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師公，我是用閒錢放美債，硬著陸急降息有價差賺，軟著陸我也可以放個三年賺一個降息循環，現在持有美債相對也比股票安心許多
Me too!
看完後我更安心抱了
是啊，他看空什麼就漲什麼
抱得如何？
這沒有說錯，但是少了一個問題，就是不管股票還是債券，其實都不是單純實際價格、價值的計算，債卷也一樣 沒有這麼乖，為什麼提前反映？就是有包含預期心理、心理投票等結果，所以很難說真的降息後，他都不會又再提前反應，沒有人能保證，如果又超前反映了，就會又漲，要這麼數學的計算合理嗎？ 現在、過去早就不合理拉，嚴格說這一年半債券市場要是按照你的數學，沒有合理過的一天XD，一直都在提前反應，跟股票一樣不只是買價值，還在買大家的心裡投票結果。 所以這只有說一部分而已。並不完整。 如果數學能計算交易市場，那贏家將是一群數學老師 XD 問題就在於很多不可預期。 真的沒人能保證 不會又再反應
所以很多人是在看FED WATCH，看看利率期貨對降息的預期程度，美債殖利率通常都已經即時反應那些預期了
就是告訴你 目前的美債價格已經反映了未來降息1.1%了，如果你要在賺，那麼市場就必須反應降更多，但未來的事情沒有人可以確認
你的觀念犯了一個基本錯誤。也就是犯了一個「機率」上的盲點。擲銅板、下一個機率都是各自一半機率的「不確定性」，其沒有人為的主觀性。但股市價格深受利益「人為主觀」的影響而變動。也就是每人「都在盤算自己利益」，已經賺的人開始想落袋為安的比例會增加，這是客觀現象。簡單說、人性的主客觀因素，會讓股價產生傾斜讓機率改變。從歷史經驗以及辯證法來看，人多的地方不要去，已經上漲的股票「少去追」。「追高」虧損的「機率」是增加的。
謝謝獅公分享😊
我看法不一樣，我覺得20年債券還是會持續漲，雖然已經可能充分反應了最近可能要下降的利息，但利率如果維持在4.2%感覺也是太高了，加上30年美債跟20年美債之間利率還是倒掛的，我覺得會反應到實質利率剩0.5%~1%，對通膨有點壓制力就夠了😅
買美債就是在等大場面啊 硬著陸 利率降到底啊 ……哈哈哈
說的是沒錯，但市場本來就會提早預期未來的價格，你要等已經降到1.1%才去買 到時候市場也是會在預測未來降息多少 可能又在在降1% 然後市場又已經提早反應完價格了
所以直接看 “實際” 殖利率來買，債券又不是股票，殘值就寫死在票面上，合理價格並不難逆推出來既然市場有人因為違約恐慌要賤賣為何不買？既然市場有人因為衰退恐慌要瘋搶為何不賣？
@@飛鳥玲 現在債卷在技術分析指標是嚴重超買瘋搶，那依照你的回答現在反而是要賣
避開台股大跌，我都賺翻了，還配息還價差，爽死了
我買美債ETF根本不在乎九月FED的降息政策，我賭的是美國會直接硬著陸，後面FED會被逼著連續降息
如果硬著陸，那我會選擇美股指數的反向ETF 😁
@@dinodong3713 如果沒硬著陸美股指數反向ETF你會受傷，相對的如果沒硬著陸美債價格幾乎沒動年息還4%，我同意@user-ur9ip5ye6n說的美債就是賭美國會直接硬著陸但又相對安全的做法。
@@dinodong3713連續降息對美股是利多還是利空？
不錯哦 師公逆風發言緊急再發一篇一堆人瘋搶著買 上漲理由講得頭頭是道我們半年後再來對答案
半年後已經忘了這回事……
只是說不會賺多少 但基本不太可能會虧錢啦 現在股市高位 多多少少配一點債卷都是正常的
呵呵😂
不用半年啊,現在就行
我覺得就兩個選項：硬著陸時，美債ETF勝過個股及一般ETF。軟著陸時，美債ETF輸給個股及一般ETF。現在就是大家來猜硬還是軟了。
軟蛋著路才賺的多啊，硬著路還不夠痛
剛公布完，目前是準的。
債券本來是固定收益型商品，原意是要來領債息的。長天期債券是對賭利率政策，是拼價差的，當然對賭就有輸有贏….也不用一直勸，最多就是套著領配息
長天期債券是用來賭利率政策，賺價差用的說法很精準！沒被刻板印象的說來制約
可以買長天期的直債，即便賭錯也可以放到過期領回本金 完全不虧損
@@magic155555 直債比ETF不好流動就是了
@@arthurlin2751 有差嗎?
現在只是市場調整回最後升息 而且根本還沒到 這老哥都亂講 還是聽哲哲的有料 趕緊對做讓你畢業😂
畢業了嗎？
回看這些一個月前的留言真有趣
我跟股友對美債完全搞不懂 所以都不敢買 只能眼巴巴看有買美債的社群股友們 開心分享說他她們買美債 現在賺錢了 算了！我腦筋轉不過來 數字觀念差 搞不懂就默默祝福多數買美債的投資人即可 🎉😊
其實我主要還是拿來降坡動配置，股票還是賺比較快。%數也比較多
獅公講的沒錯，目前美債ETF價格已經提前反應降息，但2024/3月公佈聯準會利率點陣圖目標最終利率是2.5%，所以用長期來看美債根本沒問題
老師好厲害喔，緊急分享
嗯嗯，這也是一般國內分析師的看法沒說，用股票的看法來看待債券的操作債券分長短債，短債殖利率取決於美聯儲利率政策，二者亦步亦趨長債殖利率則取決於經濟景氣與中性利率，換言之，一旦啟動降息循環，那麼長債殖利率最終會趨近於中性利率，目前中性利率是的2.5%至3%，若遇見經濟蕭條，那還會再低於中性利率若干這就是債券的簡單判斷分析，短債才會有已經達到預期降四碼的問題，而且也只是到今年底的預期，明年的降息都還沒反映呢！😂
降息救不了，但衰退會
感謝獅公逆風緊急發言～
但是如果接下來一系列的數據都不理想,降息幅度半碼到一碼,市場上的想像空間可能已經到兩碼甚至要求連續降息,求解
老王都拿數據出來，並下定論降息循環美債鐵定漲，只是看匯差會不會吃到10%😮
要崩盤了....不買債眷....買股票????
