Lies of P cuenta la historia de Pinocho, un "títere" robótico que se diferencia de otros títeres en su capacidad de mentir, que juega un papel en las decisiones importantes de la historia.
Las marionetas se inventaron en la ciudad de Krat gracias al descubrimiento de una fuente de energía revolucionaria llamada Ergo debajo de ella. Los títeres pronto se volvieron omnipresentes en toda la ciudad, realizando un trabajo menial para la población. El más importante entre los inventores títeres es el legendario Geppetto, que creó a Pinocho. Con el fin de garantizar que los títeres no fueran una amenaza, estaban vinculados al Gran Pacto, que les prohíbe mentir o atacar a los humanos. Sin embargo, a pesar de esto, un día se rebelan y matan a la mayor parte de la población humana de Krat. Los títeres tienen su propio idioma, que consiste en texto borroso en inglés que se hace visible durante las peleas de jefes contra títeres enemigos.
Krat también sufre de la misteriosa e incurable Enfermedad de Petrificación, que ciega a sus víctimas antes de petrificarlas y matarlas. También puede mutarlos en monstruos horribles.