O documentário repassa as três décadas de história do mítico espaço de shows do Rio de Janeiro. Surgido no verão de 1982, na praia do Arpoador, o Circo Voador seria, no mesmo ano, desarticulado pela prefeitura e relocado nos Arcos da Lapa, onde se encontra até hoje - apesar de ter permanecido fechado entre 1996 e 2004 , com programação cultural em plena atividade.
Foi lá que, no final dos anos agônicos da ditadura militar, despontaram ao estrelato Blitz, Barão Vermelho, Legião Urbana, Titãs, entre muitos outros da geração “BRock” dos anos 80.
O Circo Voador ficou consagrado como plataforma de lançamento da geração dos anos 80, mas foi também muito importante na formação de artistas das gerações dos anos 90 e 2000. Como afirmam em depoimentos alguns de seus expoentes: Marcelo D2, Otto e Criolo.
O documentário traz um farto conjunto de depoimentos de artistas e produtores e de material de arquivo inédito gravado ao longo de mais de 30 anos.