去年的時候：等降息再買今年的現在：美債已反應好好記住說這些話的人就是不會有小麥的人~
您說的很好，常常幫大家踩剎車。現在是預期降息後的利率，但有沒有一個可能，開始降後又預期更以後的利率，在到中性利率前，預期會一直往後退‘打一個時間差。照您所說，5.33的時候沒買，後面就可以考慮不用買囉？如果撇除國債崩盤，應該是說長債殖利率未到中性利率前，都是買點吧，差在賺多賺少、抱長抱短
師公的算法應該是沒錯的,至於那些酸民就不用理了反正就什麼都不懂純跟風而已,就算解釋給他們聽也聽不下去的,畢竟一堆文盲連簡單的加減乘除都不會的大有人在,沒什麼好意外的😁
股票是買起來等它上漲，債券也是，難道要等它漲了，再來買進嗎?
謝謝獅公
這個應該是上星期拍好的，誰知道今天又崩盤，本來以為只會降一碼，現在不知道幾碼了。
我不只看9月份降息，我是佈局後面的降息，逢低買進。
我倒是覺得師公說錯了，基本上美債只是回到最後一次升息的價格，這樣算先反應了嗎？才剛跑到原點就說反應完了，有點太過武斷。 再者我認為此次美債漲幅沒辦法做到以往降1%漲18%、19%那樣漲幅！畢竟那時的發債量沒現在這麼多供需原則下，發債太多收益一定受損，其次才是匯率問題。但總結，我美元在弱勢也一定比台幣強勢，所以匯率應該只是一時造成的匯損，拉長就不一定有匯損問題，而且一旦硬著陸那美元相比台幣更保值！所以匯損問題我是不擔心，主要還是發債量太大，限縮美債漲幅。但買美債就是想要避險穩穩的賺到錢！ 真想要高收益的應該也不會買債吧⋯⋯
現在基準利率還在5.25~5.5% 但10年債殖利率已經到3.9%了 已經提前反映了大約1.2%左右了 不然我拿美元去定存領5.25%不是更好 為毛要買20年的領3.9%?
@@magic155555我覺得不好啊，債息原本正常就要低於基本利息的，現在債息高只是因爲基本利率高，被迫拉高債息人家才會購買。（美債利息是不會變動的，現在有高配息機會幹嘛不買？ 而銀行利息會隨著降息開始下降。一個是固定利息一個是浮動利息，在往下降息趨勢下，當然買利息固定的債卷啊）再者銀行利息會隨著降息而減少，現在5.25%明天就不一定是5.25%了，哪我幹嘛為了多賺那1%利息捨棄掉美債因爲降息的資本利得呢？ 同理，10年債跟20年債，假設利率一樣，我幹嘛不選20年債呢？ 對於降息更敏感選他不就更有機會賺到「更多的資本利得」嗎？ 以上是以1: 美元定存2: 10年公債3: 20年公債 三個選項相比。
@@lulu-de9vg 債息不見得會低於銀行定存利息，之所以會低只是市場預測未來會降息導致的，不是甚麼正常不正常
傻眼，降息救美債？？？美債根本不用救，要救的是美國經濟！降息救經濟是美國政府一貫的手法，美債只需要印鈔票舉新債還舊債，尤其趁低息時期多發債，降息之後還會發更多更多的債。而且降息都會連續幾次，正常不會9月降一碼就結束了，而且你的基準點放在去年也很怪，去年7月升息，10月時媒體報導11月要升息，後來聯準會表示11月不升息，也不再升息，去年這種媒體惡意放出假消息創造的低點怎能拿來當基準點，漲到現在就算漲到滿足點了……很奇怪吔！
+1
你虧錢他不用負責
美債價格一直提前反應趨勢，雖然價差已到滿足點肉不多，但回檔風險也不大，近來公債配息已逐月增加，領息更有感。
哈哈哈哈哈！😂😂😂
獅公一直有先見之明！之前8月大跌前也預告過台股過熱會引發崩盤危機！
這老爺子跟美債有仇吧=="
懂得債券操作的分析師並不多，要自己買過一年就知道了
真的 天天跟他的取暖團罵美債😂
終於出來打臉自己以前買長債不如買短債的觀點了但現在又犯一個致命的錯股價永遠反映未來從上半年開始又一直聽到債酸都在說 已反映 已反映 已反映那我就問 為啥到目前來看 債券價格離上半年已經拉開距離了...
資產永遠都會反應未來 不論是債卷 房地產 股票 甚至黃金 通通都會預先反應未來 沒甚麼奇怪的 只是當未來到的時候 又會反應更未來的事情 現在債卷價格已反應2年後的價格 如果要賺差價 那麼你就要預判未來3年以後的價格 比市場多預判一年後的事情
目前如果真的要避險 持有黃金比持有美債安全多了
美國只有外星人打的贏
所以聽起來明年都不會再降息了？去年底買不就是等今年的降息，所以今年底買還是等今年的降息？
既然現在能預先反應1.1％的降息，那為什麼不會繼續反應接下來可能更大的降息％數呢？那價格是否依然會提前反應呢？
去年買的 就是放著爽領息
幫忙更正一下：影片在0;45的字幕有誤，「看起來比較『劃』得來」，應該是「看起來比較『划』得來」才對。
🎉
說買美債不安全，但這是我目前唯一有獲利的商品....
