me semble plus raisonnable de mettre son argent dans la pierre.
L immobilier n est plus rentable déjà car très taxé, en cas de grave crise il y a le risque que les locataires fassent défaut
Et qu avec la baisse de natalité sur le long terme il y aura plus d offres que de demandes donc une baisse des prix.
La blockchain numérique est traçable, l'or pas du tout. D'ailleurs l'interlocuteur n'est pas capable d'indiquer ceux qui en possède (de l'or). Je ne sais pas si le stock d'or tient sur un terrain de tennis, mais l'a-t-il vu ?. Restons réalistes
l'or c'est pour les vieux. l'argent va dans le $ les stocks et autres marchés émergents.. a la baisse des taux des milliers de milliards iront dans la crypto