วีดีโอ

Sehr gute Frage. Genau das frage ich mich regelmäßig bei Hims und Sofi. Rein rational könnte man sagen, dass es ja Sinn ergeben würde, umzuschichten und das Geld in attraktivere Chancen zu stecken. Wäre ich Trader oder Fondsmanager sollte ich das vermutlich auch machen. Meine Überlegung ist aber die folgende: auch wenn der Preis gerade nicht der attraktivste ist und damit das CRV gerade nicht sehr gut ist, ist die Aussicht auf langfristige operative Performance immer noch sehr gut. Auch wenn ich durch Überbewertung zwischenzeitlich underperformen könnte, bin ich immer noch davon überzeugt, dass diese Unternehmen entsprechend meiner Kriterien zu den besten da draußen gehören. Unter dem Gesichtspunkt denke ich, dass man langfristig trotzdem gute Renditen damit erzielen kann. Überleg dir das mal so: wenn du die Apple Aktie vor 15 Jahren gekauft hättest, hattest du mit Sicherheit etliche Situationen, in denen die Aktie zwischenzeitlich überbewertet war. Rückblickend wäre es aber falsch gewesen deswegen zu verkaufen. Ich richte den Blick also eher langfristig als kurzfristig mit dem Gedanken, dass Gewinner i.d.R. Gewinner bleiben. Warren Buffet hat schon sinngemäß gesagt, dass wenn man ein herausragendes Unternehmen eher froh sein sollte, so viele Anteile wie möglich daran zu haben, statt darüber nachzudenken sie wegen kurzfristiger Preisentwicklung zu verkaufen. Aus diesem Grund verkaufe ich Aktien nur noch aus 2 Gründen: die These stimmt nicht mehr oder ich hab eine bessere Option (Gesamtpaket) gefunden. Aber eventuell unterliege ich einfach kognitiver Verzerrungen und hänge zu emotional an meinen Gewinnern Abgesehen davon, hab ich keine Lust auf die Steuer :)

Übrigens: Du stellst immer sehr fundierte Fragen. Danke dir dafür!

Das ist wohl die Gretchenfrage… Ich kann natürlich nicht vorhersagen, ob Nu nach den Earnings steigen oder fallen wird. Da bringt es leider auch nichts in die Vergangenheit zu schauen. Was man aber durchaus sagen kann, ist dass solange die Zahlen nicht so schlecht ausfallen, dass sich der Investment-Case ändert, es eigentlich egal ist, ob die Aktie nach den Earnings steigt oder fällt. Wichtig ist, dass die langfristige These intakt ist und dass das Unternehmen über die nächsten Jahre operativ abliefert. Und darin hab ich Stand jetzt vollstes Vertrauen. Man sollte sich von kurzfristigen Bewegungen der Aktie und durch eventuelle kurzfristige Enttäuschungen (die möglicherweise nicht man in der Kontrolle vom Management liegen) nicht verunsichern lassen, sondern das Big Picture im Auge behalten.

Das ist ein guter Hinweis, hat mich tatsächlich auch erst gewundert. Ich glaube das hat folgenden Grund. Der Data-Provider zeigt das P/S Ratio als Stichtagsbetrachtung im Quartalsrhytmus an. Das ist also keine beständige durchgehende Linie entsprechend zum Kurs. Die Datenpunkte aus 2021 sind am 30.09. und am 31.12. - in beiden Fällen lag der Kurs bei rund 16$, da Sofi ja in 2021 sehr volatil war und die 3 gebildeten Tops zwischenzeitlich sehr stark abkorrigiert wurden. Unglücklicherweise sind die Stichtagsbetrachtungen hier genau in dem Moment, wo der Kurs gerade korrigiert hatte. Und wie du schon sagst, ist die Anzahl der ausstehenden Aktien seitdem gestiegen. Allerdings nicht so stark, dass es Sinn machen würde, dass Sofi an den beiden Stichtagen einen TTM Sales per Share von rund 3$ hatte. Das heißt in dem Fall muss ein Fehler beim Data-Provider vorliegen. Der Fehler hängt bestimmt damit zusammen, dass Sofi direkt nach dem IPO sehr stark die Shares Outstanding erhöht hat. Ist also eine unglückliche Kombination aus mehreren Faktoren. Auf die gesamte Zeit betrachtet, lag das P/S natürlich schon deutlich höher als aktuell. Vielen Dank für den Hinweis!

@@NiklasQuerfurth Danke für die umfassende Antwort. Gerade nochmal bei seekingalpha geschaut. Die Verwässerung über die letzten Jahre war wirklich enorm. War mir so zuvor nicht klar.

Ja, wird vermutlich nächstes Wochenende kommen

@NiklasQuerfurth Danke

Vielen Dank!

Ich bin während der Schulzeit arbeiten gegangen, deshalb war das mein eigenes Geld. Meine Mama hat das Depot lediglich auf ihren Namen geöffnet

Ok, danke für dein konstruktives Feedback

Warum bist du denn so sauer Markus? Wo bleibt dein Video, mit Beträgen, zu deinem Portfolio mit knapp 50% IZF? Und dein Kanalname „The accountent“ schreibt man mit a also „accountant“ :) Schönes Wochenende dir noch

Passt: Timestamps sind super

Vielen Dank für deinen Support, das weiß ich sehr zu schätzen!