債劵除非是買太高，現在小套著配也不會虧，衰退的話債劵跌的不會那麽扯
沒差，反正股債配置，不管那一邊都有機會
獅公說的那個好朋友是股魚😊
1:58 怎麼覺得19倍怪怪的？債券ETF不是應該用存續期間來衡量ETF價格上漲或下跌的%數嗎？
跟哲哲對做，獅公，你會輸哦
輸了嗎？
獅公 應該是少數不完全被收買的人 ~~ 說美債會漲，早就漲過了阿 !!! 何況，還會被美元貶值吃掉利息!! 可是，考慮到崩盤的話，美債或現金，應該是比較保險的資產。
就只是價格先反應一些了降息循環開始後債券還會漲就算漲得慢還是有領息只想賺降息前那一波快錢的的確不需買債券啦~
這標題下的我真的覺得莫名其妙，聳動到買美債會死一樣，現在持有美債就跟避險一樣，作為一個資金的停泊，持有一年多了，目前也還沒賠過，如果連美債都不能買，那能買的選擇又更少了，到底還剩什麼可以買？
他在故弄玄虛。長債風險確實大，畢竟中日都在拋售長債，但短債是跟著降息循環走
現在才買當然很難賺 要賺價差最晚在幾個月前低檔時就要買了現在買最多當成資產配置 領債息畢竟現在股市高點 波動很劇烈 全壓股票風險還滿大的
1.他有公布他是怎麼算美債漲幅，想挽救上一集的失誤2.但債券價格已反應，不代表債券長線會跌。
如果降了一次 市場就會開始預期接下來降第二次 如此債券預期的價格就會持續上升
買美債主要就是要配息，要價差應該買股票吧？
小的想法，若以目前經濟情形而言，台灣股市與美國股市的關聯性不低，而台灣與美國的股市都在高位，在當下投資選項中，我較為看好長期美債1.分區避免區域性的金融危機2.以長期經濟週期而言，未來美債利率逐步降低至1-2%(疫情前水準)是可能的，但1-2%與目前相對也有不小的差異， 而唯一不繼續降息的可能只有高通膨與經濟高速增長同時並進，否則其餘的經濟走向對於美債而言應該都還是受益的3.單純看中目前的高利息，我就貪每季配息投資小新手，還望各路大佬不吝指教
2008年基準利率由5.25%降到0.17%，但債卷殖利率只降了1.5%左右，給你參考，如果重演2008年的話，即便利率打到0%，債卷殖利率最多也只剩下0.4%的降幅 (大約10%的價差)
哲哲說美債噴出了
現在反應降息，但之後又可能反應下次降息
股債搭配心態配置即可
目前股票沒辦法碰，說債券要賠有多難。股票一天可以跌10%,在這樣的風險環境下，債券有漲的預期，甚至沒有跌的可能。甚至說沒賺好了，那有賠嗎，也沒有。抱著可能賺的債券來看大跌的股票。一來一往下，已經省10幾趴了
看到剛剛的美國數據覺得算很差加上消費力也一樣，明天非農數據如果再差有更高機會降2碼，所以獅公也未必是對的
今年反應今年 再反應明年 還會反應後年 假設 最後利率回到 3%就好 20年債券 還是有肉的 而且避險領息 等價差 不太可能虧到哪邊去的
所以要打預防針 這波買的未來幾個月即便降息也不會賺多少 必須要等到最快明年中才可能賺到價差
不對喔基準利率300-325的話，10年期大概3.5-6，那現在是多少？3.8X喔，只剩下1碼的空間，加上台幣升值的匯損，根本沒肉，只能領債息中性利率要到2才有空間，也就是美國經濟要硬著陸以下才行
@@t1353778 你沒考慮等到那時候，市場也是會對未來做預測，現在沒有肉的原因是降息早就眾人皆知，自然提前反應價格
@@t1353778 說白一點市場不存在任何送分題，只要有確定性的東西都會有大戶進行套利交易，自然把肉全部套利光，本來投資就是對市場進行預測，已經不用預測的叫做套利，比的就是情報，已經全世界都知道的情報早就被套利玩了
@@t1353778 那是現在才去追的人的問題 ...而且即使你等待拉回利率接近 4% 去接問題也不大 不是3.7~3.8%才開始買入 但那也是短套而已其實
師公嘴呼蕊蕊
同意，巴菲特現金多，如果要買早就買了
照這樣說的話，2碼之後再降息不就還有上漲空間了，只是現在買的人短期吃不到這2碼降息的紅利罷了。
上次有買賺這次 /剛買這次賺不到賺下次 扣打20碼~
簽😊
哈哈哈哈哈………阿最近漲心酸的喔
請問最近還好嗎？
債卷會有預期心理，如果要照您說的 恐怕都買不到吧...感覺哲哲比較合理
應該說任何資產都有預期心理，這個世界目前並不存在沒有預期心理的資產，所有的資產都會提前反應市場動向
@@英特爾-u5o 屯貨的槪念
看怎麼解讀！如果價格這麼容易算出來，能影響的因素太多了！（市場情緒、跟風的、錢太多的）簡單算一算就說已經反映了，那不就all in做空發大財？
降息喊好一陣子了，真的降了就只是符合預期這就提前反應完畢的狀況有些人在看的是，之前快速升息，1年之內升了5%，那現在真的要降息了，有沒有可能會連續降息
也就是市场目前已经计价100基点左右的降息， 等到下一波行情的话要降到200基点以上才会有下一波涨幅对吗
已經漲一%，現在不進去，又提前漲一%，會不會空手看著美債一直漲？
美債的買點已經錯過了阿 資金又不是只有美債可以買而已 一定要死盯的美債買嗎?
原來這是在股市打滾50幾年經驗的論點.....@@
可是哲哲說.....
如果看不出來長債要漲了 真的可以收一收 不管是TLT或是元大20都在底部放出巨量 而且打底兩年 要是這底部被跌破說明 主權債出大事 到時候別說現金或是股票了 要用第三次世界大戰來化解 因為金融市場已經完全崩潰
每個人都覺得要漲了 你覺得會不會過度反應漲服? 現在就是說這個事情
每個人都覺得要漲 又已經完全預期 那必須建立在他已經大幅上漲 也就是頭部型態 TLT這十年報酬率-14% 一個十年低點的產品又是美國最安全的資產之一 已經完全預期 😂😂😂
@@BirBir249 你確定之後不會再升息嗎? 這個完全沒人知道喔
折折買了一億美債說要噴了 請問獅公敢po對帳單 跟折折對做嗎？
不敢啦 今天就崩了1000點 美債無腦贏怎麼輸😂
獅公 VS 哲哲 對著幹😂 誰會贏😮
阿屍 跟 阿清 都很牛B.... 反著做一定贏
美債的價格目前應該持續追蹤美國的債務總量的增速。
還好我元大美債成本在29.7繼續抱
持有到經濟衰退，復甦之後債券就會創新高了
價格都是反應未來的價值，降息循環即將開始，買債券只有賺多賺少的問題，聳動標題的逆風文。。。建議獅公還是專注在說故事比較好。
這波不也是還沒真的調降美債價格就漲了嗎？等到真的調降到跟目前殖利率一樣的時候 價格早不知道到哪裡去了
師公大前天說等出量的時候你更怕，果然昨天爆大量一根綠K重挫
那現在是否能進場國泰美債20年反1 ？？
這完全不建議
希望有進場
怎麼確定 已經反應?
120張先領0.42的股息，先香一波，均價30，我36賣就好，盤整或下跌期間賺個20趴就好
均價29.8x150 路過
均價28.7×500路過
買債就是要領息不是賺價差，搞錯方向了吧
大哥，20年ETF裡面是10年期以上的，不是每個都20年期，整組ETF平均才14年而已，你乘19那麼高?
...20年ETF 不是低於20年限就剃除了嗎
@@sosola2571 不是，你要去看你的20年期ETF的平均期間，有些16%有些可能18%
直債算19%才是對的 ETF確實不對 主要還是匯率影響
@@sosola2571 並沒有，他購買跟配置都有公告，二級市場本來就不可能買到新的債券，都是一整包買賣，買到三年內到期的也有，但是到期長短跟你*14或19無關，他乘多少是看這張債券原本發行(存續)時間多長，假設20年期，那債券利率上下1%就是19多；假設12年，利率上下1%就是12%價格；ETF 上下多少就是看一整個平均存續多少。
不過買美債不就可能賺了利率，賠了匯率？因為美元未來趨勢可能走貶？
持有時間太短是可能 長時間不會的
問題是現在你去哪裡買一年有20%的股票？股票也都反應了啊，不然怎麼會利多不漲，台積電可能也是一年後看能不能到1200而已，也是20%
濕公不想大家去買美債
請問乘上19的依據是?
降息1%，債卷漲18-19%的漲幅是以過往降息循環數據平均推算出來的。但我覺得這次應該沒辦法漲到18-19%，發債量比以往太多，一定會有損傷收益。但應該還是有個10%左右吧，我是抓保險一點。如果保守一點計算，你再加上4%配息，1年FED降利率1%=漲10%計算，一年應該可以「穩穩賺」14%。 以現在美國利率5.25%，應該可以降到2.25%左右，也就是說還有3%利率能吃到，分三年計算，每年降1%利率+4%股息=一年獲利14% *3年=總報酬：42% 我個人是這樣抓的。3年假設獲利42%，而且是穩穩賺到，我不覺得有虧到。畢竟股市是上沖下洗太嚴重，不一定能撐到最後，還有美國經濟是軟著陸還是硬著陸也很難說，不如穩穩賺到手再說。
降的是連動短債的利率，長債的降幅要看發債量股市投機和避險之類的變數。也不太能直接乘上存續期（雖然我也是支持買債券的）
原來如此，感謝兩位網友熱心解答
@@lulu-de9vg 不是看數據推算的，是因為20年美債，降了1%，等於你買新債每年都會少1%，那麼20年就會少了20%，但實際上20年美債買了之後等降息不可能還是20年，少說要扣1年，所以就是19%
@@lulu-de9vg 反之你買30年就是29%，所以只剩一年的就幾乎沒影響
哲哲會說有本事跟他對做 獅公拿真錢買美債反1
開書考結束了
不要到時候賺了利息賠了匯率阿🤣
提醒風險是好事2008年降息前 基準利率是5.25% 跟現在一樣 10年公債殖利率是4.5%在2009年降息到基準利率幾乎是0% 但10年公債殖利率大約是3%你要確定未來會降到0%耶 就算成真降到0% 殖利率可能也只有降1%的空間
2020年5月美國十年期公債殖利率0.65
@@陳廷璋-w5k 是沒錯，但你確定未來會是2008年還是2020年嗎? 只看最低點難道你是股神可以猜到最低點，那你也不需要買債卷了
@@陳廷璋-w5k 2020年之所以能降到1以下是市場預測未來都是低利率時代，現在市場已經預測未來不再是低率率時代，也就是現代估計會是2008年的走勢
兩碼是9.5的話…照你這樣說降息第四碼大家都能賺到9.5%
![[FINALE] มีคนคิดแค้นลักพาตัวเด็กไป🔪หญิงชราใช้ชีวิตตัวเองเข้าแลก👩🦳 #โลกการละคร](http://i.ytimg.com/vi/C_BPHPoZFOg/mqdefault.jpg)
師公，我是用閒錢放美債，硬著陸急降息有價差賺，軟著陸我也可以放個三年賺一個降息循環，現在持有美債相對也比股票安心許多
Me too!