Könnte durch aus sein, ja. Es könnte zu Unsicherheit hinsichtlich der großen Investitionspolitik und Wachstumsprognosen der US-amerikanischen Unternehmen kommen und Unsicherheit ist an den Börsen nie gut für die Kurse. Trotzdem sollte man aber nicht das Big Picture aus den Augen verlieren (v.a. mit der Investitionsoffensive unter Trump) und diese Unsicherheiten evtl. für sich nutzen. Zeiten voller Unsicherheiten bieten häufig gute Einstiegsgelegenheiten.

@NiklasQuerfurth danke für die Einschätzung. Bin raus und warte Mal ab bis nach den Zahlen..... Gott sei Dank rechtzeitig raus gekommen

Ich denke das Thema wird noch länger gespielt... Vor allem die Unsicherheit sollte nicht sofort wieder verschwinden..... Dennoch denke ich das KI Massentauglicher und günstiger wird , somit sollte auch die Anwendung exponentiell wachsen .

Ich schreib es mir auf die Liste. Ich habe noch 1-2 Unternehmen, zu denen ich vorher etwas bringen möchte

TSMC ist ein wahnsinnig gutes Unternehmen, womit man langfristig sicher nichts falsch macht, trotz des Risikos wegen eines potenziellen chinesischen Angriffs. Ob TSMC auch beim aktuellen Kurs attraktiv ist, kann ich nicht beurteilen, dafür müsste ich tiefer in die Analyse gehen.

Vielen Dank, das freut mich sehr zu hören!

@NiklasQuerfurth Hast du eigentlich in deine Analyse den Shortreport miteinbezogen. Ich frage, weil ich es interessant fand, wieviele Redflags dir bereits anhand der reinen Fundamentalanalyse aufgefallen sind. Diese wären wahrscheinlich angesichts des Reports nur noch bestätigt worden. So stellt dieser heraus, dass es Falle von Abrechnungsbetrug und nicht gemeldete Geräteausfälle gegeben habe. Zudem wird TMDX vorgeworfen, ein "mafiaähnliches" System zu betreiben, das nen missbräuchlichen Einsatz von Geräten außerhalb der zugelassenen Anwendungen beinhalte. Zudem soll TMDX ihre Flugzeugflotte benutzt haben, ohne dass diese wirklich Geräte transportiert habe, nachdem TMDX herausbekommen hat, dass der Aktienkurs steigt, wenn es viele Flüge ihrer Flotte gibt.... Alles ziemlich wild. 🙃

Vielen Dank!

Dagegen bin ich ja noch diversifiziert unterwegs😂

Airtel Africa ist mir persönlich zu hoch verschuldet. The Platform Group ist sehr klein, da müsste man in eine tiefere Analyse gehen.

Hi Markus, cool dass du es ansprichst. Tatsächlich hab ich TMDX schon seit mehreren Wochen auf meiner Watchlist, weshalb sich das nächste Video darum drehen wird. VG Niklas

Danke!

Das Portfolio ist zwar volatiler als ein gewöhnlicher MSCI World, aber mit zocken hat das in meinen Augen nichts zu tun, da ich ja nicht einfach so Geld in eine Aktie stecke sondern vorher tiefgreifende Analysen und Bewertungen mache. Kann aber jeden verstehen, dem das zu riskant wäre✌🏻

@@NiklasQuerfurth analysen und zahlen können auch fake sein, siehe wirecard

Ich hab Kaspi als GDR über Scalable gekauft

Danke für dein Feedback! Über die Diversifikation kann man streiten. Ich denke mein größtes Klumpenrisiko liegt im Bereich Credit. Sofi, Nu und Meli machen Banking und selbst wenn es irrational ist, reagiert Nu ähnlich auf die Zinsentscheide der Fed wie Sofi. Letztlich kann man das Risiko in einem Portfolio nie wirklich quantifizieren. Es gibt immer unterschiedliche Szenarien und selbst wenn eines eintritt, kann man hinterher nicht sagen, ob es so kommen musste. (Buchempfehlung: Fooled by Randomness)

Ich fragte, da mir aufgefallen ist, dass es eine frappierend hohe Übereinstimmung zwischen deinem Portfolio und den Top 10 Positionen aus Jan Beckers Global Technology Leaders Fond, dem besten Technologiefond Europas. Beckers hat Kernpositionen in allen Positionen deines Portfolios, mit Ausnahme von Meli. Ich bin ein großer Fan des Fonds und dachte mir, dass du ihm eventuell auch kennst. Liebe Grüße Markus

Hi Markus, den Fonds kenne ich tatsächlich noch nicht, aber vielen Dank für den Hinweis! Da der Jan Becker scheinbar eine ähnliche Strategie wie ich verfolgt, ist es sicher hilfreich, in Zukunft sich hin und wieder da inspirieren zu lassen. Insbesondere da die höhere Kapazitäten und Ressourcen haben als ich, werden die Aktien finden, auf die ich nicht aufmerksam werden würde. Es macht immer Sinn, hin und wieder zu schauen, was erfolgreiche Investoren machen. Also nochmal vielen Dank für diesen Hinweis!

IZF = interner Zinsfuß

👀

Danke Dir!

Danke Dir! Bin 20 Jahre alt.

Vielen Dank für den Einblick. Bin gespannt, wo sich Grab in den kommenden Jahren hin entwickeln wird.

Vielen Dank!

Du sprichst bestimmt von der in 2022 emittierten convertible note. Sehr guter Hinweis natürlich. Bezogen auf das Forward P/FCF ist Oscar sehr attraktiv bewertet. Bin mal auf die kommenden Jahre gespannt...

Vielen Dank!