看完後我更安心抱了
是啊，他看空什麼就漲什麼
抱得如何？
這沒有說錯，但是少了一個問題，就是不管股票還是債券，其實都不是單純實際價格、價值的計算，債卷也一樣 沒有這麼乖，為什麼提前反映？就是有包含預期心理、心理投票等結果，所以很難說真的降息後，他都不會又再提前反應，沒有人能保證，如果又超前反映了，就會又漲，要這麼數學的計算合理嗎？ 現在、過去早就不合理拉，嚴格說這一年半債券市場要是按照你的數學，沒有合理過的一天XD，一直都在提前反應，跟股票一樣不只是買價值，還在買大家的心裡投票結果。 所以這只有說一部分而已。並不完整。 如果數學能計算交易市場，那贏家將是一群數學老師 XD 問題就在於很多不可預期。 真的沒人能保證 不會又再反應
所以很多人是在看FED WATCH，看看利率期貨對降息的預期程度，美債殖利率通常都已經即時反應那些預期了
就是告訴你 目前的美債價格已經反映了未來降息1.1%了，如果你要在賺，那麼市場就必須反應降更多，但未來的事情沒有人可以確認
你的觀念犯了一個基本錯誤。
也就是犯了一個「機率」上的盲點。
擲銅板、下一個機率都是各自一半機率的「不確定性」，其沒有人為的主觀性。
但股市價格深受利益「人為主觀」的影響而變動。也就是每人「都在盤算自己利益」，已經賺的人開始想落袋為安的比例會增加，這是客觀現象。
簡單說、人性的主客觀因素，會讓股價產生傾斜讓機率改變。
從歷史經驗以及辯證法來看，人多的地方不要去，已經上漲的股票「少去追」。「追高」虧損的「機率」是增加的。
謝謝獅公分享😊
我看法不一樣，我覺得20年債券還是會持續漲，雖然已經可能充分反應了最近可能要下降的利息，但利率如果維持在4.2%感覺也是太高了，加上30年美債跟20年美債之間利率還是倒掛的，我覺得會反應到實質利率剩0.5%~1%，對通膨有點壓制力就夠了😅
買美債就是在等大場面啊 硬著陸 利率降到底啊 ……哈哈哈
說的是沒錯，但市場本來就會提早預期未來的價格，你要等已經降到1.1%才去買 到時候市場也是會在預測未來降息多少 可能又在在降1% 然後市場又已經提早反應完價格了
所以直接看 “實際” 殖利率來買，債券又不是股票，殘值就寫死在票面上，合理價格並不難逆推出來
既然市場有人因為違約恐慌要賤賣
為何不買？
既然市場有人因為衰退恐慌要瘋搶
為何不賣？
@@飛鳥玲 現在債卷在技術分析指標是嚴重超買瘋搶，那依照你的回答現在反而是要賣
避開台股大跌，我都賺翻了，還配息還價差，爽死了
我買美債ETF根本不在乎九月FED的降息政策，我賭的是美國會直接硬著陸，後面FED會被逼著連續降息
如果硬著陸，那我會選擇美股指數的反向ETF 😁
@@dinodong3713 如果沒硬著陸美股指數反向ETF你會受傷，相對的如果沒硬著陸美債價格幾乎沒動年息還4%，我同意
@user-ur9ip5ye6n說的美債就是賭美國會直接硬著陸但又相對安全的做法。
@@dinodong3713連續降息對美股是利多還是利空？
不錯哦 師公逆風發言緊急再發一篇
一堆人瘋搶著買 上漲理由講得頭頭是道
我們半年後再來對答案
半年後已經忘了這回事……
只是說不會賺多少 但基本不太可能會虧錢啦 現在股市高位 多多少少配一點債卷都是正常的
呵呵😂
不用半年啊,現在就行
我覺得就兩個選項：硬著陸時，美債ETF勝過個股及一般ETF。軟著陸時，美債ETF輸給個股及一般ETF。
現在就是大家來猜硬還是軟了。
軟蛋著路才賺的多啊，硬著路還不夠痛
剛公布完，目前是準的。
債券本來是固定收益型商品，原意是要來領債息的。長天期債券是對賭利率政策，是拼價差的，當然對賭就有輸有贏….也不用一直勸，最多就是套著領配息
長天期債券是用來賭利率政策，賺價差用的說法很精準！沒被刻板印象的說來制約
可以買長天期的直債，即便賭錯也可以放到過期領回本金 完全不虧損
@@magic155555 直債比ETF不好流動就是了
@@arthurlin2751 有差嗎?
現在只是市場調整回最後升息 而且根本還沒到 這老哥都亂講 還是聽哲哲的有料 趕緊對做讓你畢業😂
畢業了嗎？
回看這些一個月前的留言真有趣
我跟股友對美債完全搞不懂 所以都不敢買 只能眼巴巴看有買美債的社群股友們 開心分享說他她們買美債 現在賺錢了
算了！我腦筋轉不過來 數字觀念差 搞不懂就默默祝福多數買美債的投資人即可 🎉😊
其實我主要還是拿來降坡動配置，股票還是賺比較快。%數也比較多
獅公講的沒錯，目前美債ETF價格已經提前反應降息，但2024/3月公佈聯準會利率點陣圖目標最終利率是2.5%，所以用長期來看美債根本沒問題
老師好厲害喔，緊急分享
嗯嗯，這也是一般國內分析師的看法沒說，用股票的看法來看待債券的操作
債券分長短債，短債殖利率取決於美聯儲利率政策，二者亦步亦趨
長債殖利率則取決於經濟景氣與中性利率，換言之，一旦啟動降息循環，那麼長債殖利率最終會趨近於中性利率，目前中性利率是的2.5%至3%，若遇見經濟蕭條，那還會再低於中性利率若干
這就是債券的簡單判斷分析，短債才會有已經達到預期降四碼的問題，而且也只是到今年底的預期，明年的降息都還沒反映呢！😂
降息救不了，但衰退會
感謝獅公逆風緊急發言～
但是如果接下來一系列的數據都不理想,降息幅度半碼到一碼,市場上的想像空間可能已經到兩碼甚至要求連續降息,求解
老王都拿數據出來，
並下定論降息循環美債鐵定漲，
只是看匯差會不會吃到10%
😮
要崩盤了....不買債眷....買股票????
去年的時候：等降息再買
今年的現在：美債已反應
好好記住說這些話的人
就是不會有小麥的人~
您說的很好，常常幫大家踩剎車。
現在是預期降息後的利率，但有沒有一個可能，開始降後又預期更以後的利率，在到中性利率前，預期會一直往後退‘打一個時間差。照您所說，5.33的時候沒買，後面就可以考慮不用買囉？如果撇除國債崩盤，應該是說長債殖利率未到中性利率前，都是買點吧，差在賺多賺少、抱長抱短
師公的算法應該是沒錯的,至於那些酸民就不用理了反正就什麼都不懂純跟風而已,就算解釋給他們聽也聽不下去的,畢竟一堆文盲連簡單的加減乘除都不會的大有人在,沒什麼好意外的😁
股票是買起來等它上漲，債券也是，難道要等它漲了，再來買進嗎?
謝謝獅公
這個應該是上星期拍好的，誰知道今天又崩盤，本來以為只會降一碼，現在不知道幾碼了。
我不只看9月份降息，我是佈局後面的降息，逢低買進。
我倒是覺得師公說錯了，基本上美債只是回到最後一次升息的價格，這樣算先反應了嗎？
才剛跑到原點就說反應完了，有點太過武斷。 再者我認為此次美債漲幅沒辦法做到以往降1%漲18%、19%那樣漲幅！
畢竟那時的發債量沒現在這麼多供需原則下，發債太多收益一定受損，其次才是匯率問題。
但總結，我美元在弱勢也一定比台幣強勢，所以匯率應該只是一時造成的匯損，拉長就不一定有匯損問題，而且一旦硬著陸那美元相比台幣更保值！所以匯損問題我是不擔心，主要還是發債量太大，限縮美債漲幅。
但買美債就是想要避險穩穩的賺到錢！ 真想要高收益的應該也不會買債吧⋯⋯
現在基準利率還在5.25~5.5% 但10年債殖利率已經到3.9%了 已經提前反映了大約1.2%左右了 不然我拿美元去定存領5.25%不是更好 為毛要買20年的領3.9%?
@@magic155555我覺得不好啊，債息原本正常就要低於基本利息的，現在債息高只是因爲基本利率高，被迫拉高債息人家才會購買。（美債利息是不會變動的，現在有高配息機會幹嘛不買？ 而銀行利息會隨著降息開始下降。一個是固定利息一個是浮動利息，在往下降息趨勢下，當然買利息固定的債卷啊）
再者銀行利息會隨著降息而減少，現在5.25%明天就不一定是5.25%了，哪我幹嘛為了多賺那1%利息捨棄掉美債因爲降息的資本利得呢？
同理，10年債跟20年債，假設利率一樣，我幹嘛不選20年債呢？ 對於降息更敏感選他不就更有機會賺到「更多的資本利得」嗎？
以上是以
1: 美元定存
2: 10年公債
3: 20年公債 三個選項相比。
@@lulu-de9vg 債息不見得會低於銀行定存利息，之所以會低只是市場預測未來會降息導致的，不是甚麼正常不正常
傻眼，降息救美債？？？
美債根本不用救，要救的是美國經濟！降息救經濟是美國政府一貫的手法，美債只需要印鈔票舉新債還舊債，尤其趁低息時期多發債，降息之後還會發更多更多的債。
而且降息都會連續幾次，正常不會9月降一碼就結束了，而且你的基準點放在去年也很怪，去年7月升息，10月時媒體報導11月要升息，後來聯準會表示11月不升息，也不再升息，去年這種媒體惡意放出假消息創造的低點怎能拿來當基準點，漲到現在就算漲到滿足點了……很奇怪吔！
+1
你虧錢他不用負責
美債價格一直提前反應趨勢，雖然價差已到滿足點肉不多，但回檔風險也不大，近來公債配息已逐月增加，領息更有感。
哈哈哈哈哈！😂😂😂
獅公一直有先見之明！之前8月大跌前也預告過台股過熱會引發崩盤危機！
這老爺子跟美債有仇吧=="
懂得債券操作的分析師並不多，要自己買過一年就知道了
真的 天天跟他的取暖團罵美債😂
終於出來打臉自己以前買長債不如買短債的觀點了
但現在又犯一個致命的錯
股價永遠反映未來
從上半年開始又一直聽到債酸都在說 已反映 已反映 已反映
那我就問 為啥到目前來看 債券價格離上半年已經拉開距離了...
資產永遠都會反應未來 不論是債卷 房地產 股票 甚至黃金 通通都會預先反應未來 沒甚麼奇怪的 只是當未來到的時候 又會反應更未來的事情 現在債卷價格已反應2年後的價格 如果要賺差價 那麼你就要預判未來3年以後的價格 比市場多預判一年後的事情
目前如果真的要避險 持有黃金比持有美債安全多了
美國只有外星人打的贏
所以聽起來明年都不會再降息了？
去年底買不就是等今年的降息，
所以今年底買還是等今年的降息？
既然現在能預先反應1.1％的降息，那為什麼不會繼續反應接下來可能更大的降息％數呢？那價格是否依然會提前反應呢？
去年買的 就是放著爽領息
幫忙更正一下：影片在0;45的字幕有誤，「看起來比較『劃』得來」，應該是「看起來比較『划』得來」才對。
🎉
說買美債不安全，但這是我目前唯一有獲利的商品....
債劵除非是買太高，現在小套著配也不會虧，衰退的話債劵跌的不會那麽扯
沒差，反正股債配置，不管那一邊都有機會
獅公說的那個好朋友
是股魚😊
1:58 怎麼覺得19倍怪怪的？債券ETF不是應該用存續期間來衡量ETF價格上漲或下跌的%數嗎？
跟哲哲對做，獅公，你會輸哦
輸了嗎？
獅公 應該是少數不完全被收買的人 ~~ 說美債會漲，早就漲過了阿 !!! 何況，還會被美元貶值吃掉利息!! 可是，考慮到崩盤的話，美債或現金，應該是比較保險的資產。
就只是價格先反應一些了
降息循環開始後債券還會漲
就算漲得慢還是有領息
只想賺降息前那一波快錢的
的確不需買債券啦~
這標題下的我真的覺得莫名其妙，聳動到買美債會死一樣，現在持有美債就跟避險一樣，作為一個資金的停泊，持有一年多了，目前也還沒賠過，如果連美債都不能買，那能買的選擇又更少了，到底還剩什麼可以買？
他在故弄玄虛。長債風險確實大，畢竟中日都在拋售長債，但短債是跟著降息循環走
現在才買當然很難賺 要賺價差最晚在幾個月前低檔時就要買了
現在買最多當成資產配置 領債息
畢竟現在股市高點 波動很劇烈 全壓股票風險還滿大的
1.他有公布他是怎麼算美債漲幅，想挽救上一集的失誤
2.但債券價格已反應，不代表債券長線會跌。
如果降了一次 市場就會開始預期接下來降第二次 如此債券預期的價格就會持續上升
買美債主要就是要配息，要價差應該買股票吧？
小的想法，若以目前經濟情形而言，台灣股市與美國股市的關聯性不低，而台灣與美國的股市都在高位，在當下投資選項中，我較為看好長期美債
1.分區避免區域性的金融危機
2.以長期經濟週期而言，未來美債利率逐步降低至1-2%(疫情前水準)是可能的，但1-2%與目前相對也有不小的差異， 而唯一不繼續降息的可能只有高通膨與經濟高速增長同時並進，否則其餘的經濟走向對於美債而言應該都還是受益的
3.單純看中目前的高利息，我就貪每季配息
投資小新手，還望各路大佬不吝指教
2008年基準利率由5.25%降到0.17%，但債卷殖利率只降了1.5%左右，給你參考，如果重演2008年的話，即便利率打到0%，債卷殖利率最多也只剩下0.4%的降幅 (大約10%的價差)
哲哲說美債噴出了
現在反應降息，但之後又可能反應下次降息
股債搭配心態配置即可
目前股票沒辦法碰，說債券要賠有多難。股票一天可以跌10%,在這樣的風險環境下，債券有漲的預期，甚至沒有跌的可能。甚至說沒賺好了，那有賠嗎，也沒有。
抱著可能賺的債券來看大跌的股票。一來一往下，已經省10幾趴了
看到剛剛的美國數據覺得算很差加上消費力也一樣，明天非農數據如果再差有更高機會降2碼，所以獅公也未必是對的
今年反應今年 再反應明年 還會反應後年 假設 最後利率回到 3%就好 20年債券 還是有肉的 而且避險領息 等價差 不太可能虧到哪邊去的
所以要打預防針 這波買的未來幾個月即便降息也不會賺多少 必須要等到最快明年中才可能賺到價差
不對喔
基準利率300-325的話，10年期大概3.5-6，那現在是多少？3.8X喔，只剩下1碼的空間，加上台幣升值的匯損，根本沒肉，只能領債息
中性利率要到2才有空間，也就是美國經濟要硬著陸以下才行
@@t1353778 你沒考慮等到那時候，市場也是會對未來做預測，現在沒有肉的原因是降息早就眾人皆知，自然提前反應價格
@@t1353778 說白一點市場不存在任何送分題，只要有確定性的東西都會有大戶進行套利交易，自然把肉全部套利光，本來投資就是對市場進行預測，已經不用預測的叫做套利，比的就是情報，已經全世界都知道的情報早就被套利玩了
@@t1353778 那是現在才去追的人的問題 ...而且即使你等待拉回利率接近 4% 去接問題也不大 不是3.7~3.8%才開始買入 但那也是短套而已其實
師公嘴呼蕊蕊
同意，巴菲特現金多，如果要買早就買了
照這樣說的話，2碼之後再降息不就還有上漲空間了，只是現在買的人短期吃不到這2碼降息的紅利罷了。
上次有買賺這次 /剛買這次賺不到賺下次 扣打20碼~
簽😊
哈哈哈哈哈………阿最近漲心酸的喔
請問最近還好嗎？
債卷會有預期心理，如果要照您說的 恐怕都買不到吧...感覺哲哲比較合理
+1
應該說任何資產都有預期心理，這個世界目前並不存在沒有預期心理的資產，所有的資產都會提前反應市場動向
@@英特爾-u5o 屯貨的槪念
看怎麼解讀！如果價格這麼容易算出來，能影響的因素太多了！（市場情緒、跟風的、錢太多的）簡單算一算就說已經反映了，那不就all in做空發大財？
降息喊好一陣子了，真的降了就只是符合預期
這就提前反應完畢的狀況
有些人在看的是，之前快速升息，1年之內升了5%，那現在真的要降息了，有沒有可能會連續降息
也就是市场目前已经计价100基点左右的降息， 等到下一波行情的话要降到200基点以上才会有下一波涨幅对吗
已經漲一%，現在不進去，又提前漲一%，會不會空手看著美債一直漲？
美債的買點已經錯過了阿 資金又不是只有美債可以買而已 一定要死盯的美債買嗎?
原來
這是在股市打滾50幾年經驗的論點.....
@@
可是哲哲說.....
如果看不出來長債要漲了 真的可以收一收 不管是TLT或是元大20都在底部放出巨量 而且打底兩年 要是這底部被跌破說明 主權債出大事 到時候別說現金或是股票了 要用第三次世界大戰來化解 因為金融市場已經完全崩潰
每個人都覺得要漲了 你覺得會不會過度反應漲服? 現在就是說這個事情
每個人都覺得要漲 又已經完全預期 那必須建立在他已經大幅上漲 也就是頭部型態 TLT這十年報酬率-14% 一個十年低點的產品又是美國最安全的資產之一 已經完全預期 😂😂😂
@@BirBir249 你確定之後不會再升息嗎? 這個完全沒人知道喔
回看這些一個月前的留言真有趣
折折買了一億美債說要噴了 請問獅公敢po對帳單 跟折折對做嗎？
不敢啦 今天就崩了1000點 美債無腦贏怎麼輸😂
獅公 VS 哲哲 對著幹😂 誰會贏😮
阿屍 跟 阿清 都很牛B.... 反著做一定贏
美債的價格目前應該持續追蹤美國的債務總量的增速。
還好我元大美債成本在29.7繼續抱
持有到經濟衰退，復甦之後債券就會創新高了
價格都是反應未來的價值，降息循環即將開始，買債券只有賺多賺少的問題，聳動標題的逆風文。。。
建議獅公還是專注在說故事比較好。
這波不也是還沒真的調降美債價格就漲了嗎？
等到真的調降到跟目前殖利率一樣的時候 價格早不知道到哪裡去了
師公大前天說等出量的時候你更怕，果然昨天爆大量一根綠K重挫
那現在是否能進場國泰美債20年反1 ？？
這完全不建議
希望有進場
回看這些一個月前的留言真有趣
怎麼確定 已經反應?
120張先領0.42的股息，先香一波，均價30，我36賣就好，盤整或下跌期間賺個20趴就好
均價29.8x150 路過
均價28.7×500路過
買債就是要領息不是賺價差，搞錯方向了吧
大哥，20年ETF裡面是10年期以上的，不是每個都20年期，整組ETF平均才14年而已，你乘19那麼高?
...20年ETF 不是低於20年限就剃除了嗎
@@sosola2571 不是，你要去看你的20年期ETF的平均期間，有些16%有些可能18%
直債算19%才是對的 ETF確實不對 主要還是匯率影響
@@sosola2571 並沒有，他購買跟配置都有公告，二級市場本來就不可能買到新的債券，都是一整包買賣，買到三年內到期的也有，但是到期長短跟你*14或19無關，他乘多少是看這張債券原本發行(存續)時間多長，假設20年期，那債券利率上下1%就是19多；假設12年，利率上下1%就是12%價格；ETF 上下多少就是看一整個平均存續多少。
不過買美債不就可能賺了利率，賠了匯率？因為美元未來趨勢可能走貶？
持有時間太短是可能 長時間不會的
問題是現在你去哪裡買一年有20%的股票？股票也都反應了啊，不然怎麼會利多不漲，台積電可能也是一年後看能不能到1200而已，也是20%
濕公不想大家去買美債
請問乘上19的依據是?
降息1%，債卷漲18-19%的漲幅是以過往降息循環數據平均推算出來的。
但我覺得這次應該沒辦法漲到18-19%，發債量比以往太多，一定會有損傷收益。但應該還是有個10%左右吧，我是抓保險一點。
如果保守一點計算，你再加上4%配息，1年FED降利率1%=漲10%計算，一年應該可以「穩穩賺」14%。
以現在美國利率5.25%，應該可以降到2.25%左右，也就是說還有3%利率能吃到，分三年計算，每年降1%利率+4%股息=一年獲利14% *3年=總報酬：42% 我個人是這樣抓的。
3年假設獲利42%，而且是穩穩賺到，我不覺得有虧到。畢竟股市是上沖下洗太嚴重，不一定能撐到最後，還有美國經濟是軟著陸還是硬著陸也很難說，不如穩穩賺到手再說。
降的是連動短債的利率，長債的降幅要看發債量股市投機和避險之類的變數。也不太能直接乘上存續期（雖然我也是支持買債券的）
原來如此，感謝兩位網友熱心解答
@@lulu-de9vg 不是看數據推算的，是因為20年美債，降了1%，等於你買新債每年都會少1%，那麼20年就會少了20%，但實際上20年美債買了之後等降息不可能還是20年，少說要扣1年，所以就是19%
@@lulu-de9vg 反之你買30年就是29%，所以只剩一年的就幾乎沒影響
哲哲會說有本事跟他對做 獅公拿真錢買美債反1
開書考結束了
不要到時候賺了利息賠了匯率阿🤣
提醒風險是好事
2008年降息前 基準利率是5.25% 跟現在一樣 10年公債殖利率是4.5%
在2009年降息到基準利率幾乎是0% 但10年公債殖利率大約是3%
你要確定未來會降到0%耶 就算成真降到0% 殖利率可能也只有降1%的空間
2020年5月美國十年期公債殖利率0.65
@@陳廷璋-w5k 是沒錯，但你確定未來會是2008年還是2020年嗎? 只看最低點難道你是股神可以猜到最低點，那你也不需要買債卷了
@@陳廷璋-w5k 2020年之所以能降到1以下是市場預測未來都是低利率時代，現在市場已經預測未來不再是低率率時代，也就是現代估計會是2008年的走勢
兩碼是9.5的話…照你這樣說
降息第四碼大家都能賺到9.5%